【基于现金流量表的S企业现金流问题及对策分析8200字（论文）】

基于现金流量表的S企业现金流问题及对策研究TOC\o"1-3"\h\u26036一、引言 124135二、现金流量分析概述 117965（一）现金流量的定义 117229（二）现金流量的内容 1287701.分析企业经营方面的信息 2294302.分析企业投资方面的信息 2102873.分析企业筹资方面的信息 2600（三）现金流量的分类 3133961.经营活动 349052.投资活动 3137613.筹资活动 330821三、西藏城投现金流量表分析 314880（一）现金流量结构 4320411.现金流入分析 4276012.现金流出分析 4182383.现金净额分析 54794（二）财务指标分析 6233401.趋势分析 6298432.偿债能力分析

6137823.企业再投资能力分析 722680四、西藏城投现金流存在的问题 820450（一）偿债能力风险仍然存在 820934（二）多元化战略方向不清晰 916767五、现金流正常周转的策略 1019475（一）控制货币资金规模 1012619（二）控制企业债务 1131802（三）深化多元化发展 1120317结语 113857参考文献 13一、引言在很多情况下，上市公司倒闭的一个普遍的重要原因就是资金链断裂，可能存在巨额的负债亦或者是经营的不好。本文试通过分析西藏城投现金流量，一方面阐明现金流量管理与控制对企业健康发展的重要意义。另一方面，试提出企业对现金流量进行有效管理与控制的一些措施及建议，为西藏小中型企业的发展提供经验及理论基础。企业在进行可持续发展过程中，现金流量是其生存的关键。近年来，我国大部分上市公司现状并不乐观，甚至到了难以维持的地步。企业现状正如证券市场一样，发展很快，却又很不规范。究其原因，多种多样。然而现在的核心问题在于现金流量结构问题，会直接影响上市公司规范运作情况。所以为了探究我国上市公司的问题，我们需要立足于现金流量表层面，然后对上市公司进行分析。2008年的一场金融危机给了很多中国企业以致命的打击。而有数据表明，大多数企业破产的根源是资金链断裂。所以，恰当的现金流量管理，不仅可以在风平浪静时提高资金的使用效率、创造企业价值，更可以在恶劣的环境下解救企业，脱离困境。本文对西藏城投的现金流管理水平进行分析，目的在于促进对西藏企业的可持续发展提供一些帮助。二、现金流量分析概述（一）现金流量的定义现金流量表是指企业在特定会计时间内，所产生的现金收入、支出与现金等价物指标，从而绘制的流入与流出报表，它是“四表一注”中非常重要的组成部分。现金流量表大致反映的是企业经营、投资、筹资活动。他可以反映出企业创造现金流量的能力，以及经营的状况。对于企业的现金流量表的分析有时直接关系到企业能否生存和发展的状况。（二）现金流量的内容现金流量表具体表现为企业开展的经营活动、投资活动与筹资活动中，所产生的三种现金流量指标。为了使经营者和投资者能够更为清楚的看清一个企业的经营状况是否良好，偿债风险的高低，以及流入与流出的现金与其等价物情况，分析企业现金流量表的变动及变动原因，从而更深入的研究企业在三大活动产生的现金流量是否正常是很有必要的。从上面我们知道现金流量表的内容分为三类，所以在分析现金流量表时，需要从三个领域入手：1.分析企业经营方面的信息企业在开展经营活动过程中，会产生相应的现金净流量，同时为了符合企业发展需要，需要进一步分析其现金净流量指标。其中现金流量的流入主要是销售商品和提供劳务收到的现金流量，而且任何企业都希望这个数值越大越好，因为这说明企业的主营业务能力比较好，企业比较优秀。但是现在市场经济条件下竞争非常激烈，企业为了不断扩大经营规模与市场份额，通过不同的经营策略来实现，企业的经营流量在这一过程中虽然有所增加，但是并不是所有的业务都能够为实现变现。因此在反映企业财务状况时，可以分析经营活动现金流入情况，但是不只能“眼见为实”更应该深入了解企业的经营情况。现金流入最好高于流出，这样才能加快企业的资金周转，企业不至于在突发事件上导致资金链断裂产生危机。2.分析企业投资方面的信息企业为了顺利进行经营活动，不仅需要对外开展长短期投资，而且要相应引入厂房、机器设备等资产条件。在企业开展的经营活动中，会涉及大量现金流的使用。同时企业会不断引入新机器设备，从而积极扩展自己经营规模，并变卖原有陈旧设备，以增加一定的额外收入。如果企业需要转移厂房、旧的机器设备，就可以按照市场价值进行销售，使企业获取一定的经济来源；另外企业投资活动所产生的现金流入，一方面来自于投资取得的收益，另一方面企业综合衡量自己情况之后收回对外投资金额。企业在分析投资活动的现金流量过程中，应充分考虑企业的各个方面，比如企业能承受的最大限额、投资计划和预计投资时间的长短。同时计算企业收益率系数，尽可能避免对企业资金带来的影响，以企业目前存在的不足之处，分析其自身可能存在的潜在风险概率。如企业在设立长期固定资产时，企业有足够自有资金支付的，可以分析企业目前的经营目标，如果必须持有一定数量的资金可以采用分期付款的方法以降低成本，反之，可以采用一次付清的形式，来最大程度降低企业在未来时间内的偿债发生概率。因此企业为了后期可持续发展着想，开展客观预测是很有必要的。3.分析企业筹资方面的信息作为一个发展中企业来讲，其投资者、债权人与管理者普遍关注的是企业筹资水平的高低。通过对企业筹资能力分析，则有助于经营者和投资者等主体能够正确地进行经济决策，帮助正确投资。因为融资活动现金流量不仅对企业目前现金流量的多少有影响，而且还对企业未来现金流量的多少也有影响，往往还能涉及企业资本内容和资金成本出现的难题。在投资之前，债权人与投资者会综合衡量投资风险出现的可能性。同时在选择投资项目时，会更倾向于较佳财务状况的公司进行投资；相反债权人与投资者会及时抽出资金避免受到损失。（三）现金流量的分类

