棉花期货价格的演变与发展趋势

棉花期货价格的演变与发展趋势

一、纺织用棉需求年增价自2001年中央政府引入wto以来，纺织品出口的平均年增长率为20%，这也促进了国内棉花消费的显著增加。每年1000万吨棉花。近年来,国内棉花产量基本维持在700万t左右,已不能满足国内不断增长的纺织用棉需求,每年约有300万t的棉花消费缺口需依靠进口棉来弥补。根据海关统计,自2003年度开始,平均每个棉花年度进口外棉233万t,2005年进口411万t,更是创下历史最高纪录。国务院2009年出台的《纺织工业调整和振兴规划》(以下简称《规划》)指出:纺织工业是我国国民经济的传统支柱产业和重要的民生产业,也是国际竞争优势明显的产业,其主要任务是稳定国内外市场,稳定纺织品国际市场份额。由此看来,国内棉花的产销缺口长期依赖进口棉弥补将是未来较长一段时间内的发展趋势。二、国际棉价市场波动影响中国因素目前,国际市场上权威的棉花价格有两个:一是纽约期货交易所的棉花期货价格,它是目前世界上唯一的一个棉花期货价格,也是各国政府制定棉花政策和各国涉棉企业生产经营的主要参考依据。随着棉花期货市场的不断发展,尤其是20世纪70年代以后,棉花期货价格越来越受到有关方面的重视,其规避风险、发现价格的功能已充分发挥出来,在贸易界和管理界都有很高的权威。美国政府依据纽约期货交易所的棉花期货价格对农民进行补贴;墨西哥政府为保护棉农利益,由农业部出面在纽约期货交易所对全国棉花进行套期保值操作(主要利用期权);英国的棉花企业、澳大利亚的植棉农场主也都在纽约期货交易所从事棉花的套期保值交易。据美国最大的棉花贸易商艾伦宝公司的副总裁介绍说,若不将自己的现货贸易进行100%的套期保值,谁也没法抵御价格变动所带来的风险,不参与期货,意味着赌博,公司随时可能破产,企业就不能生存到今天。如果参与棉花期货,不仅实现棉花的套期保值,大公司还可以利用自身的信息和市场预测优势,通过期货、期权的交易获利。二是英国利物浦棉花展望公司整理的CotlookA和CotlookB指数,它是英国棉花展望公司每天从各个渠道得到的北欧主要港口的棉花到岸价,是棉花实际交易价格。影响国际棉价市场波动的原因很多,如气候、经济景气程度、战争、化纤的价格等,但在目前国际棉花市场供大于求的情况下,影响棉花价格走势中值得一提的是“中国因素”。近年来,中国棉花产量及进出口量对世界棉花价格波动的影响呈逐年增大趋势。三、棉商中间代理服务方面存在的问题随着近10年来中国进口棉数量的持续增长,越来越多的国外棉商进入中国。虽然有越来越多的纺织企业使用配额进口棉花,也有越来越多的进口棉代理商从事中间代理服务,但普遍存在以下几方面的问题:一是国内纺织企业缺少有效的低成本采购渠道;二是国际棉商贸易经验丰富,相比之下,国内的纺织企业在价格、质量、贸易纠纷等方面缺少自我保护能力;三是国内纺织企业缺少对国外棉花内在品质的了解;四是纺织企业缺少有效进口棉融资渠道;五是信息不对称。四、综合服务平台的设计经过多年的探索,全国棉花交易市场已经初步形成包括电子交易平台、资金服务平台、仓储物流平台和信息服务平台的综合服务体系。通过棉花交易市场交易的商品棉具有交易规范、交割方便、质量和履约有保证、资金安全、可有效规避价格波动风险等特点。棉花交易市场通过综合服务体系的搭建,拥有国内棉纺产业链诸多经营环节的基础网络优势,已经在国内外棉花行业中竖立起了独特的企业品牌。(一)交易交易结算系统棉花交易市场为买卖双方提供电子撮合、网上超市、协商交易等三种交易方式,可满足交易商套期保值、发布供求信息、自助交割、资金结算安全以及质量保证等方面的需求。