莱克电气股份有限责任公司-现金流量表分析

一、现金流量表变动幅度分析（一）莱克电气水平分析表 2019年11月28日单位：元项目2017年2016年2015年2017年与2016年比较2016年与2015年比较一、经营活动产生的现金流量：变动额变动率变动额变动率销售商品、提供劳务收到的现金4,022,630,382.213,195,582,112.733,112,240,902.59827,048,269.4825.88%83,341,210.142.68%收到的税费返还263,629,021.15214,905,049.90228,966,913.2948,723,971.2522.67%-14,061,863.39-6.14%收到其他与经营活动有关的现金45,830,427.5324,578,059.4535,986,121.9821,252,368.0886.47%-11,408,062.53-31.70%经营活动现金流入小计4,332,089,830.893,435,065,222.083,377,193,937.86897,024,608.8126.11%57,871,284.221.71%购买商品、接受劳务支付的现金3,236,499,463.402,285,986,718.482,242,958,233.57950,512,744.9241.58%43,028,484.911.92%支付给职工以及为职工支付的现金509,979,450.36379,805,133.39327,559,234.30130,174,316.9734.27%52,245,899.0915.95%支付的各项税费88,298,610.5283,021,659.8351,016,170.735,276,950.696.36%32,005,489.1062.74%支付其他与经营活动有关的现金349,595,097.99289,291,232.28230,019,210.1860,303,865.7120.85%59,272,022.1025.77%经营活动现金流出小计4,184,372,622.273,038,104,743.982,851,552,848.781,146,267,878.2937.73%186,551,895.206.54%经营活动产生的现金流量净额147,717,208.62396,960,478.10525,641,089.08-249,243,269.48-62.79%-128,680,610.98-24.48%二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金1,615,000,000.001,364,000,000.001,126,000,000251,000,000.0018.40%238,000,000.0021.14%取得投资收益收到的现金9,494,734.3327,725,487.747,709,978.09-18,230,753.41-65.75%20,015,509.65259.61%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1,289,943.71779,698.911,153,119.74510,244.8065.44%-373,420.83-32.38%收到其他与投资活动有关的现金1,594,524,603.56500,635,818.12468,688,026.281,093,888,785.44218.50%31,947,791.846.82%投资活动现金流入小计3,220,309,281.601,893,141,004.771,603,551,124.111,327,168,276.8370.10%289,589,880.6618.06%购建固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金52,848,690.626,648,427.3122,243,961.8546,200,263.31694.91%-15,595,534.54-70.11%投资支付的现金1,404,000,000.001,230,000,000.001,494,000,000.00174,000,000.0014.15%-264,000,000.00-17.67%支付其他与投资活动有关的现金1,382,081,133.581,076,380,411.10679,965,929.55305,700,722.4828.40%396,414,481.5558.30%投资活动现金流出小计2,838,929,824.202,313,028,838.412,196,209,891.40525,900,985.7922.74%116,818,947.015.32%投资活动产生的现金流量净额381,379,457.40-419,887,833.64-592,658,767.29801,267,291.04-190.83