第7章-流动性风险管理课件

第8章流动性风险管理1第七章流动性风险管理本章内容安排：第一节流动性风险概述第二节流动性风险管理理论第三节流动性风险的衡量第四节流动性风险的管理方法第一节流动性风险概述第一节内容安排：一、流动性概念二、流动性风险的概念三、银行保持适当流动性的职能四、流动性风险产生的主要原因第一节流动性风险概述2一、流动性概念1银行的流动性是指银行在一定时间内以适当的价格获取可用资金来满足客户当前或未来的资金需求。三要素：资金数量、成本、时间一家银行若能在一定时间内以合理成本筹集到较大数量的资金，或以合理成本，较快地取得一定数量的资金或在一定时间内以较低成本获得一定数量的资金都说明具有较好的流动性第一节流动性风险概述3商业银行的流动性表现在两个方面，其一是资产的流动性，主要是指银行资产在不发生损失的前提下，迅速变现的能力，资产变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强；其二是负债的流动性，是指银行能够以较低的成本通过负债手段获得所需资金的能力，筹资的能力越强，所付的成本越低，流动性越强。银行的流动性一旦出现不确定性，

则会产生流动性风险。一般而言，小银行筹措现金的能力有限，主要依靠短期资产满足流动性需要。相反，大银行主要不是通过资产，而是通过负债获取为满足流动性所需要的资金。第一节资产组合理论4资产、负债流动性VS流动资产、流动负债流动资产：指在短期内（1年以内）能够变现或被用去的资产，包括现金，银行存款、应收款项、各种短缺贷款投资等；流动负债：指在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务，是一种真实存在的债务，主要从期限上界定资产、负债流动性：主要从变现能力、潜在获取能力上界定若流动资产由于市价下跌、缺乏二级市场等原因无法提前或到期变现，即使短期的流动资产也不能成为金融机构的流动性构成；相反，一项长期资产、固定投资等非流动性资产若能即时变现，便可计入流动性的构成负债流动性：只是一种动员资金、获得资金的潜在能力，并非现实负债。第一节资产组合理论5二、流动性风险的概念流动性风险，或者说流动性不足的风险，指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响其赢利水平。负债方面的流动性要求银行能随时满足存款人提现或投资者收回投资的需要资产方面的流动性要求金融机构能随时满足借款者融通资金和正当的贷款需求。若不能满足这两方面的需求，就会出现流动性风险第一节资产组合理论6流动性VS清偿能力从法律上讲，清偿能力是指银行的资产大于负债，即资本为正值。换句话说，只要银行有足够的时间，完全可以将资产变现，清偿所有的负债。可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的机会，当提现时更是一分钟都等不了，这时

