我国证券市场监管的制度分析

PAGE目录1绪论 61.1研究背景 61.2研究意义 62证券市场监管制度相关理论概述 72.1证券市场监管的界定与内容 72.2证券市场监管的目标与原则 73我国证券市场监管制度的发展现状 93.1我国证券市场监管体制的发展过程 93.2我国证券市场监管的法律体系 93.3我国证券市场的监管体制类型 93.4我国证券市场监管的发展趋势 104我国证券市场监管制度存在的问题 114.1证券监管部门工作人员能力有待提高 114.2证券市场政策法规体系不健全 114.3政府行政干预 114.4自律机制建设不健全 125完善我国证券市场监管制度的对策建议 125.1加强对证券监管部门的监管 125.2加强证券市场法律体系建设 125.3加强国际监管合作 135.4加快独立的自律机制建设 13结语 14参考文献 15致谢 17摘要随着证券市场的不断扩大，证券市场的监管制度也变得越来越重要。这一权威、有效的机制可以规范各类主体的行为，确保投资者和股票发行者、证券公司和公司客户的利益，缓解冲突，促进中国证券市场健康、透明、有序的发展。中国证券市场取得了良好的成绩。但对我国而言，证券的发展仍处于起步阶段，市场上的一些违法现象有害，充分说明了我国监管制度存在的问题和不足。本文从不同角度分析了我国证券监管制度的现状，并希望对我国证券市场监管制度提出一些建议。关键词：证券市场；市场监管；制度

AbstractWiththeexpansionofsecuritiesmarket,theregulationofsecuritiesmarketisbecomingmoreandmoreimportant.Theauthorityandeffectivemechanismcanstandardizeallkindsofmainbody,toensurethatinvestorsandissuers,securitiescompaniesandtheinterestsofthecompany'scustomers,alleviatetheconflictandconflict,promotethedevelopmentofChina'ssecuritiesmarkethealthy,transparent,orderly.China'ssecuritiesmarkethasachievedgoodresults.However,forourcountry,thedevelopmentofsecuritiesisstillinitsinitialstage,andsomeillegalphenomenainthemarketareharmful,whichfullyillustratestheproblemsandshortcomingsofChina'sregulatorysystem.ThispaperanalyzesthepresentsituationofChina'ssecuritiessupervisionsystemfromdifferentanglesandhopestoputforwardsomeSuggestionsonthesupervisionsystemofChina'ssecuritiesmarket.Keywords:securitiesmarket;Marketsupervision;system

1绪论1.1研究背景在资本市场，相对于传统证券市场，证券市场的创新是一个新兴的、不成熟的股票市场。由于创新证券市场准入门槛较低，上市要求较为宽松。只要中小企业符合一定的条件，符合一定的标准，就有机会上市。此外，上市中小企业的市场创新一般是不盈利的。上市公司的资本规模较小，股票价格易于操纵，且创新证券市场存在较大的市场风险。因此，其标准的制定与整个金融体系的稳定性和安全性有关。如何完善和加强对创新证券市场的监管，更好地服务于新经济是我们的一个重要课题。为了防范金融风险，完善金融体系，必须加强对证券市场创新的监管，通过法律手段规范证券市场的创新。