2017年医疗美容行业研究报告

《2017年医疗美容行业研究报告》2017年09月PAGEPAGE10报告说明9020162017度《医疗美容行业研究报告》。20162016方面主要动态，并给出对医美行业未来发展趋势的判断。报告共分为六个篇章（不含附录），核心观点如下：2017大市场，行业未来发展空间巨大；构评级，监管发力，行业发展环境将进一步得到规范；8090快速发展，市场占比将会提升；APP精品店、微型店未来将得到大力发展；APPAPP1+NN：APP1目 录报告说明 2第一篇：借鉴篇链接先进技术、引入优质人才，广阔市场助力我国高速赶超。一. 全球医美行业发展现状 7二. 东亚医美行业发展现状 8韩国医美行业发展现状 8台湾医美行业发展现状 10三. 欧美医美行业发展现状 111. 美国医美行业发展现状 11四. 国外医美行业发展对中国医美行业发展的启示 13第二篇：环境篇随着人均可支配收入稳步提升，政府市场监管趋严，技术与服务逐步成熟，医美APP我国医美正高速走入正轨。一. 外部环境分析 16政策环境 16经济环境 20文化环境 20技术环境 21二. 内部环境分析 22行业发展历程 22行业发展规模 23行业发展特点 24行业发展面临问题 25第三篇：现状篇APPAPP进一步发挥作用。一、 产业链 28产业链结构分析 28产业上游分析 28产业中游分析 30产业下游分析 34二、 市场现状分析 36消费者现状及趋势分析 36市场供给状况分析 38三、 医疗美容领域重点企业分析 38医美行业上游重点企业 38医美行业经销商重点企业 41医美行业中游主要公立机构 41医美行业中游重点企业 44医美行业新势力 47医美行业相关投资机构 49第四篇：医美O2O篇APPAPP企业已经开始分化，行业格局基本确定，更美APP率先拿到行业领先位置一. 医美O2O服务介绍 54二. 商业模式 56三. 市场现状分析 58市场规模 58目标用户分析 58四. 医疗美容O2O领域竞争格局分析 59五. 医疗美容O2O领域重点企业分析 611. 重点企业简介 61六. 互联网+医疗美容的整合和变革 63互联网+医疗美容行业优势 63医疗美容O2O的发展机遇 64医疗美容O2O的发展趋势 64第五篇：资本篇新的中游机构将会得到更多投资；下游格局基本已定。一、 医美行业投资情况统计 67投资规模 67投资阶段 69投资轮次 70医美行业M&A情况统计 72二、 医美行业IPO情况统计 74上市规模分析 74上市地点分析 76第六篇：趋势篇资本将会助力行业内部整合或支持头部企业持续领先。一. 医美行业发展格局与趋势分析 78二. 互联网环境下医美行业发展前景 79三. 医美行业投资机会、价值及风险分析 80医美行业投资机会分析 80医美行业投资价值分析 80医美行业投资风险分析 81四. 医美行业投资建议 82附录一：医美行业研究概述一、 行业定义及分类 84行业定义 84行业分类 84二、 研究范围 85第一篇：借鉴篇多样、“美韩台”成熟医美市场增长放缓；优质人才，广阔市场助力我国高速赶超。一. 全球医美行业发展现状2016基于ISAPS2016年发布的最新数据，2016年全球医疗美容行业疗程量达约23638.9%，20157.2%增长强劲，行业增长持续保持平201555.6%201655.9%。图1.1.1.2017年全球各国医美疗程总量统计图保持稳定。ISAPS201510.75%10.58%、面13.72%。2015，2016（36.2%）部及头部外科手术疗程（17.9%）和乳房疗程（13.1%）。总体而言，20162015医生数量上，医美外科医生数量稳步增长。ISAPS302016381263.4%。全球而言，非手术类项目增速超过手术类项目。ISAPS2016104220158.1%提拉、脸骨轮廓手术、蝴蝶袖提拉、上半身提拉取得较大幅度增长，分别为28.64%、24.76%、22.39%、26.34%。非手术类项目2016年全球为1321万例，同比增长了9.6%。其中肉毒杆菌素以及玻尿酸疗程分别占整体的37.30%25.50%201538.40%201523.80%众多，分散了客户的消费意愿。医美消费上，男女差异明显。13.7%非手术整形前三名分别是肉毒杆菌、玻尿酸以及脱毛。两性通用手术中，男性除了植发手术（86.3%）占大宗之外，剩余占比前三为纹身去除（40.00%）、耳部外科手术（36.9%）及隆鼻（27.6%）。手术类前三名分别是眼皮手术、女乳症消除手术以及隆鼻。非手术类前三名则与女性相同。二. 东亚医美行业发展现状韩国医美行业发展现状业特点。自二十世纪五十年代起步以来，韩国医疗美容行业从获得政府认可开始，其律。图1.2.1.韩国医疗美容行业发展历程资料来源：兴业证券研究所，清科研究中心整理向性明显。重要支柱。动了韩国医疗旅游业的发展。19882020100疗观光收入达到30亿美元，行业外向性明显。2016年下半年以来，中国作为韩国最大的海外医美消费市场，受中韩关系APP，2016少下滑了一半以上。价格公开透明、竞争激烈，行业已经成熟。50%左30%250010000科医师超2000名，行业竞争激烈。总体而言，韩国医美行业竞争完全，自主定价，价格整体水平比我国低。中韩医美存在明显经济时差，韩国医美已经成为我国技术引进、投资并购重要目的地。201512JCHealth，2016IDHealthIndustry，台湾医美行业发展现状市场容量有限，台湾医美市场已饱和。208020021823000业竞争过于激烈，部分机构经营不善。台湾医美机构普遍是袖珍型。2～6台湾医美行业监管比较完善。2002525更先进的技术、提供更好的服务而提高竞争力，吸引消费者，扩大品牌效应。201610亲身经历并揭露充分讯息，艺人才能够以“见证方式”经验分享，否则将视为52511三. 欧美医美行业发展现状美国医美行业发展现状起步最早、发展成熟的全球最大医美市场。例总数最多、行业发展成熟的国家。