中小企业银行融资问题及原因分析

PAGEPAGE5中小企业银行融资问题及原因分析摘要融资问题一直是困扰和制约中小企业发展的难题。尽管中国政府在改善中小企业融资困境上出台了不少政策，但收效甚微。在目前经济大环境之下，中小企业融资呈能力持续下降，融资渠道相应减少。在众多融资渠道之中，银行融资无疑是各企业极为重视的一条道路，然而由于中小企业本身以及外部的种种原因，中小企业银行融资往往会受到许多因素的不利影响。在这种环境下，我国中小企业融资面临着更大的挑战，如何解决中小企业融资难问题已成为社会各界日益关注的焦点和热点问题之一。本文对于中小企业、企业融资、债权融资等相关概念和理论进行阐述,对我国中小企业和他们银行融资的现状进行分析，并介绍了美国的中小企业银行融资的经验，结合实际案例，总结了我国中小企业银行融资出现的问题，并探讨其出现问题的深层原因，并从中小企业本身、银行及金融体系、国家政府这三方面的角度提出了我国中小企业银行融资困难问题的解决对策。关键词：银行融资；中小企业；金融体系

AbstractFinancingproblemhasalwaysbeenaprobleminandrestrictingthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises.AlthoughtheChinesegovernmentinimprovingthefinancingdilemmaofsmallandmedium-sizedenterprisesintroducedmanypolicies,buttolittleeffect.Underthecurrenteconomicenvironment,smallandmedium-sizedenterprisefinancingabilitycontinuestodecline,thefinancingchannels.Amongthenumerousfinancingchannels,financingistheenterprisetoaroad,butduetothesmallandmedium-sizedenterpriseitselfandtheexternalreasons,bankfinancingofsmallandmedium-sizedenterprisestendtobeaffectedbymanyunfavorablefactors.Inthisenvironment,ourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancingisfacingabiggerchallenge,howtosolvetheproblemoffinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterpriseshasbecomeincreasinglythefocusofattentionfromallwalksoflifeandoneofthehotissues.Thispaper,enterprisefinancing,bondfinancingforsmallandmediumenterprisesandotherrelevantconceptsandtheories,thepresentsituationofourcountrysmallandmedium-sizedenterprises(smes)andtheirbankfinancingisanalyzed,andintroducedtheexperienceofbankfinancingofsmallandmedium-sizedenterprisesintheUnitedStates,combinedwiththeactualcases,summarizesourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancingproblems,anddiscusstheproblemsofthedeepreasons,andsmallbusinessitself,bankingandfinancialsystem,governmentsthattheperspectiveofthreeaspectsputforwardtheourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancingdifficultproblemsolution.Keywords:Bankfinancing;Smallandmedium-sizedenterprises;Thefinancialsystem

目录摘要 1Abstract 2第1章绪论 11.1研究背景与意义 11.1.1研究背景 11.1.2研究目的和意义 11.2文献综述 21.2.1国内文献综述 21.3.2国内文献综述 41.3.3文献评述 71.3研究方法与内容 71.3.1研究方法 71.3.2研究内容与思路架构 82.1中小企业 102.1.1中小企业的概念界定 102.1.2中小企业的特点 112.2企业融资 122.2.1企业融资的概念 122.2.2企业融资的方式 122.2.3银行融资对于企业发展的作用 142.2债权融资 142.2.1债权融资的概念 142.2.2债权融资的种类 14第3章中小企业及其银行融资现状 163.1我国中小企业的现状 163.1.1我国中小企业发展现状 163.2.1我国中小企业的地位作用 163.2我国中小企业银行融资现状 173.5国外中小企业银行融资的现状及经验——以美国为例 183.5.1美国中小企业融资政策 183.5.2美国中小企业融资模式 193.5.3美国经验对我国微小企业融资经验借鉴 19第4章我国中小企业银行融资的问题和原因 204.1我国中小企业银行融资存在的问题 204.1.1企业融资风险大 204.1.2信息倾向内部化 214.1.3抵押担保极困难 224.2我国中小企业银行融资困难的原因 224.2.1企业自身方面 224.2.2金融体系方面 254.2.3国家政策方面 26第5章解决我国中小企业银行融资问题的对策 265.1中小企业角度 265.1.1规范内部管理，提高综合素质 265.1.2深化产权改革，建立股份合作制 275.1.3创建信用小企业，正确处理银企关系 275.1.3拓展融资渠道，寻求多样化的融资出路 285.2银行角度 305.2.1注重供应链金融融资模式的发展 305.2.2加强对中小企业的金融产品创新 315.2.3改善对中小企业的信贷服务流程 335.3政府角度 345.3.1从政策上培育良好的信用环境 345.3.2进一步完善相关的法律制度 355.3.3进一步完善中小企业贷款担保体系 35第6章未来中国中小企业银行融资发展趋势 356.1建立征信系统 356.2金融机构改革 366.3利率市场化 366.4中小企业融资社会服务体系的完善 37第7章结语 38参考文献 38致谢 1PAGE40第1章绪论1.1研究背景与意义1.1.1研究背景中小企业对于经济社会发展具有十分重要的影响。中小企业能够带动经济发展，增加就业以及增加财政收入。经济发展的规律也表明了，只有大企业的发展，没有小企业的发展的国家或地区，是不能保持经济长期稳定的增长。在企业中，资金是企业的命脉，是企业发展的源泉，企业的发展与扩大时离不开资金的支持。而中小企业发展面临的最普遍和最关键的问题就是融资问题。融资指的是企业按照实际的资金需求，利用有效的途径以及措施进行分析和判断，并最终选择对自身最有利的融资形式。企业能够筹集足够的资金来维持自身的发展，对维护社会稳定、推动我国经济发展具有着不可替代的重大作用和意义。