企业在开展的经营活动、投资活动与筹资活动过程中，会产生三种现金流量。

1.经营活动经营活动表示的是除了企业开展的筹资与投资活动，所包含的所有事项与交易部分。

根据上述定义，经营活动的范围很广，它包括了企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。就工商企业来说，其进行的经营活动涉及众多，如缴纳税款、广告宣传、购买商品等。鉴于差异性行业特征，企业所开展的经营活动也不尽相同。企业在绘制现金流量表过程中，需要立足于自身实际情况，然后梳理不同现金流量数据指标。本准则明确规范了金融保险类企业经营活动范畴，这是源于该行业的特殊属性决定的。2.投资活动

企业投资活动主要包括两种，其一是企业长期资产，其二是现金等价物范围外投资与其相关处置活动。所谓长期资产表示的是超过一年或一个营业周期的资产，如无形资产、固定资产、在建工程等。这里的现金涉及了现金等价物范围内投资，因此此处排除了该范围内投资部分。其中无形资产、固定资产、取得投资等都属于投资活动范畴。3.筹资活动

筹资活动表示的是企业发生资本与债务问题过程的活动。其中股本溢价与实收资本是资金的主要类别。企业利润分配、发行股票等活动，与资本现金流入与流出项目紧密相关。另外债务是指企业在开展债务偿还、借入款项等活动室，所产生的对外举债款项。三、西藏城投现金流量表分析（一）现金流量结构1.现金流入分析现金收入在全部现金收入中的比重以及各项业务活动现金收入中具体项目的构成情况,明确现金究竟来自何方,要增加现金收入主要依靠什么。表3-1现金流入结构表单位：%项目2020年度2021年度一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金60.0569.26收到的税费返还0.420.33收到的其他与经营活动有关的现金1.531.15现金流入小计62.0070.75二、投资现金流量投资现金0.080.32利润现金0.000.00债券利息现金0.000.00收到无形、固定与其他长期资产现金净额0.000.00其他投资活动累积现金0.000.22现金流入部分总和0.090.54三、筹资现金流量投资现金0.490.01借款现金37.2228.72其他投资活动累积现金0.210.00累积现金流入量37.9228.73现金流入总额100.00100.00从表可以看出,企业在当年的现金收入中,经营活动所产生的现金由2020年的62%上升为2021年的70.75%,这说明企业主要是依靠经营活动所产生的现金,其中购买商品和提供劳务所产生的现金是主要的收入：投资活动所产生的现金流入量也由2020年的0.09%上升到2021年的0.53%,但它在企业的现金流入比例中还是占了很小的一部分；筹资活动所产生的现金流量由2020年的37.91%下降到了2021年的28.72%,但这些现金流入大部分源于借款现金部分，这反映了企业为了解决资金运作问题，开始向金融机构办理资金贷款，这样暂时缓解了企业经营问题，长此以往后也会严重影响企业的健康发展。2.现金流出分析企业不同现金支出与其当期总现金支出之间所占的比例，表示的便是现金支出，它详细记录了企业现金的各项用途。