就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或贷款以及客户信用需求的能力。第一节流动性风险概述7不难看出，流动性与清偿能力之间存在着较大的差异：有的银行，虽然资产总价值大于、甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但只要是流动性不足，应付不了挤提，就可能出现倒闭。反过来，有的银行虽然资产价值远低于实际负债价值，这可能是由于证券、房地产贷款损失或是其它别的什么原因，但只要能保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求，则反而能够渡过难关，转危为安。第一节资产组合理论8三、流动性风险的种类市场流动性风险：指由于市场活动不充分或者市场中断，不能或不轻易以现行市场价格或与之相近的价格对冲某一头寸所产生的风险，特别是对柜台交易合约现金流风险：指无力满足现金流的要求---在清算日履行付款义务或支付保证金。没有足够现金支付到期债务被迫出售资产若资产流动性差，难以正常价格出售，遭受损失如资产无法出售，必须依赖对外融资来支付到期债务若对外融资渠道也丧失，则无法履行到期债务，而宣布倒闭第一节资产组合理论9四、银行保持适当流动性的职能 银行保持流动性的具体职能：1、银行保持适当的流动性可以保证其债权人得到偿付。2、银行保持适当的流动性就有能力兑现对客户的贷款承诺。不能满足客户的合理贷款需求，导致缺乏市场竞争力3、银行保持适当的流动性还可以使银行抓住任何有利可图的机会，扩展其资产规模，又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。第一节流动性风险概述10五、流动性风险产生的主要原因（1）资产负债结构。由于“借短贷长”的资产负债结构引起到期日缺口，而银行资产产生的现金流量在极少情况下能够正好弥补因支付负债而引致的现金流出，从而产生流动性问题。（2）央行货币政策。央行的货币政策与商业银行的流动风险之间有着密切联系。如央行采取紧缩的货币政策，商业银行向央行借款受到控制，由于整个社会货币数量和信用总量的减少，资金呈紧张趋势，存款数量减少，挤兑的可能性增加，贷款需求增高，同时商业银行无法筹集到足够资金满足客户需求，从而造成流动性风险。第一节流动性风险概述11（3）金融市场发育程度。由于金融市场包括存款市场、贷款市场、票据贴现市场、证券市场等，其发育程度直接关系商业银行资产的变现能力和主动取得负债的能力，从而影响商业银行流动性风险的大小。（4）信用风险。商业银行在进行资产运用时，一般将未来资金（贷款）的收回纳入流动性计划，并用来偿还债务或安排重新投资，但是，如果客户发生信用风险，就会破坏流动性的良性循环，打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机。第一节流动性风险概述12（5）商业银行对利率变化的敏感度。利率变化会影响银行流动资产的变现价值和增加外部筹资成本，利率预期的上升与下降均会对商业银行流动性风险产生影响。（6）银行信用。银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国前几年国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。第一节流动性风险概述13第二节流动性风险管理理论本节内容安排：一、资产管理理论(TheAssetManagement)二、负债管理理论(TheLiabilityManagement)三、资产负债综合管理理论(Asset-LiabilityManagement)四、资产负债表内外统一管理理论(InBalance-SheetandOffBalance-SheetManagement)第二节流动性风险管理理论14一、资产管理理论（一）资产管理理论的产生背景资产管理理论是商业银行早期的经营理论，并在相当长的一段时期内广泛流行。资产管理理论的产生和发展，有着深刻的历史根源。第二节流动性风险管理理论15首先，从商业银行自身来看，在其早期的业务中资金来源比较单一，主要依靠吸收活期存款，定期存款的数量则有限。活期存款的不稳定性，迫使银行家们必须将注意

力集中于资产管理方面，特别是如何保持资产的流动性，以应付客户的提款。可见，早期的商业银行主要是求生存，而不是求发展，这是资产管理理论应运而生的主观

原因；其次，从外部条件来看，在商业银行早期，工商企业贷款需求比较单一，数量也有限，金融市场还不够发达，这就使商业银行没有必要，也没有可能去努力增加资金来源，

扩大盈利，而只需进行资产结构的合理安排，以满足客户贷款和提款的要求。

自有资金、临时性资金不足、长期负债需求、发行债券第一节资产组合理论16（二）资产管理理论的核心思想资产管理理论的核心是商业银行将经营管理的重点放在资产方面，通过资产结构的适当安排，实现经营方针(“三性”方针)的要求。第二节流动性风险管理理论17（三）资产管理理论的主要内容1、商业贷款理论2、资产变现或转换理论3、预期收入理论第二节流动性风险管理理论181、商业贷款理论商业贷款理论认为:银行的资金来源于客户的存款，而这些存款是要经常提取的。如果存款人在需要资金时无法从银行提出自己的存款，那么银行只能倒闭。因此，为了应付存款人难以预料的提款，银行只能将资金短期使用，而不能发放长期贷款或进行长期投资。第二节流动性风险管理理论19根据该理论，商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款，即基于商业行为而能自动清偿的贷款。具体说就是发放短期流动资金贷款，因为随着商品周转、产销过程的完成，从销售收入中得到偿还，故也称为自动偿还贷款理论。这种理论强调，办理短期贷款一定要以真实交易作基础，要用真实的商业票据为凭证作抵押，这样在企业不能还款时，可以处理抵押品、保证资金安全。在此，人们又称这种理论为“真实票据论”。第一节资产组合理论20该理论的积极意义是：为保持银行资金的流动性与安全性提供了依据不会产生通货膨胀和通货紧缩