(二)客户资源的优势1.国内棉纺生产环节上下游企业截至目前,棉花交易市场拥有交易商2100多家,几乎覆盖了国内棉花主产销区的棉纺生产环节上下游企业。其中,棉花供应商1400多家,纺织用棉企业700多家,纺织用棉企业合计纺纱能力8000万锭,占全国纺纱总量的80%。2.举办大型活动棉花交易市场自成立起,就致力于同国内外棉花行业的沟通与交流,与农业部、棉花协会、英国COTLOOK公司共同筹办两年一次的国际棉花会议及国际棉花高峰论坛等大型活动。通过主办或参加各种不同的国际会议,棉花交易市场与13个国家的棉花相关政府部门、棉花社团、棉花合作社以及上百家国外棉商建立了友好合作关系,来往密切,沟通良好。(三)资金服务总量棉花交易市场目前为交易商提供仓单质押和贸易融资两种资金服务模式。自2003年开展资金服务业务以来,每年可为交易商提供约20亿元资金服务,且资金服务总量在逐年递增。已与12家银行合作开展了传统/第三方监管两种模式的仓单质押业务,涉及交易商400多家,有效缓解了部分交易商特别是棉花收购加工企业的资金紧张状况。仓单质押业务的开展对创造企业效益和带动商品棉交易业务增长发挥了重要作用。(四)开展第三方监管和棉纺业服务棉花交易市场在国内棉花主产销区拥有120家监管(交割)仓库,开展第三方监管和棉花物流配送服务;整合仓储物流、铁路运输等资源,为交易商提供专业化运输、配送和全程监管服务,实现棉花商流、物流、资金流和信息流的有效分离。(五)开发中国棉纺网络网站棉花交易市场拥有国内最具专业性和权威性且国内点击率最高的棉花专业网站——中国棉花信息网。该网站是由棉花交易市场、中国棉花协会、英国COTLOOK公司共同组建,信息展望公司承办,为国内广大涉棉企业、政府机构、研究机构提供棉花交易市场电子交易信息、中国棉花价格指数、国内外棉花市场相关产品行情以及中外企业的棉花及相关产品咨询,在国内外棉花行业拥有广泛影响。五、建设以进口棉交易为主的综合服务平台本着“建成国内规模最大的国际棉花贸易综合服务平台”的经营战略,致力于扩大服务品种、服务对象,大力发展进口棉花现货交易,为国际棉花提供展销寄售的交易平台。平台建设总体目标是:依托沿海港口和保税仓库的区位与政策优势,充分运用全国棉花交易市场的资金优势、信息优势和仓储优势,按照“打造以进口棉交易为主的综合服务平台”的经营思路,建设标准的棉花保税仓库,开展进口棉花仓储业务,提供进口棉花报价;开展进口棉网上超市交易并提供进口棉展台、品质鉴定、报关报检、物流配送、中国国际棉花学校等一系列专业的延伸配套服务。利用该平台,可实现到库看货、电子成交,缩短采购周期,真正把国际采购棉花的复杂过程变得简单、便捷、直观,并通过培训中心、展示中心、服务大厅等多个功能区的建设,形成以进口棉交易为主的综合服务平台。六、输入棉交换平台的操作模式借鉴棉花交易市场现有国产商品棉业务模式的成功经验,在交易、资金、仓储、物流、信息等多方面提供服务,建立多元服务体系的综合平台。(一)发布国内棉商外棉报价信息充分利用棉花交易市场网上超市和电子撮合交易平台,发布到港寄售外棉报价信息,为国内棉商提供外棉交易资源;对已通关的外棉开展电子撮合交易,以便国内买家根据国内市场价格走势进行中远期交易。(二)进口棉资本服务体系1.提供卖方融资服务,代开信用证为缓解买卖双方的资金压力,充分利用棉花交易市场资金服务平台优势,为采购外棉的国内企业提供买方融资服务,代开信用证;为寄售外棉企业提供卖方仓单质押业务。2.结算服务。为了提高买卖双方的合同效率，确保交易资金的安全，我们必须通过结算来支付资金(三)进口棉储存物流系统1