三大商品期货交易所规则要点图文稿

三大商品期货交易所规则要点文件治理序列号：[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]三大商品期货交易所交易规章要点交易时间〔1〕一个完整的交易日交易日：从前一个工作日的连续交易开头至当天日盘完毕。假设遇到法定节假日，依据常理法定节假日的前一天没有夜盘交易时间。〔2〕期货交易所品种交易时间〔1〕一个完整的交易日交易日：从前一个工作日的连续交易开头至当天日盘完毕。假设遇到法定节假日，依据常理法定节假日的前一天没有夜盘交易时间。〔2〕期货交易所品种交易时间交易所 交易品种及代码钢〔RB〕热轧卷板燃料油〔FU〕

集合竞价时间

易时间21:00-23:00

上期所

、、镍〔SN〕黄金〔AU〕、白银〔AG〕原油〔SC〕

夜盘20:55-20:59 21:00-01:0021:00-02:30其他品种豆一〔A)、豆二(B)、

08:55-08:59

无 09:00-10:1510:30-大商所郑商所

豆粕〔M〕豆油〔Y〕、棕榈油〔P〕铁矿石(JM)其他品种(CF)、菜粕(RM)、菜籽油(OI)、PTA(TA)(FG)、动力煤(ZC)其他品种

夜盘20:55-20:59日盘08:55-08:59夜盘20:55-20:59日盘08:55-08:59

21:00-23:30无21:00-23:30无

11:3013:30-15:00交易指令限价指令：指交易所计算机撮合系统执行指令时按限定价格或更好价格成交的指令。市价指令：指交易所计算机撮合系统执行指令时以涨〔跌〕停板价格参与交易的买〔卖〕指令。交易指令的单笔最大下单手数交易所合约限价指令市价指令上期所铜、铝、锌、铅、镍、锡、自然橡胶、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、燃料500无此交易指令油、沥青大豆一号、大豆二号、豆粕、豆油、棕榈油、聚乙烯、聚氯乙烯、焦煤、铁矿石、纤维板、胶合板、聚丙烯、玉米淀粉1000大商所玉米2000焦炭500鸡蛋300郑商所强麦、普麦、棉花、白糖、菜籽油、早籼稻、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、棉纱、苹果、PTA、甲醇、玻璃、动力煤、硅1000200铁、锰硅交易指令类型撮合机制交易指令类型交易所计算机撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进展排交易所计算机撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进展排序，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。交易所交易系统的撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。即:当当bp≥sp≥cp，则最成交价=sp；当bp≥cp≥sp，则最成交价=cp；当cp≥bp≥sp，则最成交价=bp。交易保证金交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按持仓合约价值的肯定比率或者交易所规定的其他方式收取交易保证金。交易保证金比例交易所交易保证金比例交易所品种一般月份交割月前第一月的第一个交易日起交割月份第一个交易日起最终交易日前二个交易日起黄金、白银、沥 4%10%15%20%上期所大商一般月份交割月前一个月第十五个交易日起交割月第一个交易日起青、热轧卷板5%10%15%20%线材7%10%15%20%燃料油8%10%15%20%黄大豆12油、玉石、鸡淀粉

5% 10% 20%稻、晚籼糖、PTA、纱稻、晚籼糖、PTA、纱5%10%份交割月前一个月第十六个日历日起苹果7%10%郑商所

份

交割月前一个月第十六个日历日起

交割月份20%20%交易所依据合约持仓大小调整交易保证金比例的规定交易所 品种

合约月合约月合约月合约月合约月合约月合约月比例比例比例量〔N,量〔N,量〔N,量〔N,万手〕万手〕万手〕万手〕交割月前第三月的第一个交易日起6.50%28＜N≤328%N＞3210%6.50%28＜N≤328%N＞3210%6.50%28＜N≤328%N＞3210%10%————N＞3012%7%135＜N≤1509%N＞15011%8%60＜N10%N＞7512%≤28≤2824＜N≤28≤30120＜N≤1357%≤757%≤75————N＞4810%7%————N＞6010%8%————N＞3610%8%————N＞910%36＜N≤48≤60≤366＜N≤9合约上市挂牌之日起

比例铜N≤24铜N≤245%锌N≤245%铝N≤245%铅N≤205%螺纹钢N≤1205%线材N≤457%上期黄金N≤364%所白银N≤304%镍N≤245%锡N≤65%