该理论强调以真实商品交易为基础，当社会生产扩大，商品交易增加，银行信贷自动增加，相反，自动缩减第一节资产组合理论21该理论的主要缺点是：未考虑贷款需求的多样化将银行的业务限制在狭义的生产与流通领域内，对于大量的有偿还能力的贷款不予考虑。（长期借入资金、举债消费等）未认识到存款的相对稳定性对于提款人的假设过于绝对化，就一般情况,活期存款人总是一面提款,也一面存款，总有一部分资金留在银行不取，而这部分资金就是可以长期使用的资金，不需要保持太大流动性。第一节资产组合理论22未注意到贷款清偿的外部条件贷款能否自动清偿的关键不在时间长短，而在企业生产的正常周转，及商品能否按计划销售出去。事实上，真实票据的自偿性不那么如人意，即使在经济情况好转的情况下也有相当的票据不能自偿。可能助长经济波动，与央行反循环政策相悖如果银行放款完全依商业需要而自动伸缩，则会加速物价下跌，激化经济衰退，故自发加剧了商业循环的波动幅度，与央行反循环政策相悖。第一节资产组合理论232、资产变现或转换理论---产生背景1929年后，美国政府发行大量短期国库券，为银行提供新的流动性资产20世纪30年代经济危机和第二次世界大战的影响，削弱了企业对银行贷款的需求，导致银行以短期债券代替企业贷款作为银行资金流动性的来源可转换理论认为，银行的贷款不能仅仅依赖于短期和自偿性，只要银行的资产在存款人提现时能随时转换为现金，并且不受损失，维持银行的流动性，就是安全的，这样的资产不论是短期还是长期，不论是否具有自偿性，都可以持有。第二节流动性风险管理理论24重要意义：为保持银行流动性找到了新方法。一方面消除了贷款保持流动性的压力，可腾出一部分资金做长期贷放；另一方面又可减持非盈利的现金资产，将一部分现金转为有价证券，不仅保证了流动性，还增加了银行收益。缺点明显：其运用依赖于发达的证券市场和充足的短期证券。同时，其变现、转让还要看

市场特点，在发生经济危机时，证券抛售量往往大大超过证券购买量，就难以保证流动性。第一节资产组合理论253、预期收入理论----产生背景二战后，经济发展带来的资金需求多样化一方面，短期贷款需求有增无减另一方面，产生了大量设备和消费贷款的需求同时，其它金融机构与商业银行的竞争日趋激烈迫使银行的流动性管理除证券的变现外，还应根据借款人的偿还能力来开发提供不同的贷款第一节资产组合理论26预期收入理论是一种关于资产选择的理论，这种理论认为，贷款并不能自动清偿，贷款的清偿依赖于借款者同第三者交易时获得的收入。简而言之，贷款是靠借款者将

来的或预期的收入偿还。因此，贷款安全性和流动性取决于借款者的预期收入，如果一项贷款的将来收入或预期收入有保证(如按日、季分期付款)，即使期限较长，由于安全性和流动性有保证，银行仍然可以接受。反之，如果一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短，银行

也不应当发放。第一节资产组合理论27根据这种理论，商业银行不仅可以发放短期贷款，经营易于转让的证券，而且还可以发放长期设备贷款、非生产性消费贷款，只要借款人的预期收入可靠，还款来源有

保证即可。积极意义：深化了对贷款清偿的认识，明确提出贷款清偿来源于借款人的预期收入----是银行信贷经营理论的重大进步。最大问题：是预期收入难以把握。这种情形在长期贷款中表现尤为突出。第一节资产组合理论28（四）资产管理理论的评价以上三种资产管理理论反映了商业银行在不同发展阶段上经营管理的特点，在保证银行资产流动性方面各有侧重。商业贷款理论，主要通过短期放款来保证银行资产流动性；转换理论，是在金融市场得到一定发展，金融资产交易成为普遍的条件下，通过金融资产的变现来保证流动性；而预期收入理论，则主要是从贷款和投资的清偿条件来考虑资产安全和流动性的。第二节流动性风险管理理论29二、负债管理理论（一）产生背景1、金融工具的创新。随着负债理论的发展，西方商业银行的主动型负债方式--向中央银

