保险学（第五版）课件 魏华林 第13-15章 保险基金与运用、保险经营效益、保险市场结构与运作

第一节第二节第三节保险基金的性质与特征保险基金的来源与构成保险基金的运用第十三章保险基金与运用本章教学目的让学生明确保险基金的性质、特征、来源与构成，掌握保险基金运动的过程、保险基金运用的原则、形式、结构和意义。

第一节

保险基金的性质与特征一二三保险基金是社会总产品的必要扣除保险基金的性质保险基金的特征5马克思在总结人类社会各个不同发展阶段支配物质资料的生产和分配时阐述了“六个必要扣除”原理。他指出：如果我们把“劳动所得”这个用语首先理解为劳动的产品，那么集体的劳动所得就是社会总产品。现在从它里面应该扣除：

第一节保险基金的性质与特征一、保险基金是社会总产品的必要扣除六个必要扣除第一，用来补偿消耗掉的生产资料的部分；第二，用来扩大生产的追加部分；第三，用来应付不幸事故、自然灾害等的后备基金或保险基金。第四，和生产没有关系的一般管理费用。第五，用来满足共同需要，如学校、保健设施等。第六，为丧失劳动能力的人等等设立基金，总之，就是现在属于所谓官办济贫事业的部分。1234566马克思上述关于社会总产品的“六个必要扣”原理中有两个扣除与本书有关：--第一，关于第三项扣除中的后备基金或保险基金。--第二，“用来应付不幸事故、自然灾害等”的后备基金,同“用来补偿消耗掉的生产资料部分”的补偿基金和“用来扩大再生产的追加部分”的积累基金一样，都是必要的扣除，处于同等重要的地位。--第三，后备基金的扣除原则“应当根据现有的物资和力量来确定，部分地应当根据概率论来确定”。这个原则不仅适用于马克思在《哥达纲领批判》中所说的由社会统一扣除后备基金的数量决定，而且适用于存在商业保险机制条件下的社会后备基金扣除的数量决定。--第四，在消费资料方面“为丧失劳动能力的人等等设立”的“官办济贫事业”基金，即社会保障基金或社会保险基金的扣除，同样是必要的。第一节保险基金的性质与特征一、保险基金是社会总产品的必要扣除7定义：保险基金，是由专门的保险机构根据不同险种的保险费率，通过向参加保险的单位或个人收取保险费的方式建立的一种专门用于补偿被保险人因受到约定的保险事件发生所致经济损失或满足被保险人给付要求的货币形态的后备金。保险基金是社会后备基金的一种特殊形态，从经济范畴的本质属性上考察，它与其他形式的后备基金在性质上是互异的。保险基金体现着保险人与被保险人之间的以等价有偿为原则的商品交换关系。保险基金是以等价有偿原则而建立的一种后备基金。第一节保险基金的性质与特征二、保险基金的性质8（一）专用性（二）契约性（三）互助性（四）科学性（五）金融性

1、储蓄寿险中的储金部分；2、保险基金中的总准备金部分。第一节保险基金的性质与特征三、保险基金的特征第二节

保险基金的来源与构成一二保险基金的来源保险基金的构成10（一）公共部门保险费支出1、公共部门保险费支出的来源公共部门的保险费支出只能来源于社会净增价值的m部分。2、公共部门保险费支出的对象公共部门商业保险费的支出公共部门社会保险费支出3、公共部门保险费支出的性质公共部门上述两项保险费支出，应被认为是国家财政支出的公共消费部分。第二节保险基金的来源与构成一、保险基金的来源11（二）居民个人保险费支出

1、居民个人保险费支出的来源一是物质生产部门的劳动者，他们的保险费支出来源于收入的V部分；一是非物质生产部门的劳动者或其他收入者，他们的保险费支出则来源于国民收入的m部分。2、居民个人保险费支出的对象居民个人财产及附加险支出居民个人人身保险支出居民个人社会保险支出居民个人职业责任险支出第二节保险基金的来源与构成一、保险基金的来源123、居民个人保险费支出的性质纯消费性支出储蓄性支出工资税性质的支出营业成本性的支出第二节保险基金的来源与构成一、保险基金的来源（二）居民个人保险费支出13（三）企业保险费支出

1、企业保险费支出的来源企业保险费支出来自于企业净增价值m部分，职工的一部分剩余劳动是企业保险费的源泉。由于企业是以收抵支的经济核算单位，保险费支出在成本中列支，由销售收入补偿。2、企业保险费支出对象企业财产保险和责任保险支出企业社会保险费支出3、企业保险费支出的性质纯消费性支出储蓄性支出不追加商品价值的非生产费用第二节保险基金的来源与构成一、保险基金的来源14自有资本金--构成：保险公司自有资本金，包括注册资本（或实收资本）和公积金。非寿险责任准备金--保费准备金--赔款准备金未决赔款准备金；已发生未报告赔款准备金；已决未付赔款准备金。--总准备金寿险责任准备金保险保障基金第二节保险基金的来源与构成二、保险基金的构成第三节

保险基金的运用一二三保险基金运动的过程保险基金运用的原则保险基金运用的形式和结构四保险基金运用的意义16保险基金利润保费保费投资投资收益收益赔款赔款图13-1保险基金运动过程保险基金的来源是社会生产领域和社会消费领域不断流出的保险费。社会生产和社会消费是永远不会完结的连续过程，因此，保险费流入保险基金这个蓄水池也是连续不断的过程。第三节保险基金的运用一、保险基金的运动过程17定义：保险基金运用即保险公司运用闲置的资金进行各种形式的投融资以增加盈利的行为。--安全性原则--收益性原则--流动性原则上述原则是互相联系、相互制约的，收益是保险基金运用的目标，但又往往与安全性和流动性发生矛盾。由于组织经济补偿职能是保险公司的首要职能，融资职能为其次，所以，保险公司经营的特殊性决定了资金运用首先要保证安全性和流动性，在此基础上追求收益以增加利润。二、保险基金运用的原则第三节保险基金的运用18保险基金运用形式--购买债券--投资股票--投资不动产--贷款--存款--除上述运用形式外，还可用来投资各类基金、同业拆借、黄金外汇等。保险基金运用结构