N≤8

8＜N≤

10%

N＞16

12%胶 12 ≤16燃料油N≤10燃料油N≤108%10＜N≤15石油沥N≤304%30＜N

20

12%

N＞20

15%青 涨跌停板

6% ——

N＞50 8%某期货合约以涨跌停板价格申报时，成交撮合原则实行平仓优先和时间优先某期货合约以涨跌停板价格申报时，成交撮合原则实行平仓优先和时间优先的原则。注：上期所平今仓不适用本原则。合约上市当日至成交首日，涨跌停板为正常涨跌停板的2倍。涨〔跌〕停板单边无连续报价〔以下简称单边市〕是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内消灭只有停板价位的买入〔卖出〕申报、没有停板价位的卖出〔买入〕申报，或者一有卖出〔买入〕申报就成交、但未翻开停板价位的情况。连续的两个交易日消灭同一方向的涨〔跌〕停板单边无连续报价状况，称为〔跌〕停板单边无连续报价状况，则称为反方向单边市。单边市的涨跌停板及交易保证金交易所 品种种种±3%2%±2%2%蛋、纤维板、胶合板、聚丙烯、玉米淀粉：措施一：当日是合约最终交易日，则该合约直接进入交割；措施二：下一交易日是最终交易日，则连续交易；措施三：当日强制减仓或下一交易日实行风控措施。措施一：连续交易，实行风控措施；全部品种±3%2%±3%2%措施二：暂停交易一天，下一交易日实行风控措施；措施三：暂停交易一天，当日强制减仓。原油±3%2%±5%2%措施一：当日是合约最终交易日，则该合约直接进入交白银±3%2%±6%3%割；

保证金/涨跌限制〔同方向连续三板〕〔±%〕单边市第一板单边市其次板单边市第三板涨跌幅保证金涨跌幅保证金涨跌幅保证金不变不变蛋、纤维板、胶合板、聚丙烯、玉米淀粉以外品种：当日强制减仓。焦炭、焦煤、铁矿石、鸡郑交所上期所措施二：措施二：下一交易日是最终交易日，则涨跌幅、保证金其他品种±3%2%±5%2%不变；措施三：暂停交易一天，当日强制减仓或下一交易日实行风控措施。备注 假设期货合约调整后的交易保证金比例低于前一交易日结算时的交易保证金比例，则按前一交易日结算时该期货合约交易保证金比例收取。强制减仓：交易日结算时，交易所将当日闭市时以涨跌停板价申报的未成交〔包括非期货公司会员〕该期货合约单位持仓亏损大于或者等于当日结算价肯定比例的全部持仓，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客锁持仓自动对冲。持仓限制限仓是指交易所规定会员或者客户按单边计算的、可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。合约挂牌至交割月份合约挂牌至交割月份合约挂牌至交割月前其次月的最终一个交易日交割月前第一月交割月份上期所某一期持仓量〔双边〕限仓比例〔%〕限仓比例〔%〕限仓数额(手)限仓数额(手)期货公司会员非期货公司会员非期货公司会客户非期货公司会客户铜铝锌≥12手≥12手≥12手员员2510120080050030025101500100050030025101200800500300线材

≥1202510900025109000300018006002510600018001200360≥45手合约挂牌至交割月份限仓比

合约挂牌至交割月前其次月的最终一个交易日

交割月前第一月 交割月份铅镍锡胶青黄金白银板

某一期持仓量边〕≥20手≥24手≥6手≥5手≥30手≥16手≥30手≥360万手

例〔%〕员员员员25250010001000300300259000300030006006002520006006002002002550015015050502580001500150050050025300090090030030025600018001800600600251800009000900018001800

限仓数额〔手〕非期货公司会员

限仓数额〔手〕 限仓数额〔手〕非期货 非期货公司会 客户 公司会 客户合约挂牌至交割月前第一月限仓比

合约挂牌至交割月前第三月的最终一个交易日

交割月前其次月 交割月前第一月某一期持仓量

例〔%〕

限仓数额〔手〕

限仓数额〔手〕 限仓数额〔手〕燃料油

边〕≥50手

25

非期货公司会员7500

非期货员1500

1500

非期货员500

500大商所各期货合约在不同时期的限仓比例和限仓数额规定合约上市至交割月份前一个月第九交割月份前一个月第十个交易日至个交易日 交割月份限仓某一期货合

限仓客户〔交1号大 黄大豆2商所 号豆粕

约持仓量〔单边〕200,000200,000200,000200,000200,000

非期货员

时间段客户仓×20%仓×20%单边持仓×10%交份割月20,00020,000交前月割一第月个十个交易仓×10%仓×10%单边持仓×10%交份割月40,00020,000交前月割一第月个十个交易日起

司会员10,000

割月份个交前割一交前割一月个40,00020,000月第十10,0005,000个交易5,0002,5004,5004,5001,5001,5005,000单边持仓＞ 单边持单边持仓200,000 仓×20% ×10%单边持仓≤

