2016财务报表分析第一章财务报表概述

财务报表分析Evaluation

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Ltd.郑适CFA特许金融分析师Monash

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AspEomsaeil.:Srlaibdbeitsesftoerll.eN@EgmTa3il..5coCmlient

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Ltd.p.s.邮件主题注明班级、姓名和课程名称课程介绍教材：财务报表分析(第二版) 上海财经大学出版社 何韧编著Evaluation

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wit•h成A绩sp考o核se：.平Sl时id成e绩s（fo考r勤.&N作ET业3）.53

0C%lient

ProfiCopyri期gh末t考2试004-2011

Aspo7s0e%Pty

Ltd.作业安排分组结果请与下周上课时间交，注明小组成员，学号分组为一上市公司写一份财务分析报告要求：任选国内外上市公司，收集其近年来（至少三年）财务数据，对其进行全方面财务状况分析。Evaluation

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wit数h据A收sp集o：sew.wwS.lcindsetosckf.ocrom.NET

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ProfiCopyrwwiwg.hctni2n0fo0.4c-o2m.0c1n1

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Ltd.学科背景应用范围：企业银行证券、基金等财务和金融方面Evaluation

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wit•h为A企sp业o或se利.益Sl相id关e者s提fo供r企.业NE财T务3.信5息C之li外e，nt也P可rofi预防C财op务yr造i假ght

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Ltd.蓝田事件即使遭遇了1998年特大洪灾以后，每股收益也达到了不可思议的0．81元，5年间股本扩张了360%，创造了中国农业企业罕见的“蓝田神话”。绩优神话以养殖、旅游和饮料为主的上市公司

1996年发行上市以后，在财务数字上一直保持着神奇的增长速度：E总v资al产u规at模i从on上o市nl前y的.2．66亿元ed

with发A展s到po2s0e00.年Sl末i的de2s8．fo38r亿.元NE，T增3.长5了C9l倍ie，n历t年Pr年ofi报的C业op绩yr都i在gh每t股200．046-0元20以11上A，s最po高s达e

到Pt1y．L1t5元d.。蓝田事件大事记2002年1月，涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等

2002年3月，公司实行特别处理，股票简称变更为“ST生态”2002年5月，因连续3年亏损，暂停上市1996年5月，在上交所上市1999年10月，证监会处罚公司数项上市违规行为2001年11月，刘Ev姝a威l在ua《t金io融n内o参nl》y发.表600字短文，ed

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A此s后po蓝s田e.资S金li链d开e始s

断fo裂r

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Profi10C名op中y高ri层g管ht理2人0员0被4-拘2传01接1受A调sp查ose

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Ltd.长虹“财务门”事件

长虹前员工范德均实名举报长虹公司虚报销售收入50亿

长虹公司舞弊的主要方法为多计应收账款：由于虚列销售收入，导E致v应al收u账at款i虚on列o；nl或y者.应收账款少ed

with提A或s者po不se提.备Sl抵i坏de账s，fo导r致.应NE收T账3款.5变C现li价e值nt和P相rofi关资C产op虚yr增i。ght

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Ltd.关于财务舞弊通常判别财务舞弊，首先要研究企业的性质。

通常上市企业或者即将上市的企业，容易进行收入项目的操作。通常增加应收账款，虚增收入等方式。而一些非上市公E司v或al小u型at公io司n，o容nl易y进.行费用项目ed

with的A操s作po。se虚.增Sl费i用de，s以fo达r到.减NE少T所3得.5税C的li目e的nt。ProfiCopyright

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Ltd.视频案例回忆会计基础知识会计的六要素？会计等式？会计等式的关系？Evaluation

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Ltd.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润资产=负债+（所有者权益+利润）=负债+（所有者权Ev益a+l收ua入t-i费on用o）nly.ed

wit=h负A债sp+o所s有e.者S权li益de+（s

收fo入r-.费N用ET）3.5

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Ltd.从小故事到财务报表的形成

然后party那天，来了10个人，他们觉得party办的很好，于是每人交了20的入伙费。翠花很开心，决定

让大胖继续把这个party办下去，就叫大胖party。

翠花让大胖办个party，给了大胖100元。大胖觉得这100元办party肯定不够，问小胖借了50元，条件是给小胖买个10块钱的蛋糕。然后大胖去买了E7v0元al的u饮at料io、n蛋o糕nl，y用.30元租了一ed

with个A游s泳po池se开.pSalrityd，es还f花o了r

5.0N元ET请3春.田5

花Cl花i艺en术t团Pr来ofi表演C。opyright

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Ltd.财务报表组成Evaluation

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Ltd.不同行业会计报表一般企业金融企业非盈利性企业Evaluation

