广东省小额贷款公司发展现状与问题分析

PAGEPAGEII广东省小额贷款公司发展现状与问题分析摘要：作为国家逐步放开农村金融市场之后所诞生的新型金融机构，小额贷款公司成为农村金融“增量改革”的亮点，虽然小额贷款公司也服务于中小企业，但是国家对其投入三农领域的资金比例有着可观的下限要求。因此，结合小额贷款公司的实际运作经验，从理论上为小额贷款公司所面临的各种风险设计出一套科学、合理、完善的法律防范机制，将不仅能够把对小额贷款公司法律制度的研究推向深处，更能够充分发挥小额贷款公司的“鲶鱼效应”，为农村金融市场改革的深化打下坚实的理论基础。本文从课题研究的相关背景入手，首相详细的阐述了小额贷款公司的基本定义，然后分析了小额贷款公司发展面临的问题，接着研究了中国小额贷款公司发展环境，最后提出了我国小额贷款公司可持续发展的建议。关键词：小额贷款公司；金融市场；生存现状；发展

目录1绪论 11.1研究背景与意义 11.2国内外研究现状 21.2.1国外研究综述 21.2.2国内研究与实践综述 22我国小额贷款公司概况 42.1小额贷款公司概念 42.2小额贷款公司发展阶段 43我国小额信贷发展现状 53.1宏观经济走势刺激小额贷款公司成长 53.2市场需求激增推动小额贷款公司扩展 63.3贷款保持较快增长，贷款增速持续回落 73.4成本控制能力、盈利能力较差 84小额贷款公司运营过程中面临的问题 94.1后续资金不足 94.2缺乏完善的法律法规与监管体系 94.3信用风险控制体系薄弱 104.4公司治理结构不规范 105我国小额贷款公司经营策略的建议 115.1提升自身营运能力 115.2完善监管制度 115.3健全信用体系建设 125.4加强公司内部治理结构建设 13结束语 13参考文献 13PAGE141绪论1.1研究背景与意义2008年5月4日，中国银监会、中国人民银行出台《关于小额贷款公司试点的指导意见》后，全国各地纷纷制定试点政策以及配套措施，小额贷款公司应运而生、大批涌现。以上海市为例，截至2009年年底，上海市已有45家小额贷款公司获批设立，拟出资总额39.86亿元，实现了18个区（县）的全覆盖，其中，35家小额贷款公司已正式开业，注册资本总额29.26亿元。目前小额贷款公司总体经营情况良好，能够充分运用其吸收民资、贴近基层、经营灵活、小额放贷的特点，发挥了服务区县经济、服务中小企业、服务“三农”的积极作用。在实际运作中，小额贷款公司在破解小企业融资难、盘活区域金融资源、培养金融人才等方面发挥了有效促进的作用。但小额贷款公司自身存在一系列的问题，如：规模体量小、身份不明确、转型升级困难等。同时，小额贷款公司还面临小额信贷市场上其它参与者的竞争，如：村镇银行、商业银行、农信社等。小额贷款公司的出现有着如下几重现实意义：首先，小额贷款公司在一定程度上可以缓解农村金融领域的“系统性负投资”现象，丰富新型金融机构的谱系；再者，作为“草根金融”转正的代表，体现国家对民间资本阳光化的期冀；最后，次贷危机后，作为拉动经济增长的“三驾马车”之一的出口受限，对民间资本的冲击很大，小额贷款公司可以作为激发民间资本活力并为其寻找出路的有效方式。但是作为新生事物，小额贷款公司在发展过程中遭遇到了诸多困顿，问题集中地表现在利率选择、治理结构、融资渠道等方面，而细细梳理这些问题，可以发现它们都源于小额贷款公司不完善的风险防范法律机制。因此，通过问题导向的研究思路，本选题深入剖析了小额贷款公司在发展过程中迫切需要解决的一些风险防范问题，具有重要的现实意义。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究综述20世纪80年代的世界性债务危机，使一些新自由主义经济学家将反贫困中出现的大部分问题归结为市场失灵，因此，他们提出通过鼓励小型经营活动来激发穷人的工作动机。