份5,0002,5005,0002,5004,0002,0002,0001,0002,0001,000玉米

40,000

20,000

日起单边持仓＞ 单边持单边持仓200,000 仓×20% ×10%豆油 单边持仓≤ 20,000 10,000100,000

份棕榈油

100,000单边持仓日起单边持仓日起十易月仓×20%×10%份10,0005,000月个十易单边持仓＞ 单边持单边持仓50,000 仓×20% ×10%单边持仓≤

日起1,00050020,0001,00050020,00010,00010,0005,000

100,000

20,000

10,000

月第十4,000日起

2,000单边持仓＞ 单边持单边持仓100,000 仓×20% ×10%单边持仓≤

份2,0001,0002,0001,00010,0005,0005,0002,500聚氯乙烯焦炭焦煤

200,000200,00050,00050,00080,000

40,000

20,000

仓×20%单边持仓仓×20%单边持仓×10%交份割月5,0005,000交前月割一第月个十个交易持持单边持仓交割月300300仓×10%×10%份8,0008,000交前月割一第月个十1,5001,500个交易

900

900日起单边持仓＞持单边持仓月50050080,000仓×10%×10%份铁矿石单边持仓≤20,00020,000月6,0006,000纤维板

200,000单边持仓＞ 单边持单边持仓200,000 仓×10% ×10%前一个16,000前一个16,00016,000月第十400400个交易

日起交割月2,000 2,000份日起胶合板聚丙烯玉米淀粉

单边持仓＞ 单边持单边持仓160,000 仓×10% ×10%前一个6,000前一个6,0006,000月第十8080个交易日起持单边持仓交割月2020仓×10%×10%份交割月前一个20,00020,000月第十5,0005,000个交易60,000200,000单边持仓＞ 单边持单边持仓200,000 仓×10% ×10%前一个15,000前一个15,00015,000月第十4,5004,500个交易单边持仓＞ 单边持单边持仓150,000 仓×10% ×10%

交割月100份日起交割月2,500份日起交割月1,500份

1002,5001,500交割月前一交割月前一个月第一个交易

合约上市至交割月份合约上600 600市起200 200交割月前一个月第十60个交易日起60日起60日起份2020合约挂牌至交割月前白糖PTA郑商 所

15期间的交易日某一期非期货公司货合约会员及客户持仓量最大单边持〔单仓<15<1515000≥1510%<2525000≥2510%<2525000≥2510%<1010000≥1010%<1010000≥1010%<2020000≥2010%<2020000≥2010%<6060000

交割月前一个月第16个日历日至交割月非期货公司会员及客户最大单边持仓16个日历日至交割月前 交割月份〔个人客一个月最终一个日历 户持仓限额为0〕日期间的交易日30004005000100010000500030001000200010005000100020001000≥60≥6010%普麦2000600200强麦25001000300早籼稻75002000400菜籽100001000500粳稻200003000500晚籼稻200003000500