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Ltd.红会收支报告Evaluation

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Ltd.第一章财务报表概述Evaluation

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Ltd.第一节财务报表分析主体、内容和作用表使用者的各项决策行动提供依据。

财务报表分析是指一定的报表分析主体以财务报表为主要依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法，对企业的生产经营活Ev动a和lu财a务ti状o况n

进on行ly综.合评价的过ed

wi程t，h

其As目p的os是e.了S解li过d去es，f评or价.现N在ET和3预.测5

未Cl来ie，n为t报ProfiCopyright

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Ltd.报表分析的主体即报表的使用者Evaluation

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Ltd.报表分析内容获利能力偿债能力资本结构营运能力Evaluation

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wit•h投A资sp报o酬se.Slides

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Profi现金Co流p量yright

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Ltd.发展能力杠杆系数企业社会责任财务报表分析作用评价过去反映现状预测未来Evaluation

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Ltd.第二节财务报表分析的资料主要资料为企业对外发布的财务报表以补充信息为辅助资料：上市公司信息披露：招股说明书、上市公告书、定期报告、临时公E告valuation

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with审A计s报po告s、e.内Sl部i管de理s计f划or等.NET

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Profi重点Co了p解yr财i务gh报t表20与0审4-计2报01告1

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Ltd.财务报表的内容

财务报表是根据统一规范编制的反映企业经营成果、财务状况及现金流量的会计报表，是会计核算、记录的交易和事项的客观反映。主要包括：资产E负v债al表uation

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Aspose.利Sl润i表des

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ProfiCopyri现gh金t流2量00表4-2011

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Ltd.所有者权益变动表附表和附注财务报表信息质量特征可比性可靠性相关性可理解性Evaluation

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wit•h实A质sp重o于se形.式Slides

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Profi重要Co性pyright

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Ltd.谨慎性及时性报表总览华谊兄弟2013年半年报Evaluation

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Ltd.财务报表附注

财务报表附注是为了使报表使用者理解报表内容而对报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法及主要项目等所做的解释。应包括Evaluation

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wit1.h企As业p的os基e本.S情l况ides

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Profi企业Co注p册yr地i、gh组t织2形00式4和-2总0部1地1

址Aspose

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Ltd.企业的业务性质和主要经营活动母公司以及集团最终母公司的名称财务报告的批准报出者和批准报出日2.财务报表的编制基础会计假设：无限期经营活动货币计量3.遵循企业会计准则的声明应声明编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量等信息。Evaluation

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4w.i重th要A会s计po政s策e.的Sl说i明des

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Profi会计政策C：oppy30right

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Ltd.5.重要会计估计的说明会计估计：对结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断。6.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明会计政策变更：会计政策变更的性质、内容和原因当期和前期报表中受影响的项目和调整金额无法追溯调整的，说明事实和原因及开始变更的时点和具体情况会计估计变更：（1）会计估计变更的内容和原因Evaluation

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wi（t2h）A对s当po期s和e未.S来l期i间de的s影f响o数r

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Profi（3）无C法op确y定r影ig响h数t，2披0露04这-一2事01实1和A原s因pose

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Ltd.前期差错：追溯重述法前期差错的性质前期报表受影响项目及金无法追溯的，说明事实及原因及差错更正时点、更正情况7.报表重要项目的说明务影响及获得补偿的可能性或有资产：通常不披露重要项目当期增减变动情况披露顺序按资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表的顺序8.或有事项的说明或有事项：不确定事项或有负债：应披Ev露a（l1u）at种i类on及o形n成ly原.因，包括已贴ed

wit现h商A业sp承o兑se汇.票Sl、i未de决s诉f讼or、.未N决ET仲3裁.、5对C外li提e供nt担P保rofi（2）Co经p济yr利i益gh流t出2不00确4定-2性0说11明A（s3p）os预e计P产t生y