--各国保险企业的资产结构有差异，只能结合各国和地区的情况加以说明。三、保险基金运用的形式和结构第三节保险基金的运用19保险基金运用结构

表13-1保险基金的投资结构参考表--各国和地区对各种投资方式的投资额占总资产的比例均加以严格控制，立法取向都侧重于保证保险基金运用的安全性和流动性，以保证被保险人的合法权益。三、保险基金运用的形式和结构第三节保险基金的运用20（一）促使保险业务既成为聚积资金的手段，又实现组织经济补偿的目的（二）缓解保险费率与利润之间的矛盾（三）推动保险公司积极开发寿险业务总之，保险公司两大基本业务相互渗透、互动发展的宏观效应归根到底是体现在：--经济单位和个人能够以最小的保费支出获得尽可能大的保险保障。--尽可能大地聚积保险基金并使之转化为生产建设基金。四、保险基金运用的意义第三节保险基金的运用第一节第二节第三节保险经营效益概述保险经营效益分析保险企业财务报表第十四章保险经营效益本章教学目的

在介绍保险经营效益的概念及其提高途径的基础上，帮助学生理解保险经营效益技术指标，如保费收入指标、赔付率指标、费用率和成本率指标、保险资金运用指标、保险企业利润指标和保险企业价值指标的概念和变动分析；掌握保险企业财务报表，包括资产负债表、损益表、财务状况变动表和现金流量表的含义及作用。

第一节

保险经营效益概述一二三保险经营效益的概念提高保险经营效益的途径保险经营效益技术指标

25定义：是指以尽可能少的保险经营成本，为社会提供尽可能多的符合社会需要的保险保障服务，取得最大的有效成果。从微观的角度看，保险经营效益的实质，就是保险企业所耗费的物化劳动和活劳动的总量与被社会所承认的必要劳动量之间的比例关系。具体而言，保险经营效益就是经营成本与收益之间的比例关系。如果保险收益大于保险经营成本就有保险经营效益，反之，则无经营效益。

第一节保险经营效益概述一、保险经营效益的概念26反映保险企业经营效益的综合性指标就是利润。具体而言，保险经营效益的主要内容有：以尽可能少的承保成本，获得尽可能多的承保利润。这是保险经营效益的最主要内容。以尽可能少的投资成本，获得尽可能大的投资收益。这是保险经营效益的重要补充，有利于发挥保险的职能和作用。第一节保险经营效益概述一、保险经营效益的概念27增加保费收入，提高保险承保质量提高保险企业经营管理水平提高保险企业的人员素质有效地进行保险投资积极发挥组织要素的作用第一节保险经营效益概述二、提高保险经营效益的途径28（一）保费收入指标定义：保费收入是保险企业在一定时期内收缴的保险费总额。1、保费收入增长率。它是指保险企业在报告期保费收入增长额与基期保费收入的比率。报告期保费收入－基期保费收入保费收入＝×100％增长率基期保费收入

第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标292、人均保费收入。它是指保险企业全员人均保费额，它从活劳动的消耗上考核保险企业经济效益，（反映保险企业的经营管理水平和劳动生产率水平的高低）。

某年度保费收入人均保费收入＝该年度平均职工人数第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标（一）保费收入指标30（二）赔付率指标赔付率是一定时期的赔款支出与保费收入的比率，一般用百分数表示。赔付率是一个重要的经济技术指标，也是评价保险业务的经营状况、衡量保险企业经营效益的重要指标。

赔款支出赔付率＝

×100％

保费收入第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标31（三）保险企业成本指标保险成本既是制定标准价格的依据，也是衡量保险企业经营效益的一个重要指标。保险企业的成本主要包括业务支出、手续费支出及人工费用。保险企业成本指标主要有成本率、综合费用率、营业费用率等。第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标32（四）保险资金运用指标1、资金运用率。它是指保险企业在一定时期内投资总额占企业全部资产总额的比例。

投资总额资金运用率＝×100％

全部资产

第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标33

2、资金运用盈利率。它是指保险企业在一个计划期内投资所获得的收益占投资总额的比例。它是反映保险企业资金管理水平和资金运用效益的重要经济指标。投资收益资金运用盈利率＝×100％投资资金总额第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标（四）保险资金运用指标34（五）利润指标

1、利润率。它是指保险企业在某一年度利润总额与该年度营业收入总额之间的比率。它综合反映保险企业经营管理水平。利润总额利润率＝×100％保费收入总额+其它收入总额

第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标352、人均利润。它是指在某一年度内保险企业平均每个职工所创造的利润。它是衡量保险企业平均每个职工创造多少经济效益的综合性指标。某年度实现的利润人均利润＝该年度平均职工人数第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标（五）利润指标36（六）综合效益指标保险企业的经营效益可以通过系统的财务指标反映出来。净资产收益率（简称ROE）是一种系统反映公司效益的综合性指标，其基本公式如下：

ROE＝净利润／所有者权益结合保险公司的实际，ROE可以进行如下分解：ROE＝（净利润／保费收入）×（保费收入／总资产）×（总资产／所有者权益）

＝承保利润率×资产周转率×权益系数第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标37美国学者巴里·Ｄ.史密斯根据保险公司的特性将以上ROE分析指标进行了拓展。其具体模型如下：ROE＝［承保收益率＋（投资收益率×投资收益系数）］×肯尼系数（１）承保收益率是承保利润与保费收入的比值。它反映保险公司承保业务的盈利水平。（２）投资收益率是指投资收益与总资产的比值。它反映保险公司投资业务的盈利能力。（３）总资产与保费收入的比率被定义为投资收益系数。它反映企业潜在的投资规模大小，进而决定潜在的投资收益。（４）肯尼系数，也称为承保能力比率。肯尼系数对经营成果（包括承保业务与投资业务）具有放大效应。肯尼系数一般不应当大于２。第一节保险经营效益概述三、保险经营效益技术指标第二节

保险经营效益分析一二三保费收入指标分析流动性分析赔付率分析四费用率和成本率分析五六七保险资金运用指标分析保险企业利润分析保险企业价值分析39（一）有关保费收入的几个概念