行借款和同业拆借，得到了很大完善，同时，随着欧洲货币市场的形成，又开始向欧

洲货币市场借款，此后，又开始发行大额可转让定期存单和“回购协议”等借款形式，扩大了资金来源。第二节流动性风险管理理论302、金融业竞争的加剧。各种非银行金融机构兴起，压缩传统商业银行的生存空间，因此银行不得不采取新的方式筹集资金和管理业务。3、金融管制的影响。通货膨胀开始困扰各国经济，普遍受到政府利率管制的商业银行，都感到吸收资金能力衰弱，寻求资金、扩大负债成为当时银行的第一需求，使负债理论得以兴起。第一节资产组合理论31（二）负债管理理论的核心思想负债管理理论主张商业银行将管理重点放在负债业务方面，通过寻找新的资金来源，来实现经营方针的要求。该理论认为，银行的流动性不仅可以通过调整资产结构获得，而且可以通过调整负债结构提供。第一节资产组合理论32换言之，银行可以用积极主动负债的方式，从各种不同的渠道借入资金来提供流动性。只要银行的借款市场扩大，它的流动性就有一定保证。这就没有必要在资产方保持大量高流动性资产，而应将它们投入高盈利的贷款和投资中，在必要时甚至可以通过借款来支持贷款规模的扩大。第一节资产组合理论33（三）负债管理理论的主要内容1、银行券理论

银行劵是银行发行的用以代替商业票据流通的银行票据。

最早的银行劵出现在17世纪初，是在信用能力有限的商业票据严重不适应不受地域限制的商品交换的情况下出现的，主要通过贴现商业票据的方式发行。

最古老的负债理论，商业银行以贵金属做准备发行银行券，银行券的数额与货币兑现准备的贵金属之间的比例视经济形势而变动。该理论的核心是强调负债的适度性。

19世纪中期后，商业银行丧失了银行券的发行权，但银行券理论仍具有一定的现实意义，即银行的负债只需保留部分现金准备，且必须保留一定的现金准备。第二节流动性风险管理理论342、存款理论

银行负债的主要理论，认为存款是银行最重要的资金来源，是存款者放弃货币流动性的一种选择，银行应当为此支付利息并关注存款的稳定和安全。该理论最主要的特征是其稳健性倾向、保守性倾向，对商业银行稳健经营起了保障促进作用。根据存款理论，银行强调适应客户的要求去组织存款，根据安全原则去管理存款，按照期限对称的方法去运用存款，参照贷款的收益去确定存款的利率。第一节资产组合理论35内容包括：存款是银行最重要的资金来源，是银行各项业务经营活动的基础。存款能否形成取决于存款人的意志----“被动型负债”。银行应当支付存款利息，以作为存款人出让资金使用权的报酬存款人和商业银行都关心存款的安全问题第一节资产组合理论36•存款人关心能否按期兑现，会不会贬值；银行关心提前支取，存款被挤兑资产与负债结构上应保持一定的均衡与协调存款分为初始存款和派生存款两类3、购买理论购买理论是一种创新的负债理论，主张以主动负债（购买负债）的方法来保证对银行流动性的需要。资金流动性从资产管理、负债管理中获得,借款市场广阔,从市场上借入款项，不必保持大量储备资产，扩大高盈利的贷款和投资银行购买（借入）资金一般也可分为两种类型：一种是购买（借入）短期资金弥补临时性头寸不足通过短期借入款来应付存款的提取及偿还短期负债等，负债项目一增一减，不影响资产负债规模；一种是购买（借入）款项来应付增加贷款或自身投资的要求，是资产和负债项目同时增加。第一节资产组合理论37积极意义在于：一为商业银行的资金流动性管理注入了新思路，为协调盈利性与流动性的矛盾创造了新的手段。二为商业银行的业务扩张提供了新的方法。其缺点是：容易过度助长商业银行片面扩大负债、盲目竞争、加重债务危机和通货膨胀，因而通常不为宏观金融管理机构所倡导。银行能否筹得所需资金，不仅取决于主观努力，而且决定于资金供求状况。主动型负债成本较高，会促使银行把资金投向收益较高的贷款和投资上，“借短放长

”现象日趋严重，导致资产风险增加。第一节资产组合理论384、销售理论该理论认为，银行是金融产品的制造企业，银行负债管理的中心任务就是迎合客户的需要，努力推销这些产品，以扩大银行的资金来源和收益水平。因此，该理论的着