从2014年5月份之后，国务院连续七次提出并且发布相关文件对融资问题进行安排，国家相关部门也发布相应的文件帮助缓解企业融资难和融资贵问题，促进经济的发展。赵宇飞赵宇飞.赵宇航.企业叫苦银行“喊冤”——中小企业“融资难”“融资贵”现状调查.金融世界.2014(10)：1081.1.2研究目的和意义中小企业对于我国有着重要的作用。所以中小企业的发展会给我国带来很多的益处。融资是中小企业为加快自身的发展常采取的措施，但我国中小企业在这方面存在困难，导致融资部能及时，严重影响他们发展。所以，本文进行研究和分析的目标在于：首先，缓解我国中小企业资金短缺问题。中小企业在发展中面临的最大限制就在于资金不足，而一旦资金问题得到解决，就能够比较有效的促进中小企业发展，进而推动我国经济社会发展。其次，增加中小企业融资途径。中小企业在当前主要通过银行贷款来获取资金，因此亟需要增加中小企业的融资渠道，促进中小企业更好的选择符合自身实际需求的融资形式。最后，增加就业岗位。我国是人口大国，国企以及大企业是有限的。因此，中小企业的存在可以降低我国的就就业压力，进而提高人均的生活水平、推动我国经济发展。在我国，中小企业融资一直存在着问题，对于缓解中小企业融资困境是一项综合性的社会工程。在这项工程中，政府、银行和中小企业自身都应该积极参与改善中小企业研究困境中，他们对于解决中小企业融资困境存在着不可替代的作用。因此，本文研究的意义是：1、增强中小企业的竞争力。中小企业在发展中自身存在着一些弊端。这些弊端容易使企业走向破产，只有改掉这些弊端，加强自身的经济能力，企业才能健康向上发展。中小企业的稳健发展，可以缓解我国的就业压力。2、建立健全金融市场。我国的金融市场存在着很多不足之处。正是因为存在这些方面的缺陷，导致我国中小企业面临着较为严重的资金短缺问题，因此需要完善我国金融市场，为中小企业营造有利的发展环境。3、改进国内的融资政策。国家需要不断完善相关的法律法规，为中小企业发展营造良好的外部环境，以及不断推出适合中小企业融资的政策，构筑全方位、多层次的融资体系，促使我国中小企业能在经济竞争如此激烈的情况下长久发展。1.2文献综述1.2.1国内文献综述（1）国外中小企业融资困境1931年，根据“麦克米伦缺口”论断可以知道中小企业在成长壮大的过程中需要面对资金不足问题。其中最受关注的问题就在于，中小企业愿意接受的融资条件无法获得资金提供者的认可。直到今天，该理论仍然在实际生活中有着明显的体现，不论是哪个国家的中小企业都存在着融资难问题，就算是发达国家中也存在着一定范围内的融资难现象。针对导致中小企业出现融资困难的原因分析，外国的研究结论包括金融成长周期理论、信贷配给以及信息不对称理论、关系型贷款利率等方面。上个世纪七十年代，Weston与Brigham最先提出企业金融成长周期理论。Berger和Udell(1998)提出企业在不同的生命周期阶段有着不同的资金需求特点，因此需要采取不同的融资策略。根据企业金融成长周期理论的内容可以知道，中小企业存在着一定的金融周期特点，随着小企业的发展，企业对于资金的需求状况也会出现显著变化。小企业在成立和发展之初主要是依赖于内部资金，但是随着企业的发展壮大，企业能够获得更多的外部融资。同时，该理论也提出因为企业存在着比较大的差异信息，因此企业金融成长周期理论不一定对全部企业都适用。Diamond(1991)，Rajah(1992)，Holtnoslrom和Tirole(1997)提出企业获取资金的渠道会呈现出三个阶段特点，当企业刚成立和发展的时候，因为受制于规模以及信用等因素的影响，贷款机构主要是按照企业所有者的信用水平对企业进行评估，从而决定是否提供贷款。Sahlraan(1990)和Wetzel(1994)提出，因为企业与贷款机构之间存在着比较严重的信息不对称问题，导致中小企业很难从外部获取资金，更多需要依赖于内部融资以及风险投资。斯蒂格利茨和韦兹（1981)根据信贷市场存在的信息不对称问题，提出新的理论来解释为什么会存在信贷配给现象。根据这个理论可以知道，正是因为存在着信息不对称问题，导致贷款机构更愿意进行均衡信贷配给。这也就说明了商业银行在存在着贷款需求过大时，为什么会选择信贷配给方式去解决这种问题，而不是通过增加利率来降低需求。因此，当企业风险较大时，即便是愿意支付更高的利息也无法获得贷款。WheUe(1983)通过对斯蒂格利茨和韦兹模型进行进一步发展和改进，不再要求信贷双方存在着风险偏好或者是风险厌恶等假设，认为当借款人处于风险中性时，抵押贷款机制能够自动形成信贷配给，如果贷款人处于风险中性时，将会要求更多的抵押品从而导致银行收益水平下降。Bester(1987)通过对抵押品与信贷配给之间的关系进行深入研究和分析，提出抵押品能够发挥出与利率一样的功能，从而使银行能够对不同借款者风险进行分类，通过变动抵押品数量能够使不同风险的客户出现分层。Williamson(1987)通过对信贷配给需要承担的监督成本进行研究，认为收益与利率之间无法实现同比例变动的主要原因就在于信息不对称。Schmidt-Mohr(1997)通过进一步放宽信贷配给模型对于风险偏好的假设，并且将利率、抵押品以及贷款数量作为内审条件，从而得到竞争环境以及垄断环境中信贷市场的均衡状态。并且提出中小企业之所以会出现融资困难的重要原因就在于企业与银行之间的信息不对称问题。但是信贷配给理论并没有解释为什么银行的信贷配给行为会导致小企业受到的影响最大。Ber1in和MeSter(1998)通过把银行贷款进行分类，划分为关系型贷款以及市场交易型贷款。交易型贷款指的是只进行一次贷款，而后续发生的可能性较小的贷款形式。关系型贷款指的是借贷双方之间存在着长期合作的倾向。Greenbaum和Thakor(1993)提出如果中小企业能够与银行达成长期合作的约定或者合同，能够使商业银行更加清晰准确的获得客户的信息。Berger和Udell(2002)提出，交易型贷款能够实现需要借款人能够符合银行贷款的硬性条件，但是关系型贷款可以借助于银行与企业之间的长期合作来完成贷款行为。通常而言，中小企业需要更加重视关系型贷款，从而更好的满足小企业长期发展的资金需要，降低小企业获取资金的门槛。（2）国外中小企业融资金融抑制与市场发育不完善角度麦金农（Mekinnon，l973)和肖（Shaw，l973)关于发展中国家金融抑制理论及赫尔曼、穆尔多克、斯蒂格利茨等有关金融约束的理论提出，如果存在着金融抑制，那么将会导致政府部门以及金融机构更愿意将资金提供给国有企业以及其他大型企业，而中小企业就将面临着更加严重的资金短缺问题。虽然一些银行愿意向实体经济提供资金支持，但是因为缺乏市场竞争压力，导致中小企业这部分市场得不到商业银行的重视。如果一个国家的金融市场不健全，将会导致中小企业在发展过程中面临着十分严重的资金短缺问题，从而导致经济长期健康发展受到阻碍。（3）解决中小企业融资困境方法针对中小企业融资难问题，国外研究人员主要是基于缓解信息不对称进行展开的。Bergei和Udel1(2002)提出中小企业需要与银行建立起更加紧密的关系，从而获得关系型贷款，缓解中小企业的融资困难问题。Boot与Thakor(1994)同样获得这种结论，提出在最初的时候企业需要提供更多的抵押品来获取贷款，然后随着企业与银行之间联系紧密性提升，抵押品的需求将会逐渐降低。Diamond(1991)和PetersenandRajan(1994)用模型证明了上述观点，他们发现，银行给借款人的利率会随着银行对借款人信息了解程度增加而下降。此外，拥有较高信用水平的借款人也能够获得更加有利的信贷条件，从而能够更有效的获得资金支持。1.3.2国内文献综述（1）中小企业的融资困境针对中小企业融资困难问题，我国研究人员进行了大量的分析和研究，认为金融体系不健全、信息不对称以及宏观经济形势与政策都属于引起中小企业融资困难的重要原因。