美国医疗美容市场成熟且发展稳定，整体保持较低年复合增长速度。根据ISAPS及兴业证券研究所数据显示，2016年，美国医疗美容行业增速为4.3%。（非手术医疗美容89.3%，贡献了便利。图1.3.1.美国医疗美容行业发展历程资料来源：清科研究中心整理随着技术的成熟、市场的膨胀，2004-2011萎靡期。200420112011恢复增长。弱化机构与消费者之间的信息不对称。Realself20062011目前，美国医美行业监管完善，法制体系健全美国强大的医药科研实力支撑着美国的医美行业处于全球龙头地位，美国AllerganBOTOX80%在相当的距离。美国医美行业法制健全，发展完备。美国已经拥有了发展60年以上的成熟1969度，并且美国普适医疗具有非常严格的规定。四. 国外医美行业发展对中国医美行业发展的启示行业规范需要一个过程，加强监管有助于快速推动行业健康发展。的趋势已经越来越明显，医疗美容行业规范正在加速。人才培养需要系统成体系。消费者相对成熟，医生更多靠个人口碑等获客。机构的成本，导致行业中游医美机构普遍出现微利或亏损现象。市场结构，机构小型化是趋势，医生品牌逐步建立。参考国外成熟市场的结构。设备齐全、技术领先的大型中心医院与专注某一店模式将得到快速发展。拓展都仍有很大的空间。总体而言，海外市场起步早、成熟快，政府监管到位、专业技术成熟、机构模式多样、“美韩台”成熟医美市场增长放缓；才，广阔市场的市场前景将助力我国医美行业快速实现赶超。第二篇：环境篇同时具备消费、时尚和医疗特点的交叉行业。打破行业乱局，用户消费心理越来越成熟，行业内外部发展环境正在趋好，我国医美正高速走入正轨。一. 外部环境分析政策环境2016地方和中央分别发起专项监管行动，行业规范化将是大势所趋。七部委联合发起监管行动，政府持续加大力度净化市场。2017518（201751020175-20184展为期一年的严厉打击非法医疗美容专项行动。严厉打击无证行医，规范医疗美容服务行为，严厉打击非法制售药品医疗器械。严肃整治违规医疗美容培训，严肃查处违法广告和互联网信息。行动分为集中整治（20175-10）、阶段性总结（201711）长效机制建设和巩固（201712-20184）三个阶段。将重点查处一批大案要案，曝光一批非法制售和使用注射用透明质酸钠的企业和单位。20172016年12月10日，北京市发改委、市卫计委、市人力社保局联合出台《关201711院自主定价。各个机构针对性、有差异化的制定有竞争力的医疗美容价格。行业协会开始推进医美合规化发展2201611275A中国整形美容协会在2016124美容机构的评级活动，共有32家医疗机构报名参加，最终有5家医院获评5A级医疗美容医院，7家医疗美容机构获评4A，6家机构获得3A。自2012年起，中国整形美容协会受国家卫生行政部门的委托开始研究制定“医疗美容机构评价标准”，20142015917）》和《专科医院评审标准》为蓝本，充分借鉴了JCI分级标准实行千分制，按照得分高低将医疗美容机构分为5A、4A、3A、2A、A59505A900-9504A800-9003AA5A4A73A6都整形美容医院、广州美恩医疗门诊部、广州美莱医疗美容门诊部。2016年的中国整形美容行业评价工作仅在部分省市开展，参与评价的医疗机构十分有限，2017年将扩大至8个省市，受评机构将增至200家表2.1.1.中国医疗美容行业相关政策梳理名称时间颁布机构主要内容《医疗机构诊科目名录》1994卫生部首次将“医疗美容科”正式列为医疗机构的“一级诊疗科目”《医疗机构基本标准》1994卫生部和综合性医院医疗美容科等医疗美容机构的基本科室的基本标准。《医疗美容服务管理办法》2002卫生部具有执业医师资格《美容医疗机构、医疗美容科（室）基本标准（试行）》2002卫生部规范美容医疗机构、医疗美容科（室）基本标准医疗美容机构基本标准（修订意见稿）2008卫生部针对《美容医疗机构、医疗美容科（室）基本标准（试行）》（2002年）进行了修订，规定了医疗标准医疗美容项目分级管理目录2009卫生部依据手术难度和复杂程度以及可能出现的医疗意疗美容项目进行分级管理《商务部关于“十二五”期间促进美容美见》2011商务部将美容美发业纳入“十二五”服务业发展总体规划，促进美容美发产业化发展关于进一步加强医疗美容管理工作的通知2012.卫生部信息化五个方面的管理要求《国务院关于促进健康2013国务院对营利性医疗机构建设减半征收有关行政事业性服务业发展的若干意见》收费，纠正各地自行出台的歧视性价格政策，探索建立医药价格形成新机制《医疗美容机构评价标准》2014中国整形美容协会在全国7省、直辖市共17家民营医疗美容机构计划于3年内对全国民营医疗美容机构作出评价认证《医疗美容机构评价标准实施细则》2015中国整形美容协会下发正式版《医疗美容机构评价标准实施细则》，2016依据。来源：清科研究中心根据公开资料整理表2.1.2.近年来中国医疗美容行业监管大事纪时间事件2017年5月18日20175-20184为期一年的严厉打击非法医疗美容专项行动。2015年10月30日人民日报刊文呼吁有关部门整治美容市场，对违规越界、非法行医要加强规范和打击力度，对违法美容整形广告进行坚决打击。2015年10月14日总局等部门，自2015年10月—2016年3月在全国范围内开展打击非法制售和使用注和使用注射用透明质酸钠行为。2015年9月16日国务院常务会议中，李克强总理在做关于‚推进简政放权、放管结合、优化服务‛政策措施落实情况的评估报告时，特别提到‚政府监管应该重点放在医疗美容方面，真正去管一管那些伤天害理的‘假美容’案件。2015年3月行为。2014年以来中国整形美容协会已于2014年在全国717疗美容机构评价标准》评价试点工作。2015-2016年度在四川、广东、江苏三省开展医疗美容机构评价试行工作，2017年将在全国推广。2014年9月国家食品药品监管总局开展了注射用透明质酸钠专项监督检查，全国累计检查注射用透明质酸钠经营企业21415家，使用单位27463家，互联网经营企业984家。