【爱尔眼科股份有限公司盈利能力分析案例8000字（论文）】

爱尔眼科股份有限公司盈利能力分析案例报告目录TOC\o"1-2"\h\u26934引言 114271一爱尔眼科股份有限公司简介 112200二爱尔眼科股份有限公司盈利能力指标分析 216276（一）营业利润率 2585（二）成本费用利润率 35743（三）盈余现金保障倍数 427168（四）总资产报酬率 44052（五）净资产收益率 52255（六）资本收益率 614921三爱尔眼科股份有限公司盈利能力存在的问题 6139（一）盈利能力出现拐点，资金利用率低，总体获利能力差 619945（二）医疗风险存在，企业管理不善导致客户散失 713518（三）受制于行业经济以及周围大环境的影响，存在风险 717613四针对爱尔眼科股份有限公司盈利能力存在的问题提出建议 729110（一）加强成本费用管理控制，提高财务管理水平 74985（二）优化企业资本结构，充分发挥企业财务杠杆作用 814119（三）进一步加强投资者关系管理工作，提高服务能力 827116结束语 8摘要：随着经济高速的发展以及国家政策持续不断的出台，市场竞争形势十分严峻，企业的盈利状况对企业的生存和发展具有重要意义。如今，我们国家逐渐将人们的眼科医疗问题重视起来，我国青少年的近视问题逐渐被上升到一大战略高度，在这些政策的引导和支持下，把眼科医疗行业迅速地推向前台，在我国的国民经济中，眼科医疗服务行业占据了几近前方的重要的地位，这不断的引起人们广泛的关注，致使企业其对自身的盈利能力分析也越来越重视。本文选取爱尔眼科股份有限公司2018年到2020年三季报的相关财务数据，进行相关指标的分析，并且针对企业存在的相关问题提出合理的建议和对策，使其经济可持续性经营和增长。关键词：盈利能力；财务分析；指标分析引言盈利能力是表示企业获得利润的能力。企业盈利能力分析，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽视企业盈利的稳定性、持久性分析[1]。本文首先引领了解公司大致简介，随后主要从爱尔眼科股份有限公司近三年的资产负债表、利润表以及现金流量表中来获取数据进行分析该公司的主要经营盈利状况。然后接着通过计算几个主要的指标，综合分析爱尔眼科股份有限公司的盈利能力现状，找出企业的主要问题，并且针对其问题来进行近一步的分析，提出企业在经营管理中适合发展的合理化建议，使企业将来还能够不断地盈利，构造企业更好的经济发展前景。一爱尔眼科股份有限公司简介爱尔眼科医院集团股份有限公司，成立在2013年。于2009年10月在深圳证券交易所创业板上市交易[2]。爱尔眼科股份有限公司是一所致力于医疗行业的机构，其开创了连锁体系，并且它主要是做关于眼部健康的治疗，包括验光、手术等各项服务，截至2020年底，该集团纳入合并财务报表范围的子公司共计264家。据统计显示，该公司一所医院在大概五分钟左右的手术，费用高达上万块钱，而这类手术在该公司属下的一所医院中，一天就可以做上百台，足以见证其盈利额之高，这也就是外界所传眼科服务，真可谓是医疗界的优质跑道，而爱尔眼科股份有限公司则是“优质中的优质”。根据统计显示，爱尔眼科医院的净利率竟然达到百分之十以上，在各个专科医院中位于第一位。其次是需求旺，随着人们眼保健意识和就医观念逐步提升，眼科医疗服务市场得到迅速发展[3]。爱尔眼科采用同行业企业中所没有涉及到的连锁模式，这种经营模式能够更好的在不同的层次中进行定位，让企业的层次级别不断的加深和拓宽，体系不断的得到优化，企业的竞争力和实力能够更加迅速的提升，爱尔眼科真正平衡了经济和社会的效益问题，让眼部健康医疗在激烈迅速地发展中不断扎实并且不断地得到巩固。二爱尔眼科股份有限公司盈利能力指标分析对于经营者来说，盈利能力的意义就在于对盈利能力的分开进行各部分分析时，可以及时的去发现企业在以前的环节中存在的各种相关问题。而增强企业的盈利能力能促进企业的发展，提升企业的价值，为企业带来更有利的发展环境和氛围[4]。