徐洪水（2001）提出金融抑制是导致我国中小企业融资难问题的根本原因，由于存在着金融抑制导致利率无法体现市场供求，从而引起资金供给和需求的不对称，导致中小企业出现资金短缺。周业安（1999）通过对金融抑制与融资能力之间的关系进行实证研究，从而发现正是因为存在着多种金融抑制政策，导致企业在获取资金方面存在着更加严重的困难，加大了中小企业的融资成本。陈韦（2008）提出因为我国国有大型商业银行对于金融市场具有十分重要的影响，从而导致资本市场发展比较之后，无法满足经济社会发展的需要。王振宇（2006）提出因为中小企业大多属于民营企业，很难通过债券市场获得足够的资金，并且发行企业债券也面临着较高的门槛。中小企业因为自身规模较小以及信用水平较低，因此信用评级机构无法对其进行有效的评级，导致中小企业的企业债券发行存在着很大的困难。再加上政府部门对于企业债券的发行提出了较高的要求，中小企业很难满足这些条件，再加上投资者对于中小企业债券的风险担忧，导致中小企业很难通过发行债券来获得足够的发展资金。洪晖晖（2005）提出，因为国有大型商业银行偏向于向大企业提供贷款，对于中小企业市场没有给予过多的关注，导致中小企业的贷款申请批准的难度较大。虽然在政府倡导以及社会关注的影响下，商业银行对中小企业给予了一定资金支持，但是因为中小企业面临着较大的经营风险，所以商业银行对发放这类贷款比较谨慎。商业银行的贷款管理制度以及贷款要求无法满足中小企业的实际需要。武琴（2008)提出我国的商业银行在经过不良资产剥离处理之后，不良贷款率有所下降，但是为了能够获得更大的收益以及占据更加有利的市场竞争地位，商业银行更重视大型企业这类优质客户，从而导致中小企业获取资金的难度增加。陈讳（2008）提出我国政府对于中小企业的支持力度还比较小，没有给予中小企业在资金、税收以及土地等方面的优惠政策。一直以来，我国政府没有认识到中小企业发展的重要性，很多政策和措施都没有办法为中小企业营造良好的经营环境，反而导致商业银行向中小企业提供贷款更加谨慎，引起中小企业融资难问题。（2）中小企业融资渠道选择方面的研究林毅夫、李永军（2001）提出当前我国以大型商业银行为主导的金融体系存在着一定的缺陷，无法满足中小企业的资金需求。他们提出，规模不同的金融机构能够为不同的企业提供不同效率的融资服务，因此要想解决中小企业融资难问题的最根本方法就在于促进中小金融机构的发展。张捷（2002）通过研究也得到类似的结论，当国有商业银行减少县级分支机构并且将贷款审批权力收归更高层次的机构进行，会导致中小企业面临着更加严重的融资难问题。通过对相关信贷成本以及销量进行研究发现，小型商业银行能够为中小企业提供更加有效的融资服务，因此我国需要积极推动中小商业银行的发展。陈晓红（2004）通过对我国与外国中小企业融资渠道后提出，我国中小企业可以积极向国外学习和借鉴，并且认为政府需要完善和健全相应的中小企业信用担保体系，从而为中小企业提供更加便利的融资服务。陈莉（2006）也认为我国需要不断完善和健全中小企业担保制度，通过为中小企业融资活动提供更加有效的担保服务，并且还需要积极推动民间资金参与建设担保体系，使得中小企业能够获得更多更有效的融资渠道，从而解决融资难问题。吴敬趋（2001）提出要想解决中小企业融资困难问题，最关键就是要进行制度改革和创新，不断改进和完善现有的金融体系，提高资金使用效率，从而推动中小企业更有效的进行融资活动。陈永清（2008）认为商业银行需要不断完善和优化信贷制度，通过对审批流程、担保制度以及贷款管理等方面进行改进，从而既能够在确保为中小企业提供足够的资金支持时，还能够保障商业银行的稳健经营，降低经营风险。通过对商业银行进行改革，能够有效的解决中小企业融资难问题。吴铭（2008）认为通过集合发债的形式能够有效的解决中小企业融资难问题，也就是将一家机构作为领头，然后组织一批中小企业进行发行规范的债券，从而解决这些企业的资金需求问题。金雪军（2011）认为需要不断改进和创新现有的信用担保机构，确保既能够满足中小企业融资需求，又能够保证自身持续健康发展。文章分析了桥隨模式、行业担保、路衝模式等新型担保模式中的担保合同性质、担保贷款期限和规模、担保产品特性、财政资金使用方式和风险特性等因素发生转化后，对担保机构运行实绩产生的影响。他认为可以通过将担保机构的信用以及政府信用进行科学整合，从而实现担保机构的稳健经营和持续健康发展。夏泰凤（2011)认为要想解决中小企业融资难可以利用供应链金融来实现，根据他的研究可以知道，如果能够获得有效的抵押产品以及降低交易成本，那么将会对中小企业融资难问题产生十分有利的影响，促进商业银行更愿意为中小企业提供大量的资金，从而满足其发展需求。1.3.3文献评述通过上述归纳总结可以知道，外国研究人员以及国内研究人员在对中小企业融资难问题的产生原因进行研究时主要是基于两个方面，分别是社会角度与市场角度。国外研究人员主要是从市场角度去研究导致中小企业融资难问题的原因，包括信息不对称、关系型贷款、信贷配给等因素。而国内研究人员主要是从社会角度进行研究和探讨，通过分析中小企业自身原因、政府政策以及金融抑制等因素。针对如何解决中小企业融资难问题，国外研究人员重点关注的是如何缓解信息不对称，而国内研究人员主要是通过制度和政策等工具进行处理。根据这些分析可以看到，当前国内外研究人员针对中小企业融资难问题还没有进行合理整合。尤其是国内研究人员在分析融资难问题的原因以及探讨应对措施时，更多是考虑长期措施，而对于短期应对策略却很少进行研究和分析。1.3研究方法与内容1.3.1研究方法（1）文献研究法通过网络检索和图书馆相关图书阅读，对于中小企业融资方式和银行融资的相关概念和理论进行了解和梳理，并对相关文献进行研读，从而得出自己的观点。（2）归纳研究法通过对我国中小企业银行融资困难各方面的问题，对其进行归纳，总结出企业本身、金融体系、政府政策三方面的原因。（3）实例分析法通过一些比较经典的案例去研究和分析中小企业融资问题，并且根据案例去探究为什么会出现融资难现象，根据案例的结果分析和总结其经验教训。1.3.2研究内容与思路架构在第一章中，本文首先阐述了研究背景以及研究意义，并且对国内外研究人员在这方面的研究成果进行概括和总结，最后论述本文的研究思路。在第二章中，主要介绍了相关的理论以及基本概念，阐述了与中小企业融资问题相关的概念以及理论。在第三章中，主要是分析和研究国内中小企业银行融资的实际情况，首先分析了中小企业的重要意义，从而得出为什么要重视中小企业融资问题。另外在此章最后，也对美国的中小企业银行融资现状进行了介绍，认为我国可以对美国经验进行一定的借鉴。在第四章中，结合实际案例，总结了中小企业银行融资出现问题，并探讨其出现问题的深层原因。在第五章提出了我国中小企业银行融资困难问题的解决对策，从中小企业本身、银行及金融体系、国家政府这三个方面进行探索。在第六章对于未来我国中小企业银行融资发展的趋势进行了展望，并在第七章做出总结。本文思路架构图如下：

图1.1全文思路架构图结语发展趋势解决的对策问题和原因国家政策角度金融体系角度中小企业角度原因问题美国中小企业融资现状我国中小企业融资现状我国中小企业现状中小企业银行融资现状相关概念与理论绪论

