Ch4-客户帐户及交易委托之种类课件

Ch.4客戶帳戶

及交易委託之種類11/27/20231課程綱要

客戶帳戶之種類期貨交易委託之種類11/27/20232客戶帳戶之種類1.自然人帳戶。2.法人帳戶。3.投機性帳戶與避險帳戶。4.概括授權帳戶。5.綜合帳戶。11/27/20233自然人帳戶（1）1.個人名義開立2.二人或二人以上開立聯合帳戶（jointaccount）(1)持份方式。(2)共有人自動繼承。3.開戶時須填具並簽署受託契約（customeragreement），需簽名同意保證金式的交易，並允許期貨公司在顧客未能依規定補足保證金時，逕自處理客戶的期貨部位。11/27/20234自然人帳戶（2）4.轉帳同意書。5.概括授權帳戶。6.經理人審核：瞭解顧客（knowyourcustomer）。7.風險預告書。8.期貨商接到完整的開戶文件並匯入資金當天，即可開始交易。11/27/20235法人帳戶1.以公司或合夥的名義來開立。2.客戶同意書中需註明代表人以及可執行下單的人。3.需填具一份公司決議書，載明公司董事會同意開戶的會議記錄。11/27/20236投機性帳戶與避險帳戶對『避險』之定義：＊客戶所從事的行業，與所交易的期貨商品須有密切關係。＊所交易的期貨部位須限於與本業風險相反的部位。＊契約數量也須和本業之營業量配合。11/27/20237概括授權帳戶(1)1.所謂概括授權帳戶，意指開戶者授權期貨商或第三者代其交易期貨。2.CBOT之規定：經已登錄的期貨商務代表，必須在有兩年經驗後才能擔任概括授權帳戶的被授權人。11/27/20238概括授權帳戶(2)3.美國商品交易法規定，任何概括授權帳戶必須交由已持續註冊兩年以上，同時在該註冊期間確實工作者從事交易。已註冊為期貨交易顧問者，可免除規定。4.我國自民國92年起已開放期貨經理事業，可接受客戶委託，從事全權代客操作期貨之業務。11/27/20239綜合帳戶（1）1.期貨商將其顧客之帳戶統合起來，再於另外一家期貨商開立一個帳戶時，稱為綜合帳戶。2.透過綜合帳戶來處理保證金的結算工作時，戶頭中的買賣數量，必須以交易總額來申報，而不能以交易淨額來申報。11/27/202310綜合帳戶（2）3.複委託制度：國內期貨商在國外期貨商處開 立OmnibusAccount，將客戶之買賣委託以『複委託』方式轉單給國外期貨商，再下達至國外期貨交易所。4.特別帳戶（SpecialAccount）：倘若綜合帳戶內任何單一期貨商品的總和未平倉多頭部位或總和未平倉空頭部位超過應申報水準，則該帳戶將被視為特別帳戶。11/27/202311交易委託之種類1.依價格分類。2.依時間分類。3.委託之取消或取代。4.其他特殊委託。11/27/202312依價格分類（1）1.市價委託(marketorder)＊指示經紀人以下單時市場上所能取得的最 好價格來進行交易。＊是投資者最有把握可以成交的委託方式。11/27/202313依價格分類（2）2.限價委託(limitorder)＊只有在比所限定的價格要更好或 相同的價位才能成交的委託。＊買進的限價委託，通常會限定一 個比當時市價要低的價格。＊賣出的委託則通常會限定一個比 當時市價要高的價格。11/27/202314依價格分類（3）3.停損委託(stoporder)＊當市價等於或穿過事先所設定的停 損價格時，即成為市價委託的一種 下單方式。＊已持有期貨買進部位者，其停損價 格必在目前市價以下。＊已持有期貨賣出部位者，其停損價 格則定在當時市價以上。11/27/202315依價格分類（4）4.停損限價委託(stoplimitorder)＊當市價觸及所涉停損價格時，該委 託自動變成限價委託，必須比所限 價格好或相同時才能成交。＊此委託必須設定兩個價格，一為停 損價格，另一為限定成交價格，二 者可相同或不同。11/27/202316依價格分類（5）5.觸及市價委託

(market-if-touchedorder,MIT)＊當市價觸及所設價格時，該委託自動變成市價委託。＊買進的MIT委託所設的價格通常比市價低。＊賣出的MIT委託所設的價格通常比市價高。11/27/202317依時間分類1.當日委託(Dayorder)＊所下之委託只在當日有效。2.取消前次有效委託

(Good-Till-CancelledOrder,GTC)＊所下委託在未成交或未經顧客取消之前一直有效。3.開盤市價委託(Market-On-OpeningOrder,MOO)＊限定以開盤時段(開盤後數十秒至三分鐘，視不同交易所與不同商品而定)之內的市價來成交。4.收盤市價委託(Market-On-CloseOrder,MOC)＊限定以收盤時段(收盤前數十秒至三分鐘，視不同交易所與不同商品而定)之內的市價來成交。11/27/202318委託之取消或取代(1)1.取消委託(straightcancelorder)＊單純地取消原來之委託，並不以新委託來取代。2.代換委託(Cancel-Former-Order,CFO)＊通常用來更改原先已下之委託的內容，包括價位、數量、月份等，但不能變更買賣之方向，或買賣之商品。3.二擇一委託 (One-Cancels-The-OtherOrder,OCO)＊投資者在一張委託上設定了兩種交易方式或價位，只要其中之一成交，另一種即自動取消。11/27/202319委託之取消或取代(2)4.換月委託(SwitchOrder)＊將目前持有之部位的月份，移至下一交割月份。5.現貨轉期貨委託(ExchangeForPhysical,EFP)11/27