表3-2现金流出结构表单位：%项目2020年度2021年度一、经营现金流量支付商品与劳务现金47.2554.74用于职工薪酬现金1.511.68增值税2.652.46所得税2.341.31其他税0.430.62其他经营支付现金4.645.65现金流出部分总和58.8266.47二、投资现金流量涉及无形、固定与其他长期资产现金支出2.612.56投资现金0.101.71与投资活动相关现金部分0.000.00累积现金流出2.714.26三、筹资现金流量债务现金33.8325.58支付利润、鼓励与利息现金3.132.61利息现金1.531.08总现金流出量38.4629.25累积现金流出量100.00100.00观察上表发现，企业当年在开展经营活动过程中，所产生的现金流出量由2020年的58.81%上升到2021年的66.46%,其中购买商品接受劳务支付的现金由2020年的47.25%上升到了2021年的54.74%。投资活动的现金支出有2020年的2.74%上升到2021年的4.27%,其中权益性投资支付的现金由2020年的0.1%上升到2021年的1.70%。筹资活动的支出由2020年的38.47%下降到2021年的29.26%,其中偿还债务所支付的现金有33.82%下降到25.57%。通过这些数据可以明显企业的现金流出主要源于不断提高的投资活动与经营活动支出，其中呈现下降趋势的是筹资活动。3.现金净额分析现金余额结构分析反映了具体的企业现金余额组成部分，它表示的是企业活动现金收支净额与总现金余额之间的比例情况。表3-3企业现金余额统计表（单位：%）项目1999年度2000年度经营活动产生的现金流量净额219.392583.90投资活动产生的现金流量净额-129.34-2197.86筹资活动产生的现金流量净额9.95-286.04现金及现金等价物净增加额100.00100.00（二）财务指标分析1.趋势分析从表中可以看出,经营活动的净额由2020年的219.39%上升到2021年的2583.9%；投资活动的净额2020年的-129.34%下降到2021年的-2197.86%；筹资活动净额由9.95%下降到-286.04%。表3-4现金趋势分析表单位：%项目2021年度项目2021年度经营现金流入量102.82经营现金流出量103.723投资现金流入量510.205投资现金流出量144.263筹资现金流入量68.27筹资现金流出量69.84现金与其等价物流入总额90.118现金及现金等价物流出总额91.797从表中可以看出,企业的现金收入在不断的下降,2021年与2020年相比下降了9.882%,但其中,2021年与1999年经营活动相比，其现金收入增长幅度提高了2.83%，同时对比2020年现金收入情况，其增长幅度高达410.26%,而筹资活动却大幅度下降的趋势,由2020年下降了31.91%。从这些数字可以说明企业的经营活动和投资活动所产生的现金流量的流入都呈上升趋势,尤其是投资活动所产生的现金流量更是成倍的增长,但是投资活动在流入总量中占很小一部分,所以它的增长并没有带动整个流入的增加,而筹资活动却占了一大部分,它的下降导致了整体的下降了。企业的现金支出也在不断的下降,,2021年比2020年下降了8.203%,其中：经营活动增加了3.742%,投资活动增加了44.262%,筹资活动下降了30.18%。通过这些数据可以分析得出,企业在,2021年加大了对外和对内的投资现金支出,并在这一年企业的大量借款还没有到期或没有大量发放股利来回报投资者,因此使企业的现金支出比上一年度相比呈现下降趋势。2.偿债能力分析