%172,770,933.65-29.15%三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金752,004,273.94-752,004,273.94-100.00%取得借款收到的现金950,000,000.001,683,435,600.001,108,732,700.00-733,435,600.00-43.57%574,702,900.0051.83%筹资活动现金流入小计950,000,000.001,683,435,600.001,860,736,973.94-733,435,600.00-43.57%-177,301,373.94-9.53%偿还债务支付的现金1,330,000,000.001,133,931,200.001,432,758,842.65196,068,800.0017.29%-298,827,642.65-20.86%筹资活动现金流出小计1,454,449,836.381,224,056,836.181,507,595,269.56230,393,000.2018.82%-283,538,433.38-18.81%筹资活动产生的现金流量净额-504,449,836.38459,378,763.82353,141,704.38-963,828,600.20-209.81%106,237,059.4430.08%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-80,093,695.7874,636,817.6257,954,605.61-154,730,513.40-207.31%16,682,212.0128.78%五、现金及现金等价物净增加额-55,446,866.14511,088,225.90344,078,631.78-566,535,092.04-110.85%167,009,594.1248.54%加：期初现金及现金等价物余额1,527,109,919.911,016,021,694.01671,943,062.23511,088,225.9050.30%344,078,631.7851.21%六、期末现金及现金等价物余额1,471,663,053.771,527,109,919.911,016,021,694.01-55,446,866.14-3.63%511,088,225.9050.30%1、17年和16年2017年，汇率的变动，对现金，现金的等价物的，作用金额-80,093,695.78元;2016年，汇率的变动情况，对现金，现金的等价物的，影响的数目是74,636,817.62元;2017年，汇率变动，对现金及现金，等价物的影响数据是154,730,513.40元，207.31%。2017年，现金，现金的等价物，净改变的数值55,446,866.14元，2016年，现金，现金等价物的净变化程度情况511,088,225.90元。2017年净增额566,535,092.04元，下降110.85%。2015年末，现金，现金的等价物的，余额为1，471，663，053.77元，2016年末，现金，现金等价物，余额的数额是1，527，109，919.91元。2017年末，现金及现金，等价物的余额降了55,446,866.14元，降值百分比3.63%。2、16年和15年2015年，2016年，经营活动，的现金，流入公司的，总额为3435,065,222.08元，3,112,240,902.59元。2016年的，经营活动的总额，现金流量的，流出额为3038,104,743.98元，2015年经营活动的，总额，现金的流量，的流出额是2,851,552,848.78元。2016年，经营活动的，总额，现金流，资金的流出186,551,895.20元，涨幅率6.54%。2016年，经营活动的，现金流，净额是396,960,478.10元;2015年运营的，阶段活动，现金流，净额是525,641,089.08元，增值为128,680,610.98元，猛涨24.48%。2016年总投资、现金流入为1893141004.77元，2015年总投资、现金的流入，为1603551124.11元。2016年比2015年，增值289,589,880.66元，增长幅度的百分比为18.06%。2016年，投资活动现金流出总量为2,313,028,838.41元;2015年，投进的现金，流出的总数额是2，196,209,891.40元。