到了90年代，小额信贷越来越成为新发展战略的重要因素。国外有关学者对小额信贷组织的发展政策进行深入的研究。Dichter（2010）认为，小额贷款组织的盈利动机会导致小额信贷机构放弃居住在偏远和自然条件恶劣的农村地区的人群，大多数以市场化为导向的小额贷款项目既不能增进社会福利，也不能提高小型经营活动的经济效率。Yaron（2010）提出了评价小额信贷监管体系的双重标准，兼顾小额信贷的覆盖面和财务的可持续。覆盖面以贷款的深度和广度来衡量，其中广度是指有多少穷人接受小额信贷服务，深度是指接受服务客户的贫困程度，贷款数额越小、女性客户越多，越说明贷款提供给了较贫穷的客户。另一方面，财务可持续性是指小额信贷机构的资本收益和补贴净值应大于机会成本。双重评价标准主张得到广泛的接受，被许多研究者用来评价各种小额信贷监管体系的成效。综上所述，没有任何一种现存小额信贷发展政策模式可以同时适应不同的社会经济环境和人群的需要，对于政府而言，重要的是营造一种多样化的市场环境，为个人提供宽泛的金融选择。对于研究者而言，面对小额信贷发展政策的诸多新问题和观点分歧，在理论、实证和国际比较方面，都可以发现广阔的研究空间。虽然由于各国在经济发展水平、金融市场发育程度和金融监管政策等方面的差异，因此至今国际上并没有形成被统一公认有效的小额信贷发展政策模式，此外我国的小额贷款公司具有商业性、非正规性、业务单一性等特点，这使得我国的小额贷款公司在组织形式上有别于国际上各种小额贷款机构，但这些研究仍然可以为我国小额贷款公司发展政策的制定提供有益的参考。1.2.2国内研究与实践综述自2005年起，中国人民银行在贵州等5个省区开展首批小额贷款公司试点，支持“三农”和小企业发展的作用开始展现。自2008年开始，小额贷款公司试点工作在全国各地陆续铺开，各省、区根据各自实际情况制定了小额贷款公司发展政策。杜晓山（2014）将当前小额信贷项目分为三大类型：第一类，主要是以民间或半官半民组织形式为运作机构的小额信贷试验项目；第二类，主要是以政府机构和金融机构（农业银行）为运作机构的政策性小额贷款扶贫项目；第三类，农信社开展的农户小额信用贷款和联保贷款。通过对三种项目的分析可以得出，一些以民间或半官半民机构先行与国际规范接轨的小额信贷试验项目对我国小额信贷事业的发展起了先锋、示范和启迪作用，而政府主导型项目和农村信用社小额信贷项目对快速和大规模利用信贷手段扶持贫困户和广大农户发展做出较大的贡献。何敏峰将小额信贷功能定位与城乡金融机构功能定位有机结合起来，小额信贷可分为城乡商业性金融开办“纯商型”小额信贷、政策性金融开办“政策性”小额信贷、合作金融机构和其他中小金融机构开办“政策型、商业结合型”小额信贷。熊德平（2011）认为我国目前基本形成了外国援助机构有期限的小额信贷项目，政府用扶贫贴息贷款实施的小额信贷项目，专业性非政府组织的小额信贷项目，政府要求农村正规金融机构实施的小额信贷，慈善性或非盈利性的试验性的小额信贷项目五种类型。陈岱松（2012）以上海市小额贷款公司试点工作的实践与探索为例，对小额贷款公司的设立制度、运营制度、监管制度和发展趋势进行研究，对小额贷款公司的监管进行了深入的探讨，并提出明确小额贷款公司发展方向、探讨放开吸收存款业务、完善小额贷款公司制度建设、细化出台《放贷人条例》、加强政府扶持等具体的对策和建议。韩红（2013）从农村小额信贷的制度变迁及绩效评价、地区差异、组织管理体系、产权制度、信贷利率、风险控制等角度，全面分析了我国农村小额贷款组织发展现状，提出了我国小额信贷制度政策取向。上述学者对小额信贷发展历程，运营管理和监管政策进行了深入的研究，不断充实了小额信贷发展政策的理论内容，很多建议来自于对实践的总结，因此具有很强的针对性和可操作性，总的来说这些研究为本文所进行的小额贷款公司研究提供了丰富的理论基础与数据资料。