《财务会计理论》述评

《财务会计理论》述评

财务会计理论是瑞金大学教授威廉r斯科特为加拿大注册会计师专业研究项目撰写的财务会计理论的传单。这本书（第三版）深受教学研究者喜爱，被加拿大一些大学选为高年级学生、研究生和研究生的教科书。“它用一个统一的框架将一系列庞大的理论研究组织起来”,其提供的延伸阅读信息,包括国内实证会计鲜有涉及的行为理论基础和相关的分析模型等,为教材的使用者提供了阅读大量相关文献的窗口,这扇窗还有助于引领读者通向实证会计研究之路。本书介绍了实证会计的发展历程,梳理了那些围绕财务会计理论开展的实证研究成果,归集的研究成果信息充实了一个统一、完整的理论框架,形成了具有独立视角的财务会计理论体系。作者用既有的研究成果揭示会计现象的本质是什么,并从逻辑高度上来探讨会计应该是什么的问题,这些信息的归集、思路的拓展和逻辑思维的延伸,能够给实证会计的研究者在研究方法、研究方向上以启发。20世纪60年代后半期产生了“财务报告信息决策有用性”的概念,这一概念首次出现在美国会计协会(AAA)的专著《基本会计理论报告》中,这与早期的“真实性”的概念相比发生了重大变化,它强调必须比以往更注重财务报告使用者和他们的决策需要,目的是使财务报告变得更加有用。决策有用观认为:“假如我们不能提供理论上正确的财务报表,至少应该使历史成本报表更加有用。”以历史成本为基础编制的财务报告在预测企业未来收益时,又将如何发挥作用呢?历史成本会计在现实中根深蒂固,所以有必要在企业过去业绩和未来前景之间建立某种联系,而通过决策理论模型,可以清楚地找出这种联系,即当期财务报告信息和未来收益是通过信息系统的条件概率相联的,而最大化地满足投资者预测未来收益,必然要涉及财务报告信息的相关性和可靠性。这些观点、概念、模型和框架,已经在上个世纪七十年代以来的40年间得到了深入的讨论和论证,从现有的研究成果分析,“投资者理性和有效证券市场理论是指导会计师进行财务报告披露决策最有用的理论”。理论的发展,也为会计准则和公告的颁布和修订提供了必要依据,同样,阅读本书并把握理论发展的脉络,回顾企业会计准则,也会产生新的感悟──从不明就里的被动接受到领悟实质的深谙其妙,这是源自学习《财务会计理论》的力量。“现行的基本会计原则都是建立在决策有用的基础之上的”,也就是说,决策有用观是财务会计理论的基石,提高财务报告决策有用性的信息含量,减少财务报告中存在的“噪音”,成为实现决策有用目标的财务会计理论研究的重点。在研究方法的选择上,实证会计研究提供了走向财务会计理论研究的新思路,成为践行决策有用观的利器。当前,实证会计研究已经在高端的经济或会计期刊目录中占据主流,中国会计学会发布的2011年度会计学优秀论文获奖名单中,19篇获奖论文的研究方法都离不开实证会计研究。实证会计研究的方向和方法已经得到近乎一致的认可,但手段和目标的统一、路径和成果有用性的统一还有待斟酌,实证会计研究这一利器,也存在是否有用的价值判断。记得首次参加企业领军班培训时,台湾政治大学前校长郑丁旺教授强调,“实证会计研究方法作为不同于传统规范性研究的方法有它积极、有用的一面,广大年轻会计学者应当努力掌握这种研究方法,”但他同时也强调“目前实证会计研究存在着局限性,尤其是很多实证会计研究的现实意义不大,建议国内会计学者进行这方面研究时应当慎选研究主题”。实证会计研究是要看重经济理论,还是要看重解决问题的具体方法?通常,经济理论很难检验,虽然有些理论的经济模型看似完美,但其中也不排除所谓高深莫测的忽悠之作。即使是正确的理论,不少“家”们也不去理会其可操作性。所以,实证会计研究不是深不可及的数学游戏,研究成果要缩短与现实的距离,否则,“成果”可能会幼稚无比,也不会让人有任何惊喜。曾经带给人们惊喜的“成果”,有可能是决策无用的伪成果,难免为世人所唾弃。早在上个世纪八十年代,一些学者已经关注了垃圾债券的风险问题,但是,经过实证研究,得出的结论却让人们忽略甚至忘记了垃圾债券的风险。布卢姆·凯姆和帕特经过实证研究认为,由于“低等级债券(垃圾债券)的大部分风险是与特定发行公司相关的,可以通过构造分散化债券投资组合来分散掉。”他们通过研究更长时期的数据后,得出结论:“与高质量债券相比,垃圾债券的回报率高一个百分点而标准差却低于前者。”这些统计数据似乎表明,“投资者可以获得免费的‘午餐’,即当选择垃圾债券而不是投资级债券时,他们可以同时获得低风险和高报酬。”此后,瓦格纳和劳分析了随机选择构造出的投资组合降低风险的效果。他们的研究结果表明,“当投资组合中的证券数目从1增加到20时,投资组合月度收益的标准差随之降低,表明风险呈下降趋势。最初,这方面的研究主要关注投资组合分析在股票投资当中的应用,但是不久,债券投资者就开始拓展,将研究推广到垃圾债券市场”。一定程度上讲,美国次级债危机的爆发,也有这些实证研究“成果”投射的影子。这样的研究成果,不但对决策没有帮助,而且还起了反作用。已故的G.H.Hardy在其著作《一个数学家的道歉》(剑桥大学出版社,1940)中写道:“过去没有一个人可预见到矩阵理论和群论以及其他的纯粹数学理论对当代物理学会有重要应用,并且某些‘自命高深的’应用数学中的某些部分可能会借助于某些意想不到的方法变得有用处,但是目前我们还看不清楚在各个数学课题中到底哪些对实际生活是没有用处的、单调的。”Hardy关注了数学的有用性,如同我们关注实证会计研究成果的有用性一样。由于边际收益递减法则的存在,学习《财务会计理论》相关知识通常要付出很大代价,它遵循边际成本递增法则。学好理论开展实证会计研究工作,则一定要避免边际产出递减的现象,这里的边际产出特指边际产出质量,而不是数量,只有在边际产出质量提高的条件下,实证会计研究的有用性才会得到重视。习惯于规范会计研究的人,往往对实证会计研究的理论和方法有恐惧感,称之为“知识消化不良症”也未尝不可,习惯于规范研究也好,擅长实证研究也罢,两者之间没有绝对的壁垒,只有研究成果有用与否的共性。季羡林先生在《佛教十五讲》中提到:“人类思维有一个奇怪的现象:真正的内行视而不见的东西,一个外行反而一眼就能够看出。”即便是一个远离会计研究的人,甚至不是从事会计工作的局外人,对于两种研究方法下的成果也容易让其作出恰当的判断,而判断的基础无非是哪个研究成果更为有用。实证会计挑战性的任务是不断寻求基于约束条件变化的解释。强调会计研究成果的有用性,实证会计就必须把研究、发展、完善财务会计理论作为目标,在此基础上,探讨理论如何为实