第2章相关概念与理论结语发展趋势解决的对策问题和原因国家政策角度金融体系角度中小企业角度原因问题美国中小企业融资现状我国中小企业融资现状我国中小企业现状中小企业银行融资现状相关概念与理论绪论2.1中小企业2.1.1中小企业的概念界定由于国家的实际情况存在着区别以及行业的差异，所以中小企业也会有着不同的判断标准，并且这种标准也处于不断变化的过程之中。西方发达国家在判断中小企业时，主要是基于下面三点进行考虑：首先是企业独立所有；其次是企业自主经营；最后是企业市场份额较少，无法形成垄断。定量分析涉及的指标主要有以下三类，即营业收入﹑从业人员和资产总额。2011年6月18日,中国工信部、统计局、发改委和财政部联合印发了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》,规定了各行业对中小企业划型标准的新规范。表2.1中小企业划型标准（2011)行业指标中型小型微型单位农林牧渔业营业收入<2000，≥500≥50<50万工业营业收入<4000，≥2000≥300<300万从业人员<1000，≥300≥20<20人建筑业营业收入<8000，≥6000≥300<300万资产总额<8000，≥5000≥300<300万批发业营业收入<40000，≥5000≥1000<1000万从业人员<200，≥20≥50<5人零售业营业收入<20000，≥500≥100<100万从业人员<300，≥50≥10<10人交通运输业营业收入<30000，≥3000≥200<200万从业人员<1000，≥300≥20<20人仓储业营业收入<30000，≥1000≥100<100万从业人员<20，≥100≥20<20人邮政业营业收入<30000，≥2000≥100<100万从业人员<1000，≥300≥20<20人住宿业营业收入<10000，≥2000≥100<100万从业人员<300，≥100≥10<10人餐饮业营业收入<10000，≥2000≥100<100万从业人员<300，≥100≥10<10人信息传输业营业收入<100000，≥1000≥100<100万从业人员<2000，≥100≥10<10人软件和信息技术服务业营业收入<10000，≥1000≥50<50万从业人员<300，≥100≥10<10人房地产开发经营营业收入<200000，≥1000≥100<100万资产总额<10000，≥5000≥2000<2000万物业管理营业收入<5000，≥1000≥500<500万从业人员<1000，≥300≥100<100人租赁和商务服务业资产总额<120000，≥8000≥100<100万从业人员<300，≥100≥10<10人未列明行业从业人员<300，≥100≥10<10人2.1.2中小企业的特点（1）企业关注控制权。根据企业的所有权归属可以知道，中小企业主要是由个人或者家族所有，这类企业在经营管理方面存在着较大的缺陷。中小企业在选择融资方式时，更多考虑的是维护企业的经营控制权，对于资本结构方面的因素没有给予足够的重视。也就是说，中小企业控制着更关注的是企业的控股权，因此由企业控制者的亲属或者朋友持股成为一种主要选择，企业在缺乏资金的时候主要是从亲属或者朋友中进行融资。企业不愿意对外融资不但是因为对外融资的条件较高以及对于信息披露的要求较高，还存在着企业控制权方面的考虑。（2）治理结构优劣并存。中小企业与大企业相比较而言，需要承担更严重的生存压力，中小企业的实际控制者需要对亲属以及朋友负责，因此在这方面存在着一定的优势之处。正是因为中小企业的经营管理好坏将会直接影响自身的财富水平，因此更有动力进行规范经营管理。然而，因为中小企业在内部管理机制方面存在着缺陷，导致企业缺乏发展战略或者无法有效落实发展战略；企业在进行经营管理过程中容易受到控制者自身能力和观点的影响；中小企业的管理不够科学，也导致这些企业难以满足商业银行的相关条件。（3）普遍缺乏抵押物。中小企业因为自身规模较小以及占有资源数量较少，导致中小企业无法提供出满足银行要求的抵押品来获取贷款。通常来说，商业银行最接受的抵押品是不动产，但是因为我国采取的公有制制度，导致企业不具备土地的所有权，这也就导致企业无法利用这部分资产进行抵押贷款。（4）资金需求波动大。中小企业在进行生产经营过程中容易受到环境变化的影响，从而导致企业面临着较大的经营风险，并且中小企业的资金需求会随着企业经营水平变动而呈现出临时性的特征。中小企业资金需求大多是属于数量较少但是次数较多，这就加大了中小企业的融资成本。现阶段，商业银行主要是提供流动性资金，对于长期资金的供给数量较少，再加上国有商业银行占据大量的信贷市场份额，导致中小企业很难获得足够的资金支持。2.2企业融资2.2.1企业融资的概念资本是中小企业的经济活动的第一个元素，充足的资金是企业的安全正常运行。企业融资是企业的管理和发展的条件和支持系统的生产过程中，对企业的生存和发展有关的。站在广义角度而言，融资也可以被看作是金融，指的是资金需求者通过金融市场获取资金的行为。站在狭义的角度而言，融资指的是资金融通，经济主体按照自身的实际资金需求，并且运用合理的方法进行分析和测算，利用一定途径获得资金，从而确保企业能够维持长期发展，不至于因为资金短缺而出现经营风险。2.2.2企业融资的方式融资方式是指由资金过剩部们向资金缺乏部门转化的形式、手段和途径。根据不同的来源渠道获得的资金在融资风险、融资成本等方面都是不同的，主要有以下几种分类：内部融资与外部融资。按照资金的来源不同，可以将融资形式划分为内部融资以及外部融资。其中内部融资指的是资金需求者利用内部资金来满足自身的资金需求；而外部融资这还得是资金需求者通过向外部市场进行融资来获取资金。直接融资与间接融资。按照企业获取资金的途径不同，可以将融资形式划分为直接融资以及间接融资。其中直接融资指的是资金供求双方通过金融市场直接进行资金融通的行为，不需要经过其他金融机构来完成；而间接融资指的是资金需求者向金融机构借款，而资金供给者将资金提供给金融机构，由金融机构完成资金融通行为。股权融资与债权融资。按照企业融资所导致的产权变化形式区别，可以将企业融资形式划分为债权融资以及股权融资。其中股权融资指的是企业通过增资扩股的形式来获取资金；而债权融资指的是企业通过发行债券等形式来获得维持企业生产经营所需要的资金。图2.2中小企业融资的渠道方式2.2.3银行融资对于企业发展的作用2.2债权融资2.2.1债权融资的概念债权融资指的是企业通过对外借款来获取资金的形式，利用这种渠道获得资金需要定期支付本金以及利息。债权融资的主要用途是解决企业营运资金短缺，而不适宜资本项的支。债权融资可以按照多种标准进行归类，根据借款时间的期限可以将其划分为短期债权融资以及长期债券融资，其中超过一年的融资期限被称为长期融资；根据债权归属可以将其划分为银行借款、商业信用、融资租赁以及债权融资等种类。2.2.2债权融资的种类（1）银行借款按照偿还时间的不同，可以将银行借款分类为长期借款以及短期借款，其中一年期以上的借款被称为长期借款，剩下的就是短期借款；按照借款条件的差异，可以将银行借款分类为信用借款、贴现借款以及抵押借款。信用借款是银行根据企业或担保人的信用直接借款，不需要抵押品；抵押借款，是企业需要向银行提供一定的抵押品，比如机器设备、建筑物实物资产或者有价证券等，作为借款条件。按照贷款资金的使用方向区别，可以将其划分为因为满足日常运营以及满足企业投资这两种形式。在现实中，银行借款是企业最常用的债权融资方式，它的特点是：（1）借款时间短、程序简单因而速度快。（2）银行借款企业面对的只有银行，而不是像债券一样面对的是大量的社会投资者，企业可以在借款条件等方面同银行商量，甚至还可以在后期协商变更条件，这就有很大的灵活性。（3）银行借款利率低，费用少，还能再税前列支，所以融资成本低。（4）银行借款范围广，品种多。银行借款的缺点是流动性低，缺乏价格变动机制以及存在着银行不能有效控制的债务人道德风险。（2）商业信用商业信用包括应付票据、应收账款、以及补偿贸易等种类。商业信用指的是企业在进行交易过程中，利用资金与物品之间的时间不一致性而产生的信用往来，如果形成应收就属于对外贷款的形式。商业信用的优点是方便、灵活、及时。只要存在商品赊销就会产生商业信用，与银行借款需要申请和批准相比，非常方便、及时，并且它会随着商品购销额的增加而增加，使用灵活。缺点就超过折扣期或者存在现金折扣时的成本高。