但是对现有不足之处的讨论更多是从经济角度分析，对从公共管理视角的政策制度层面分析相对简略。2我国小额贷款公司概况2.1小额贷款公司概念小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人产权，以全部财产对其债务承担民事责任。小额贷款公司股东依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等的权利，以其认缴的出资额或认购的股份为限对公司承担责任。小额贷款公司应遵守国家法律、行政法规，执行国家金融方针和政策，执行金融企业财务准则和会计制度，依法接受各级政府及相关部门的监督管理。小额贷款公司应执行国际金融方针和政策，在法律、法规规定的范围内开展业务，自主经营，自负盈亏，自我约束，自担风险，其合法的经营活动受法律保护，不受任何单位和个人的干涉。2.2小额贷款公司发展阶段我国的小额贷款公司的发展，大致经历了四个阶段：第一阶段：小额信贷发展初期阶段（1993年—1996年10月）小额信贷作为一种扶贫理念和独特的信贷技术传入我国，小额信贷机构资金来源基本上没有我国政府资金的介入，主要是国际捐助和软贷款，注重项目运作的规范化。根据技术差距理论，由于外援资金的限制和技术的有限流入性，我国仍然要经历一段模仿滞后期因此这一阶段小额信贷的规模很小、收益不明、显覆盖面有限。第二阶段：小额信贷的发展推广阶段（1996年10月—2000年）“政策性小额信贷”扶贫项目扩展，我国开始主要采取联保模式。主要采取的模式是GB模式，但此时的小额信贷还是以国家财政资金和各界贷款为资金来源，没有成为真正意义上自负盈亏的商业机构，仅仅是作为一种扶贫多样化的措施而存在。第三阶段：福利主义向制度主义小额信贷机构转变阶段（2000年-2005年6月）小额信贷和联保贷款捉奸发展，此阶段，我国小额信贷带已经度过了之后期，开始与国情密切结合。我国首次将小额信贷技术运用到正式的金融机构。中国人民银行总行在2000年出台了《农村信用合作社农户联保贷款管理指导意见》、《农村信用合作社农户小额信用贷款管理暂行条例》两项政策，农村合作金融机构在促进“三农”发展的背景下，在中央银行支农再贷款的支持下，开始发放“小额信用贷款”和“农户联保贷款”。第四阶段：多层次小额信贷机构发展的新阶段（2005年6月至今）这一阶段，小额贷款公司出现，小额信贷多样化，小额信贷技术也日臻成熟。2004至2006年，中央以一号文件的形式，连续三年要求进一步开放农村金融市场，并且鼓励制度创新。3我国小额信贷发展现状3.1宏观经济走势刺激小额贷款公司成长2010年年初，监管部门发出了信贷均衡调控和相比去年收紧的信号，全年信贷投放可能按照“3322”的比例进行分配。中央银行巨量回笼资金，紧缩信贷政策一触即发。为了对冲到期资金及外汇占款，央票和回购工具轮番上场，发行量均较前期有所扩大。同时，今年以来面对通胀趋势的抬头，监管当局的主要调控措施是：针对信贷激增、资产价格涨势较强的局面采用窗口指导等行政化手段，影响银行资金向经济体迅速传导；另一方面，在货币市场上提高存款准备金率、动用1年期央票等数量化手段回收多余流动性。这两方面工具的有机结合，目前看效果明显，但调控压力依然很大。数据显示，2月份CPI同比增长2.7%，超过前期市场预期，新增贷款超过7000亿元，进一步紧缩信贷政策有可能推出。紧缩信贷势必加大中小企业的资金缺口，决定了小额贷款公司拥有广阔的发展前景。3.2市场需求激增推动小额贷款公司扩展小额贷款公司一经推出，即受到市场欢迎。目前，在浙江省96家小额贷款机构登记贷款的小企业约有32000家，一年多时间里累计贷款超出500亿元。这些小额贷款公司的平均收益率达到了12%-15%。而山东省小额贷款公司已经发展到34家，累计发放贷款约23亿元。