眼点在于创造形形色色的金融产品，而不是资金，为客户提供多样化的服务。第一节资产组合理论39主要内容为：（1）客户至上：银行追求自己的利益，也要维护客户利益，竭诚为客户服务。（2）金融产品必须多样化（3）金融产品的推销主要靠信息沟通、加工和传播银行销售金融产品的目的之一是组织资金，银行要善于通过推销金融产品，通过向客户提供服务去达到吸收资金的目的。广告宣传、公共关系、产品设计等都对传递信息、推销金融产品有巨大影响。（4）金融产品需把资产和负债两方面联系起来设计塑造。从负债管理的角度，应适当地利用贷款或投资等资产手段的配合来做一揽子安排，达到吸收资金的目的。第一节资产组合理论40（四）负债管理理论的评价1、负债管理理论的贡献：负债管理理论的产生，找到了保持流动性的新方法，在流动性管理上变单一的资产调整为资产和负债两方面相结合。这一理论还为扩大银行信贷规模，增加贷款投放创造了条件。2、负债管理理论的缺点：负债管理理论建立在对吸收资金抱有信心、并能如愿以偿的基础上，在一定程度 上带有主观色彩。负债管理理论导致银行不太注意补充自有资本，使自有资本占商业银行资金来源 比重下降，经营风险增大。第二节流动性风险管理理论41提高了银行负债成本。在美国，实施负债管理主要是通过发行大额可转让定期存单，向中

央银行贴现窗口借款，向联储资金市场借款，或据购回协议借款，向欧洲美元市场借款等方式。通过这些方式来借款都必须付息而且高于一般存款利息，这类负债增加，必然增加银行负债成

本。增加了银行经营风险。如果市场上资金普遍紧张，无论银行怎样努力也难于借到款，那么用负债管理来提供流动性就无法保证，这样就会提高银行流动性的风险。另外，在负债成本提高的条件下，为了保住利润，银行须把资产投放在收益高的贷款和投资上，而收益高的贷款和投资往往伴随着更高的信用风险和流动性风险。第二节流动性风险管理理论42三、资产负债综合管理理论资产负债综合管理的必要性资产管理理论和负债管理理论在保持安全性、流动性和盈利性的均衡方面，都存在片面性资产管理理论偏重安全与流动，在一定条件下以牺牲盈利为代价，不利于鼓励银行家的进取精神；负债管理理论虽能较好解决流动性和盈利性之间的矛盾，但它依赖外部条件，且常带有很大的经营风险。第一节资产组合理论43（一）资产负债综合管理理论的形成背景1、70年代末、80年代初，西方经济普遍出现衰退，并伴随较强的通货膨胀，出现“滞胀”局面，银行的经营环境恶化。2、70年代末、80年代初，西方金融市场利率大幅度上升，从而使银行负债的成本提高，影响银行的盈利。3、60年代开始负债经营的结果，使银行自有资本的比重越来越小，短期资金的比重越来越大，银行的安全性和流动性受到威胁。4、80年代初西方国家对存款利率管制的放松，使负债管理的必要性下降。第二节流动性风险管理理论44（二）资产负债综合管理理论的核心思想和原则广义的资产负债管理是指银行管理者对其持有的资产负债的类型、数量、资产负债的总量及其组合同时做出决策的一种综合性资金管理方法，其实质是对银行资产负债

表中各项的总量、结构进行计划、指挥和控制，从而使利润最大化。狭义的资产负债管理是指其中的利差管理，即其大小及变化与银行总的风险—收益目标相一致。第一节资产组合理论45商业银行进行资产负债综合管理应遵循以下五个原则：1、规模对称原则：即指资产规模与负债规模要相互对称、平衡。比较接近我们所说的总量平衡。这种平衡对称不是简单的对称，而是建立在经济合理增长基础上的动态平衡。2、结构对称原则：即指资产结构与负债结构要相互对称与平衡。长期负债用于长期资产；短期负债一般用于短期资产，其中的长期稳定部分可用于长期资产第一节资产组合理论463、速度对称原则：也称偿还期对称，即按资金来源的流转速度来分配其在资产上的分布，使来源与运用的偿还期保持一定程度的对称。4、目标互补原则：即资金的安全性、流动性和盈利性三者之间保持合理的比例关系，尽可能实现三者之间的均衡。5、资产分散原则：即银行资产要在资产种类和客户两个方面尽可能地适当分散。第二节流动性风险管理理论47（三）资产负债综合管理理论的主要内容1、偿还期对称理论观点：银行流动性资产和盈利性资产的分配应根据资金来源的性质与流转速度来决定，即银行资产的偿还期应与负债的偿还期保持高度的相对性。该模式的核心内容是用负债的期限结构去制约资产的期限结构，通过不断到期的资产来满足银行清偿负债的要求。第二节流动性风险管理理论482、资金集中管理理论亦称资金蓄水池管理。不考虑资金来源的性质及期限长短，而是把所有资金集中