中国证券市场的发展起步较晚,发展迅速,证券投资者心理和行为的不成熟,证券从业人员的知识水平不高,监督管理水平不适应市场需求的快速发展,证券市场监管机制的特点尚未形成高风险。我国证券市场监管制度的研究对我国证券市场的培育具有特殊的意义。一是为了加强对证券市场监管制度的研究，证券市场可以减少甚至避免违法违规行为，避免因为信息不对称导致投资者损失，特别是为了更好地保护小投资者的利益;二是避免竞争带来的不利后果，促进证券市场有序、高效、良性运行;三是降低经营成本，发展证券市场有利于合理配置生产要素，促进我国社会主义市场经济的进一步发展。1.2研究意义从初级到高级，从无序到有序，从不成熟到成熟，从盲目到理性，中国证券市场在过去十年经历了巨大的发展。中国股市的每一步都与政府的评估、市场导向、监管、引导、干预和推广密切相关。中国政府和监管机构不仅是证券市场的监管者和管理者，也是证券市场的组织者和推动者。但我们应该看到，中国证券市场取得了巨大的成就，但也积累了不少问题。一些问题严重制约了证券市场的进一步发展，制约了证券市场的国际化进程。证券市场的非规范监管是造成这些问题的重要原因。因此，我们应该对证券市场监管存在的问题进行实证研究，分析其原因和影响，并提出规范证券市场监管的政策建议，具有重要的现实意义。2证券市场监管制度相关理论概述2.1证券市场监管的界定与内容中国的金融监管模式经国务院批准，中国证监会依法对国家证券和期货市场进行集中统一监管。证券及期货交易所、中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券登记结算公司自监管机构，对会员或上市公司进行自我监管和交易活动。这些自律和一线监管是证券监管活动的有效补充。总的来说，中国形成了一个集中统一的证券监管结构模式。证券监督管理委员会、证券交易所和证券业协会共同分享监管权，以顺应全球证券监管的趋势。我国的证券监管结构模式如图1所示：图1中国证券监管体制框架结构中国证监会经国务院授权，对证券和期货市场实行集中统一监管。国务院直属机构行使政府对证券市场的监管权，而不是政府的职能部门。从法律的角度看，组织作为行政权力，具有公共行政的功能。中国证监会有17个内部职能部门、4个直属机构、证券发行审计委员会和2个行政处罚委员会专门委员会。中国证券监督管理委员会在全国各省、自治区、直辖市和上市城市设立了36个证券监督管理机构，并在上海证券监督管理委员会和两个省设立了办事处。2.2证券市场监管的目标与原则2.2.1证券市场监管的目标(1)保护广大投资者的利益;(2)维护证券市场的合法交易，督促证券交易机构依法经营，严格禁止非法交易，维护证券市场正常秩序。(3)根据宏观经济管理的需要和适应经济发展的需要，采取多种方式控制证券市场的发行规模和交易规模，引导投资方向，保证证券市场的健康发展。(4)充分发挥证券市场资金配置机制，促进社会经济繁荣稳定。2.2.2证券市场监管的原则(1)依法管理的原则:证券市场监管部门的原则是加强法律体系建设、明确各方面的权利和义务,保护市场参与者的合法权益,也就是说,证券市场管理必须有法律基础和充分的法律保护。(2)保护投资者的利益原则:投资者用自己的收入来购买证券,进行证券投资,大多数投资者缺乏专业知识和技能,可以在证券市场采取相应的措施,因此,投资者得到保障,维护投资者的合法权益,这样可以更有效地鼓励人们增加投资。(3)“三公”原则:①公开原则。这一原则是要求证券市场完全透明，并实现市场信息的开放。主体不仅包括信息披露、证券发行证券交易员,包括证券监管机构,以确保市场的透明度,除了证券发行人详细描述公司的证券信息披露外,监管部门还应披露证券市场监督程序和监督违法处罚。②公平原则。这一原则要求股票市场没有歧视，市场参与者有权完全平等。具体来说，无论是投资者还是资金筹集人、监管机构或监管机构，无论投资和融资规模如何，只要市场作为主体、进入和退出市场、投资机会、服务和获取信息等方面的平等权利。③公正原则。这一原则要求证券监管机构在公开和公平的原则下，对所有监管对象给予公平对待。