国际金融 第3版 课件 10.2(2)卖方信贷和买方信贷

第10章对外贸易中长期信贷

李翠君10.2出口信贷的主要融资形式及操作一、卖方信贷

卖方信贷是指由出口商(卖方)所在地银行为支持出口而向出口商提供的中长期低息贷款。

出口商（卖方）以此贷款为垫付资金，允许进口商（买方）赊购自己的产品和设备。

出口商（卖方）一般将利息等资金成本费用计入出口货价中，将贷款成本转移给进口商（买方）。1、卖方信贷程序示意图2、卖方信贷的利弊分析

有利方面：出口商在办妥卖方信贷后，就获得了融资便利，而且不仅是出口商，进口商在贸易中也得到了方便，有利于进口方进行合同磋商。因为进口商减少了与银行信贷的程序。

不利方面：首先对进口商来讲，进口商品的成本难以核算，价格的透明度较低。其次，在风险方面，由于出口商允许进口商延期付款，他就有可能遇到进口商不能按期交付货款的风险。最后，对于出口商来讲过于忙碌，一方面要与进口商洽谈贸易条件，签订贸易合同；另一方面还要组织生产，保证按时保质保量交货；同时还要与银行签订贷款协议。3、获得卖方信贷的条件

第一，只有在中国注册的，并且经国家有关部门批准有权经营机电产品和成套设备出口的中国法人企业（进出口企业或生产企业），才有资格申请中国的出口卖方信贷支持。

第二，我国要求卖方信贷支持的出口产品属于机电产品和成套设备，而且要求出口商品在中国境内制造的部分一般应占70%以上（船舶占50%以上）。3、获得卖方信贷的条件

第三，由于我国希望优先支持大额机电产品和成套设备的出口，要求提供出口卖方信贷融资的最低出口合同金额为50万美元。而且为了提供交易的安全性，要求进口商所支付的最低现金比例一般不低于合同金额的15%，同时要求出口商投保出口信用险。第四，根据OECD组织“君子协定”的划分，二类国家的出口信贷还款期最长为10年。在我国，卖方信贷贷款期限的规定一般也是不超过10年。二、买方信贷

买方信贷是指在大型成套设备贸易中，为了扩大本国设备的出口，由出口商所在国的银行向进口商或进口商所在国的银行所提供的中长期贷款。它是目前国际上出口信贷中的主要类型，其具体做法有以下两种形式：一是直接贷款给进口商二是先贷款给进口方银行，再由其转贷给进口商。1、直接贷款给进口商的买方信贷2、直接贷款给进口商银行的买方信贷3、买方信贷的一般原则(1)接受买方信贷的进口商只能以其所得的贷款向发放买方信贷国家的出口商、出口制造商或在该国注册的外国出口公司进行支付，不能用于第三国。(2)进口商利用信贷仅限于进口资本货物，一般不能以贷款进口原材料、消费品等。(3)提供买方信贷国家出口的资本货物限于是该国制造的，如该资本货物的部件由多国产品组装，本国部件应占50％以上，个别国家规定外国部件不能超过15％。(4)贷款只能提供贸易合同金额的80％～85％。一般付足15％～20％的定金或部分货款后才能使用贷款。(5)贷款偿还均为分期偿还，一般规定半年还本付息一次。(6)还款期限对于富有国为5年，中等水平国家为8.5年，相对贫穷国家为10年。4、买方信贷的贷款条件(1)买方信贷所使用的货币(2)申请买方信贷的贷款起点(3)买方信贷的利率与计算方法。买方信贷的利率一般都低于市场利率。一般均参照LIBOR利率和经合组织利率。

4、买方信贷的贷款条件(4)买方信贷的费用。买方信贷除支付利息外，尚须支付管理费、承担费、以及信贷保险费等。(5)买方信贷的用款手续。(6)贷款期限与偿还方式。买方信贷的偿还期限，一般根据进口设备的性质与金额大小而定，还款的起始时间也由借贷双方协商确定。买方信贷：有利方面：设备贸易合同为即期付款，有利于出口单位资产负债表状况；贷款合同与贸易合同分别签订，有利于出口单位核算设备或加成本；贷款利率按商业参考利率加1%计收，有利于核算成本；不利方面：发放贷款起点较大，不利于中小企业；投保出口信用保险，增加成本；贷款手续繁琐；很大程度上影响贸易合同能否执行。5、买方信贷和卖方信贷的比较在实际贸易中，买方信贷比卖方信贷更为流行，原因是：（1）买方信贷比卖方信贷能提供