起来，根据“三性”要求进行资产分配。3、不同中心分配理论不同中心分配理论，也叫资产分配管理。该模式根据资产负债流动性差异与法定准备金要求，将负债分为四个“流动性——盈利性”中心，即活期存款中心、储蓄存款中心、定期存款中心、资本金中心，然后将每个中心的资金分配给合适的资产。优点：兼顾了营运资金的流动性和盈利性要求。缺点：可操作性较差。第二节流动性风险管理理论49（四）资产负债综合管理理论简评资产负债管理理论的产生，是商业银行经营管理理论的一个重要发展。资产负债管理理论将资产和负债的流动性置于同等重要的地位，在保证资产流动性和负债流动性

的前提下，获取最大限度的利润。80年代以来，商业银行资产负债管理理论中引进了数理分析、管理科学和电子计算机技术，使得银行的经营管理理论更为科学和完善。第二节流动性风险管理理论50四、资产负债表内外统一管理理论（一）资产负债表内外统一管理理论的形成背景在80年代放松管制、金融自由化的形势下，商业银行之间及其他金融机构之间的竞争更加激烈；同时，各国的货币政策相对偏紧，通货膨胀率下降，。上述因素抑制了银行利率的提高和银行经营规模的扩大，银行存放款的利差收益越来越小。与此同时，大量创新的衍生交易工具不断出现并迅速变异组合，为银行规避、控制管理风险提供许多新途径，及开辟了新的盈利来源。第二节流动性风险管理理论51（二）资产负债表内外统一管理理论的核心思想主张银行应从正统的负债和资产业务以外的范围去寻找新的经营领域，从而开辟新的盈利源泉。这种理论认为，存贷业务只是银行经营的一条主轴，在其旁侧，可以延伸发展起多样化的金融服务。如以信息处理、资产管理、基金管理等为核心的服务领域同时，还提倡将原本资产负债表内的业务转化为表外业务，以降低成本。如商业银行通过将贷款转让给第三者、存款转售给急需资金的单位(在资产和负债上分别销帐)等方法，使表内经营规模维持现状甚至缩减，银行收取转让的价格差额，既可增加收益，又可逃避审计和税务部门的检查。第一节资产组合理论52在资产负债内外统一管理理论的影响下，商业银行的表外业务迅速发展，各种服务费收益在银行盈利中比重已日益上升。资产负债表内外统一管理理论实质是资产负债管理理论的扩展和延伸，使资产负债管理由表内扩展到表外；一方面丰富了金融风险管理、资产负债管理的内容，另一方面也使包括流动性风险在内的金融风险的管理及资产负债管理日趋复杂。第一节资产组合理论53第三节流动性风险的衡量本节内容安排：一、衡量流动性的简单比例二、流动性的动态衡量方法三、衡量流动性风险的市场信息指标第三节流动性风险衡量54一、衡量流动性的简单比例1、贷存比率2.核心存款与总资产的比率3、流动性比率4、备付金比例指标5、流动性指数第三节流动性风险衡量551、贷存比率贷存比率是指银行的贷款对存款的比率，即贷款/存款。贷存比率一般被银行视为银行流动性的基本衡量尺度，其中贷款是流动性最低的资产，而存款是流动性的主要来源，较高的贷存比表示流动性较低，较低的存贷比则意味着该银行有充足的流动性。这个指标是核心指标，设置这个指标的目的是要使商业银行的资产负债达到自我平衡，防止过度使用资金。缺点：不能反映贷款和存款的结构差别，如贷款的质量其期限、核心存款和易变性存款的比例等第三节流动性风险衡量562.核心存款与总资产的比率银行存款按其稳定与否分为核心存款：指那些相对来说较稳定、对利率变化不敏感的存款，季节变化和经济环境对其影响较小，往往由银行忠诚的客户提供非核心存款：受利率等外在因素影响较大的存款。该比率一定程度反映了银行的流动性能力。一般来说，地区性的中小银行该比率较高，而大银行特别是国际性大银行较低。但这并不表明大银行的流动性风险就一定比小银行高，这正是该指标的局限性。但对同类银行，该值越高说明其流动性也较高。第一节资产组合理论573、流动性比率流动性比率它是指流动性资产期末余额与流动性负债期末余额之比。我国一般要求在