1.入帐保费。保费收入一般是指入帐保费。它是指保险企业在一定的时期内签。发的保险单项下已经收到的和尚未收到的保费总额。非寿险的入帐保费。非寿险的保费收入总额是指该时期签发保单项下的全部应收的保费，包括已实际收到的保费和尚未实际收到的保费。寿险业务的入帐保费。寿险的保费按实收数额入帐，即寿险的入帐保费量按时期内实际收到的保费。应交而逾期未交的保费不入帐。储金性非寿险的入帐保费。储金性非寿险的入帐保费，就是储金在本年度内所生的利息。第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析40（一）有关保费收入的几个概念

2.应收保费。应收保费是权责发生制条件下的概念。它是指已经入帐即已经记录为本期保费收入，但尚未实际收到的保费。第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析41（一）有关保费收入的几个概念

3.实收保费。即保险企业在一定时期内实际收到的保费，它包括已记录为上期保费收入但实际是在本期收到的保费。不包括记为本期保费收入，但尚未实际收到的保费。本期实收保费＝本期入帐保费＋本期初应收保费-本期末应收保费--其中，本期初应收保费，就是上期末的应收保费。第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析42（一）有关保费收入的几个概念

4.未赚保费。亦称未到期保费，指非寿险业务中，某一年度的入帐保费中应该用于支付下一年度发生的赔款的费用。因此，未赚保费就是入帐保费中与保险责任尚未终止的那部分业务相对应的保险费。寿险、储金性非寿险一般不使用未赚保费的概念。

第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析43（一）有关保费收入的几个概念

5.已赚保费。亦称已到期保费，指非寿险业务中，某一年度中可以用于当年赔款支出的保费收入。已赚保费＝入帐保费＋上年转回未赚保费－本年提取未赚保费在寿险业务中，用于支付赔款的不仅有保费收入，还有利息和投资收入，所以一般不使用已赚保费的概念。储金性非寿险业务中，每一年度的赔款支出只用当年的保费收入支付，所以由储金在每一年度所生利息转入的当年保费收入，全部是已赚保费。

第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析44（一）有关保费收入的几个概念6.标准保费。是指将报告期内不同类别的业务按对寿险公司利润或价值的贡献度大小设置一定折标系数进行折算后加总形成的保费收入。国内寿险行业的规定是：标准保费＝一年期以上新单期交保费收入×折算系数＋一年期以上新单趸交保费收入×0.1＋一年期及以内短期险保费收入×1.0--对于一年期以上十年期以下期交保费的折算系数为“交费年限／10”，十年期以上期交保费收入折算系数为1.0。对于月交、季交的保费收入将其折算为年交保费后再根据交费年期依上述系数折算。第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析45（一）有关保费收入的几个概念7.保费收入的确认与计量我国《企业会计准则第25号———原保险合同》中规定，保费收入同时满足下列条件的，才能予以确认：第一，原保险合同成立并承担相应保险责任；第二，与原保险合同相关的经济利益很可能流入；第三，与原保险合同相关的收入能够可靠地计量。第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析46根据以上原则，保险公司应当将全部收入中由保险合同而取得收入确认为“保险收入”，将由其他合同（如第三方健康管理、信托型养老金等）而取得的收入确认为“非保险收入”。除以上两种合同外，既包含保险风险又包含非保险风险的混合合同，根据《财政部关于印发<保险合同相关会计处理规定>的通知》规定，其保费收入应当采用“先拆后测”的方法进行确认。第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析（一）有关保费收入的几个概念7.保费收入的确认与计量47（二）保费收入的增长分析1、保费收入增长的比较分析定义：保费收入的比较分析，是把某一时期(报告期)的保费收入与以前时期(基期)的保费收入进行比较分析的方法。第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析48（1）保费收入增长额分析保费收入增长额是报告期保费收入与基期保费收入的差额。保费收入增长额＝报告期保费收入－基期保费收入第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析（二）保费收入的增长分析1、保费收入增长的比较分析49（2）保费收入增长率分析保费收入增长率是报告期保费收入增长额与基期保费收入的比率。报告期保费收入－基期保费收入保费收入＝×100％增长率基期保费收入

第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析（二）保费收入的增长分析1、保费收入增长的比较分析50

（3）保费收入的长期动态分析保费收入的长期动态分析是根据连续若干年度的保费收入数据，计算其定基增长率和环比增长率，以观察保费收入在一个较长时期内的变动趋势。第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析（二）保费收入的增长分析1、保费收入增长的比较分析512、保费收入增长的因素分析（1）首先建立保费收入与各因素之间的数学模型，即建立保费收入的计算公：Ｐ＝Ａ×Ｓ×Ｒ其中：

--P为某一险种在一定时期内的保费收入；

--A为该险种的总承保数量；S为该险种的平均保险金额（简称年均保额），--Ｓ＝总保险金额/总承保数量；R为该险种的平均保险费率（简称年均费率），Ｒ＝保费收入/总保险金额。第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析（二）保费收入的增长分析52（2）分别搜集报告期和基期的保费收入、承保数量、保险金额，计算报告期和基期的年均保额和平均费率。表15－1表15－2第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析（二）保费收入的增长分析2、保费收入增长的因素分析53（3）分别依次用报告期的各因素替代基期的相应因素将计算结果与未用该因素替代的计算结果相减，其差额即为该因素对保费收入的影响。

