航运运价衍生品 宣传2

上海航运运价交易有限公司ShanghaiShippingFreightExchangeCo.,Ltd

SSEFC成立背景及产品介绍开户流程介绍

BDI指数和SCFI指数介绍132SSEFC航运金融交易平台介绍3BDI指数2007-2012走势图SSEFC的现状及优势1

BDI指数震幅:最高（2008.5.20）11793点最低（2008.12.05）663点-94.4%4SCFI指数走势图SSEFC的现状及优势15上海航运交易所于2009年10月16日正式对外发布推出了新版上海出口集装箱运价指数（SCFI），取代2005年12月7日起发布的原SCFI。SCFI指数每周的指数公布日15:00（北京时间）公布，由上海航运交易所对外发布。2011年6月28日上海航运运价交易有限公司（SSEFC)推出了上海出口集装箱上海欧洲、上海美西运价远期合约交易。新版SCFI编制所需运价信息采自于中国出口集装箱运价指数编委会32家成员公司，包括班轮公司、货主和货代企业。SCFI是反映上海出口集装箱即期运输市场海运费和相关附加费变化的指数，包括15条分航线市场运价（指数）和1个综合指数。SCFI指数SSEFC的现状及优势16SCFI指数编委会由供需双方组成SSEFC的现状及优势17SCFI指数编委会由供需双方组成SSEFC的现状及优势182023/12/1282010年1月，摩根士丹利与欧洲班轮公司达成首笔以SCFI指数为计算依据的集装箱运价掉期交易（CFSA）SSEFC的现状及优势192023/12/1292010年6月及2010年8月，上海航运交易所分别与伦敦清算所及新加坡交易所签定协议推出清算服务，授权使用SCFI指数作为结算依据。SSEFC的现状及优势1

SSEFC成立背景及产品介绍开户流程介绍

BDI指数和SCFI指数介绍132SSEFC航运金融交易平台介绍11SSEFC成立背景2SSEFC成立背景2009年4月14日国务院发布2009第19号文件，专门指出“丰富航运金融产品，加快开发航运运价指数衍生品，为我国航运企业控制船运风险创造条件。”122SSEFC公司使命SSEFC的成立背景我们致力于为船东、船运公司、无船承运人、货主（生产商、贸易商）、货代、物流企业和金融投资人提供和营造一个公平有序、公正高效、成本低廉和公开透明的航运金融（运价）衍生品交易市场，努力建成立足中国、影响全球的国际航运金融（运价）定价中心。13SSEFC的诞生2011年3月25日，在国发【2009】19号文发布两周年之际，由上海市副市长沈骏亲自揭牌2SSEFC的成立背景142SSEFC的领袖上海航运交易所党委书记总裁上海航运运价交易有限公司董事长劳氏日报评选的2011年度全球百位最具影响力的航运人物中，张页总裁排名第81位。

张页SSEFC的成立背景上海出口集装箱运价衍生品交易国际远洋散货运价衍生品交易中国沿海煤炭运价衍生品交易先期推出上海-欧洲/美西两条航线。其他产品陆续推出不断推出产品SSEFC的产品介绍22012年下半年推出2011年12月份推出16SSEFC的现状及优势12011年6月28日《劳氏日报》高度评价为“革命性的集装箱运价衍生品电子交易平台”，并称“可以看到中国对航运领域最具挑战性交易工具发展的巨大影响。其成功取决于中国政府是否...”当前国际影响力17CBCFI指数走势图SSEFC的现状及优势118中国沿海煤炭运价指数（CBCFI），包括每日发布的沿海煤炭货种分航线/船型即期市场运价和综合指数，于2011年9月1日起试运行。2011年12月7日上海航运运价交易有限公司（SSEFC)推出了秦皇岛—广州（5-6万DWT）、秦皇岛—上海（4-5万DWT）两条航线运价远期合约交易。CBCFI编制所需运价信息采自于中国沿海（散货）运价指数编委会32家成员公司，包括供求双方及第三方码头等成员。上海航运交易所于每个指数发布日的15：00（北京时间），在上海航运交易所网站和中华航运网上对外发布CBCFI。CBCFI指数SSEFC的现状及优势119CBCFI指数编委会由供需双方及第三方码头32家组成SSEFC的现状及优势1

上海时代航运有限公司

神华中海航运有限公司

深圳远洋运输股份有限公司

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洋浦浙海海运股份有限公司

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舟山中昌海运有限责任公司SSEFC的产品介绍2212023/12/12SSEFC产品交易特点全球互联网保证金交易20%T+0双向操作到期交割不能无限期持有当日无负债制度每日结算强制平仓强制减仓现金交割制度SSEFC运价交易的意义222SSEFC运价交易的意义2SSEFC航运交易平台远期运价交易——锁定收入/成本或套利有效风险管理工具23集装箱远期价格预测表现出色远期提前3周上涨远期提前1个月上涨2SSEFC运价交易的意义24SSEFC运价交易的意义2举例：贸易商锁定集装箱货运成本时间1月份4月基础假设即期价格（USD/TEU）75017001）2012年1月份，康康公司计划4月份出口欧洲6500台液晶电视，合计100TEU的。2）贸易商忧虑未来运价将上调，担心自己的运营成本提高。4月份运价合约价格（USD/TEU）7501800套保数量（TEU）100即期运费上涨多支付运费

（USD）（750-1700）×100=-95000合约收入（USD）（1800-750）×10000=105000套期保值解决方案25SSEFC运价交易的意义2套期保值解决方案时间4月份7月基础假设即期价格（USD/TEU）17001600①2012年4月，船方希望能够提前锁定收益。②船方对于未来运价市场不看好，认为现在价格已经可以获得丰厚利润，而还有大批集装箱运力。7月份运价合约价格（USD/TEU）20001700套保数量（TEU）1000即期运费下跌少收入

（USD）（1700-1600）×1000=-100000合约收入（USD）（2000-1700）×1000=300000举例：船公司为锁定集装箱运输收入

26SSEFC运价交易的意义2套利方案273月1日秦广1206（QG06）操作一：09：35上攻5268元不力，判断不可能站住，抛空1手操作二：11：02下跌到5120，开始调头向上，迅速以5140平仓盈利=(5268-5140)*1=128元

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