二、现金流结构比（一）莱克电气垂直分析表（内部结构）2019年11月28日项目绝对数现金流入、流出结构2017年2016年2015年2017年2016年2015年销售商品、提供劳务收到的现金4,022,630,382.213,195,582,112.733,112,240,902.5992.86%93.03%92.15%收到的税费返还263,629,021.15214,905,049.90228,966,913.296.09%6.26%6.78%收到其他与经营活动有关的现金45,830,427.5324,578,059.4535,986,121.981.05%*0.71%*1.07%经营活动现金流入小计4,332,089,830.893,435,065,222.083,377,193,937.86100.00%100.00%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金3,236,499,463.402,285,986,718.482,242,958,233.5777.35%75.24%78.66%支付给职工以及为职工支付的现金509,979,450.36379,805,133.39327,559,234.3012.19%12.50%11.49%支付的各项税费88,298,610.5283,021,659.8351,016,170.732.11%2.73%1.79%支付其他与经营活动有关的现金349,595,097.99289,291,232.28230,019,210.188.35%9.53%*8.06%*经营活动现金流出小计4,184,372,622.273,038,104,743.982,851,552,848.78100.00%100.00%100.00%收回投资收到的现金1,615,000,000.001,364,000,000.001,126,000,00050.15%72.05%70.22%取得投资收益收到的现金9,494,734.3327,725,487.747,709,978.090.29%1.46%0.48%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额1,289,943.71779,698.911,153,119.740.04%0.04%0.07%收到其他与投资活动有关的现金1,594,524,603.56500,635,818.12468,688,026.2849.52%*26.45%*29.23%投资活动现金流入小计3,220,309,281.601,893,141,004.771,603,551,124.11100.00%100.00%100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金52,848,690.626,648,427.3122,243,961.851.86%0.29%1.01%投资支付的现金1,404,000,000.001,230,000,000.001,494,000,000.0049.46%53.18%68.03%支付其他与投资活动有关的现金1,382,081,133.581,076,380,411.10679,965,929.5548.68%46.53%*30.96%投资活动现金流出小计2,838,929,824.202,313,028,838.412,196,209,891.40100.00%100.00%100.00%吸收投资收到的现金752,004,273.9440.41%取得借款收到的现金950,000,000.001,683,435,600.001,108,732,700.00100.00%100.00%59.59%筹资活动现金流入小计950,000,000.001,683,435,600.001,860,736,973.94100.00%100.00%100.00%偿还债务支付的现金1,330,000,000.001,133,931,200.001,432,758,842.6591.44%92.64%95.04%分配股利、利润或偿付利息支付的现金124,449,836.3890,125,636.1874,836,426.918.56%7.36%4.96%筹资活动现金流出小计1,454,449,836.381,224,056,836.181,507,595,269.56100.00%100.00%100.00%1、2015年现金结构现金流，流入数额3，377，193，937.86元人民币,销售的货物，提供的劳动服务，得到的现金，占经营活动里，现金的流入,的百分比92.15%,收到的退还的款项,占经营的活动,比例是6.78%,收到其他的，商业活动,相关的现金，占经营活动的现金，总数的百分比1.07%;在2015年,经营活动的现金，流出的总量为2,851,552,848.78元。购买商品，接受付现金,服务的业务活动,现金流,总数的百分比是78.66%，和为职工支付现金支付工人,商务活动、现金流,总数的百分比是11.49%。运营活动所付的税，付款的现金，金额是1.79%;与运营相联系，其他付款的现金，应该组建，运营阶段，现金流出的总额的8.06%。2015年,筹集资金用于公司的建设，现金的流入,是1，603，551，124.11元,收回款项,占投资的，流入额70.22%,投资获得效益,拿到的现金,占投资活动，的现金流入,总计的百分比0.48%,2015年，投入款项，流出总额为2，196，209，891.40元，流入总额，占投入资金，总数的百分比是29.23%，结构比1.01%。