20000

4000硅铁1500050001,000锰硅30000100002,000棉纱100001000200苹果50010010大户报告非期货公司会员或者客户持有某期货合约数量到达交易所对其规定的持仓限量80%以上〔含本数〕或者交易所要求报告的，应当向交易所报告其资金、持仓等状况。强行平仓当会员、客户消灭以下状况之一时，交易所对其持仓实行强行平仓:〔一〕会员结算预备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;〔二〕持仓量超出其限仓规定的；〔三〕因违规受到交易所强行平仓惩罚的;〔四〕依据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的;〔五〕其他应当予以强行平仓的。强行平仓的原则交易所交易所强行平仓原则大商所强行平仓先由会员自己执行，除交易所特别规定外，对开设夜盘交易的品种，其时限为夜盘交易小节、第一节和其次节交易时间内；对未开设夜盘交易的品种，其时限为第一节和其次节交易时间内。假设时限内会员未执行完毕，则第三节起由交易所强制执行。因结算预备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足至最低结算预备金余额前，制止相关会员的开仓交易。郑商所强行平仓先由会员自行实施，除交易所特别规定的时限外，会员未在10时15分之前平仓完毕的，交易所强制执行。上期所强行平仓先由会员自己执行，时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节交易时间内。假设时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行。因结算预备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足前，制止相关会员的开仓交易。结算当日无负债结算制度：每日交易完毕后，交易所按当日结算价结算全部合约的盈亏、交易保证金及手续费等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或削减会员的结算预备金。当日结算价当日结算价：某一期货合约当日成交价格依据成交量的加权平均价。当日无成交价格的，其合约的当日结算价依据以下方法确定：(一)假设合约当日有买、卖双方托付报价的，以最高买报价、最低卖报价与该合约上一交易日的结算价三者居中的一个价格作为合约的当日结算价；(二)假设合约消灭涨〔跌〕停板单边无连续报价的，以该停板价格作为合约的当日结算价；(三)假设合约当日无托付报价，或者有买或卖单方托付报价但未消灭涨(跌)停板单边无连续报价的，以当日距无成交合约最近的前一有成交合约作为基准合约计算当日无成交合约结算价。期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下：当日盈亏=∑[〔卖出成交价－当日结算价〕×[〔当日结算价－买入成交价〕×〔上一交易日结算价－当日结算价〕×〔上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量〕交易所交割结算价燃料油、沥青：交易所交割结算价燃料油、沥青：最终5个有成交交易日的结算价的算术平均值；上期所自然橡胶、黄金：最终5个有成交交易日的成交价格依据成交量的加权平均价。其他品种：最终交易日的结算价。交割结算价依据不同交割方式确定。滚动交割：滚动交割配对日的当日结算价。大商所鸡蛋全月每日选择交割：全月每日选择交割配对日的当日结算价。鸡蛋品种集中交割：最终十个交易日全部成交价格的加权平均价。假设交割月缺乏十个交易日，承受自交割月第一个交易日起至最终交易日全部成交价格交割月第一个交易日起至最终交易日全部成交价格的加权平均价。鸡蛋以外品种集中交割：自交割月第一个交易日起至最终交易日全部成交价格的加权平均价。提货单交割：提货单交割配对日的当日结算价。郑商所交割结算价：配对日前10个交易日〔含配对日〕交易结算价的算术平均价。10.交割10.交割交易品交割所种单位25铜〔5手〕25铝〔5手〕25锌〔5手〕25上铅〔5手〕

交割日/最终交割日

交割方式 备注期所 6吨镍 〔62锡 〔2手〕黄 3000克〔3金 手〕白 30千银 克〔2手〕

合约交割月份15

日

工作日。

某一期货合约最终交易日前第三个交易日收盘后，自然人客户该期货合约的持0自最终交易日前其次个交易日起，对自然人客户的交割月份持仓直接由交易所强行平仓。螺300纹 〔30钢 手〕线300材 〔30手〕热300轧 〔30卷 板天 10顿然 〔1橡 胶沥 10吨手〕交割月燃手〕交割月燃10份前一料〔1月的最油手〕后一个交易日10玉 〔1米 手〕玉 10吨米 〔1淀 粉

个人客户持仓和焦炭、焦煤、铁矿石、黄大豆2交割单位整数倍持仓不得交割。自交割月份第一个交易日起，交易所对个人客户交割月份合约的持仓予以强行平仓。对焦大商所豆一豆粕10〔1手〕10〔1手〕份第十个交易日3交换。2.提货单交割所组织配对并监视、按照规定程序进展货物交炭、焦煤、铁矿石、黄大豆2号以外品种合约，最终交易日收市后，个人客户交割月份合约的持仓仍未能平仓的，首先由会员代为履约，会员仍未能履约的，则依据豆油10〔1手〕收的实物交割方式。19如下规定进展处理：对焦炭、焦煤、铁矿石、黄大豆2号合约，最终交易日收市棕榈油10〔1标准仓单〔已冻结的除外，下同〕和交割月单后，个人客户交割月份合约的持仓和非交割单位整数倍持仓仍未能平仓的，由交易纤500向卖持仓的卖方客户主所依据“不允许交割持仓优维〔1动提出，并由交易所组先，含有时间最短持仓的交板手〕织匹配双方在规定时间割单位整数倍持仓优先“原胶500完成交割的交割方式。则，选择对手方持仓对冲平合〔112仓，平仓价格为该合约交割板手〕号、豆粕、豆油、玉结算价，并对客户持有的不聚5米、玉米淀粉合约适用允许交割持仓局部处以按交乙〔1滚动交割。4.一次性割结算价计算合约价值20％烯手〕交割是指在合约最终交的罚款，该款项支付给对聚 5吨氯 〔1乙 烯聚 5吨丙 〔1烯 手〕焦 1000炭吨〔10手〕6000焦 吨煤 〔100手〕

交割的交割方式。交割方式。

方。假设对冲双方均为持有不允许交割持仓的客户，交易所对双方分别处以按交割结算价计算合约价值20％的罚款，不再支付给对方。铁10000合约月矿吨10石〔100个交易手〕 日1000豆 吨二 〔100手〕5

合约月鸡 〔1蛋 手〕强