①承保数量变化对保费收入的影响是：

②平均保额变化对保费收入的影响为：

③平均保险费率的变化对保险费收入的影响为：第二节保险经营效益分析一、保费收入指标分析（二）保费收入的增长分析2、保费收入增长的因素分析54一家公司的流动性是指公司债务到期时的支付能力。保险公司的流动性主要来源于现金流入和资产变现两部分。--现金流入通过公司经营中的保费收入以及公司投资的资产所产生的利息、红利、不动产的租金和其他收入实现。--公司总是能够将有价证券、不动产或其他资产出售以获得现金。第二节保险经营效益分析二、流动性分析55（一）流动性比率流动性比率通过比较流动性资产和负债来反映公司可用于应付未来现金支出的资产水平。流动性比率＝流动资产市价／总准备金流动性比率衡量易于变现的资产是否足以支付损失、理赔费用及归还未到期保费。此比率通用标准是至少应不小于１。第二节保险经营效益分析二、流动性分析56（二）应收保费与公积金比率应收保费是一个应收款账户，用以反映投保人、保险代理商和其他为售出保单代收保费者所欠资金。此账户反映了保单售出后现金被延付。保险管理信息系统使用应收代理商账款与公积金比率，即代收过程中的应收代理商账款除以公司的公积金。--该比率低于0.4，公司则被认为有足够的流动性；--该比率高于0.4，则表明公司的代理人应付保费余额过大。在保险公司财务报表的公式中，可以扩展此比率，使用应收保费来反映所有保单应收款项，包括应收代理商账款、投保人应直接支付的保费以及再保费。应收保费与公积金比率＝应收保费／公积金第二节保险经营效益分析二、流动性分析57（一）有关赔款支出的几个基本概念1.已付赔款。是指保险人已向被保险人支付的赔款。2.未决赔款。是指在保险有效期间内已经发生的损失，但尚未处理或已处理但尚未确立最后赔款金额、也未办理给付手续的赔款。3.承受的赔款。是指保险企业在一定时期内应付的赔款，既包括已付赔款，又包括未决赔款。承受的赔款＝已付赔款＋今年提取的赔款准备金－上年赔款准备金。第二节保险经营效益分析三、赔付率分析58（二）赔付率的变动因素分析1、入帐保费赔付率的概念和变动因素分析入帐保费赔付率是一定时期内赔款支出与该时期入帐保费的比率。

本期赔款支出入帐保费赔付率＝×100％

本期入帐保费将入账保费赔付率公式右边的分子、分母同时除以承保金额，得：

保额损失率入账保费赔付率＝

平均费率

第二节保险经营效益分析三、赔付率分析591、入帐保费赔付率的概念和变动因素分析利用上面的公式，可以对入帐保费赔付率的变动进行因素分析，即测定保额损失率、平均费率的变动对入帐保费赔付率的影响程度。保额损失率的变动对入帐保费赔付率的影响为：本年保额损失率－上年保额损失率上年平均费率

平均费率的变动对入帐保费赔付率的影响为：本年保额损失率上年保额损失率

－本年平均费率上年平均费率第二节保险经营效益分析三、赔付率分析（二）赔付率的变动因素分析602、已赚保费赔付率的概念和变动因素分析已赚保费赔付率是某一年度内的赔款支出与该年度已赚保费的比率。已赚保费一般按年度进行计算，不能逐月计算。某年度赔款支出已赚保费赔付率＝×100％该年度已赚保费第二节保险经营效益分析三、赔付率分析（二）赔付率的变动因素分析612、已赚保费赔付率的概念和变动因素分析

本年赔款支出已赚保费＝×100％赔付率1/2（本年入帐保费+上年入帐保费）

将等式左右的分子、分母同除以非寿险业务的年平均有效保额。年平均有效保额＝1/2（本年承保全额+上年承保金额）。则可得：

保额损失率已赚保费赔付率＝

有效保单平均

上式表明，已赚保费赔付率取决于保额损失率和有效保单平均费率两个因素。第二节保险经营效益分析三、赔付率分析（二）赔付率的变动因素分析622、已赚保费赔付率的概念和变动因素分析利用上面的公式，可以对已赚保费赔付率的变动进行因素分析。保额损失率的变动对已赚保费赔付率的影响为：本年保额损失率－上年保额损失率

上年有效保单平均费率

有效保单平均费率的变动对已赚保费赔付率的影响：本年保额损失率上年保额损失率

－本年有效保单平均费率上年有效保单平均费率第二节保险经营效益分析三、赔付率分析（二）赔付率的变动因素分析63（一）手续费比例分析手续费支出是保险企业取得保费收入的费用或成本。入账保费入帐保费手续费比例=

手续费支出

已赚保费已赚保费手续费比例＝

手续费支出第二节保险经营效益分析四、费用率和成本率分析64（二）费用率的分析1、费用率指标“综合费用率”中综合费用的含义，是企业全部营业性支出减赔款支出、营业税及附加和各种准备金的提取额。“营业费用率”中的营业费用的含义，是保险企业主要经营成本，包括在业务经营及管理工作中发生的各项费用。第二节保险经营效益分析四、费用率和成本率分析652、费用降低率的分析费用降低率是某一时期(报告期)的费用与以前某一时期(基期)的费用率相比较的差额。通过费用降低率的分析，能反映保险公司经营管理水平的变化。--综合费用降低率＝报告期综合费用率－基期综合费用率--营业费用降低率＝报告期营业费用率－基期营业费用率--综合费用降低额＝(报告期综合费用率－基期综合费用率)×报告期保险费收入--营业费用降低额＝(报告期营业费用率－基期营业费用率)×报告期保费收入第二节保险经营效益分析四、费用率和成本率分析（二）费用率的分析663、费用结构分析费用结构就是在费用支出中，各种费用所占的比重。第二节保险经营效益分析四、费用率和成本率分析（二）费用率的分析67（三）成本率的分析1、入帐保费成本率。入帐保费成本率是保险企业在某一年度发生的成本与当年保费收入(入帐保费)的比率。

赔款支出＋费用支出＋其他支出入帐保费＝

×100%成本率入帐保费

式中“其他支出”，是指成本项目中除“赔款支出”和“费用支出”以外的支出。第二节保险经营效益分析四、费用率和成本率分析68

2、已赚保费成本率的分析已赚保费成本率是某一年度的成本与该年度的已赚保费的比率。

赔款支出+费用支出+其他支出已赚保费成本率＝×100％

已赚保费

式中“已赚保费”是当年的实际收入，而“赔款支出”（已付赔款）加上“提取未决赔款准备金”则不能代表当年的实际的赔款支出（承受的赔款）。第二节保险经营效益分析四、费用率和成本率分析（三）成本率的分析69

2、已赚保费成本率的分析

承受的赔款+费用支出+其他支出实际成本率＝×100％已赚保费

这一计算公式可以写成：

承受的赔款费用支出+其他支出实际成本率＝＋已赚保费已赚保费

即：实际成本率＝已赚保费赔付率＋已赚保费综合费用率实际成本率能反映某年度成本占收入的比重，也能体现保险企业的利润所占的比重。但是，实际成本率并没有包括保险企业所有的收入和支出。