2013年9月卫计委等六部门于2013年10月起在全国范围内开展为期一年的进一步整顿医疗秩序，打击非法行医专项行动。工作任务包括‚以城市生活美容机构为重点，查处未取得《医疗机构执业许可证》擅自从事医疗美容诊疗活动的单位和个人‛。2011年年初卫生部发布《关于开展医疗美容专项整治工作的通知》，在全国范围内开展医疗美容专项整治工作，取缔那些以非专业非正规的形式进入医疗美容行业的美容院。2010年11月卫生部在北京召开首次中国医疗整形美容行业监管工作座谈会。卫生部马晓伟副部长出席并对整形美容行业发展提出了具体的要求。来源：清科研究中心根据公开资料整理经济环境可支配收入增加推动医美需求据国家统计局数据显示，我国人均可支配收入从2011年21,810元增至201633,616201847,595体向好，有着广阔的发展空间。人口老龄化催化医美服务快速发展15203023.3%，由于化妆品对抗老作用的局限催生一批希望通过医疗美容减缓肌肤老化的消费者。文化环境观念逐渐在改变，大众日益接受医疗美容。美容的社会接纳程度在国内不断提高，人们对医疗美容行业保持更为开放的态度；APP拒情绪。消费习惯出现分化，80、9060、70后群体，受成长环境影响，普遍消费观念较保守，在对医疗美容的与此不同，80、90后本身成长条件良好，观念开放，消费习惯多元，目前浏览和查询信息，更加容易接受新的消费模式。图2.1.3.更美APP用户年龄分布图“她经济”崛起，促进颜值消费。2015年中国女性人口总量达到6.7亿，尤其是20-30岁这部分年轻女性APP是白领。技术环境技术进步作为重要的促进因素，有力的推动者医美行业发展。活。近年来逐步走向成熟的新兴技术有：Revance实现；小范围填充整形逐步实现微创化和快餐化，透明质酸产品实现高支撑大简便；医美仪器技术日臻完善，UltheraThermage操作完毕即可以实现立竿见影的效果；自体干细胞培育注射促进细胞修复延缓衰老的技术已经实现商业应用/局部美容。PCPC进行业信息对称、提升行业效率、降低行业营销成本的新的商业模式医美得以大力发展。医美保险量化医疗风险，助力医美需求扩张。但随着广大求美者的整形需求及整形机构的不断扩增，医美技术的逐步成熟，在市场的推动下，许多医美平台纷纷联合保险公司推出医美保险。医美消费分期支付，降低消费门槛，拉动需求增长。00二. 内部环境分析行业发展历程2000WTO2.2.1.中国医疗美容行业发展历程资料来源：清科研究中心根据公开资料整理行业发展规模2017界第二大医美市场。2016250大市场并且接近巴西全球第二（252）2017代之。ISAPS201619%，11%；1%5%和4%全球占有率，位列第四、第五大医疗美容国家。中国医美规模增长迅速医美行业从原有的传统式单一手术形式逐渐发展成可以治疗多种疾病以及美容美观等多样疗程疗效的市场，中国医美行业发展迅速。中国医疗美容市场201587020161,25020171,760亿人民币，分析指预测到2020年达到4,640亿人民币，年均复合增长率达到40%。到2020年，医美行业消费者总体数量预计将达到5000万。医美行业渗透率滞后于经济发展水平，行业处于成长期医美渗透率滞后于经济发展水平，过去5年市场爆发的主要原因之一是存量品经销商提供的一线数据，20162%，同比美国为。与其他主要医美国家相比，中国医美市场规模和全球占有率逐渐增长的同医疗美容市场成长空间巨大。行业发展特点行业发展前期走了弯路，长期受莆田系等大型机构把控。我国医美行业起步相对较晚，莆田系机构进入早、投入多、规模大，行业发展中早期受莆田系高举高打模式影响明显，随着经济的发展，医美需求的提升，行业方向一直没有得到有效纠正。渠道率先变革，行业转型来临，资本重新进入。一方面，随着移动互联网的发展，医美APP创新模式诞生，另一方面，传统医美模式遇到发展瓶颈。能够有效解决传统模式痛点的新兴模式快速爆发活力，医美APP已经越来越明显的成为医美行业主要平台的下游渠道。随着渠道的变革，中游医美机构的渠道投入方向发生变化，80%的机构减少境，精品店、微型店模式快速发展。行业生态变化让资本重新看到医美行业活力，围绕上游具备优质技术的生产企业、中游掌握核心医生及品牌资源的医美机构、下游掌握规模用户的医美APP平台，资本正进行快速的投资或收购。非手术美容治疗是行业热点术治疗创伤小，只需1-2天即可恢复，不具有永久性不可逆转疗效，适合医美风险规避的消费者。目前非手术治疗增长率达40%，远远高于手术治疗的增长率，中国市场上的医美用户陌生人社交分享意识较强。APP的发展提供了良好的土壤。行业发展面临问题品市场混乱等方面的问题。具体如下：仍存在较多非法机构。药品市场比较混乱。80010000上游药品市场存在较多乱象，消费者权益被侵占。CFDA（国家食品药品监督管理总局提升客单价。事后维权仍存在困难。行业缺乏统一的行业自律机构。定困难，目前我国还没有权威专业的医疗美容事故认证机构。业自身尚未建立起完善的自律机制。 第三篇：现状篇APP内的变革将共同翻开行业发展新篇章。APPAPP之间距离的机构将会逐步成为行业重要渠道。一、 产业链产业链结构分析通常指代理商和经销商。互联网搜索以及新兴的医美APP等方式进行联系。图3.1.1.医美行业产业链来源：德勤咨询、清科研究中心产业上游分析原蛋白、玻尿酸、美白针、肉毒杆菌等。美容器械主要包括激光治疗仪、射频治疗仪、吸脂系统等。在美容耗材中，多数假体、注射填充物都有相应的国产厂商。同类产品中，国产产品价格一般较进口产品价低50%，部分产品甚至达到80%。行业上游利润较为丰厚，部分产业仍依赖进口。医美耗材、器械生产本身要求较高，特别是药品类的耗材技术含量较高，不激烈，仍处在供方市场，企业利润率普遍较高。同时，一方面，国外医美行业本身起步早，较成熟，国外部分产品仍处于依旧较依赖进口产品。从设备到材料及制剂国产取代进口将是长期趋势。上游产品经销商、代理商规模普遍较小。