用来分析盈利能力的指标也就是去考察一个公司能获得多少利润能力的指标，在对爱尔眼科进行分析时主要应用到六项指标来分析该公司在这三年过程中的盈利状况，在2018年到2020年三季度末近三年的阶段性变化中，营业收入和利润不断提高，营业利润率自然也逐渐上升；随之相应的成本费用也不断增加，费用利润率也在增加；到2020年三季末净利润达到1,680,558,499.25元，较2019年增加了2.5亿多，使该公司的盈余现金保障倍数持续增长，使其对现金的回报增大，实际收益也上涨；而报酬率和两项收益率则在前两年的数据中都为上升，在最后一年三季末则有所下跌，六项指标具体数据分析状况如下：（一）营业利润率营业利润率是企业一定时期营业利润与营业收入的比率，营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强[5]。该项指标在企业中通常在0.1到0.2之间为正常。表1爱尔眼科股份有限公司营业利润率单位：元科目\年份2018年2019年2020年营业利润1,557,738,008.252,021,842,540.502,261,599,164.72营业收入8,008,573,954.589,990,103,976.048,565,499,836.12营业利润率0.190.200.26图12018年-2020年爱尔眼科股份有限公司营业利润率变化情况与销售毛利率相比，该指标不仅反映了收入与成本之间的关系，还考虑了期间费用对于利润的影响，毕竟各项期间费用必须从当期收入中扣除，所剩部分才能构成企业的净利润；表格中的营业利润率不仅展现了企业的经营状况即主要的医疗服务收入如何，更考虑了企业中让渡资产使用权收入等投资收益对企业的影响。企业的营业利润率的高低直接决定了企业的经营状况的好坏，两者呈现正相关关系。通过观察图1中可以看出，爱尔股份有限公司2018年到2019年，营业利润率由0.19增加到0.20，看出变化不大，但是从2019年到2020年中的营业利润率逐渐上升到0.26，表明该企业营业额提供的营业利润逐年增多，公司的盈利能力逐年增强，并且使得企业的发展潜力和竞争力也强上加强。（二）成本费用利润率企业在一定阶段内的利润总额除以成本费用总额的最终结果，就是这个阶段内的成本费用利润率。该项指标表示营业的费用和最后所得到的成果之间的关系，就是如果我们想得到一定的利润，就必须要去消费或者付出与之相对应的成本。成本费用利润率越高，说明企业可以使用较少的成本从而获得比较高的利润，所以可以映射出成本费用利润率越高，体现一个企业的盈利能力越强[6]。表2爱尔眼科股份有限公司成本费用利润率分析单位：元项目\年份2018年2019年2020年利润总额1,380,215,102.831,840,240,874.072,063,554,515.74营业成本4,244,808,442.055,064,552,673.844,484,243,064.09税金及附加12,916,997.2222,191,766.8921,240,125.95销售费用825,547,679.951,048,542,783.30740,835,182.41管理费用1,071,921,792.161,305,023,165.17990,174,196.26财务费用45,060,492.3775,525,953.0167,423,899.18成本费用总额6,200,255,403.757,515,836,342.216,303,916,467.89成本费用利润率0.220.240.33通过表2中可以看出，在该企业近三年中，2018年到2019年的三项期间费用及税金附加等各项成本费用都在上涨，随着住院医疗人数的增加，该公司的合同成本也有所上升，致使费用总额也大幅增加，而成本费用利润率由0.22一直上升到2019年的0.24，起伏变化相对较少，而从第三年季度末却上升到0.33，可以看出该公司的利润增幅远远超过成本费用的增幅，对于所取得的成果所消耗的越来越低，在该项指标中所显示出的盈利能力逐渐变强。（三）盈余现金保障倍数盈余现金保障倍数，是指企业一定时期经营现金净流量与净利润的比值，反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量[7]。现金保障倍数是我们对企业经营状况中营业能力进行衡量的一个重要因素，可以对我们公司在经营过程中支付的成本和获得的收入重新进行校对。