（1）短期偿债能力——现金流量比率该比率用以反映企业偿还即将到期的债务的能力。详细公式如下：现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债×

100％

流动负债主要包括三种，分别是应计成本、应付款项与一年期限内的长期负债。其中企业短期偿债水平越高，表示其现金流量比率越高；相反企业短期偿债能力越弱，说明其现金流量比率越低。作为企业短期债权人，最关注的便是其现金流量比率。

案例中,西藏城投2021年度的短期偿债比率=195693176.85/1316355031.07*100%=14.87%2020年度的短期偿债比率=215586300.55/1154042752.57*100%=18.68%从数字分析中我们可以明显的看出,西藏城投2020年与2021年偿债比率相比，从原有的18.68%逐渐降低至14.87%，反映了企业在不断降低自身偿债水平。（2）企业累积负债比率与经营活动现金流量净额企业总负债比率是指在企业每年现金流量中，用于偿还其总负债水平，同时它表示的是债务保障率的倒数。详细方程式如下：长期偿债比率=经营活动现金流量净额

/总负债×

100％

企业债务偿还能力越高，表示其总负债率越高；反而言之，企业偿债能力越弱，说明其总负债率越低。这项比率在实际工作中，反映的是企业负债或收入比率情况，同时企业财务工作者可以选择应付公司债、短期负债内容作为分母。案例中,西藏城投20212020从数字分析中我们可以明显的看出,西藏城投的长期偿债比率由2020年的18.55%下降到了2021年度的14.87%,这表明西藏城投的长期偿债能力越来越弱。综上所述企业偿债能力越高，表示以上两个比率值越大。其中鉴于企业现金收益性问题，过大的现金增加额数值，会造成企业现有资产的浪费，其当前生产能力远远达不到，从而使变现能力弱的现金占用较多企业资金现象，也极大限制了企业盈利能力，因此并不能单一强调两个比率值为最大情况。3.企业再投资能力分析（1）现金流量满足率该比率主要是评估企业在开展经营活动中，其现金净流量与投资需求资金之间的满足能力。详细方程式如下：

现金流量满足率=经营活动现金流量净额

/投资活动现金流量净额

×

100％

观察上述公式可知，当企业经营现金收入与现金需求相匹配时，表示该项指标不小于100%；反之当企业经营现金达不到现金需求标准时，说明企业该项指标低于100%，同时企业需要加大资金投资力度。以西藏城投为例20212020观察上述数字分析中我们可以明显的看出，西藏城投的长期偿债比率由2020年的169.62%下降到了2021年度的117.56%,这表明西藏城投的现金满足能力越来越弱,然而当企业经营现金收入与现金需求相匹配时，表示该指标高于100%，同时企业需要加大资金投入力度。（2）

固定资产再投资率该指标主要体现了企业经营活动的现金净流量情况，同时以相应的比例重新投资企业固定资产部分。详细方程式如下：固定资产再投资率=购置固定资产支出总额/经营活动现金流量净额×