上游生产商直接或通过经销商将产品销售给产业中游机构即各类医美服务（如隆鼻手术（如双眼皮手术），产业价值链中涉及的关键参与方为医院和终端消费者。华东医药的2014LG伊婉玻尿酸在国内的独家代理权，自产2)药集团有部分艾尔建的配送业务，针对民营医院，毛利率高于药品配送。掌握上下游资源的医美APP有机会分食经销商代理商市场。APPAPPAPP国外优质器械、耗材，起到良好的媒介作用。APPAPP产业中游分析行业中游主要包括各类医美服务商，按照医院性质分类包括公立医院和民营医院。传统的医疗美容医院可以划分为四种类型：大型连锁医院、中小型医院、小型诊所以及公立医院的整形美容科及公立整形专科医院。我国传统医美机构发展普遍陷入困境。业监管存在真空。业发展受莆田系高举高打模式影响明显。行业传统模式发展陷入恶性循环。随着经济的发展，医美需求的提升，行业方向一直没有得到有效纠正。目前我国传统医美行业恶性循环困局如下图所示：图3.1.2.我国医美行业中下游产业现状分析图资料来源：清科研究中心根据公开资料整理图3.1.3.传统模式下我国医美行业机构现状分析图数据来源：清科研究中心根据公开资料整理求状态。公立医院的整形美容科通常位于公立医院某个科室，含公立的整形专科医院在内，这类机构普遍具有良好的医疗技术和声誉，手术偏保守，医院服务体验行营销等广泛宣传。北京八大处和上海第九人民医院是公立医院整形美容科典型代表。人创业的广阔前景，公立机构人才外流现象将越来越多。损状态，亟待转型。30008较强。推广。机构获客成本普遍在6000-7000元左右，渠道绑客现象明显。大，机构发展空间受限，已经陷入恶性循环的困境，迫切需要转型。百度搜索的依赖，机构转型难度较大。拥有良好品牌与口碑的大型连锁机构，才更有未来。APP营销影响，多数传统机构经营情况不乐观。APPAPPAPP机。APP50035APP，未来发展的空间。APP等新兴机构将得到大力发展，机构将逐步实现转型。APP，排名的方式填补了监管的真空，平台获得了相当数量用户的信赖。是未来的趋势。图3.1.4.医美机构转型趋势图资料来源：清科研究中心整理产业下游分析APP体则是望而却步的状态。制约行业发展的最大阻碍。图3.1.5.我国医美行业传统渠道现状分析图资料来源：清科研究中心根据公开资料整理这些传统渠道拿走了整个行业50%图3.1.6.我国医美行业收入分配现状分析图数据来源：清科研究中心根据公开资料整理80、9060后消费者增长已经达到瓶颈，80、90APP、网红、直播及自媒体等平台。随着消费人群的变化、消费习惯的改变，新旧渠道更替是行业发展的必然趋势。APP了解关于医美消费的情况。APPAPPAPP80%30%机构APP二、 市场现状分析消费者现状及趋势分析消费群体以女性群体为主，男性整容需求渐强。从性别上看，女性人仍旧是国内医疗美容的主要消费群体，占比达79%，男女用户比例达1:4，男性整形用户中需要抗衰老的75后增幅明显。从整形的目的越来越成为男性提升自身的品位及改变自身形象的重要标志。消费趋势呈年轻化，以白领和学生为主人及时尚圈工作者占比高达54%，白领占比24%，学生占比12%。90后采用分期消费占比高达74%，整形消费呈“年轻”态，并且越年轻越敢提前消费未来90后逐渐成为医美消费主力军。5000-1W占比达37%，月收入1W-2W占比达38%。潜在客户要求美貌与安全并重。人们对于整形美容医学的要求越来越高，整形美容的安全性首当其冲地被重视起来。。16.0%16.0%15.0%14.0%25.0%16.0%16.0%15.0%14.0%25.0%6.0%8.0%手术安全性医疗资质和口碑手术价格手术效果和成功率个人隐私保护其他数据来源：长江证券研究所，德勤咨询市场供给状况分析不同，而普通医疗服务机构尤其是公立医院定价在这方面没有自主权。眼科等并列最具吸引力民营专科。从各维度对医疗服务行业各个专科进行评估，真正有效的供应已经不足。遍经营困难与合规、安全、优质供应不足之间的矛盾。三、 医疗美容领域重点企业分析耗材供应、经销商以及医美机构都有哪些较为知名企业。医美行业上游重点企业艾尔建（纽约证券交易所：AGN）艾尔建是一家总部位于美国加州欧文市的跨专业健康医疗公司，业务遍布近100抗感染等领域。其医疗美容产品包括保妥适，乔雅登，娜绮丽，麦格等。赛诺秀1991毛、嫩肤、去疤、痤疮、酒渣鼻、蜘蛛痣、肉芽瘤、鲜红斑痣等多个方面。赛诺龙(NASDAQ:ELOS)2000Syneron、CandelaCoolTouch科医人Lumenis1992LightsheerDuet月光真空脱毛、Encore脉冲点阵王、LumenisOne王者风范多用途医学美容平台等多个系列。飞顿以色列飞顿医疗激光公司是国际化的专业医疗激光制造商，2003治疗系列等。高德美GaldermaAzzalureClobexDifferinEmervelEpiduo、LocerylNailLacquer等。美国强生公司强生是综合性的医疗保健企业，业务涉及消费品、制药、医疗器材等领域，其产品包含了美容整形（如乳房假体）以及感染预防（如过氧化氢等离子低温灭菌系列）的医疗器材。兰州生物制品研究所1934AKFDA华熙生物（，00963.HK）公司是致力于生物医药领域发展的国际集团。旗下主要附属公司为中国透明质酸钠（又名透明质酸，玻尿酸，玻璃酸钠，简称「HA」）的制造商及销售商，主要从事开发、制造及销售各种HA原料及终端产品。双鹭药业（002038）北京双鹭药业股份有限公司主要从事基因工程药物的研究开发、生产和经1994122012等产品。冠昊生物（股票代码：300238）20163昊海生物科技（股票代码：6826.HK）2007速增长的治疗领域，包括骨科、整形美容与创面护理、眼科、防粘连及止血。北京泰富众城科技公司前身为北京国安仪器公司，是中国较早从事光学美容仪器研发、生产、C6+Q808138040武汉奇致激光奇致激光总部设于湖北省武汉市，201557技术专利，20美容解决方案。宏强科技200810GSDGSD2004领域。