根据司法原则，证券机构应当制定法律、法规和政策的立法公平精神;证券监管部门依法给予许可，依法执行监督职责，公平对待证券市场的所有参与者;对证券违法行为和证券的处罚和处理纠纷，应当公正。(4)自律监管的原则:加强员工自律、自我教育、自我管理，加强对政府和证券市场的监管。国家对证券市场的监督是证券市场的保障，证券从业人员的自我管理是证券市场的基础。国家监督与自我管理相结合的原则是世界各国的共同追求。3我国证券市场监管制度的发展现状3.1我国证券市场监管体制的发展过程随着股票市场规模的扩大，我国股票市场的代表性在国民经济中得到了显著的提高，市场的深度和投资也得到了极大的改善。同时,股票市场环境大大改善,这促进了股票市场的健康发展。证券公司的风险,上市公司和其他非法行为突破矛盾,市场主要类型之间的利益大大缓解证券市场的长期压力,为证券市场监管体制奠定了坚实的基础。3.2我国证券市场监管的法律体系中国证券监管结构的相对集中的模式,市场开发计划,制定证券期货市场的有关法律、法规的规定,处理审计事项,指导和协调各种风险,调查非法证券和期货市场的重大案件,指导、检查、监督委员会负责协调完成的工作。由负责监管工作的机构委托，主要从以下三个方面进行:(一)对市场区域的深入了解，加强现场检查监督，确保整体市场规范基本建设的稳定运行。(二)按照中国证监会的要求，进行法律检查，坚决打击证券和期货市场的违法行为，保护投资者的合法权益不受侵犯。3.3我国证券市场的监管体制类型一是法律。法律是国家的重要法律依据和一般法律，是国家权力的保障。我国的法律是由全国人民代表大会或者全国人民代表大会常务委员会制定的。对于证券市场，尤其是特殊的法律制度，现行的证券法是证券法、公司法和基金法的三部分，在证券市场上具有最佳的法律效力。二是行政法规。与法律相比，行政法规的制定也由国务院根据宪法的要求制定。然而，在法律效力下，中国有14条关于证券的行政法规。三是部门规章和规范性文件。部门规章和规范性文件由国务院证券监督管理机构根据国务院有关法律、法规和国务院有关法律、法规制定。《证券发行、承销管理办法》、《上市公司信息披露管理办法》等现行规定，共52项。上述三个不同层次的法律已经成为证券市场的法律体系，三者相互联系、相互补充。证券和期货交易的证券法律制度法律体系的证券、期货业务服务和上市公司信息披露的法律制度、法律体系、机构投资者、监管和法律责任体系的一部分证券和期货市场的法律体系。此外，证监会在监督管理证券期货市场时，应当遵守行政许可法、行政处罚法、行政复议法和其他规定，依法管理。3.4我国证券市场监管的发展趋势证券监管系统,大致可以分为两个部分,第一个是证券市场的监督管理过程中,委员会是由政府授权行使行政管理职能的证券执法。第二个是非法证券市场的市场行为包括行政法规惩罚的执法规则。证券监督管理活动由证券市场、交易所债券市场、证券投资基金市场、期货市场等受监管的市场进行证券监督管理，监管范围包括证券的发行、交易、结算、合并和收购。与证券有关的一系列行为活动。从监管主体的角度，包括对上市公司的监管、证券及期货业务机构的监管、证券投资基金管理公司的监管、证券及期货投资咨询机构等中介机构的监管。证券监督执法。基于总结十年的执法经验,中国证券法律制度进行了重大改革。委员会股东,为了进一步提高检验的集中控制,增加检验力量,形成一个相对独立审查的证券执法系统,新系统相互克制的调查和处罚。中国证券监督管理委员会检查部门对证券违法行为也有进行调查、调查的权利。目前，中国委员会建立了集中统一的监督检查制度，设立了中国委员会检查司。为了满足市场发展的需要，新成立的检查团已批准筹建70人，除了增加委员会的机构稽查编制110人外，委员会检查人员将达到约600人。在新的执法系统下，负责中队的总检查员负责对整个系统进行简单的协调和指挥。商检局作为主要的检查机关，主要负责对案件调查组织的协调和监督。负责行政处罚案件的实施、审查和其他工作。同时，负责对部分跨境执法合作的调查和行业洗钱调查。检查小组的主要职责是调查一些重大案件的调查、内部交易、市场操纵、虚假陈述和其他问题。