表3爱尔眼科股份有限公司盈余现金保障倍数单位：元项目\年份2018年2019年2020年经营现金净流量1,399,870,398.142,078,432,734.812,553,014,848.36净利润1,065,849,133.901,431,158,624.131,680,558,499.25盈余现金保障倍数1.311.451.52通过分析几年的数据，我们可以看出2018年的净利润为1,065,849,133.90元，而到了2019年净利润则上涨3亿多，到达了1,431,158,624.13元，到了2020年则又上涨2亿多，总计达到1,680,558,499.25元，净利润的大幅上涨展示出爱尔眼科公司经济实力不断变强的实迹，经营现金净流量也每年增加将近6亿，显示出爱尔眼科资金用于流入流出比较多，这与其公司性质发展的经济业务非常相关。再者，我们可以在表中发现，2018年盈余现金保障倍数为1.31，2019年以及2020年分别为1.45和1.52，从这里可以读解出如果当该公司有净利润的存在，那它的现金保障倍数一般就是大于1的，进一步也就表现了供该企业经营活动的流转资金如果越多，该企业的现金流通能力就会比之前更强。如果该指标是大于1的，那么就说明该企业的现金都是实打实的，每一笔交易都是及时清账的，不存在赊账的情况，现金的流转能力越强就说明当期的收益质量相对较好。总体而言，根据爱尔眼科的数据反映出的收益质量整体还算不错，并且值得进一步的商榷。图22018年-2020年爱尔眼科股份有限公司盈余现金保障倍数变化情况如图2及表3中所示，爱尔股份有限公司盈余现金保障倍数大于1，并且2018到2020三年一直在逐年上升，最终由1.31上涨到1.52，说明我们公司产生的净利润大部分为可供流转的现金，并且可以进一步投入公司下一步的使用，因此盈余现金保障倍数可以真实的反映出该公司利润的可靠能力，可以作为爱尔眼科公司接下来投资的依据。（四）总资产报酬率总资产报酬率指的是如果我们企业投入全部的资产能够获得多少收益的水平，能够展现出企业的取得利润的水平和资金进出量情况。通常而言，如果我们对这个公司投入一定的钱，如果最后的收益越多，这就会表明该公司使用这些资产的能力好，而该公司的经营状况就会越理想。总资产报酬率指标越高，表明企业的投入产出水平越好，企业的资产运营越有效[8]。表4爱尔眼科股份有限公司总资产报酬率单位：元项目\年份2018年2019年2020年利润总额1,380,215,102.831,840,240,874.072,063,554,515.74利息支出000资产总额9,626,580,345.0411,894,748,817.1416,525,812,552.18平均总资产9,469,705,273.3110,760,664,581.0914,210,280,684.66总资产报酬率0.150.170.15总资产报酬率这项指标就是指企业所有的净资产还包括了负债的所有的资产的全面的取得利润的水平，也就是说它可以用来评价该公司总资产的总体获利水平，也是一个重要指标，用来考察资产的经营效益。如上表4中计算可以看出，爱尔眼科股份有限公司利息支出为零，但利润总额上升的比较迅速，由第一年的1,380,215,102.83元，逐渐上涨到下一年的1,840,240,874.07元，再到最后一年的2,063,554,515.74元，在2018年到2019年平均总资产一直大幅上升，进而反映出总资产报酬率上升，而在2019年到2020年三季末却下降了0.2，这项指标有所下降能展示出来该公司实际的使用资产的效益并不是很强，表示爱尔眼科股份有限公司整个公司的获得利润的能力下跌了，可能是与其所相关的营运管理能力下降有关。（五）净资产收益率净资产收益率指标也指的是展示一个公司怎么运用自己的资产去取得最终利润成果的指标。从总体上来考察，在表示企业的盈利能力的指标中来说，净资产收益率是比较重要的一项。它直接表明股东拥有的净资产的盈利能力，反映股东权益的收益水平[9]。表5爱尔眼科股份有限公司净资产收益率单位：元项目\年份2018年2019年2020年净利润1065849133.901431158624.131,680,558,499.25净资产5970549520.817022731424.9410,217,466,283.00平均净资产572129831764966404738620098854净资产收益率0.190.220.19对于爱尔眼科来说，净资产由2018年的5970549520.81到2019年的7022731424.94，再到2020年三季末的10,217,466,283.00，数据显示一直处于稳步上升的阶段。