LGLG200282009LG2013其首款自主研发的医学美容产品——玻尿酸填充剂“YVOIRE台湾双美公司双美生物科技主要经营生医级胶原蛋白及相关产品之研究开发制造及销售业务。2001年开始兴建GMP厂，相关产品具有国际市场竞争力。广州远想生物科技有限公司百得赛尔、康远信、格雷提以及微针美塑。。武汉亚格光电1986是从事激光及光电子医疗设备研发、推广的公司。目前已形成自主知识产权的YAGIPL口多个国家。医美行业经销商重点企业新华锦2015年与利百健中国设立溢价子公司（49%）疗用途的涉及人体脂肪基质血管组分(SVF技术)的国外医疗器械在中国地区的SVF华东医药LGYVOIRE(长效型玻尿酸在中国独家代理权。医美行业中游主要公立机构上海交通大学医学院附属第九人民医院1920烧伤瘢痕治疗及美容外科等多个方面优势明显。中国医学科学院整形外科医院(八大处)195753第四军医大学西京医院医院整形美容外科研究所是193919476南方医科大学南方医院1978有激光治疗室、吸脂减肥室、医学美容室、毛发种植室、美体塑形室等机构。第三军医大学西南医院19586与免疫等研究单元。北京协和医院1952采用的治疗手段均是获得国内外整形外科界公认的安全有效的方法。华中科技大学同济医学院附属协和医院我国最早成立的整形美容外科专业机构之一。该中心门诊部现由整形美容、激光微创美容、注射美容及修复重建四大分部组成。特色项目为面部年轻化综合治疗，通过注射及激光治疗相结合的方式达到非手术美容的效果。北京大学第三医院1949对整形美容问题都能提供安全、可靠、先进、有特色的整形美容医疗服务。第二军医大学长征医院200256技术中心和2个上海市临床医学中心。第二军医大学长海医院1960（烧的应用等为主要研究方向，积极开展新技术、新疗法及教学和科研作。复旦大学附属中山医院上海中山医院整形外科组建于19791980发展,整形外科已成为上海整形界一支不可或缺的队伍,临床工作和实验研究水平居国内领先地位。吉林大学第一医院哈尔滨医科大学附属第一医院1949吸脂机等国际先进整形美容专科设备及强生、麦格、曼托等顶级材料。浙江省人民医院19852004郑州大学第一附属医院/性肿瘤的防治研究、复合皮的临床应用研究等项科研课题。华中科技大学同济医学院附属同济医院2006色的多项技术成为华中地区的技术标杆，同时是疑难病症重要修复治疗基地。中国医科大学附属第一医院理念，在瘢痕的治疗、耳鼻再造、吸脂填充等方面经验丰富。中国人民解放军总医院2008烧伤后畸形的修复、体表肿瘤切除修复等整形外科业务。福建医科大学附属第一医院医院整形（美容）外科是一个集整形外科，美容外科、激光美容及医学美大学整形外科学硕士学位授予点。沈阳军区总医院1951医美行业中游重点企业北京美莱医疗美容医院有限公司（连锁2012伊美尔整形1997个医美领域。目前在北京、天津、西安、韩国济州岛等地拥有多家分支机构。艺星整形艺星整形是艺星医疗美容集团有限公司旗下品牌。2005,Yestar联合丽格整形创立于2012年，其服务范围覆盖整形、美肤、抗衰老、眼科、产后康复等诸多领域。现已在北京、天津、浙江、山东等主要城市开设了30多家医疗美容机构。同时在加拿大温哥华设立了分支机构。丽都整形丽都医疗美容集团，中国上市医美连锁机构，是国内率先通过德国莱茵TUV-SQSISQM多年发展，在多个城市设立了机构。上海荣恩医疗美容于2010年成立于上海，致力于医美领域抗衰老前沿的研究与实践，融现代200机构，上海、北京、长沙及郑州容恩医院已启动。北京华韩医疗美容医院2016JCI纹绣等六大美容专科中心，涵盖五官塑形、形体雕塑等各种整形美容新技术。上海华美整形20052016allura美指定实习基地，“华美微整形修复救援医生团队”正式成立。爱思特整形爱思特已在中国中山、珠海、长沙、苏州等地设立多个医药企业和医疗整构采用美国医疗系统的管理模式，对材料的采购、治疗水平等实行严格把关。广州曙光整形医院1997院，医院开设有整形美容外科、美容皮肤科、无创中心等多个科室。欧华整形求，形成了对肤色、肤质、肤龄、肤健等皮肤美容需求的综合管理体系。美联臣整形（中国四家品牌连锁整形美容医院。叶子整形医院20079称号。2009雍禾整形头角，得到患者的支持与信任。新至美整形新至美医疗美容医院是湖北省省厅批准成立的中港合资花园式整形专科医院，汉口/武昌一城两院，拥有一支多国籍、多层次、国际阵容的整形美容专家湖北网红节南加整形JCICALCAREINTERNATIONAL北京凯润婷医疗美容医院凯润婷（CRT）国际整形美容医院设有国际微整形中心、整体抗衰老中心、面部年轻化再生中心、CRT爱肤中心等多个特色中心。凯润婷（CRT）拥有过8项专利美容项目，成立伊始便引进韩、德进口医学整形设备和整形材料。武汉中爱整形美容医院为主。在上海，济南，宜昌，荆州等地拥有多家连锁机构。美立方医疗美容医院1998文化传播等元素糅为一体的多元化医疗连锁集团。医美行业新势力北京美沃斯管理咨询有限公司2013联网医疗等项目的综合性公司。环球影响力智库（北京）管理顾问有限公司环球影响力智库是中国首家品牌研究公益智库，主办全球医学美容创新大100成医美整形、生活美容、医美投资的跨界创新合作平台。汇成医美咨询将“咨询培训行业化”的公司。其为中国医疗美容行业缔造培养了不计其数的CEO、高管、营销策划精英以及金牌医疗美容咨询师。美业邦SaaS容产品的成本，帮助美容院迅速的走进移动互联网时代。e国内首个专门为医疗美容从业人员提供在线学习与交流的互联网学习型社辅导，从而改变医美行业人才供需紧张的局面，促进行业健康良性发展。美业观察及平台，提供深刻的行业洞察，深度解读“消费升级与互联网+”时代背景下的全产业链创新商业实践。咋整呢呵呵《咋整呢呵呵》是一档垂直于医美领域的短视频科普节目，主打在十分钟的时间内，通过有趣的内容教给大家整容知识。悦丽汇提出小屏审美概念，创造无数审美IP，快速扩张年轻群体。依靠医美APP获得良好用户口碑，近年发展迅猛的新型精品诊所。芙艾医疗美国高端医美品牌柠悦诊所App肤品外延等形成线上线下闭环的商业模式。