第二节保险经营效益分析四、费用率和成本率分析（三）成本率的分析703、成本降低率的分析实际成本降低率＝报告期实际成本率－基期实际成本率报告期比基础的实际成本降低率为：--公式中的

，即报告期和基期已赚保费赔付率的差额及对实际成本率的影响，公式中的，即报告期和基期已赚保费综合费用率的差额及对实际成本率的影响。

还可以用结构比重分析法，进一步分析成本项目中各项目的影响程度。

某项成本支出结构比重率＝

×100％

总成本

第二节保险经营效益分析四、费用率和成本率分析（三）成本率的分析71（一）资金运用率资金运用率是保险企业投资总额占企业全部资产总额的比例。保险资金运用结构是指各种保险投资形式的投资额占总资产的比例。

各形式的投资额保险资金运用结构＝×100％

总资产

保险资金运用结构还可以指各种投资形式的投资额与投资总额的比例。

各形式的投资额保险资金运用结构＝×100％

投资总额

最佳的保险资金运用结构，不但能控制资金运用的总体风险，而且能保证资金运用的收益。第二节保险经营效益分析五、保险资金运用指标分析72（二）保险资金运用盈利率保险企业资金运用盈利率是指保险企业一个计划期内投资收益与投资总额的比例。资金运用盈利率的分析--对比法--结构法--因素分析法从经济效益角度看，资金运用盈利率还不能完全反映投资效益。从保险投资效益看，不仅应将投资收益与历史成本相比较，而且应与机会成本比较。第二节保险经营效益分析五、保险资金运用指标分析73（一）保险企业利润的计算如果综合起来计算利润，按照我国《金融保险企业财务制度规定》：利润总额＝营业利润＋投资收益＋营业外收入－营业外支出

营业利润＝营业收入－营业税及附加－成本－提存责任准备金差额第二节保险经营效益分析六、保险企业利润分析74（二）非寿险业务的利润分析1、非寿险利润来源。非寿险业务的利润来源于两部分：一部分是业务成果；另一部分是投资收入。某年度业务成果业务成果所占比重＝×100%该年度利润额

某年度投资收入投资收入所占比重＝×100%

该年度利润额第二节保险经营效益分析六、保险企业利润分析752、入帐保费利润率分析。入帐保费利润率是指某一年度实现的利润与该年度的入帐保费(保费收入)之间的比率。

某年度实现的利润入帐保费利润率＝×100%

该年度入帐保费

由于某一年度的利润一部分来自上年度的保费收入，另一部分来当年的保费收入。所以，入帐保费利润率并不能准确地反映保险企业的经济效益第二节保险经营效益分析六、保险企业利润分析（二）非寿险业务的利润分析763、已赚保费利润率分析。已赚保费利润率是某一年度实现的利润与该年度已赚保费的比例。

某年度实现的利润已赚保费利润率＝×100%

该年度已赚保费

由于已赚保费中已考虑了未到期责任准备金转回和提存的因素，故某一年度实现的利润与该年度的已赚保费是完全对应可比的，并可以作为反映保险企业经济效益的客观尺度。在保费收入比上年增长幅度较大的情况下，虽然入帐保费利润率可能有所下降，但已赚保费利润率却可能上升。第二节保险经营效益分析六、保险企业利润分析（二）非寿险业务的利润分析774、非寿险业务利润增长因素分析利润＝保费收入＋转回责任准备金－提存责任准备金

－赔款支出－费用支出＋投资及利息收益

＝已赚保费－赔款支出－费用支出＋投资及利息收益上述公式表明，非寿险业务利润的多少，取决于已赚保费、已赚保费赔付率、已赚保费费用率、已赚保费利息率等几个因素。利用上述公式，可以对非寿险业务利润的变动进行因素分析，即测定各因素对利润变动的影响。第二节保险经营效益分析六、保险企业利润分析（二）非寿险业务的利润分析78（三）寿险业务利润分析1、死差异即预定死亡率与实际死亡率之间的差异使寿险业务产生的利润或亏损，产生的利润称为死差益，产生的亏损称为死差损。

2、利差异即由于实际利率与预定利率之间的差异使寿险业务产生的利润或亏损。当实际利率高于预定利率时，产生利差异；实际利率低于预定利率时，产生利差损。3、费差异即由于实际费率与预定费率之间的差异使寿险业务产生的利润或亏损。当实际费率高于预定费率时，产生费差损；实际费率低于预定费率时，产生费差益。第二节保险经营效益分析六、保险企业利润分析79（三）寿险业务利润分析寿险业务利润的计算公式为：

Ｇ＝＋＋Ｉ－Ｓ－Ｅ－

--其中：为死差异；ｉ为预定利率；Ｐ为净保费，其值等于毛保费（）减附加费（Ｌ）。--其中：Ｇ为利润，为年初责任准备金，为毛保费收入，I为利息、投资收入，S为保险金给付，E为费用支出，为年末责任准备金。1、死差异的计算第二节保险经营效益分析六、保险企业利润分析802、利差异的计算