100％

当企业固定资产投资大于经营现金净流量时，表示该项指标高于100%，同时企业开展筹资活动，以便增加投资资金数额。20212020通过观察数字分析中我们可以明显的看出,西藏城投的长期偿债比率由2020年的58.87%下降到了2021年度的58.43%,这表明西藏城投的固定资产在投资能力越来越强。该项指标小于100%,说明企业固定资产投资支出并没超过了经营活动现金净流,不需要筹资活动提供现金。四、西藏城投现金流存在的问题（一）偿债能力风险仍然存在从西藏城投公司近五年的债务结构表中得知，除了2018、2017流动负债的短期借款与应付款项的占比都大于1/2总负债值时，表示企业流动负债占比比较大，一旦出现不能付款的情况，财务风险就会凸显。根据资产负债率来看，一般情况下，资产负债率的适宜范围在40％-70％之间，但在该公司5年内，在观察其较高资产负债率时发现，企业负债比重较大，经营风险增加。表3-52017-2021年拉萨成投公司偿债能力分析表指标名称20212020201920182017流动比率1.972.952.982.562.38速动比率0.380.550.940.840.66货币资金15.633.66619.5411.7322.17交易性金融资产00000现金比率25.90%10.97%59.27%33.50%50.22%资产负债率75.01%72.18%70.96%68.39%76.66%产权比率32.592.442.283.41利息保障倍数0.150.591.361.261.27现金利息保障倍数1.12-1.621.660.824.77从西藏城投公司近五年的债务结构表中得知，除了2020、2019流动负债的短期借款与应付款项的占比都超过总负债的50％以上，在流动负债中的占比较大，一旦出现不能付款的情况，财务风险就会凸显。企业资产负债率普遍标准在40％-70％范围内，然而鉴于公司五年内较高的资产负债率情况，说明负债比重较大，经营风险增加。表3-62017-2021年拉萨成投公司偿债能力分析表指标名称20212020201920182017流动比率1.972.952.982.562.38速动比率0.380.550.940.840.66货币资金15.633.66619.5411.7322.17交易性金融资产00000现金比率25.90%10.97%59.27%33.50%50.22%资产负债率75.01%72.18%70.96%68.39%76.66%产权比率32.592.442.283.41利息保障倍数0.150.591.361.261.27现金利息保障倍数1.12-1.621.660.824.77（二）多元化战略方向不清晰从表3-7可以得出西藏城投公司的主要筹资渠道为银行贷款来融资，2021年除了银行借款的筹资渠道外，没有任何的筹资渠道。2020年、2019年、2018年分别收到与投资有关的现金1.24、0.9243、0.84。2019年发行债券收到现金8.928外，其他收到的现金也都是通过银行贷款进行的融资，由此可以得出西藏城投企业的融资方式单一。从筹资去向看，筹资总额的92％都用于偿还债务，从现金流出的情况来看，流出的要大于流入的，说明筹资偿还的现金比筹资借入的现金多。所以西藏城投公司的融资能力弱，公司一直用这样的方式来筹资的话，短期内不会出现太大的问题，但一旦出现经营危机就很难控制，会发生较大得的财务风险。表3-72017-2021年拉萨城投公司债务结构表项目20212020201920182017短期借款5.0212000.8287应付票据及应付账款11.459.2182.21611.65712.455流动负债60.3433.4132.9735.0144.15总负债104.585.6878.568.7684.83占比57.74%38.99%42.00%50.92%52.05%从西藏城投公司近五年的债务结构表中得知，除了2020、2019流动负债的短期借款与应付款项的占比都超过总负债的50％以上，在流动负债中的占比较大，一旦出现不能付款的情况，财务风险就会凸显。企业资产负债率普遍标准在40％-70％范围内，然而鉴于公司五年内较高的资产负债率情况，说明负债比重较大，经营风险增加。五、现金流正常周转的策略（一）控制货币资金规模该公司应该根据自身企业实际，确定合理的货币资金持有量水平。超出合理持有量的货币资金可以投资于与自己有关的经营活动，或者开展相关的投资活动，以便积极提高企业盈利能力。企业资产中流动性最强的一种资产是货币资金，货币资金的流动始终贯穿经济活动的全过程。因为货币资金特别重要，所以建立健全货币资金的制度就特别有必要了。建立健全货币资金体系，需要综合衡量五个方面的因素，即监督检查、信息与沟通、控制风险、风险评估与内部环境《企业货币资金的内部控制管理》。企业在进行《企业货币资金的内部控制管理》（二）控制企业债务投资活动应该处于相对合理水平。筹资活动可以借助融资租赁、发行股票与债券、银行借贷与赊购商品和服务获得资金《论企业筹资管理》。合理的运用一些渠道，获得相关资金，能帮助企业更好、更快的发展起来。经济有效的筹集为企业所需的资金的财务行为，为企业的生产经营打下坚实的后盾。从之前低于1的现金流量债务与其流量比率关系发现，企业存在一定的偿债能力问题，可能面临资不抵债的危险。企业适当的贷款，一定比例的负债会为企业降低应纳所得税，这是源于可以在税前剔除支付利息。作为企业想要发展壮大，企业的经营者应该在一定程度