同时，还负责对一些更为敏感和紧急的案件进行调查和调查。地方检查局和地方当局的检查人员负责对管辖范围内的案件进行调查。监督的交换。交换将被转移到监管关注上市公司的交易行为和市场监管的两个层次,提高监督技术面临两级市场形成有效的监督,减少恶性违规,该委员会有效调查和处理违法行为,提供了强有力的技术支持。近年来，证券市场的监管当局对市场欺诈和操纵股票价格的行为进行了有力的打击。然而，由于行政监督的滞后，监督和监督行为明显不足。尽管近年来证券监管的工作取得了很大的成就，但法律法规的相对滞后使得执法效率仍然较低。此外，全国人大常委会执法检查中充分体现了证监会执法的滞后和薄弱。4我国证券市场监管制度存在的问题4.1证券监管部门工作人员能力有待提高近年来,佣金率继续下降,证券的证券监管当局意识到变革和创新的必要性,为了生存,但许多证券监管当局仍在传统的经纪渠道业务发展模式,根据天气情况,收入波动引起的发电能力大幅下降,利润压力增加。主要反映在:证券监管机构的单一盈利模式,保持“依赖”的意识,没有深入了解行业的情况有了很大的变化,从思想不理解的重要性经纪业务创新和转型,产业,市场没有足够的重视产品创新,服务创新,缺乏知识和发展缓慢。两个证券监管当局的能力负责总体管理,管理意识需要提高,在内部管理方面,没有全球证券监管机构的总体管理。转变投资不足、服务不足、缺乏对客户需求状况的系统性、全面分析。为了满足客户的需求，客户库存会逐渐削弱市场，降低交易的频率。人员成本的上升，租金的明显增加，新业务的缺乏和营销成本的增加，导致了证券监管机构运营成本的大幅增加和业务压力的增加。4.2证券市场政策法规体系不健全目前，我国证券市场的法律法规建设仍落后于证券市场的快速发展。在立法方面，缺乏统一的规划和制度上的考虑。虽然相关政府部门近年来出台了一系列规范证券市场的法律法规，但中国证券监管的基本框架已经形成。首先，虽然《证券法》已被引入并有效实施，但仍有不完善之处。例如，证券法禁止操纵市场、内幕交易和欺诈客户。违反者将被处以罚款、警告和缓期进入市场。构成犯罪的，依照法律判处有期徒刑，但不受投资者损害。虽然我国《民法通则》规定了损害赔偿的一般规定，但对证券纠纷的特殊性没有相应的规定。证券法强调行政处罚和刑事责任，并提出了一些简单易行的民事赔偿条款。4.3政府行政干预由于我国证券市场的集中监管制度，证券监管部门在证券市场上具有集中统一的领导地位，具有很强的实力。在没有必要的权力制约条件下，证监会的监管内容和范围扩大，包括行业准入、业务审批、发行审核、上市监管、非法研究、风险管理、投资者教育和保护。证监会还享有相当独立的立法和规则制定权，以监督和指导该交易所的业务规则的制定。此外，证监会还承担着市场发展、股票市场抑制等特殊责任。由于行政权力对股票市场的全面干预，不仅上市公司成为中国最稀缺的资源，同时也成为现有的股票市场文化和各种负面的股票市场行为。4.4自律机制建设不健全首先，证券交易不是一个有效的自律机构。一方面，上海和深圳之间的两家证券交易所之间没有结构性的分工。相反，他们之间存在着竞争，这显然会影响到自律的有效性。另一方面，上海和深圳证券交易所并不完全代表证券交易商的利益，也不完全是证券市场管理的监管意图的执行者。其次，自律组织是单一的，自律效应是有限的。由于证券协会的劳动分工不明确，不具有约束力，不能承担自我管理的任务，所以自律机制还是处于不健全的状态。5完善我国证券市场监管制度的对策建议5.1加强对证券监管部门的监管了监督机构的监督，香港采用了上诉制度，美国采用了行政裁决制度。中国证券市场的监管权几乎全部集中在证监会手中，证监会有权制定部门规则。中国证券市场中这些规定的内容往往涉及大量的非先例，没有参考和明确的概念。这些概念的定义和标准化往往会影响到许多方面的利益。虽然中国《证券法》和《公司法》明确规定了证券监督管理机构和认证委员会的人员，但当事人的过失或故意行为应给予行政处分或刑事责任，但法律法规不完善，可能存在法律漏洞。5.2加强证券市场法律体系建设在我国，证券法已经颁布实施，证券监管部门的执法权力和手段也得到了明确的界定。