3、费差异的计算

--其中：——费差异

--其中：——利差异Ｌ——附加保费第二节保险经营效益分析六、保险企业利润分析（三）寿险业务利润分析81（一）内含价值评估法的出现１、SAP法SAP评估方法是以法定会计准则和法定偿付能力为基础的用于保险监管者评定保险公司财务状况是否良好的方法，主要目的在于证明保险公司有足够的偿付能力，能够履行保险合同，以保护保单持有人的利益。因此，在选择评估假设和评估方法时较为保守。在收入的确认上，法定会计准则评估方法遵守收付实现制，后期的续期保费只有实现后，才能纳入利润中；在费用的确认上，虽然采用修正责任准备金，但是由于保单发生前几年费用较高，导致新业务在前几年多处于亏损状态。SAP法的重心在于偿付能力，重视公司当前业务，而忽视了公司长期运营的潜力。第二节保险经营效益分析七、保险企业价值分析822、GAAP法GAAP更关心公司的获利能力，因此，其各种假设更符合实际。对于收入的确认，采用权责发生制，即收益在保单签订时已确认。而展业费用作为递延资本在以后确定保费收入时远期摊销。但是GAAP法关注的是公司总的收益的情况，无法区分资本金收益和有效业务价值收益，也不能考察不同险种、不同部门的价值增值情况，没有区分现有业务和新业务所创造的利润，不能区分新业务是增加公司的利润还是减少公司的利润。第二节保险经营效益分析七、保险企业价值分析（一）内含价值评估法的出现833、内含价值法内含价值法是针对寿险产品盈利周期长和展业费用高的特性构造的一种价值评估方法。1984年，英国皇家控股保险公司的董事们发现股票市场上的市盈率偏低，公司的真实价值被严重低估。在这种情况下，公司决定将“经济价值”的概念引入保险公司，从而提出了内含价值的方法来测定公司寿险业务的真实价值。第二节保险经营效益分析七、保险企业价值分析（一）内含价值评估法的出现84（二）内含价值的概念内含价值可以认为是保险公司价值评估中引入“经济价值”的概念将其按照保险业的特点进行改进，所形成的具有行业特征的公司价值概念。内含价值是保险业独有的概念，指在充分考虑总体风险的情况下，分配给适用业务的资产所产生的股东现金流的现值。通俗地说，内含价值是在没有考虑公司未来新业务销售能力的情况下现有公司的价值，可视为寿险公司进行清算转让时的价值。内含价值是对一个寿险公司的经济价值的估计，不包括未来新业务产生的价值，直接反映寿险公司当前的经营成果。它由有效业务的价值和调整后净价值两部分构成，反映在某个评估时点之前已经生效的业务的价值。第二节保险经营效益分析七、保险企业价值分析85（二）内含价值的概念根据我国定义，内含价值的构成如下：内含价值＝调整净资产＋有效业务价值调整净资产＝自由盈余＋要求资本有效业务价值＝有效保单未来产生的股东现金流现值－持有要求资本的成本第二节保险经营效益分析七、保险企业价值分析86（三）保险公司价值评估法的进一步发展为了更合理有效地体现寿险公司持续性经营的特征，还在其价值评估中，在内含价值的基础上加入未来新业务价值，从而构成了保险公司的评估价值（appraisalvalue）。--评估价值＝内含价值＋未来新业务价值影响寿险公司公司价值的可能还有管理层能力、品牌效应等其他因素，将所有这些因素加在评估价值之上便得到了寿险公司的市场价值（marketvalue）即寿险公司股票的理论价值。--市场价值＝评估价值＋其他影响公司价值的因素第二节保险经营效益分析七、保险企业价值分析第三节

保险企业财务报表一二三资产负债表利润表所有者权益变动表四现金流量表88资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。资产负债表是根据“资产＝负债+所有者权益”的会计等式，按照一定时期的分类标准和一定的次序，把企业在一定日期的资产、负债和所有者权益项目加以适当排列，按照一定的编报要求编制而成的会计报表。通过资产负债表，可以了解保险公司在特定日期所拥有的经济资源、所承担的债务以及所有者在公司中持有的权益，分析保险公司的债务偿还能力，预测保险公司将来的财务趋向等。第三节保险企业财务报表一、资产负债表89利润表是反映企业在一定期间经营成果及分配情况的报表。利用利润表，可以评价一个企业的经营成果和投资收益，分析企业成本、费用状况，分析企业的盈利能力以及一定期间内的盈利趋势。第三节保险企业财务报表二、利润表90所有者权益变动表是指反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的会计报表。所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况，不仅包括所有者权益总量的增减变动，还包括所有者权益增减变动的重要结构性信息，特别是要反映直接计入所有者权益的利得和损失，有助于报表使用者准确理解所有者权益增减变动的原因。第三节保险企业财务报表三、所有者权益变动表91现金流量表是反映企业一定期间内现金和现金等价物的流入和流出的会计报表。--现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。我国企业会计准则规定，保险公司应当采用直接法列示经营活动产生的现金流量。直接法是指通过现金收入和现金支出的主要类别列示经营活动的现金流量。通过对现金流量表的分析，可以了解保险公司一定时期内现金流入和流出的原因，分析保险公司的偿债能力和支付能力，分析保险公司未来获取现金的能力等。第三节保险企业财务报表四、现金流量表第一节第二节第三节保险市场概述保险市场的组织保险市场的供给与需求第十五章保险市场结构与运作本章教学目的让学生了解保险市场的概念、构成要素、特征、保险市场的模式、保险市场机制和保险市场的组织形式，明确保险市场供给和需求的含义、弹性及各自影响因素以及保险市场的供求平衡。

第一节

保险市场概述一二三保险市场的概念保险市场的构成要素保险市场的特征四保险市场的模式五保险市场机制96保险市场是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与需求关系的总和。保险市场的交易对象是保险人为消费者提供的保险保障，即各类保险商品。

第一节保险市场概述一、保险市场的概念97保险市场的构成要素如下：--首先是为保险交易活动提供各类保险商品的卖方或供给方；--其次是实现交易活动的各类保险商品的买方或需求方；--再次就是具体的交易对象——各类保险商品；--后来，保险中介方也渐渐成为构成保险市场不可或缺的因素之一。这些要素归结起来就构成了保险市场必须具备的两大要素，即保险市场的主体与客体。第一节保险市场概述二、保险市场的构成要素98（一）保险市场的主体1.保险商品供给方定义：保险商品的供给方是指在保险市场上，提供各类保险商品，承担、分散和转移他人风险的各类保险人。组织形式：国有形式、私营形式、合营形式、合作形式等。第一节保险市场概述二、保险市场的构成要素99（一）保险市场的主体2.保险商品的需求方定义：是指在一定时间、一定地点等条件下，为寻求风险保障而对保险商品具有购买意愿和购买力的消费者的集合。构成因素：保险需求的消费者、为满足保险需求的缴费能力和投保意愿。第一节保险市场概述二、保险市场的构成要素100（一）保险市场的主体