（3）债权融资企业债券指的是企业发行的，并且承诺定期还本付息的一种债务凭证，债券属于有价证券的一种形式。通常来说，按照债券在发行时是否提供抵押，可以将其划分为信用债券以及抵押债券，和银行贷款存在着很大的共同点，二者的主要区别在于是否有担保品；根据债券的形态可以分为不记名债券和记名债券两种；按照能够将债券转化为普通股，可以将其划分为可转换债券以及不可转换债券；按照利息是否固定，可以将其划分为浮息债券以及定息债券；按照能够提前赎回，可以将其划分为可赎回债券以及不可赎回债券。债券的特征有偿还性、流通性、安全性和收益性等。优点是债券可以使企业筹集到长期的、可自由支配的、数额较大的资金来源；另一个优点是利息费用可以低税，资金成本低。但是当公司状况不佳是，债券到期还本付息可能使公司状况更加恶化，甚至破产，有很大的风险。（4）融资租赁融资租赁指的是出租人按照承租人的要求提供产品以及设备，然后签订出租合同，从而形成一种租赁形式。融资租赁会涉及出租方、承租方以及供货方这三者。融资租赁的主要特点包括：第一，条件相对较低，更容易实施。企业在进行银行贷款时有诸多限制条件，而且向金融机构贷款购买设备等资产需要企业拥有一定比例的自由资金，这在很大程度上限制了一些企业的发展。与之不同的是，融资租赁只需要预付租金即可取得生产经营所需要的设备等资产，相当于承租企业通过融资租赁的方式取得了出租企业的长期借款，这种方式为资金较为紧张或其他方式不能取得资金的企业提供了更为方便的方法。第二，当租赁合同到期时，承租方可以选择是否继续租赁或者是直接购买，这就使得承租方能够在到期时通过直接退租的形式来降低折旧损失。第三，融资租赁需要承担更高的成本，因为出租方在一段时间内只能够将设备提供给单个承租方，因此出租方要求在这段时期内能够收回相应的成本以及一定的利润，也就是说出租方需要在出租合同中有效保障资金的经济利益，不至于因为最后收回设备却出现损失。所以，承租方选择融资租赁的形式就需要付出更高的成本。第3章中小企业及其银行融资现状3.1我国中小企业的现状3.1.1我国中小企业发展现状根据国内的企业数据可以发现，我国大中小企业数量出现了显著的金字塔结构。根据工业企业的数据可以知道，我国有接近99.3%的企业属于中小企业，剩下的一部分才是大型企业。并且中型企业的数量处于大型企业以及小型企业数量之间，呈现出明显的梯队布局。按照国内开展的经济普查数据，超过一半的工业企业属于制造类企业。其中，小型企业法人单位中，制造业占52.77%；从业人员中，制造业占65.02%。中型企业法人单位中，制造业占54.52%，；从业人员中，制造业占53.63%。3.2.1我国中小企业的地位作用中小企业作为推动经济发展的重要力量，能够对经济社会产生十分关键的影响。根据统计数据显示，规模以上中小企业能够为我国带来很大比重的财政收入以及利润水平，并且这种比重还处于不断增加的趋势。中小企业还是推动我国技术改进和创新的重要力量，能够有效促进我国科技实力的发展。此外，中小企业还能够带动大量的就业，维护社会稳定。图1.1反映了我国制造业中小企业的贡献度。图1.1我国制造业中小企业的贡献程度（1）中小企业能够充分发挥我国劳动力成本优势，是市县域经济中吸纳劳动力和提供社会服务的主力，缓解了农民工返乡就业的大部分压力，在我国城镇化发展中有着不可替代的作用；（2）从产业结构调整来说，中小企业的发展可以促进市场竞争，推动国有经济“有所为有所不为”建立起有序协同的市场。中小企业还是市政服务和基本社会服务的提供者，满足了居民的日常生活需求；（3）中小企业是企业创新的沃土，中小企业是新产品新技术应用的重要源泉，腾讯、百度、阿里巴巴公司都是中小企业中利用创新发展壮大的互联网公司。（4）中小企业是出口外贸的重要力量，以珠三角和的东莞和长三角的温州、义乌为代表的中小企业聚集地，利用我国的廉价的人力成本生产小电器、玩具、五金、纺织品等出口到欧美地区，为我国创造了大量的外汇。（5）市场改革的先行军和重要推动力量，樊刚等关于我国经济体制渐进改革的文献有较多论述。经济渐进改革的特征是，用体制外经济的增长来补偿体制内改革的成本。比如，随着我国大力推动国有企业改制，这就必然会出现失业现象，而中小企业的快速发展能够有效吸纳这部分劳动力，从而缓解就业问题，最终促进经济社会的发展。3.2我国中小企业银行融资现状目前，银行贷款时国内中小企业最主要的外部融资形式。商业银行在向企业提供贷款时，需要分析这部分资金的收益以及风险，因此中小企业的实际情况将会影响商业银行贷款决策。通常来说，商业银行更愿意为规模较大以及利润较高的大型企业提供贷款，虽然随着政府的推动以及社会关注，商业银行逐渐增加对中小企业的贷款，但是这些贷款在数量以及规模上都还存在较大缺口。中小企业的其他融资渠道很少运用，导致在需要资金的时候无法得到及时满足。根据2013年底的统计数据可以发现，商业银行提供给中小企业的贷款余额仅为4.52万亿元，还不到银行贷款总规模的十分之一。中小企业要想从银行处获得足够的贷款支持，需要面对着很大的困难。中小企业在进行贷款申请时，企业经营风险较大以及缺乏担保品或者担保机构提供担保，再加上基层银行机构无法全权决定贷款的供给，商业银行对于中小企业的贷款需要承担更大的风险和管理成本。商业银行的资金主要是来自于存款，这就导致商业银行在进行信贷业务时需要确保资金的安全，因此商业银行在向中小企业提供贷款时更加谨慎。同时，因为我国缺乏完善的社会信用体系以及担保体系，导致商业银行在提供贷款时需要面临较大的风险，所以商业银行不愿意为中小企业提供贷款。3.5国外中小企业银行融资的现状及经验——以美国为例3.5.1美国中小企业融资政策在美国，中小企业同样对经济社会具有十分重要的意义，不但有着庞大的数量，而且能够带动就业以及推动经济发展。根据数据显示，美国的企业数量中有99%的属于中小企业，接近四成的国内生产总值由中小企业创造，带动60%的就业年，同时85%的新增就业岗位是由中小企业提供的，并且中小企业完成了将近七成的技术改进以及各种创新活动。正是因为中小企业具备这些功能，所以美国政府制定出一整套较为科学有效的中小企业服务体系，成立以中小企业管理局（SBA）为中心相关服务部门。SBA隶属于美国联邦政府，有美国财政为其提供运作和活动经费。虽然SBA署名为管理局，但是这个机构并不对中小企业进行任何形式的管理，而是提供各种服务的机构，根据SBA的说明文件中可以知道这个机构的主要职责以及建立目的是服务性机构，通过采取措施保障中小企业之间的自由竞争，维护中小企业合法权益，促进经济发展。SBA能够为中小企业提供多种形式的融资服务。第一，通过完善和健全信用担保体系，由SBA为中小企业的融资需求提供担保，从而促进中小企业更好地获取资金。第二，通过采取措施引导和推动社会资金向中小企业提供各种帮助，政府利用市场机制以及市场规律去实现引导中小企业完善经营管理，从而满足金融机构的贷款条件。根据欧美等国家的经验，创业投资能够推动中小企业在成立初期更好的进行经营管理，从而实现发展壮大。当前，美国拥有超过300家中小企业投资公司以及超过600家风险投资公司，这些企业不但能够为中小企业提供资金支持，从而使中小企业能够更加有效的进行技术改进和产品研发，此外通过投资那些发展潜力强的中小企业也能够使其收获大量的理论。第三，引导中小企业采用直接融资形式进行资金获取，通过为中小企业提供更加有效的直接融资途径，使中小企业能够从多种渠道获得资金支持。由于中小企业受到规模以及信用方面的限制，导致中小企业的很难直接上市，或者是上市之后无法与大型企业争取市场资金支持。因此，美国通过开设中小企业版块，从而更加有效的满足中小企业直接融资需求，其中最典型的就是纳斯达克股票交易所，为很多中小企业提供上市融资的机会。通过完善资本市场和优化直接融资途径，能够使中小企业拥有更多样化的融资渠道，中小企业能够利用资本市场获取符合自身需求的资金数量，从而促进中小企业资金短缺问题的解决，最终推动经济社会的发展与进步。