投入现金的团体组织，占活动总金总额的68.03%，融资活动中获得贷款和收到现金的总比例为59.59%。2、2016年现金结构购买商品和接受付现金,服务的业务活动,现金流,总数的百分比是75.24%,和为职工支付现金支付工人,商务活动、现金流,总数的百分比是12.50%,和其他各种税收,支付的业务活动,现金流,总数的百分比是2.73%,付款和其他商业活动,有关现金,占业务活动,现金流,总比例为9.53%。2016年投资活动,现金流入,总数是1893141004元人民币,回来,所以现金流入在融资活动中的总比例为100%;2016年，从融资活动中流出的现金总额为1224056,836.18元;偿债现金流出总额占融资活动现金流出总额的92.64%。3、2017年现金分布状态2017年,现金的流入,是4，332，089，830.89元,销售产品,提供服务,获得现金,占经营活动；部分数额为4，184，372，622元。27日,购买或接受劳务,货物,支付现金,占经营活动,现金流出总额的百分比是77.35%,和支付给工人,工人支付现金,占业务活动,现金流,总数的百分比是12.19%,和支付各种税收、商业活动、现金流,总数的百分比是2.11%，对于2017年获得的贷款，收到的现金是2017年的主要融资来源之一。（二）现金总流入结构比值分析（总构成）现金总流入结构比率2017年2016年2015年经营活动现金流入占现金总流入之比50.95%48.99%49.36%投资活动现金流入占现金总流入之比37.88%27.00%23.44%筹资活动现金流入占现金总流入之比11.17%24.01%27.20%它可以从这个公司有很强的能力获得从2017年经营活动现金,一个相对较弱的从投资活动获得现金的能力,并从融资活动获得现金的能力很弱,表明公司的现金流入结构操作,投资和融资活动的分布并不均匀。（三）现金总流出结构比率分析表（总结构）现金总流出结构比率2017年2016年2015年经营活动现金流出占现金总流出之比49.36%46.21%43.50%投资活动现金流出占现金总流出之比33.49%35.18%33.50%筹资活动现金流出占现金总流出之比17.15%18.61%23.00%说明公司的投资活动不理想，融资活动流出的比例超过了融资活动流入的比例。建议公司提出新的决策减少筹资活动中现金的流出。（四）现金净流量结构比率分析表（总结构）现金净流量结构比率2017年2016年2015年经营活动现金净流量结构比率599.34%90.95%183.71%投资活动现金净流量结构比率1547.38%-96.20%-207.13%筹资活动现金净流量结构比率-2046.71%105.25%123.42%1、净现金流经营活动净现金，流量的结构2015年是183.71%，2016年数量占比90.95%，2017年结构所占的数额百分比599.34%。企业在成长阶段一般情况下，符合一个企业创业说明该企业处于衰退时期，所以才导致该指标呈现负值。（五）现金流入流出比分析表（总结构）现金流入流出比2017年2016年2015年经营活动现金流入流出比103.53%113.07%118.43%投资活动现金流入流出比113.43%81.85%73.01%筹资活动现金流入流出比65.32%137.53%123.42%1、比率解析2015年经营活动的现金，流入比流出的比例的118.43%，2016年降值为113.07%，2017年降值的限度为103.53%。说明经营活动的现金能力较弱，2015年投资活动的现金，流入流出百分比73.01%，2016年为81.85%；2017年变化成113.43%。投资额适中。公司正处于发展阶段。2015年融资的活动，现金的流入，与流出，比例为123.42%，2016年融资的活动，现金的流入，与流出比例为137.53%，2017年融资的活动，现金的流入，与流出比例是65.32%，公司向银行获取的贷款款项进行借款的支付。三、现金流量表比率分析（一）现金流量表比率分析表2017年2016年2015年与经营有关的比率现金销售比率0.940.991.05销售现金流量率0.030.120.18与偿债有关的比率现金流量债务比0.100.240.45现金比率1.010.920.90与资本有关的比率自有资本现金流量率0.060.160.24每股经营现金流量0.370.991.31与盈利有关的比率盈利现金率0.670.891.67经营现金流量净利率1.330.970.52与社会贡献有关的比率纳税贡献率0.020.020.02就业贡献率0.130.180.101、公司运营过程的现金流2016年，现金的，销售的比值，为0.99;2015年，莱克的现金的，销售，比例为1，与企业的信用政策有关该指标的标准值为1.17；0.94小于0.99小于1.05小于1.17，由此表明企业赊销的款项太高，存在虚假收入；2017年莱克电气有限公司销售现金流0.03，这一比率表明企业在一定会计期间的每1元收入现金流,从2015年到2017年,根据这一个会计期间,公司每个实现都可以得到1元收入。