的Lt财d.9.资产负债表日后事项说明指资产负债表日至财务报表批准报出日之间发生的有利或不利事项包括日后调整事项与非调整事项应披露：（1）批准报出者与批准报出日（2）非调整事项的性质、内容及对财务状况经营母公司与子公司业务性质、注册地、注册资本及变化母公司对该企业或该企业对子公司的持股比例及表决权比例若发生关联方交易应披露交易类型、要素等11.股利总额和每股股利金额成果造成的影响，E若v无a法lu估a计ti应o说n

明on原l因y.ed

1w0i.t关h联A方sp关os系e及.S其l交id易e的s

f说o明r

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Profi（1）母Co公p司yr与i子gh公t司2的0名04称-2011

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Ltd.审计报告加）保留意见否定意见无法保留意见非无保留意见审计报告（责任段之后，审计意见段之前说明）标准审计报告无保留意见的审计报告不附加说明段，强调事项段或任何修饰性用语在“所有重大方面Ev”a、lu“a公ti允o反n映o”nly.ed

wit•h非A标sp准o审se计.报Sl告ides

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Profi包括Co带p强yr调i事g项ht段2的0无04保-留20意1见1

（As审p计os意e见P段ty之L后t增d.审计报告总览CD地铁Evaluation

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Ltd.财务报表分析一般程序收集分析资料•明确分析目标确立分析范围设计分析程序Evaluation

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wit•h进A行sp分o析se计.算Slides

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Profi得出Co分p析yr结i论ght

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Ltd.常用分析方法（一）比较分析法趋势分析、同业分析、预算差异分析总量分析、比率分析（二）因素分析法Evaluation

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with分A解sp法o和se替.代S法lides

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Profi（三）Co综p合yr分i析gh法t

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Ltd.沃尔评分法二、三大基本财务报表资产负债表利润表 会计三大财务报表现金流量表所有者权益变动表Evaluation

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wit附h表A和sp附o注se.Slides

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Ltd.财务报表如何反应财务活动筹资 经营 投资利润分资产负债表现金流量表 利润表 利润分配表Evaluation

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Ltd.（一）资产负债表(B/S)时点报表编制基本公式：资产=负债+所有者权益资产：可用货币衡E量v的al企ua业t资io源n

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with06A年sp变o更se调.整Sl项i目d：es交f易o性r

金.N融E资T

产3.、5可C供li出e售nt金P融rofi资C产op、y持ri有g到ht期投20资0、4-投2资01性1房A地sp产o、se长P期t应y收Lt款d、.商誉、递延所得税资产资产列示顺序：流动资产 非流动资产流动资产：货币资金生息资产：交易性金融资产、应收票据信用资产：应收、预付、其他应收款

存货资产非流动资产：也称结Ev构a性lu资at产i，on即o企nl业y.一年内不能ed

wi变t现h

A的s资po产se，.主Sl要id有es长f期or投.资N、ET固3定.5资C产li、en无t形Profi资产和C其op他yr。ight

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Ltd.益与前准则短期投资区别：短期投资计提短期投资跌价准备交易性金融资产企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括为交易目的所持有的债券投资、股票投资、基金投资、权证投资等。特点：1.持有目的是为了短期获利或套期保值2.该资产具有E活va跃l市ua场t，i公on允o价n值ly能.够通过活跃市ed

wit场h

获As取pose.Slides

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ProfiC3.op不y计r提ig资h产t

减20值0准4-备2，01公1允A价sp值o变se动P计t入y当L期td损.递延所得税项目时间性差异和计税标准的不同对所得税的影响递延所得税资产：资产类项目计税基础>会计利润多交了税，以后可抵扣递延所得税负债：资产类项目计税基础<会计利润少交了税，以后要补交Evaluation

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wiEt.gh.AAs公p司os对e于.S某l固i定de资s产f折or旧.采N用ET加3速.折5旧Cl法i，en而t税P务rofi局计税Co标p准yr采i用gh直t线2折00旧4法-2011

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Ltd.E.g. A------B商誉并不能完全代表公司品牌效益商誉仅在非同一控制下的合并或收购时出现通常若合并成本大于取得的被购买方可辨认净资产公允价值的份额则应当将其差额确认为商誉；而若前者小于后者，则首先应对两E者v的a计lu量a进ti行o复n