3.5.2美国中小企业融资模式美国政府以及社会各界为了推动中小企业更好的发展，专门成立了很多相关的组织，为中小企业营造有利的外部环境。在美国，政府部门很少直接向中小企业提供资金，更多的是采用制定相关政策法规，从而为中小企业吸引民间资本创造条件。（1）商业银行贷款与金融协助SBA十分重要的一项职责就是为中小企业的贷款申请提供担保，从而降低中小企业获取贷款的难度。为了实现这个目标，具体内容包括：首先是一般担保贷款。美国中小企业管理局可以为小于75万美元的贷款提供75%的贷款金额担保，如果贷款数量小于10万元则可以提供高达80%的资金担保；其次是对于少数民族以及女性创建的中小企业提供担保，可以为这类中小企业小于25万美元的贷款提供90%的资金担保；再次是少数快速贷款担保，对于一些时间要求较高的贷款可以提供50%的资金担保；最后是针对进出口贸易中小企业担保，采取与一般担保一致的规定。（2）政府风险资本政府风险资本指的是政府直接向中小企业进行资金投入的活动。1958年，SBA创设了中小企业投资公司，从而为一些难以获得银行贷款的企业提供资金支持。联邦政府会对中小企业投资公司提供资金支持，通过向其提供利息较低的贷款，再加上较为发达的资本市场，这些都能够很好的解决中小企业投资公司的资金来源问题。（3）政府资助首先是SBA会对一些具备较强发展潜力以及经营管理较好的中小企业提供一定数量的贷款；其次是SBA对那些遭受不可抗力产生的损失的中小企业提供自然灾害贷款；最后是向直销企业的研发和创新活动提供资金支持。3.5.3美国经验对我国微小企业融资经验借鉴（1）政府的支持由于中小企业对于经济社会的重要作用，因此美国政府对于中小企业的发展状况给予很大的关注和支持，并且不断完善相关的法律法规和政策措施。而根据美国的经验可以知道，要想解决中小企业融资困难问题，较为有效的办法便是为中小企业提供金融支持。所以，我国也需要加大对中小企业的金融支持，从而促进中小企业健康发展。（2）清障铺路法为了能够给中小企业营造良好的发展环境，美国政府部门采取措施为中小企业扫清各种障碍，并且建设有效地发展路径。美国不断完善市场秩序和竞争环境，并且为中小企业提供各种资讯以及技术服务，从而使中小企业能够更有效的进行融资活动，最终实现持续健康发展。（3）加大优惠政策根据美国的成功经验可以知道，政府部门因为受到财政收入水平以及相关法律法规的限制，无法向中小企业直接提供大量的资金支持。因此，可以通过向中小企业提供各种优惠政策，从而为中小企业的融资活动提供有利的政策环境，促进中小企业更有效的进行融资，满足自身发展的资金需要。（4）完善法律体系要想保障中小企业能够实现长期持续发展，需要有较为科学完善的法律法规作为后盾。我国政府需要不断完善各个层面的法律法规，从而为中小企业的融资活动提供法律保障，促进中小企业更好的进行融资活动，解决资金短缺问题。第4章我国中小企业银行融资的问题和原因4.1我国中小企业银行融资存在的问题4.1.1企业融资风险大工艺设备落后，经营粗放，产品不够多元化，科技含量不高，市场潜力低，环境污染严重等是我国中小企业面临的常见问题。此外，国内中小企业因为缺乏科学的管理制度以及有效的管理能力，导致中小企业容易在激烈的市场竞争被淘汰。正是因为中小企业的经营风险较大，导致金融机构在提供贷款时更加谨慎。也就是说，首先是国内市场逐渐转向买方市场，导致很多产品存在着过剩的情况，中小企业只有不断进行产品创新以及研发，寻找新的商品市场才能够提升自己的生存能力；同时，随着市场竞争日益激烈，尤其在加入WTO以后，中小企业不仅空间被不断压缩，生存的难度逐渐加大，所面临的风险也逐渐上升；最后，我国政府越来越重视环保问题，这将导致中小企业在生产经营活动中面临更大的压力。相比于大型企业而言，中小企业规模较小而没有办法获得规模效益，为了能够获得更好的发展空间，中小企业通常会选择大企业不太关注的领域进行活动，或不易涉足的领域谋求发展，例如在部分新兴领域，这就导致中小企业经营风险很大，而且破产率颇高。正是因为中小企业存在着如上所述的缺陷，导致金融机构为中小企业提供贷款需要承担很大的风险。以深圳市合创房地产公司为例，该公司于1996年成立，注册资本2亿元，是一家依托深圳市场，面向全国发展的综合性房地产开发企业。按照国家标准，合创属于中型房地产企业。合创公司的融资条件特点，是融资需求大、融资周期长，融资风险也较高。作为一家房地产企业，合创公司融资风险高的特点非常突出。该公司所拥有的房地产项目由于生产和销售周期长有较多的不确定因素，因而融资风险也较高。合创公司融资的风险概括起来主要有按时完工风险、市场风险以及政策风险。按时完工风险是指房地产项目在建设阶段因遇到各种施工阻碍因素导致工期延长不能按时完工的情况，这将直接影响房地产预售时间，使得项目不能按照计划取得回款。市场风险是指在合创资金投入到销售回款的较长的一段时间内，市场偏离最初的预计从而导致销售收入下降，比如房地产市场出现不良状况或者利率上升导致成本增加等。政策风险是指国家对房地产行业的调控政策以及税收政策，给合创的经营带来的不确定因素，进而影响公司的利润状况和加大融资风险。房地产企业在进行项目建设时，主要是通过自筹资金以及银行贷款等渠道获取资金。同时，房地产企业也可以通过预售款来获得项目开发的资金，并且这部分资金有着较大的比例，从而能够有效缓解资金压力。我国房地产行业总体来说融资来源集中于银行间接融资，约占60%,比重过大。即便是大型房地产公司也没有实现多元化的融资，对许多创新型的房地产金融工具不甚了解，更不懂得运用，融资问题突出。在当前宏观调控背景下，房地产行业的融资问题更为严重，亟需得到解决f房地产企业过分依赖银行将存在很大隐患，因为这些风险将通过银行体系传导到社会体系，极有可能引发金融动荡。4.1.2信息倾向内部化与大型企业相比，中小企业对于财务数据和企业信息的公布要求较低，这就导致外部相关人员很难真实了解和指导企业的财务状况以及生产经营信息，导致存在着明显的信息不对称问题。同时，大部分中小企业的财务报告并不会经过会计师事务所的审计，所以他们的信息一般是不透明的。所以，中小企业有着比大型企业更加严重的信息不对称问题，容易导致风险水平的增加。中小企业在谋求外源资金的支持时，难以向资金提供者者提供自身信用、获利能力等方面情况的相关证明，作为资金供给者的金融机构往往需要用较大的成本才能取得与其相关的信息。信息的不对称已经成为了中小企业的直接融资和间接融资障碍。4.1.3抵押担保极困难随着经济社会的发展以及市场经济体制不断完善，商业银行需要为自身的贷款行为承担风险。因此商业银行通常会要求中小企业提供抵押担保来获取贷款，从而降低自身的风险水平。当前，国内中小企业的资产负债率水平很高，权益资产的比重仅为十分之三。正是因为中小企业这种资本结构存在着较大风险，导致商业银行更加谨慎为中小企业提供贷款。同时，中小企业大部分是私营、个体性质的企业，中小企业融资难以取得相应的上级部门或其他单位为其贷款提供的担保。据当前现状而言，中小企业的资信程度较低。企业资信程度即取决于企业现有资信等级，还取决于企业所采用的技术和将来的发展前景。对于中小企业而言，管理制度、发展战略、创新水平以及管理者素质等方面存在着十分密切的关系，因此企业需要不断完善这些方面，从而提升企业的市场信誉，推动融资活动更有效的进行。4.2我国中小企业银行融资困难的原因4.2.1企业自身方面（1）企业体制不健全，各项管理制度不完善由于商业银行与企业之间存在着较为严重的信息不对称问题，再加上中小企业自身缺乏科学的经营管理制度、资本结构不科学、盈利空间较小、创新能力不足、企业生产经营能力较弱以及抵御风险的能力不强等问题的影响，导致商业银行对于中小企业的贷款申请更加谨慎。