北京已设立20家小额贷款公司，覆盖东城、崇文、朝阳、海淀、丰台、石景山、房山、通州、大兴、昌平、怀柔、平谷12个区，注册资本达18.85亿元。自2009年3月首家小额贷款公司兴宏公司成立以来，截至11月末，共有8家正式对外放贷，累计达4.92亿元。表1：首批小额贷款公司试点情况首批成立的7家小额贷款公司受到了试点地区的欢迎，缓解了当地紧张的贷款需求。但是，身份缺失、资金来源和监管不力一直是困扰小额贷款公司发展的主要问题。只贷不存的经营模式导致了小额贷款公司资金来源渠道受限；身份缺失直接导致小额贷款公司自身权益得不到法律的保护，也给其监管带来难度。与此同时，一些针对特定对象的小额信贷项目也在部署和实施之中。例如“中国青年创业小额贷款项目”。共青团中央、国家开发银行联合下发了《关于深化实施“中国青年创业小额贷款项目”的通知》，就如何解决青年创业过程中面临的资金瓶颈问题作出了具体部署。在贷款对象上，该项目将重点向初次创业的、具有小额融资需求的青年倾斜，努力填补初次创业青年融资渠道的空白。在贷款额度和期限上，青年创业小额贷款每人单笔额度一般在10万元以内，最多不超过100万元；青年创办的中小企业贷款单户额度一般在500万元以下，最多不超过3000万元；贷款期限一般不超过3年。在贷款定价上，条件成熟的地区，贷款利率执行在人民银行公布的同期贷款利率基础上适当上浮，使利率水平覆盖风险与成本。3.3贷款保持较快增长，贷款增速持续回落2008年，我国小贷公司发展之初，贷款余额和实收资本分别是85.73亿元和141.08亿元，截至2013年末，小额贷款公司贷款余额和实收资本分别是8191.27亿元和7133.39亿元，其中贷款余额是2008年的95.5倍，这说明我国小额贷款公司历经7年的发展，充分发挥了其改善了农村地区金融服务，规范和引导民间融资，推进社会主义新农村建设的作用；对于全面推动中小企业平稳较快发展，拉动区域经济增长起到极大的促进作用。同时，我们应该看到，2012年贷款余额为5921亿元，同比增长51.3%，较2011年末回落46.9个百分点；2013年的贷款余额同比增长38.3%，高出人民币各项贷款增速，但较上年末回落13个百分点，这一数据表明，我国小额贷款公司仍以较快的速度发展，但总体来看发展速度较前几年放缓。图3-12008-2014年我国小额贷款公司实收资本及贷款余额变化折线图（单位：亿元）数据来源：中国人民银行网站3.4成本控制能力、盈利能力较差从整体情况来看，我国的小额贷款公司利润来源单一，公司主营业务为办理各项小额贷款，收入全部来源于向客户收取的贷款利息。公司一般会按月向客户计收利息，贷款到期后一次性收回本金。小额贷款公司的业务及管理费用较高，盈利能力较差。成本控制能力和盈利能力较差是我国小额贷款公司现阶段发展的普遍现象。A市市区域经济一直保持强劲发展势头，随着行业主管部门对小额信贷监管体系的逐步建设和完善，以及三农和广大小微企业融资需求的不断增加，该区域内小额贷款公司一直保持稳定的发展趋势，所以，本文选取2015年A市十家小额贷款公司的财务数据进行分析，具有一定的代表性：表3-12015年A市十家小额贷款公司财务数据机构名称成本（万元）成本收入比（%）净利润（万元）净资产收益率（%）联信睿盈256.5256.41135.452.64祥和104.7193.3213.260.13昌兴262.2878.5856.631.10国汇616.1653.93166.321.04君宜77.8959.3234.51.13守盛189.6216.71267.634.03万汇157.7234.59-781.17-10.02东方291.3233.29291.2911.6高德361.2388.6517.660.35正融348.2630.7290.924.34根据对小额贷款公司的评级标准，成本收入比在20%以下为成本控制能力较强，30%左右为一般，高于50%为较差，由上表可以看出，各公司的业务及管理费用占收入比率较高，只有一家公司低于20%，占总数的10%，成本控制能力一般的有三家，占总数的30%，剩余60%的公司成本控制能力较差，甚至有的高达90%以上；就整体资产净收益率来看，小额贷款公司的盈利能力不够理想，大部分维持在1%的低水平，万汇小额贷款公司由于计提损失准备金，导致可用资金规模和收入水平下降，经营出现亏损。