核on，l如y.果经复核后前ed

wit者h仍A然sp小o于se后.者Sl，i则de将s其f差or额.计N入ET当3期.损5益C。lient

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Ltd.负债：过去交易或事项形成，预期会导致经济利益流出企业的现时义务。即对债权人的义务。增设交易性金融负债、应付职工薪酬、应交税费、递延所得帅负债等项目，不再使用应付工资、应付福利费、应交税金、其他应交款、递延所得税贷项等。思考：资产=负债+所有者权益1亿 1亿0

？资不抵债Evaluation

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wi列th示A顺sp序o按se流.S动lides

f非or流.动NET

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Ltd.所有者权益股东缴入资本与留存收益之和，代表企业对股东的义务包括：实收资本（股本）资本公积：股票溢价或自身资本评估增值部份任意盈余公积留存收益盈余公积：法定盈余Ev公a积luation

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Aspose法.定Sl公i益de金s

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Profi未分配C利o润pyright

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Ltd.库存股（减项）：由企业收购尚未转让或注销的股份报表分析中对实收资本的关注按公司法规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；非货币财产出资不得超过注册资本的70%。Evaluation

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wi案th例A：sp科o龙se电.S器l收id购es案for

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Profi2001年Co格py林r柯ig尔ht收2购00过4半-2股01份1

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Ltd.2003年大规模扩张2005年爆出巨亏2006年被海信收购从02-04年虚增利润3.87亿（二）利润表时期报表

反映企业在一定期间全部活动成果的报表，是两个资产负债表日之间的财务业绩。编制核心：收入E-v费a用lu=利at润ion

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wit•h06A年sp新o政se策.：Slides

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Profi直接Co列p报yr营i业g收ht入2与0营04业-成20本1，1

不As再p区os别e主P营ty业L务t收d.入与主营业务成本增加了每股收益另外，原利润表营业利润不包括投资收益。新制度下营业利润包括投资收益以及公允价值变动净收益。编制过程利润+营业外收支净额(营业外收入-营业外支出)营业利润=营业－营业税金及附管理费用－财务费用－资产减值损失+公允价值变动收益（或减变动损失）+投资收益（或减投资损失）净利润=利润总额-所得税123Evaluation

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wit收h入－As营p业o成s本e.Slides

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Profi加－营C业o费p用y－right

利2润0总04额-=营2业0业11

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Ltd.财务报表分析对原利润表需注意问题其他非正常损益主要用于区分非正常收益6项补充资料出售部门或投资的所得利益自然灾害发生的损失会计政策变更增E加va或l减ua少t的io利n润o总nl额y.ed

with•A会s计po估s计e.变S更li增d加es或f减o少r的.N利E润T总3额.5

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Profi债C务op重y组ri损g失ht

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Ltd.（三）现金流量表时期报表

反映企业一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入和流出的信息。以收付实现制为基础。经营活动现金流量E:v销al售ua商t品io、n

提on供ly劳.务或购买商ed

wit品h

、As提po供s劳e.务Sl，id缴e纳s

税fo金r

等.N活ET动3产.5生C的li现e金nt流Profi投资活Co动p现yr金ig流h量t

2：0构04建-2长01期1固A定sp资os产e、Pt处y置Lt子d.公司及其他营业单位等筹资活动现金流量：吸收投资、发行股票、分配利润，偿还债务、利息等活动。偿付应付票据、应付账款等不属于筹资活动。汇率变动：由于外汇汇率对现金流的影响通常现金流量表以直接法以利润表中营业收入为补充资料按间接法，以净利润为起点调整经营活动现金流。与资产负债表的关系：现金及现金等价物净增加额=资产负债表货币资金年末数-年初数现金流量表编制分E为va直lu接a法ti与on间o接nl法y.ed

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Profi起点C调op整y经ri营gh活t动20现0金4-流2011

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Ltd.净利润+资产减值准备+各种折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+投资损失+递延所得税负债增加+存货的减少+经营性应收项目的减少+经营性应付项目的增加+资产类的减少-资产类的增加+负债类的增加-负债类的减少非现金类折旧、摊销等+处置固定资产、无形资产和其他长期资产损失（or-收益）+固定资产报废损失（Eovra-l收ua益t）ion

on投l资y.活动现金流量ed

wi+公th允A价s值po变s动e.损S失lides

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Profi+财务费C用opyright

2筹0资0活4动-现2金0流1量1

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Ltd.+递延所得税资产减少报表之间的勾稽关系期末余额-期初余额现金流量表中现金及