而税后利润即净利润与平均净资产的相比的结果就是指投资股东的一块钱的资产中公司已经创造出来的收益的多少。如果该项指标一直增高，那就切切实实的说明该公司为投资者所产生的在最后的成果越高。所以足以可以看出该指标是用来表示该企业自拥资产来产生的收益效率。在上表中，计算出爱尔眼科公司在前两年处于上涨阶段，但是到了第三年即2020年三季末则下降了0.03，这也反映出在2020年因为疫情影响使得该公司自拥的资本所取得的收益能力逐渐变弱，总体的经营效益也渐渐下降。（六）资本收益率资本收益率就是在一定阶段中净利润和平均资本相比得到的结果，它能够显示出一个公司真正取得内外资本的水平。表6爱尔眼科股份有限公司资本收益率单位：元项目\年份2018年2019年2020年净利润1,065,849,133.901,431,158,624.131,680,558,499.25股本2,383,380,148.003,097,811,227.004,121,518,035.00平均实收资本1,984,682,307.002,740,595,687.503,609,664,631.00资本公积1,336,692,468.81561,304,233.602,211,233,835.39平均资本公积1,794,461,425.56948,998,351.211,386,269,034.50资本收益率0.280.390.34若一个企业的资本回收率越高，则表示这个企业自己所拥有的经济收益就能更好，它是我国的财政部门用来对经济效益测评和考量的主要指标。爱尔眼科作为一个股份有限公司，它在2018年到2019年间的实收资本回收值都在上升，由1,984,682,307元上升到2,740,595,687.50元，后两年也是提高将近十亿；而资本公积则处于下跌状态，头两年降低接近2亿，紧接着加上持续增加的净利润的比值，使得总的资本收益率上升，这表示爱尔眼科公司的自由投资的经济效益比较不错。如上表所示，2018年到2020年三季末近三年的资本收益率都处于一个较高的水平，这说明爱尔眼科股份有限公司自有投资的经济效益确实比较好，而且对于投资者来说，风险也相对较小，这对大多数来说很值得去继续投资。表格中数据看出2020年收益率有所下降，可能是受疫情大环境的影响，可能日后会有逐渐上升。三爱尔眼科股份有限公司盈利能力存在的问题（一）盈利能力出现拐点，资金利用率低，总体获利能力差通过企业2018年到2020年三年的盈利能力分析，其中2019年到2020年收益率以及报酬率的盈利能力指标持续跌低。简单来讲，就是由于各方面的原因造成的企业整体的获取利益的能力降低了。进而可以追溯到公司对于自身的资金的利用能力不够，实际的流入和流出水平并不好，才致使无效的资金运营。管理者往往根据自身的经营做出决策，忽视财务分析的科学合理性，导致财务分析在企业的日常活动中没有起到应有的指导作用[10]。2020年，各项收益率下滑，可能直接会公司经营形成打击。（二）医疗风险存在，企业管理不善导致客户散失医疗风险依然存在，其中一方面是爱尔眼科子公司所属下的机构中的医护人员，他们有些并没有按照我国的法律法规以及医院的诊断治疗规章制度规范那样，来进行对病人的诊治，从而导致不断地由小到大产生由于本身不注意而发生的过失；在另一个方面就是因为各种不可抗因素而发生的问题，比如因为病人本身就对该种药物产生过敏反映，或者是病人在做了某方面的一个手术后，接着引起了身体别的地方的手术并发症，这些都是比较不容易控制的因素。在2020年年底，被曝光的爱尔眼科医院和前患者艾芬在做过治疗后产生的医患纠纷。根据该名患者的表述，其认为自己术后发生视网膜脱落，就是爱尔眼科医院不负责任的百般推诿才导致的后果，并且没有及时得到好的处理结果。爱尔眼科在这么快速度的扩张前提下，不可以对管理上的问题进行忽略，必须重视起来。其年报中也指出，连锁经营虽有着资源充分共享、模式快速复制、规模迅速扩大的优势，但随着服务网络不断扩大，公司在管理方面将面临较大挑战[11]。