玛恩皮肤30300臻瑞医美完成了市场布局,业务范围涉及整形美容、皮肤美容、微创美容、口腔美容、中医美容和抗衰老等诸多领域。澳玛星光美肤、皮肤管理、注射美容与轻整形医美服务。2013星范医美好医生+好管理+好品牌201750家加盟机构。宏脉信息技术（广州）股份有限公司余家医美机构、口腔机构、大中型美容机构、健康会所使用宏脉产品。医美行业相关投资机构红杉资本1972年在美国硅谷成立。红杉作为第一家机构投资人投资了如Apple,Google等众多创新型的领导潮流的公司。目前投资超过500家公司，200，100多个通过兼并收购美。腾讯双百计划腾讯双百计划,即腾讯计划3年内投入价值100亿的资源,充分利用线上及线100百计划。医美行业投资了更美和新氧。复星医药（集团199419988月在上海证券交易所上市公司了更美和飞顿激光。君联资本130亿元人民币。医美行业投资了更美和芙艾。IDGIDGIDG1992资活动，是最早进入中国的外资投资基金。医美行业投资了美黛拉。经纬中国2008513纬中国关注投资领域主要包括移动社交、交易平台、O2O联网教育、垂直社区、文化、医疗、互联网金融等。经纬在国内已经投资超过220家公司。医美行业投资了更美和新氧。美国华平投资集团1966集团伊美尔。维梧资本1996已进入成长阶段的生命科学和医疗健康产业公司。医美行业投资了更美。挚信资本2006投资中国市场的境外投资基金管理私募股权投资基金新能源，环保，新材料，消费类产品及服务等。医美业投资了新氧。潮宏基集团1996，19977中信建投赛富投资赛富投资基金是一家领先的为亚太地区的高成长性企业提供资金支持的私6040郎资股份朗姿股份,中国国内第一家高端女装上市公司,是一家集研发设计、生产、销售、物流于一体的现代化企业。医美行业投资了华韩整形。奥克斯2002510院。恒大健康恒大健康产业集团(00708HK)是一家在香港联交所主板上市的致力于提供一流美容整形、抗衰老等健康服务的国际化企业集团。2015金浦健康服务产业投资基金月成立，公司的注册资本为1.2亿元人民币。医美行业投资了联合丽格。上海西红柿投资控股有限公司（是一家战略驱动型投IT中法凯辉凯辉私募股权投资基金是一家国际领先的从事跨境投资的私募股权基金公2006（中小企业）基金和中法（并购）方正和生投资有限责任公司方正和生投资有限责任公司是北大方正集团有限公司控股的方正证券股份17事直接股权投资业务的专业性金融投资机构。医美行业投资了联合丽格。第四篇：医美O2O篇APPAPPAPP一. 医美O2O服务介绍回顾医疗美容行业本质，一定意义上，医美是以消费为驱动、以完善的监敏感，同时具备消费、时尚和医疗特点的交叉行业。从医美行业产业链出发，结合我国医美行业消费者特点。可以梳理出不同产业链环节的需求分别如下：图4.1.1.医美行业各主题需求分析资料来源：清科研究中心针对产业链各主体的需求，行业参与方能够提供的服务非常广泛。不同的方向选择也决定了医美APP的最终形态。APPAPPAPP最终将伤害平台公信力。交易、客户维护、保险及保障服务、金融服务等。此外，因为我国医美行业目前正处在中游机构变革的阶段，多数机构利用自身流量、平台优势选择涉足中游医美机构运营管理。APPAPP多数机构也已经涉足代理销售的业务。业链服务将是未来平台的发展趋势。医美机构获客成本降低上游分医美机构获客成本降低上游分化消高互联网医美平台服保机构引进医生牌医美崛起并成为行业医生同时引进保险等服务资料来源：更美APP，清科研究中心整理解的平台将会进一步取得优势。二. 商业模式APP可通过导流消费客源或电商进行变现。在商业模式上，以B2B2C，平台化发展为主，如更美、美黛拉。悦美采用自建咨询团队的B2C模式。仅更美坚持平台化发展，不涉足线下店开设及运营。B端的医院医生与C接，大幅降低获客成本，通过竞争激励模式提升B端维护人员的专业度，实现低成本高转化的同时强化各家品牌效应。B2CB2C互联网医美公司一般自建咨询团队，帮助消费者选择医美产品，通过导同样从用户消费额中抽取佣金。咨询团队。以悦美为例，其员工总数超过200人，半数以上为客服。客服的主要行整形美容，公司盈利方式为从营业额中抽取一定的佣金。这种模式的优点是可以迅速回应消费者的需求，对于消费者有更强的把控的销售人员无异，难以做到客观的推荐。从体量上看，目前几家代表企业没有进入第一梯队。B2B2C而以更美为代表的B2B2C高效的知识社区，力求为医美消费者提供真实可靠的UGC内容，帮助消费者进行决策，建立良好的用户交流平台。交易等的平台。通常，医美APP作为平台会对引入的医美机构与医生进行审核，并基于用户费者权益等的作用。此外，随着这类医美APP的用户、医美机构、医生的不断积累，医美APP本身具备了行业平台的属性，能够进一步的连接上游厂商与医美机构，连接消费者、医美机构及医生与保险、消费金融机构，孵化出多项业务。其中，这类医美APP的差异在于，首先，消费者总量及活跃用户数量，这影身背景、团队综合能力等有关。APP1+N”格局。受实际运营压力与急于流量变现等的影响，目前医美APP行业中，除更美APP外，其余各家均已开始涉足线下店开设或实际运营。APPAPP1+N”格局基APP压力下，其他各家开始寻找未来的发展出路。三. 市场现状分析市场规模医美行业经过激烈的竞争，目前虽然“1+N”发展格局已经基本确定，但行业变化仍然较快，各机构仍然处在高速发展期，较难系统地统计行业数据。基于行业企业目前收入主要来源主要为广告、电商、专业服务、金融服务等进行测算，医美市场规模1000亿元左右，医美APP目前的市场规模在100亿左右。20205000身规模的不断变大，同时，随着医美APP服务内容不断向用户和机构、厂商继续拓展、行业服务能力深入，医美APP市场规模还会继续快速放量，行业中枢作用还会加强，行业前景可期。