另据调查显示，这十家小额贷款公司的利润全部来自于向客户收取的利息收入，如果小额贷款公司的这一发展现状得不到有效改善，势必会影响其持续经营。4小额贷款公司运营过程中面临的问题4.1后续资金不足这是目前制约小额贷款公司发展壮大的最大的问题。小额贷款公司的外部融资主要是向银行业金融机构融资、接受捐赠资金和信托增资等渠道。现有途径经过实践检验，都仍然面临筹资问题，股东增资扩股以及外界捐赠资金都极其有限，从银行融资的资金到账率又难以保证。小额贷款公司不能吸收公众存款，严禁非法集资，为提高资金的使用效率，小额贷款公司大多循环放贷，面对信贷市场十分强烈的资金需求，一些公司甚至出现无钱可贷的局面。信托增资和增资扩股类似，小额贷款公司通过发行信托产品最多可以融资为注册资本的100%，资金以股权的方式注入，但是与信托公司合作有变相向公众集资之嫌。小额贷款公司融资渠道有限和后续资金严重缺乏，使得小额贷款公司开始突破原有的底线，非法运营，例如在遇到资金需求额度高的客户时，部分小额贷款公司开始采取吸收社会资金的非法行为；由于小额贷款公司和高利贷的利率差距比较大，借款人将资金从小额贷款公司贷走之后，就可能会以更高的利息再次贷出去；由于小额贷款公司和银行之间存在的巨大的利率差距，也不乏小额贷款公司与银行员工私下勾结共同牟利的情况；在小额贷款公司业务中诸如过桥贷款、垒大户的现象并不少见，这种种不当行为都为小额贷款公司以后的发展埋下了隐患。因此，资金来源问题不能够得到有效解决，小额贷款公司根本无法取得长远发展。4.2缺乏完善的法律法规与监管体系当前我国政府在法律上没有明确小额贷款公司的金融发愁，没有形成完善成熟的监管体制，主要表现为：定位不明，目前小额贷款公司是根据《公司发》成立的企业，不属于《商业银行法》的管理范围内，但从事的业务却是金融类服务，这使小额贷款公司的业务行为出现了法律监督的空白状态，其经营模式为其后的发展增加了不确定的因素；监管不力，由于小额贷款公司不需接受银监会的审慎监管，而是由政府指定金融办或相关机构负责试点，没有明确统一的监管机构与责任分解。可能导致监管失控，金融风险也随之加大。4.3信用风险控制体系薄弱全面地掌握客户的信用状况，是小额贷款公司防范风险的重要保障。小额贷款公司面对的客户大多数是“三农”和小企业贷款人，因为基本上从未获得过银行的贷款，因此银行也就没有这部分客户的信用记录，由于没有有效的制度来约束其信用行为，当其转向小额贷款公司寻求贷款时，其违约的概率就大大增加了。对于贷款客户的信用状况，小额贷款公司基本上都采取实地调查，但是这不仅需要承担更高的成本，而且调查结果也容易因受调查人员的主观因素影响而失真，产生道德风险问题。小额贷款公司没有接入人民银行的征信系统，也就无从获取其贷款客户的详细资料，可以说是缺乏最基本的风险防护，小额贷款公司风险识别难度大。随着小额贷款公司制度设计的创新，对社会的影响正在逐渐增大，其自身的风险管理直接影响社会相关群体的利益，而小额贷款公司未加入央行征信系统，无法了解借款人的偿债能力，在贷款业务中面临着很大的经营风险。我国社会信用体系相关的法律建设并不健全，尤其是在信息比较闭塞的农村地区，农户对金融、信用等知识缺乏了解，获取信息不及时。小额贷款公司在业务开展过程中也不断遇到由农户信用导致的难题，从而为贷款的收回带来风险。