3.保险市场中介方既包括活动于保险人与投保人之间，充当保险供需双方的媒介，把保险人和投保人联系起来并建立保险合同关系的人包括保险代理和保险经纪人；也包括独立于保险人与投保人之外，以第三者身份处理保险合同当事人委托办理的有关保险业务的公证、鉴定、理算、精算等事项的人，如保险公证人(行)或保险公估人(行)、保险律师、保险理算师、保险精算师、保险验船师等。

第一节保险市场概述二、保险市场的构成要素101（二）保险市场的客体定义：保险市场的客体是指保险市场上供求双方具体交易的对象，这个交易对象就是保险商品。保险商品是一种特殊形态的商品：

--首先，这种商品是一种无形商品。--其次，这种商品是一种“非渴求商品”。--再次，保险商品具有灾难的联想性。

第一节保险市场概述二、保险市场的构成要素102保险市场是直接的风险市场保险市场是非即时清结市场保险市场是特殊的“期货”交易市场第一节保险市场概述三、保险市场的特征103（一）完全竞争模式定义：是指一个保险市场上有数量众多的保险公司，任何公司都可以自由进出市场。任何一个保险人都不能够单独左右市场价格，而由保险市场自发地调节保险商品价格。在这种市场模式中，保险资本可以自由流动，价值规律和供求规律充分发挥作用。国家保险管理机构对保险企业管理相对宽松，保险行业公会在市场管理中发挥重要作用。一般认为完全竞争是一种理想的保险市场模式，它能最充分、最适度、最有效地利用保险资源。因而，保险业发展较早的西方发达国家多为这一类型。第一节保险市场概述四、保险市场的模式104（二）完全垄断模式定义：完全垄断型保险市场指保险市场完全由一家保险公司所操纵，这家公司的性质既可是国营的，也可是私营的。在完全垄断的保险市场上，价值规律、供求规律和竞争规律受到极大的限制，市场上没有竞争，没有可替代产品，没有可供选择的保险人。因而，这家保险公司可凭借其垄断地位获得超额利润。完全垄断模式还有两种变通形式：--专业型完全垄断模式--地区型完全垄断模式第一节保险市场概述四、保险市场的模式105（三）垄断竞争模式定义：垄断竞争模式下的保险市场，大小保险公司并存，少数大保险公司在市场上取得垄断地位。竞争的特点表现为：同业竞争在大垄断公司之间、垄断公司与非垄断公司之间、非垄断公司彼此之间激烈展开。第一节保险市场概述四、保险市场的模式106（四）寡头垄断模式定义：寡头垄断型保险市场，是指在一个保险市场上，只存在少数相互竞争的保险公司。在这种模式的市场中，保险业经营依然以市场为基础，但保险市场具有较高的垄断程度，保险市场上的竞争是国内保险垄断企业之间的竞争，形成相对封闭的国内保险市场。第一节保险市场概述四、保险市场的模式107（一）市场机制及其内容定义：所谓市场机制是指价值规律、供求规律和竞争规律三者之间相互制约、相互作用的关系。价值规律、供求规律和竞争规律之间的关系直接表现为价格与供求之间的关系。第一节保险市场概述五、保险市场机制108（二）保险市场机制及其特殊作用定义：保险市场机制是指将市场机制一般引用于保险经济活动中所形成的价值规律、供求规律及竞争规律之间相互制约、相互作用的关系。第一节保险市场概述五、保险市场机制价值规律在保险市场上的作用价值规律在保险市场上的作用。价值规律对于保险费率的自发调节只能限于凝结在费率中的附加费率部分的社会必要劳动时间，对于保险商品的价值形成方面具有一定的局限性。供求规律在保险市场上的作用供求规律在保险市场上的作用。保险市场上保险费率的形成，取决于风险发生的频率和保险商品的供求情况。保险市场的保险费率不是完全由市场的供求情况决定，相反，要由专门的精算技术予以确立。竞争规律在保险市场上的作用竞争规律在保险市场上的作用。在保险市场上，由于交易的对象与风险直接相关联，使得保险商品的费率的形成并不完全取决于供求力量的对比，相反，风险发生的频率即保额损失率等才是决定费率的主要因素，供求仅仅是费率形成的一个次要因素。因此，一般商品市场价格竞争机制，在保险市场上必然受到某种程度的限制。第二节

保险市场的组织一二保险市场的一般组织形式几种典型的保险市场组织形式110（一）国营保险组织定义：国营保险组织是由国家或政府投资设立的保险经营组织。它们可以由政府机构直接经营，也可以通过国家法令规定某个团体来经营，称该种组织形式为间接国营保险组织。类型：--完全垄断型国营保险组织--政策型国营保险组织--商业竞争型的国营保险组织第二节保险市场的组织一、保险市场的一般组织形式111（二）私营保险组织定义：私营保险组织是由私人投资设立的保险经营组织。它多以股份有限公司的形式出现。保险股份有限公司是现代保险企业制度下最典型的一种组织形式。

第二节保险市场的组织一、保险市场的一般组织形式112（三）合营保险组织一种是政府与私人共同投资设立保险经营组织，属于公私合营保险组织形式，公私合营保险组织通常也是以股份有限公司的形式出现，并具有保险股份有限公司的一切特征；另一种是本国政府或组织与外商共同投资设立的合营保险组织，我国称之为中外合资保险经营组织形式。第二节保险市场的组织一、保险市场的一般组织形式113（四）合作保险组织定义：合作保险组织是由社会上具有共同风险的个人或经济单位，为了获得保险保障，共同集资设立的保险组织形式。在西方国家的保险市场上，合作保险组织包括：--消费者合作保险组织--生产者合作保险组织第二节保险市场的组织一、保险市场的一般组织形式114（五）行业自保组织定义：行业自保组织是指某一行业或企业为本企业或本系统提供保险保障的组织形式。第二节保险市场的组织一、保险市场的一般组织形式115（六）个人保险组织定义：个人保险组织是以个人名义来承接保险业务的一种组织形式。迄今为止，这种组织形式只有英国的“劳合社”，它是世界上最大的也是唯一一家个人保险组织。第二节保险市场的组织一、保险市场的一般组织形式116（一）保险股份有限公司保险股份有限公司的特点--股份有限公司是典型的资合公司，公司的所有权与经营权相分离，利于提高经营管理效率，增加保险利润，进而扩展保险业务，使风险更加分散，经营更加安全，对被保险人的保障更强。--股份有限公司通常发行股票(或股权证)筹集资本，比较容易筹集大额资本，使经营资本充足，财力雄厚，有利于业务扩展。--保险股份有限公司采取确定保险费制，比较符合现代保险的特征和投保人的需要，为业务扩展提供了便利条件。