再加上，我国的中小企业大多数是民营企业，这些企业通常采用家族式管理模式，在企业生产经营管理过程中不够科学规范，内部治理机制无法满足长期发展的需要，企业的会计制度以及财务制度存在着明显漏洞，商业银行也就无法从企业获得详细和科学的财务数据。在中小企业中，普遍存在着虚假财务报表的问题，导致企业的财务数据并不能够准确反映企业的实际情况，财务数据真实性较低，因此企业的信誉水平受到严重影响。商业银行为了降低自身的贷款风险，减少信息不对称问题的不利影响，通常会对中小企业的贷款申请进行严格检查与核对。如果信息不对称问题十分严重的话，将会导致商业银行不愿意为中小企业提供贷款。（2）企业信用观念淡薄，失去了银行支持的信心对于中小企业而言，由于企业所有者能够对企业的生产经营管理产生十分重要的影响。因此，在国内社会诚信体系不健全的条件下，很多企业所有者缺乏诚信意识，存在着恶意拖欠债务和不归还债务的行为，企业主观上对于按时偿还债务的积极性较差，这些因素都导致商业银行在向中小企业提供贷款时会十分谨慎。根据数据显示，国内中小企业超过一半的数量都属于信用等级较低的企业，但是商业银行愿意提供贷款的对象80%属于信用评级优质的企业。信用不足直接制约中小企业的融资。以武汉某皮草生产商A公司为例。该皮草生产商从武汉市汉正街起家，一度一年可以做到近千万的销售额，但在遭遇2008年金融危机之后，该企业的货物大量积压，血本无归。好在遇到朋友资助，公司得以重新走上发展轨道，但公司规模变小了，而且资金不足的问题始终困扰着该公司。2012年，该公司再次陷入融资困境，当时公司手上拥有几百万元的订单，却由于没有资金给工人发工资，陷入了绝境。这时，该公司遇到了一家融资中介，中介声称可以帮忙解决该公司的融资问题。在中介的介绍下，A公司老板接受了一个建议：与另一家公司B达成协议，由A公司提出贷款申请，用B公司的3套商铺作为抵押，向银行贷款500万元，而500万元的分配，是A公司300分得元，B公司分得200元。拥有了抵押物，银行还需要一份能够证明资金用途的文件。于是，A公司与C公司签订了一份购销合同，合同内容是A公司向B公司购买价值650元的原材料，先期付款500万元。然而事实上，这份合同完全是虚构的，C公司是由中介介绍的，A公司并不熟悉。2013年3月，银行批准了该企业的贷款申请，贷款资金500万元进入A公司的账户之中。但是这笔资金却很快的由A公司转移到C公司的账户之中。其中原因在于，贷款批下来的前3天，中介要区了A公司签章的电汇单，从而找到贷款操作漏洞，将钱拿走。尽管经过一再催要，中介又返还了A公司50万元，但仅仅50万元无法解决任何问题，A公司一度濒临破产。事后，因为追不回剩余的贷款，A公司向警方报案。警方的调查证实了资金的去向，B公司拿走了近400万元。而剩下的50万元，则被中介拿走。可以说，A公司一开始便落入了贷款中介设好的骗局。然而从银行角度来看，在这个融资项目的过程中，A公司、B公司、C公司和贷款中介四方，全都没能遵守银行贷款所要求的诚信原则，四方在贷款申请过程中弄虚作假，在贷款通过后又相互欺骗隐瞒。可以说，这个例子形象的反映出中小企业融资难和融资贵的问题。同时，商业银行也需要承担较大的风险，如果A公司没有办法到期偿还本金与利息，那么对商铺进行处理需要花费一定的时间以及成本。实际生活中，中小企业时常会出现这种问题，这也导致商业银行不愿意为中小企业提供资金支持，从而导致中小企业面临更严重的资金不足问题。（3）抵押担保能力不足，不能为银行提供完整的信贷手续由于中小企业缺乏足够的抵押担保，导致商业银行不愿意为中小企业提供贷款，这种现象在私营中小企业中反映的更加明显。虽然一些中小企业有着比较良好的发展前景以及较高的发展潜力，但是商业银行在提供贷款时依然需要考虑是否有抵押担保。并且，商业银行愿意接受的抵押品主要是一些机器设备以及厂房，但是这对于中小企业而言却存在着很大的难度，因为这类企业的实物资产通常较小，并且也很难直接变现。这就导致中小企业在向银行申请贷款时提交不出相应的抵押品，导致商业银行不愿意为其提供贷款资金支持。抵押担保能力不足所导致的融资困难，在金蝶软件公司的融资案例上表现得非常明显。金蝶国际软件集团，原本是深圳爱普电脑公司，深圳金蝶软件科技在1993年8月正式成立。在该公司成立以后的5年时间里，公司保持着非常快速的发展速度，企业规模也出现快速扩大的现象，但是因为刚成立不久，很难从商业银行获得资金支持。企业处于初创阶段时，因为存在着管理以及市场方面的限制，导致外部投资者的投资行为会更加谨慎，很多商业银行也不愿意为这类企业提供资金支持。因此，除了创业者自身的积蓄，来自亲戚朋友的资金也是支持企业发展的重要资金来源。而即使是在走上顺利发展道路之后，金蝶公司的银行融资之路也走得异常艰难。金蝶成立之后的5年内，公司的盈利水平处于快速增长的阶段，企业的总体规模也不断扩大，企业原有的资金已经难以满足进一步发展的需要，所以需要拓展其他的融资途径。所以，金蝶公司多次向银行提交贷款申请，一些银行也与金蝶公司进行商讨，但是因为企业符合银行抵押条件的资产较少，再加上缺乏担保，导致金蝶公司所能够获得贷款金额仅为80万元。这也就反映出，虽然一些中小企业有着良好的发展前景，但是因为却大抵押担保，导致这些企业无法获得足够的银行贷款。4.2.2金融体系方面（1）资金的供给和需求不平衡由于我国的金融体系存在着较大的不足，导致中小企业无法顺利进行融资活动。当前，我国因为受到历史因素以及发展时间的影响，金融市场以及金融体系与发达国家相比还存在着很大的差距。当企业出现资金短缺时，通常是选择向商业银行申请贷款，从而导致商业银行对于企业生存发展产生十分重要的影响。国内的商业银行主导着我国的金融市场，这对于中小企业的融资活动而言形成了较大的阻碍。（2）依法收贷环境差，削弱了银行放贷积极性随着我国经济体制改革的不断深入，商业银行对于信贷管理也逐渐规范化和科学化。通过采取授信授权制度，商业银行能够对于自身贷款进行更加有效的管理。当前，我国商业银行对于信贷人员的业绩考察主要是基于贷款质量而言的，如果出现贷款损失，信贷人员需要承担相应的责任，这就导致信贷人员在面对中小企业这类风险较大的客户时更加谨慎，不愿意为中小企业提供贷款。由于商业银行收回贷款存在着很大的制约，导致银行贷款的积极性下降。（3）中小金融机构不够发达由于我国的金融机构体系存在着缺陷，主要是以大型金融机构为主，导致中小企业缺乏有效的金融产品以及金融服务，使得大型银行在为中小企业提供贷款时需要承担更大的风险，并且也导致中小企业需要付出更大的融资代价，影响中小企业向金融机构融资的动力。根据数据显示，我国当前的中小金融机构数量还很少，这些金融机构远远无法满足我国规模庞大的中小企业群体。再加上这些中小金融机构主要是出于沿海发达城市以及其他大城市之中，导致位于偏远地区的中小企业很难从这些金融机构中获得资金支持。很多中小银行采取了与大型银行相同的信用评级制度，导致对于中小企业的信用评级明显偏低，引起当同时存在大企业和中小企业的贷款申请时，商业银行往往选择将贷款提供给大型企业，从而导致中小企业很难获得足够的资金支持。当前，国有大型商业银行开设了为中小企业提供贷款服务的部门的银行只有农业银行以及建设银行，但是这些银行部门的贷款权限较小，导致中小企业的资金需求仍然无法得到有效满足。（4）利率管制制度的影响我国目前实行的是利率管制制度，对中小企业授信市场来说，利率的管制会致使本来就相对较高风险的中小企业授信的风险不能完全释放，银行的信贷风险溢价不能充分的实现，损害了银行授信的积极性和参与度。中小企业不能通过正常的渠道获得生产发展资金，就会发展无序混乱的民间借贷市场。从而危害整个金融市场的安全性。4.2.3国家政策方面从我国确定实施改革开放战略之后，国家对于国有企业以及外资企业采取了多种优惠政策和支持措施，使得这些企业能够在上市融资、银行贷款以及发行债券等方面获得更加有利的条件，而民营中小企业却无法享受到这些待遇，导致中小企业在与其进行市场竞争时处于劣势地位，导致中小企业的发展空间受到影响，不利于中小企业的长期健康发展。