（三）受制于行业经济以及周围大环境的影响，存在风险宏观环境分析一般通过政治和法律环境、经济环境、社会和文化环境、技术环境等因素分析医院所面临的状况[12]。爱尔眼科在2020年的数据展示下，各种下滑，其中最主要的方面就是受到大事件全球疫情的影响。其中根据2020年半年报显示，上半年6.76亿大幅度下滑的净利润以及收入方面也不容乐观。2020年上半年企业的收入只有4,163,962,099.79元，比之前的总体降低大概0.12，虽然净资产增加，但是净利润也下跌0.2比之前报告期，成本比较上期下降六个点，这些下滑大部分归咎于新冠疫情造成的经济消费能力下滑，以及民生不出门问题。总之，这些下跌都影响着企业的发展，所以我们一定要针对此次影响，在发展前景和周围大环境状况的前提下，去寻找所有一切对公司发展有益的机会。四针对爱尔眼科股份有限公司盈利能力存在的问题提出建议（一）加强成本费用管理控制，提高财务管理水平对于爱尔眼科股份有限公司来说，我们只有保障公司在不断地盈利，该公司才能一直可持续地发展下去。但是从上面所述这个公司的相关指标来进行分析，不难观察出公司的净收入在增加，资产即使也在不断地增加，但是最终却也使公司的销售净利率在不断地降低。为此，爱尔眼科股份有限公司必须重视服务成本费用管理问题，以此来促进其经营活动的获利能力不断增强。要注意员工培训管理费用以及技术项目开发费用的控制，在保证安全正常的医疗服务的同时，将医疗器械和治疗控制在合适的水平，通过控制成本费用，进一步提高营业收入，从而提高净利润，以实现企业的经营目标。（二）优化企业资本结构，充分发挥企业财务杠杆作用在最近三年的财务数据可以反映出，爱尔眼科的总资产中资产负债率家较低，相对应的股东权益的比率却较高，从这表现来看，该公司的对内外的筹资方式可能相比较封闭稳健。这样的资本结构不利于发挥财务杠杆的积极作用，不能充分发挥固定财务用对收益和净利润的比较有益的作用。对公司来说，比较恰当的资本结构更可以给它本身带来额外的好处，这会让它的企业价值增加。但负债的增加可能就会有一定的风险，相对影响的比较多，这还要建议爱尔眼科公司能够针对方方面综合分析来规划以后的发展，可以依托自身发展情况合理使用财务杠杆这种财务工具，最大限度地享受有利条件。（三）进一步加强投资者关系管理工作，提高服务能力如今，市场竞争更加激烈，眼科医疗服务行业也不例外，这就要求该公司必须不断提高医疗服务水平。据了解服务医疗的收入的驱动因素在增长方面包括了次均费用的涨幅方面和业务量的增长方面，因为现在的各种政策对次均费用有非常仔细的控制和多方面管理，而这项增长因素主要表现为业务量的增长，所以在分析相关方面的时候需要将各种业务相关的数据以及行业信息认真进行汇总。而在此时，因为我们生活水平在不断提高，并且自身的防护意识也越来越加强，周围的消费者就对医疗的服务意识要求更苛刻，不断地在需求中增加多样化和个性化。促使医疗服务这个行业越来越难巩固市场，吸引并留住客户成为企业发展的重要目标。要做到这一点，首先来说爱尔眼科股份有限公司，应该使其产品的流入和治疗服务水平不断地提高自身的质量，让患者体会到真正的温暖，花上钱就能把病看好，不断地强化基础，增加一些增值服务，并且不断行动来增强患者对本企业的信任度与忠诚度。其次来说要去激发员工积极性，提高员工素质。爱尔眼科股份有限公司要不断加强员工的业务技能和职业道德培训，提高员工的积极性以及主动性，实现员工服务质量的加强，较之前更加努力的取培养有关管理人员的能力和修成素质，更加倍的去努力做好搭建平台的工作，最后也要做好相关固定和对外投资人员的控制工作。结束语2018年8月30日，为了将总书记的重要指示更好的去实现，如实加强落实当代儿童和青少年近视的管理和防控工作，我国相关的部门进一步切实并发行了有关儿童和青少年的实施方案。国家综合防控儿童青少年近视工作的开展，将对眼科医疗机构在人才培养、技术进步、资金、发展环境优化等方面提供强大支持，带来宝贵发展[13]。综上所述，公司通过公开的财务报表进行财务信息的公示，作为财务信息的使用者需要对企业的各方面进行深入地综合分析，对公司发展做出准确评价[14]。本篇以爱尔眼科股份有限公司为例，将它的近三年三个财务报表为基础数据，结合了相关的报表分析进行深入的进行分析计算读解，并且最终从中体悟出财务报表分析对深入了解公司