4.4公司治理结构不规范目前没有现成的小额贷款公司治理规范，对于公司日常经营活动和股东利益协调等方面都没有成熟的规定，很可能出现小额贷款公司被发起人或某些股东所操控，或者出现偏向发起人或股东的贷款集中或关系贷款，从而应了小额贷款公司的正常经营。小额贷款公司目前仍处于数量少，体量小的阶段，“只贷不存”是制约其发展的最大羁绊。小额贷款公司常面临“无米下炊”的窘境。以2009年1月新增人民币贷款为例，新增的950亿人民币贷款之中，小额贷款公司贷款仅占3%。大多数小额贷款公司在开业不久即把贷款额度用罄，从而增加了成本，摊薄了利润水平。小额贷款公司身份定位不明确，影响实际运作。由于小额贷款公司“非金融机构”的定位，无法享受银行同业拆借的优惠利率，银行资金只能以贷款形式发放。小额贷款公司按照工商企业的利息收入来征税，总体税负接近30%。且因小额贷款公司未被纳入人民银行征信系统和贷款卡查询系统，信息不通，容易产生重复抵押贷款甚至骗贷情况的发生，金融风险加大，贷款坏账风险大。另外，按照国家新出台政策的规定，涉农贷款比例须大于等于60%，才有可能转制为村镇银行。上海市农业比例偏低，涉农贷款相应较少，大多数小额贷款公司无望通过涉农贷款业务改制为村镇银行，从而限制了其转型升级、资金来源以及业务进一步拓展。5我国小额贷款公司经营策略的建议5.1提升自身营运能力提高盈利性，争取开源节流以弥补资金的不足。可通过规模化经营，利用经济上的规模优势使资金实现优化配置。从而降低资金成本，减少监管费用。另外要控制成本，成本的控制主要包括公司日常管理费用，相关担保品和抵押品的评估成本费用，以及追债费用等。同时，贷款公司依靠利息收入，可合法避税以减少成本。5.2完善监管制度1.要完善小额贷款公司监管的法律体系。目前我国小额贷款公司相关法律法规阶位不高，应该将人民银行、银监会已经出台的规范性文件以及各地试点中比较成熟的制度上升到法律、行政法规和地方性法规的高度，并完善小额贷款公司在市场准入、退出、经营风险等方面的有关规定，进一步促进小额贷款公司健康发展。2.应该将小额贷款公司纳入到我国宏观金融系统之中。改革农村金融体系，需要将各类农村金融服务主体整合到一个大的框架之下，统一领导，统一调配，目前各类金融法规仍然是政出多门、多头管理，这种金融监管体系根本无法适应我国的实际情况。小额贷款公司这类新型金融组织发展基本上还处于萌芽阶段，应该在其发展达到一定程度之后，再实施对其监管。否则，如若监管体系不适合该行业，反而会约束小额贷款公司发展。3.明确监管主体。《指导意见》规定应由省级政府明确一个主管部门作为小额贷款公司的监管部门，对于监管主体，笔者认为应该继续由地方政府负责。对于试点省市来说，小额贷款公司的发展对于当地经济、金融的发展具有重要意义，并且地方政府更能够结合当地经济发展现状对小额贷款公司进行合理的监管。但是在监管中，不适宜将监管权限主机下放甚至具体到县，这样会由于县级有限的资源导致无法对小额贷款公司实施精确监管。5.3健全信用体系建设社会信用体系建设。地方政府和基层行政组织是推动该体系建设的领导者，而且信用体系的建设需要投入大量的人力，这离不开地方政府的支持。小额贷款公司的客户大多是农户和小微企业，诚实守信意识参差不齐，因此，对于单个农户，地方政府应该进行社会信用和金融知识的宣传和培训，在农村建立电子信用档案，引导小额贷款公司对农户进行信用评价，分析、判断其信用状况；对于小微企业，应该严格自身的内部管理，规范自己的信用行为，及时、准确、全面地对外披露公司信息。尽快实现小额贷款公司与人民银行的征信对接，将小额贷款公司纳入到人行征信系统中。这样，一方面能够及时获取和记录客户信用状况，为其进一步发展创造条件；另一方面是为税收等其他部门实现对小额贷款公司的实时管理提供技术支持。从而提高信息共享率，降低小额贷款公司获取信息的成本，提升其利润空间，在实现小额贷款公司数据信息和批发融资的金融机构之间进行数据共享，这样批发