目标用户分析根据美业观察总结，目前医美行业客户超过90%是18-57岁女性，根据中国第（48-57岁（38-47岁），1.22亿人；80后（28-37岁），1.02亿人；90后（18-27岁），1.13把“1980年”设为传统和年轻的界限，80前（38-57岁）女性2.01亿人，80后（18-37岁）女性2.15亿人。消费者是医美APP目前主要的目标用户群。表4.3.3.中国传统与新兴类医美消费者、员工与机构比较传统类新兴类医美消费者信广告学历偏低信息查询能力差冲动消费喜欢贴身服务不信广告学历较高信息查询能力强理性消费喜欢自助服务医美机构员工认为自己比客户专业习惯使用信息不对称沟通内容诚信度较低擅长让客户过度消费认为客户也很专业较少使用信息不对称沟通内容诚信度高擅长让客户理性消费医美机构装修复杂、土豪IT软件化、数据化差价格不透明装修简约、时尚IT数据来源：美业观察四. 医疗美容O2O领域竞争格局分析根据talkingdata最新的数据现实，更美2017年1月至8月均为医美app覆盖APPQuestMobile第一名的更美APP活跃用户数、活跃渗透率均超过了第二名两倍以上。图4.4.1.医美APPQM数据数据来源：9月12日QM数据新氧、悦美、美黛拉等紧随其后，行业已经形成“1+N”的格局。行业经过2013-2016年高速发展、激烈竞争阶段，随着资本市场变冷，运营压力出现，行业机构开始出现分化，除更美APP外的各机构均已涉足线下实体店运营，寻求前期投入和线上流量的变现。2016汇聚最多公立三甲整形医院、医生的医美平台这得益于更美在发展初期，区别于竞争对手从民营机构获消费者切入的选聚最多公立三甲整形医院的平台。从“社区+电商平台”成功转型“医美产业综合服务平台”的运转效率、降低了成本、提升了利润空间。五. 医疗美容O2O领域重点企业分析1. 重点企业简介更美更美APP成立于2013年8新氧新氧成立于2013年，CEO金星，大股东为北京优翔国际旅行社董事长邵珲。记录自己的术后恢复历程以及查找医院悦美悦美网于2011容务。平台逐步向线上平台+线下医美机构结合的方向发展。美黛拉2015年4APP“美尔贝美尔贝成立于2011年，隶属于成都美尔贝网络科技有限公司，CEO龚连胜。院签订协议时，对医院医师资料进行审核。此外，还提供完整的修复方案。美丽神器医美O2O公司美丽神器APP正式上线于2013年，总部位于上海，创始人兼CEO医疗机构年月，美丽神器正式开始重度运营社区，还引入了医疗机构的评级、评价机制。真优美2014（猫爪猫爪是一款女性美容微整形社区APP，于2015年上线，隶属于北京魔翼互动信息技术构合作以团购形式进行导诊。猫爪APP上展示包括价格、服务范围、合适人群、用户评价等项目信息，配合线上专业咨询师的解读，帮助用户进行比价。美滴美滴创立于2014美滴APPUGC内容+媒体内容，不涉及机构信息，后者则是以机构为单位的电商形式。表4.5.1.医美APP融资情况表名称创立时间融资额融资时间投资方更美2013年5月天使：数百万人民币A轮：数百万美元BC轮：数亿人民币天使：2013年A轮：2014年B2015C2016天使：经纬中国A轮：红杉资本B轮：维梧资本、红杉资本C轮：腾讯、潮宏基、复星集团、君联资本、中信建投等新氧2013年2月A轮：数百万美元B轮：1100万美元C轮：2500万美元A轮：2013年B轮：2014年C轮：2016年A轮：经纬中国B轮：挚信资本C轮：优壹品、腾讯悦美2011年12月A轮：500万美元B1.1C8000A2014B2015C轮：2017年A轮：联创策源BC美贝尔2011年1月A轮：2000万人民币A轮：2014年A轮：同创伟业美黛拉2014年8月A轮：未透露B轮：1200万美元A轮：2015年B轮：2106年A轮：N/AB轮：IDG、平安创投、高榕资本美丽神器2013年3月天使轮：数百万人民币A轮：数千万人民币B轮：未透露天使轮：2013年A轮：2014年B轮：2016年天使轮：中路资本A轮：阿里系B轮：SkyView资料来源：新芽、清科研究中心六. 互联网医疗美容的整合和变革互联网+医疗美容行业优势医美行业有区别于医疗行业的独特性，具有和互联网结合的DNA就不一定可以用这种方式实现。费者对平台依赖度比较高。医美行业30%的成本在营销上，医美机构本身存在寻找新的互联网营销渠道的迫切动力，医美机构本身有足够强的动力进行电商化。互联网+医美有来自行业供需双方的强烈需求90消费主体已经习惯于用APP比较选择性价比高的服务和产品，如餐饮业的大众点品价格不透明等问题。消费者通过医美O2O获得更完善的信息，降低风险。以信息分享、医患互动以及折扣电商模式存在的医美O2O可以有效解决信息不对称问题。网友信息分享到心仪的医院和医生。7000/60%-70%O2OO2O医生多点执业政策放开的全科医生严重不足的瓶颈。增强行业透明度，加强行业规范的行业趋势也是医美APP发展的重要机会。O2O由于下游机构销售费用高，投入广告营销费用较高，导致净利润偏低，加上移动互联网时代的迅猛发展，在下游与消费者之间，医美O2O强势介入，成为为下游机构提供客流量的导客平台，主要的商业模式都是“社区分享经历+吸引流量+导流到医美机构”。医疗美容O2O平台一般是一些第三方互联网医美平台，通过案例分享、医等公开，从而提升了信息的透明度，让消费者可以接触到更多的有用信息，解通过更低地成本为医院创造客源来创造商业价值，推动行业形成良好的竞争格局。医美APP正成为医美行业枢纽：帮助上游厂商简化分销环节，帮助医美机80%50%30%APPAPP第五篇：资本篇创新的中游机构将会得到更多投资；下游格局基本已定。医疗美容行业发展依赖于多领域科学技术的进步以及前沿技术与实体商业O2O本报告资本篇数据统计截止时间为2017年8月24日。一、 医美行业投资情况统计投资规模1998-2017年，中国医疗美容行业共发生783起，其中披露投资金额680起。