第二节保险市场的组织二、几种典型的保险市场组织形式117（一）保险股份有限公司保险股份有限公司的组织机构--股东大会--董事会--监事会--经理第二节保险市场的组织二、几种典型的保险市场组织形式118（一）保险股份有限公司保险股份有限公司在我国的发展第二节保险市场的组织二、几种典型的保险市场组织形式1937年，中国保险公司（1931年中国银行在上海设立）分离出中国人寿股份有限公司，1944年中国保险公司又更名为中国产物保险股份有限公司；1944年国民政府还成立了中国农业保险股份有限公司。新中国成立以后，第一家股份制保险企业是1988年3月成立的平安保险公司；第一家全国性、综合性的股份制保险公司是中国太平洋保险公司。1995年《中华人民共和国保险法》颁布后，我国保险股份有限公司的发展进入一个新的历史时期，不仅有中资，还有中外合资；不仅原人保公司一分为四，而且平安、太平洋各自变更为集团股份有限公司。2003年，国有保险公司股份制改革取得突破，之后更有人保、国寿、平安、太平洋在海内外的成功上市。119（二）相互保险公司相互保险公司是由所有参加保险的人自己设立的保险法人组织，是保险业特有的公司组织形式。相互保险公司的特点--相互保险公司的投保人具有双重身份。--按照是否事先收取保险费，相互保险公司可以分为评估性和事先收费两大类。--相互保险公司的组织机构类似于股份公司。第二节保险市场的组织二、几种典型的保险市场组织形式120（三）相互保险社相互保险社是同一行业的人员，为了应付自然灾害或意外事故造成的经济损失而自愿结合起来的集体组织。相互保险社的特征：--参加相互保险社的成员之间互相提供保险。--相互保险社无股本，其经营资本的来源仅为社员缴纳的分担金，一般在每年年初按暂定分摊额向社员预收，在年度结束计算出实际分摊额后，再多退少补。--相互保险社保险费采取事后分摊制，事先并不确定。--相互保险社的最高管理机构是社员选举出来的管理委员会。

第二节保险市场的组织二、几种典型的保险市场组织形式121

（四）保险合作社保险合作社是由一些对某种风险具有同一保障要求的人，自愿集股设立的保险组织。保险合作社与相互保险社的差异在于：加入保险合作社的社员必须缴纳一定金额的股本。而相互保险社却无股本。只有保险合作社的社员才能作为保险合作社的被保险人，而相互保险社与社员之间是为了一时目的而结合的，如果保险合同终止，双方即自动解约。保险合作社的业务范围仅局限于合作社的社员，只承保合作社社员的风险。保险合作社采取固定保险费制，事后不补缴。而相互保险社保险费采取事后分摊制，事先并不确定。第二节保险市场的组织二、几种典型的保险市场组织形式122（五）劳合社“劳合社”是当今世界上最大的保险垄断组织之一，它是伦敦劳合士保险社的简称。劳合社并不是一个保险公司，它仅是个人承保商的集合体，其成员全部是个人，各自独立、自负盈亏，进行单独承保，并以个人的全部财力对其承保的风险承担无限责任。

第二节保险市场的组织二、几种典型的保险市场组织形式第三节

保险市场的供给与需求一二三保险市场供给保险市场需求保险市场的供求平衡123124（一）保险市场供给的含义含义：保险市场供给是指在一定的费率水平上，保险市场上各家保险企业愿意并且能够提供的保险商品的数量。保险市场供给可以用保险市场上的承保能力来表示，它是各个保险企业的承保能力之总和。保险供给包括质和量两个方面。

第三节保险市场的供给与需求一、保险市场供给125（二）影响保险市场供给的主要因素保险费率偿付能力互补品、替代品的价格保险技术市场的规范程度政府的监管一、保险市场供给第三节保险市场的供给与需求126（三）保险商品供给弹性含义：保险商品供给弹性通常指的是保险商品供给的费率弹性，即指保险费率变动所引起的保险商品供给量变动，它反映了保险商品供给量对保险费率变动的反应程度，一般用供给弹性系数来表示，其公式为：

--式中S——保险商品供给量；

ΔS——保险商品供给量变动；

P——保险费率；

ΔP——保险费率变动。一、保险市场供给第三节保险市场的供给与需求127保险商品供给与保险费率成正相关（图15-1）

保险费率

P

P1

ΔP

ΔS

S

S1

S2

S保险供给0图15-1一、保险市场供给第三节保险市场的供给与需求（三）保险商品供给弹性128（三）保险商品供给弹性保险商品供给弹性的种类--供给无弹性，无论保险费率如何变动，保险商品供给量都保持不变；--供给无限弹性，既使保险费率不再上升，保险商品供给量也无限增长；--供给单位弹性，保险费率变动的比率与其供给量变动比率相同；--供给富于弹性，表明保险商品供给量变动的比率大于保险费率变动的比率；--供给缺乏弹性，表明保险商品供给量的变动比率小于保险费率变动的比率。

一、保险市场供给第三节保险市场的供给与需求129（三）保险商品供给弹性保险商品供给弹性的特殊性--就长期观察而言，保险商品供给弹性表现得较为稳定。这是因为保险商品向人们提供的是风险保障，并且其供给与需求几乎同时存在，因而，它不易受经济周期的影响，无论繁荣还是衰退期，保险商品的供给并无显著不同，故弹性较为稳定。一、保险市场供给第三节保险市场的供给与需求130（一）保险市场需求的含义保险需求就是指在一定的费率水平上，保险消费者从保险市场上愿意并有能力购买的保险商品数量表(单)。它是消费者对保险保障的需求量，可以用投保人投保的保险金额总量来计量。表现形式--体现在物质方面的需求，即在约定的风险事故发生并导致损失时，它能够对经济损失予以充分的补偿；--体现在精神方面的需求，