虽然我国在最近几年逐渐重视中小企业，出台了一系列帮助中小企业发展的政策措施，但是因为这些措施缺乏可行性，导致影响中小企业发展的资金问题一直得不到有效解决。所以，我国政府需要采取一些根本性措施，从而给予中小企业更加有利的市场环境，促进中小企业健康发展壮大。第5章解决我国中小企业银行融资问题的对策中小企业在面对融资困难的外部环境，需要积极采取措施进行有效应对，通过不断拓展融资渠道以及增加银行提供资金的意愿，从而有效解决中小企业融资问题。本章将以武汉TE重工公司为主要案例，并结合其他一些企业的案例来进行具体分析。5.1中小企业角度5.1.1规范内部管理，提高综合素质为了能够得到金融机构的资金支持，中小企业需要不断完善和改进自身形象。首先，中小企业需要树立竞争意识，不断改进和完善自身的经营管理，实现企业所生产产品的差异化与个性化，从而更加有效地获得市场认可和支持，并且中小企业需要加强与大企业之间的有效配合，不断提升与大企业之间的良好合作关系，从而为中小企业赢得更有利的外部环境；其次，需要重视科技研发，不断提升企业的创新能力，提升企业所生产的产品的质量和个性化；再次，中小企业需要重视内部治理，通过建立合理的内部治理机制，使企业能够更有效的进行经营管理；最后，企业需要改进财务制度，确保企业的财务数据真实准确，并且加大对于企业资金的有效管理。在这一点上，武汉TE重工公司的对策较为典型。武汉TED重工公司是一家主要从事动力传动机械产品的开发和制造的股份有限公司，成立于1998年，注册资金6000万元，现公司总部位于武汉。作为一家机械工业行业的中小企业，TE公司在一开始也面临着银行融资困难的问题。针对这个问题，该公司首先采取的方法是从公司自身治理入手，优化公司自身的信用要素。比如公司成立初几年，由于当地机械工业行业恶性竞争严重，整体市场信用恶化，尤其是当地信用环境差，银行往往对于该行业的中小企业融资请求的反应较为消极。而TE公司当时面对这一问题，果断全面分析了市场的宏观与微观环境及企业的优劣势，抓住地处城市周边经济开发区招商引资的契机，果断的投资购地，把企业搬迁至开发区，而地处城市周边的开发区，为企业在各项硬件设施上提供了良好的配套，以及地处城市所带来的人力资源的优势，最根本的是脱离了一个畸形的市场环境，为企业重新树立企业形象、扩大市场影响、及公司的长远发展铺平了道路。事实也充分证明了经营者判断的正确，同时为企业诚信经营创造了一个良好的外部市场信用环境。企业的诚信形象是不容易建立的，维护就更难。良好的市场信用形象，不是简单的表面工作，企业信用最终体现在经营者和企业员工的行为方式和诚信意识上。企业文化能否满足企业需要，不但需要获得企业员工的肯定，还需要有企业员工的积极参与。企业在推动诚信建设过程中，不仅需要员工发挥相关精神，还要求企业需要在实际工作中贯彻这种思想，从而能够将诚信思维发展成整个企业的一种追求，不仅是口头上的说法，还需要落实到实际生活中，不断实现企业文化的发展与完善。5.1.2深化产权改革，建立股份合作制由于中小企业普遍采取家族化的组织结构，导致中小企业很难对那些业务能力强的人才产生强大吸引力，导致中小企业的经营管理无法实现规范科学，加剧企业所面临的风险。因此，中小企业需要不断完善自身企业制度，通过进行股份制改造来完善自身管理制度和管理结构，提高中小企业的生存以及发展能力，使中小企业能够更有效的适应市场竞争。通过完善中小企业的产权制度，不断提高企业员工与企业之间的利益一致性，从而拓展企业的融资途径，促进企业更有效的生存和发展。5.1.3创建信用小企业，正确处理银企关系一些中小企业借助于自身股份改制导致破产的机会，拖欠金融机构的各种债务，从而给金融机构带来很大的损失，而一些企业不重视自身的信用记录，在获得贷款之后没有及时归还，导致金融机构对于中小企业的贷款申请更加谨慎，阻碍了中小企业获得资金支持。因此，中小企业需要不断提高自身的诚信意识，信守承诺和合同预定，按照规定的时间和数量归还贷款，从而创造与商业银行之间的良好关系，使商业银行更加愿意为其提供资金支持，营造有利于自身发展的外部环境。如果中小企业有着良好信用记录以及发展前景，那么银行自然会十分重视这部分客户，从而为其提供各种信贷服务。企业的信息透明是建立在企业内部规范管理的基础之上，可以想象一个管理混乱，企业资产产权不清，随意挪用，存在利益输送和转移等情况的企业，怎么会把企业真实的运作状况公开的展示出来，所以保持企业信息的透明，不但是规范管理的需要，也促进了管理的规范。企业正是在经营过程中，除涉及商业机密内部信息，主动把企业的各项经营活动所相关的产业、环境、资金、税收等信息对涉及利益的相关各方，有一个清晰透明的表述，才能获得理解和支持。特别是在与金融机构的沟通中，如果缺乏有效沟通，造成信息的不对称，金融机构从自身风险防范的角度出发，会增加逆向选择的主观意愿，从而造成信贷融资过程的低效，严重时会妨碍企业资金的周转，降低企业资金使用效率，并增大信用违约的风险，将直接影响到企业的信用记录和信用资本的积累，甚至对积累的信用资本是功亏一篑。以TE公司为例，该公司在正确处理银企关系方面所采取的方法较为典型。TR重工公司正视到信息透明的重要性，在企业规范运作的基础上，积极主动的与金融机构加强信息交流，所交流的信息不仅局限在已经成为历史的财务数据，它把企业在技术研发、市场营销、企业文化及团队建设等各方面信息都与有重要合作关系的金融机构进行广泛的交流，充分展示企业良好的市场前景、规范的内部管理、积极的精神面貌，使得银企之间建立的良好的信用机构平台和够用机制，从而全方位的提升企业信誉度和美誉度，为企业加快资金融通、提高资金运作效益，增加的无形的砝码。5.1.3拓展融资渠道，寻求多样化的融资出路拓展融资渠道，首先在于中小企业要加强信用资本运作的能力。企业的运作能力涵盖了资金、技术、人才等各方面。它是企业不断发展、获得市场竞争力最直接的因素，也是体现企业信用能力最直接的因素。市场渠道、资金渠道、政府扶持都青睐那些资金雄厚、技术先进、质量优良、产品附加值高、能体现地区技术水平、能带动相关产业发展企业或项目。例如武汉TE重工公司面对不断升级的产业经济，依托企业良好的经营平台，合理配置好企业长期资产与流动资金比率，合理负债，做好资金时间上的衔接，维护了良好的银行信誉，成为银行的优质客户，对其信贷在时间、利率和规模上都很大的扶持。企业在运用银行信贷资金方面，在企业规模较小的时候，资金的需求量较少，为了与银行建立良好的合作关系，把企业资金的所有往来结算，票据的开具，信贷资金的支取都集中一家银行，让银行充分了解企业的各项业务往来支出，增加企业资金运作的透明度，显示出沟通的诚意，使银行减少对中小企业贷款的顾虑，提升企业的信用运作的效率。在企业发展到一定规模以后，随着企业信用能力的不断提升，运用财务杠杆的手段和能力将不断提高，对外部资金的需求绝对量也会同步增长，如果在把资金往来集中于一家银行，可能就会带来不可预知的政策风险和操作风险，例如每家银行的信贷额度的充裕程度的不同，甚至会直接影响到企业的短期支付能力，从而影响企业的外在信用表现。这时的企业就会主动与多家银行建立业务联系，获得多家银行的信用支持，并在各家银行之间寻求服务、支持和资金之间的平衡，因为这时的企业有能力，有实力与多家银行就资金及服务展开讨价还价，充分挖掘银行之间的竞争为企业带来的信用资本运作机遇。这是企业信用能力提升的具体表现，也是TR重工公司不断开拓融资渠道，服务与自身发展的成功之道。其次，中小企业不能将融资问题的解决希望仅仅寄托在银行融资上，而应该走多样化的融资道路，探索更多的融资方法。比如金蝶公司在成立初期直到顺利发展5年之后，仍然由于抵押担保的不足而难以从银行渠道获得融资，但金蝶公司另辟蹊径，进行了几次大规模的其他渠道融资，反而公司发展拥有了质的飞跃。金蝶公司