全部投资金额535.117,8692001-2010图5.1.1.1998-2017年中国医疗美容行业投资规模统计来源：清科研究中心表5.1.2.1998-2017年中国医疗美容行业投资市场情况年份案例数比例案例数(披露金额）投资金额（MRMB）比例平均投资金额（MRMB)199810.13%199920.26%200050.64%490.50.17%22.63200130.38%16.990.01%6.99200210.13%123.540.04%23.54200340.51%318.330.03%6.11200440.51%10.250.00%0.25200560.77%543.410.08%8.68200650.64%4368.350.69%92.092007121.53%1511822.21%78.82008141.79%121525.722.85%127.142009222.81%181554.562.91%86.362010658.30%525397.6310.09%103.82011567.15%453197.585.98%71.062012617.79%524039.477.55%77.6820139111.62%815092.959.52%62.88201414118.01%11711527.9721.54%98.53201524931.80%23116647.2731.11%72.072016253.19%221660.033.10%75.462017162.04%161134.942.12%70.93总计783100.00%68053,511.49100.00%78.69来源：清科研究中心投资阶段1998-2017与投资阶段呈正相关，初创期和成熟期每笔投资的费用较种子期多。图5.1.3.1998-2017年中国医疗美容行业投资阶段分布（按投资案例数，起）A56.3%A56.3%B21.3%C18.8%中国1998-2017年中国医疗美容行业投资阶段分布（按投资案例数，起）D3.8%来源：清科研究中心图5.1.4.1998-2017年中国医疗美容行业投资阶段分布（按投资金额，MRMB）初初创期24.0%扩张期46.0%中国1998-2017年中国医疗美容行业投资阶段分布（按投资金额，MRMB）种子期8.0%成熟期来源：清科研究中心投资轮次1998-2017AB80%PIPEPIPE4.71E4.61亿元，CF2.332.20A4432，B8421图5.1.5.1998-2017年中国医疗美容行业投资轮次分布（按投资案例数，起）B17.0%B17.0%C15.0%A45.0%FE 1.0%2.0%D3.0%中国1998-2017年中国医疗美容行业投资轮次分布（按投资案例数，起）天使轮2.0%PIPE15.0%来源：清科研究中心图5.1.6.1998-2017年中国医疗美容行业投资轮次分布（按投资金额，MRMB）B17.0%B17.0%C15.0%中国1998-2017年中国医疗美容行业投资轮次分布（按投资金额，MRMB）天使轮2.0%PIPE15.0%F1.0%E2.0%A45.0%D来源：清科研究中心医美行业M&A情况统计 2001-2017287696.82.432001-20102011-20152017潮。图5.1.7.2001-2017年中国医疗美容行业并购规模统计数据来源：清科研究中心表5.1.8.2001-2017年中国医疗美容行业并购市场情况年份案例数比例并购总金额比例（MRMB)200110.35%5.10.01%200310.35%0.50.00%200510.35%29164.18%200710.35%1446.562.08%200841.39%317.780.46%200941.39%999.81.43%201082.79%5010.72%2011186.27%1014.691.46%2012217.32%7394.0410.61%20134616.03%15151.5321.74%20146121.25%11498.4716.50%20158629.97%21453.0130.79%20162910.10%710.831.02%201762.09%6273.639.00%总计287100%69682.94100%来源：清科研究中心二、 医美行业IPO情况统计上市规模分析1990-2017年，中国医疗美容行业共成功上市157家企业，筹资312.49亿元。其中，披露筹资金额的案例65起，平均每家企业上市需筹资超过2.2亿元。2013-20152016IPO数量出现下滑。6,00016145,000126,00016145,000124,000103,000862,00041,000200筹资额（M案例个数（披露金额）5,331.295,331.294,933.485,082.003,666.363,450.002,308.711,984.551,561.54752.06430.81291.16145.8631.63120.00128.1051.9205.66280.119115.20246.4871.491990199219941996199720002001200220032004200520062008200920102011201220132014201520162017来源：清科研究中心1990199219941996199720002001200220032004200520062008200920102011201220132014201520162017表5.2.2.1990-2017年中国医疗美容行业上市情况统计年份案例数比例案例数筹资额比例平均筹资额(金）（MRMB)(MRMB)199021.27%131.630.10%31.63199210.64%1145.860.47%145.86199410.64%11200.38%120.00199653.18%5430.811.38%86.16199710.64%1128.10.41%128.10200010.64%151.990.17%51.99200131.91%3205.660.66%68.55200231.91%3291.160.93%97.05200310.64%1115.20.37%115.2020