2、偿债现金流量分析表明了所需的现金支付的能力,公司花1元，现金流，的数量慢慢的下滑和跌落，公司支付的能力提升;现金比率，一项衡量的标识，评判标识值，以1为分界点，它属于一个积极的指标。3、自有资金现金流量分析莱克电气有限公司，2017年自有资金现金流量0.06,2016年莱克电气有限公司。自有资金现金流率0.16,2015年莱克电气有限公司自有资金现金流量为0.24,该指数反映投资者投入资本和管理产生现金流的能力,积累资本现金流率较高,表明资本回报率的能力越强,从2015年到2017年,有自己的现金流量逐年减少,揭示了公司的资本回报率的能力逐渐降低。4、获取利润的现金流企业可能面临的困难由于缺乏现金，2015年，2016年，2017年莱克电气有限公司经营现金流净利润率为0.52、0.97、1.33，该指标可以评价企业经营质量的优劣，根据数据显示从2015年至2017年该指标值逐年增加，说明企业经营质量处于优势地位。四、现金流的项目（一）现金流1、收回筹资款项2017年,所产生的现金流入的现金收到由公司投资回收1，615，000，000.00元人民币后,投资活动的，现金的流入，金额是3220309281.60元,比重50.15%。据前面所表述的，公司在投资回收后收到的现金流入相对较小，说明公司已经进行了投资风险不大，企业内部资金充裕。2、取得在投资过程中获益的现金投资活动产生的现金流入小计为3,220,309,281.60美元，占0.29%。该比重显著体现，不包括现金等价物的，对公司以外各项公益事业，其他国外企业的投资，能够获得的股利或者红利、利息等，但不包括股票，股利，说明企业进入投资回收期。3、为投资付现2015年，产生的投资，付款金额1,494,000,000.00元,投资活动过程中，致使现金流出，流出款项的数额2,196,209,891元，占68.03%；2016年由于投资,流出了230,000,000.00元,所付款项为2,313,028,838.41元,占比53.18%,二分之一。2017年，在公司运营的过程中，花费了1，404，000，000.00元的现金，公司运作流出2，838，929，824.20,占了49.46%。近三年的比重相对较大，说明该企业参与资本市场运作相对较强。（二）筹资的运营分析1、筹资获取的现金2015年获得的投资，得到的现金，所产生的，现金的流入，是752，004，273.94元,筹资活动的，现金的流入，数额是1，860，736，973.94元,占总数额的40.41%,在2016年引入的投资，现金收到0元，筹资的，现金的流入，是1，683，435，600.00元,获得收到的现金的数字值体现企业资本市场筹资能力的强弱，综上可以看出2015年该企业资本市场筹资能力强。2、分配股利、利润或付息的现金2015年、2016年、2017年，分配给股东、利润或付款的资金74，836，426.91元,90，125，636.18元，筹资活动的，现金的流出的，总和是1，507，595，269.56元,占总金额的百分比4.96%,现金的总量是1，454，449，836.38元，占总金额的8.56%。分配给股利、利润或付息的资金反映了企业资金的充裕程度及其利润分配政策。数据表明该企业资金相对充裕，具有较好的利润分配政策。五、结论企业的筹资活动产生现金净流量呈现负值，呈现负值主要原因是在本会计期间集中发生偿还债务、支付利息、分配股利的行为，这是值得企业管理者进行关注的。企业经营质量处于优势地位，该企业可能不存在虚假利润。2015年至2017年该企业的经营活动净现金流量均大于0，说明该企业流动资金较多，不需要增加流动性，增强偿债能力;其原因是内部投资、经营规模扩大、企业资金利用率低。根据水平分析表中的数据可知，使投资活动产生的现金净流量净额大于0的原因是由投资回报产生的，揭示了该企业的资本运作效率显著；2015年和2016年企业筹资活动产生的现金净流量均大于0，说明在这一会计期间里，筹资活动为经营活动及投资活动贡献现金，企业决策者应该调整相应的政策，让企业趋于良性发展。参考文献【1】李敏：《财务会计报告规范与分析技术》，上海财经大学出版社，2001年。【2】张新民：《企业财务报告分析》，对外经济贸易大学出版社，2002年。【3】卢雁影：《财务分析》，武汉大学出版社，2009年。【4】金中泉：《财务报表分析》，中国财政经济出版社，2001年。【5】黎明，潘龙萍，徐茜，钱文倩：《财务报告分析》，立信会计出版社，2003年。【6】张先治，陈友邦：《财务分析》，东北财经大学出版社，2010年。【7】高立法:《企业财务会计报告分析识别与绩效评价》，中国时代经济出版社，2003年。【8】崔也光：《财务报表分析》，南开大学出版社，2005年。【9】王淑萍：《财务报告分析》，清华大学出版社，2011年。【10】郭复初：《财务管理学》，西南财经大学出版社，2008年。【11】[美]查尔斯.H.吉普森