提高证券监管体系,完善证券监管的法律、法规,履行监管权力,有效地保护投资者的利益,解决现有法律法规之间的矛盾,并解决法律漏洞在当前法律法规产生的新的问题。同时，要确定执法的原则、程序和标准，逐步规范违法活动，加强执法。但是，我国证券执法检查中执法权限不足、执法手段有限等问题仍然存在。证券的执法主要限于行政处罚。在没有刑事调查的情况下，缺乏必要的检查手段严重影响了调查和处理违法行为的努力。因此,我们必须加强“证券法”和有关法律、法规的实施力度,参与调查的委员会和其他相关机构的相关组织和个人银行账户直接冻结有关机构或个人从事证券交易的证券和期货交易账户必须全部打开,强制传唤相关必要时,在调查非法生产,可能需要得到保证。考虑到法律的修订和完善需要一个相对漫长的过程，这不是一朝一夕的事。5.3加强国际监管合作在2001年我国正式加入WTO以后，根据WTO协议，我国将全面开放证券市场，这样一来，将会有助于我国的证券市场与世界证券市场接轨，便于我国证券市场的规范与成熟，促进我国整体对外开放和经济增长。此外，对外开放证券市场也将会对我国的新兴市场形成冲击，很多外来因素的影响将加大我国的证券市场国际风险，形成严峻的挑战。在新兴市场国家如墨西哥、泰国、印度尼西亚、马来西亚、菲律宾等发生的金融危机应引起我们足够的重视。不过，挑战也意味着机遇，我国应当借鉴与参考比较完善的国外市场的成长之路，进一步加强与世界各国的证券监管机构的合作以及交流，学习和协调监管法律、法规，引进和规范统一监管原则和标准，适应加入WTO后开放证券市场的国际环境，增强我国证券市场抵御国际金融风险的能力。此外，在国际证券监管市场的大环境下，采取多种方式和途径，迅速提高证券业监管人员的综合素质，也是提高和改善我国证券业监管水平不可忽视的重要方面。5.4加快独立的自律机制建设自我监管机构，特别是证券交易所，信息成本低、灵活性低、敏感性高，不能被政府监管机构所替代。因此，必须加强证券市场的自律，增强自律能力。进一步加强证券交易所作为一线监管部门的地位和作用。一方面,加强上市公司监管,上市公司上市前进行监督检查,上市后的信息披露仍在继续,市场价格异常波动和一般违法行为和其他方面的调查,以减少或避免直接接触的日常事务管理上市公司,上市公司为了防止失败,保护投资者的利益,政府监管的成本,减少造成的浪费。另一方面，从香港实时监控系统的经验来看，我们应该进一步完善证券交易所的实时监控系统，完善潜在违规的预警功能，实时监控每一位客户的证券监管业务，及时调查违法违规行为。大力支持证券行业协会的发展,从而维护证券行业的合法权益,并且可以调节证券行业自律行为,人员资质、市场监管,市场参与者管理、信息披露、争议仲裁和保护的利益,发挥了重要作用,在职业道德建设职业技能培训,成为有效的补充政府监督。结语首先，本文从研究的背景和意义的证券市场监管体制的相关理论为基础的证券市场监管体系的意义和内容的总结证券市场,证券市场监管的目标和原则的证券市场监管体系,证券市场监督的概念和特点的必要性和意义。这是一个理论支持。其次，分析我国证券市场监管制度的发展，包括我国证券市场监管制度的演变、证券市场监管的法律制度、证券市场的监管制度以及证券市场监管的发展趋势。本文的重点是对我国证券市场监管制度存在的问题进行分析，并提出完善的对策建议。中国股票市场经历了十几年的巨大发展，股票市场的每一步都离不开证券监管机构的有效监管。随着科技的变化，世界经济和金融环境的变化，以及市场广度和深度的扩大，具有特殊内在特征的证券市场在国民经济的发展中发挥着越来越重要的作用。与此同时，证券市场的剧烈波动和金融风暴的加剧使得证券监管变得更加必要。中国证券市场由于缺乏经验,因为证券监管的特殊情况有其特殊性和不成熟的监管漏洞,对我国证券市场的健康发展是非常消极的,因此,证券市场的发展,具有重要的理论价值和实践意义的研究系统的证券监督结果伤痕累累。

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