35％以上。这个比例表明银行的流动资产与流动负债间的关系，系统反映银行的流动性。银行的流动性资产包括：现金、国库券、存放在中央银行款项、一个月内到期的贷款、一个月内到期的拆放同业净额及其它一个月内变现的其它证券、票据。流动性负债则包括：各项活期存款、一个月内到期的定期存款及债券。第三节流动性风险衡量584、备付金比例指标也称超额准备金比例，是指备付金占存款总额的比率，我国一般不得低于5％—7％。备付金是银行为了满足客户提款和资金清算而持有的准备金，是银行主要的具有最高流动性的资产。备付金率＝备付金总额/存款总额＝[（库存现金＋在中央银行存款）－法定准备金]/存款总额第三节流动性风险衡量595、流动性指数流动性指数（I）来衡量流动性风险的大小，为流动性风险管理提供参考。 I=∑[(Wi)(Pi/Pi＊)] 其中：∑Wi=1Pi：指商业银行被迫立即出售资产而获得的市场价格；Pi＊：指商业银行在正常的市场条件下出售其资产而获得的公平价格；Wi：是商业银行各种资产在资产组合中的比重当I下降时，商业银行面临的流动性风险增大；反之，则流动性风险下降。第三节流动性风险衡量60二、流动性的动态衡量方法（一）流动性缺口（二）净流动资产（三）现金流量法（四）融资缺口法第三节流动性风险衡量61（一）流动性缺口流动性缺口指的是银行组合资产和负债的差额。流动性缺口反映出流动性风险。当银行的负债大于资产，出现资金过剩，不构成流动性风险；当资产大于负债，说明有些长期资产或承诺没有得到资产负债表上现有资金来源的充分支持，表明要维持目前规模的资产，必须从外部寻找足够资金来源。测算流动性缺口即可通过现有资产和负债，也可在添加预测的新资产和新负债后测算。一般使用前者。流动性缺口产生的原因主要有两个：一是资产和负债之间不匹配的余额，二是资产和负债不断变化。第三节流动性风险衡量62为更有效地反映资产和负债如何影响流动性风险，人们引入“边际缺口”的概念，它等于一个给定时间段内，银行资产的变化值减去银行负债变化值。当边际缺口为正时，说明一笔资金净流出，流动性紧张，为负时，表明流动性过剩。例如，资金偿还金额是5亿元，负债偿还金额是8亿元，则代数边际缺口是-5-(-8)=3亿元。

“静态缺口”：是基于现有资产和负债基础上的流动性缺口。它反映了银行流动性的现状。

而计算未来时点的流动性缺口，需要对现有资产和负债进行预测，通过商业预测，添加新的资产和负债，这种新资产和新负债之间的缺口被称为“动态缺口”。第一节资产组合理论63银行边际缺口表第三节流动性风险衡量64时段123456资产1000900700650500300负债1000800500400350100缺口0100200250150200资产摊提（损耗）-100-200-50-150-200负债摊提(损耗)-200-300-100-50-250边际缺口10010050-10050累积性边际缺口100200250150200（二）净流动资产商业银行通常用净流动性资产来衡量银行的流动性情况。银行一般首先将其资产负债表两边的项目进行归类，在资产负债表的左边，资产被分为流动性和非流动性两类，在资产负债表的右边，负债被分为不稳定性和稳定性两类。净流动资产就是银行流动性资产和不稳定负债之间的差值。如果流动性资产大于不稳定性负债，该缺口为正，如果不稳定性负债大于流动性资产，缺口为负。第三节流动性风险衡量65资产负债流动不稳定净流动性资产稳定不流动该指标反映银行是否有足够的流动性资产可变现，来为将到期的存款和债务提供资金来源美国银行对资产负债表中各项的分类第一节资产组合理论66资产流动性联邦资金出售、短期政府债券、短期市政债券、不会重续的贷款非流动性存放同业的现金储备、抵押贷款、商业贷款、银行楼宇及设备、逆向回购合同负债不稳定季节性存款、偶发性存款、短期借款、低利率存款、联邦资金购买和回购协议稳定稳定的活期存款、支票储蓄存款、浮动利率存款、长期存款、资本票据、股本银行在将其资产负债表中的各项进行分类后，先计算出银行目前的净流动性资产，然后将未来的贷款增量和存款增量置入上述结构中，使原先静态的结构变成一种更接近现实的动态结构。第一节资产组合理论67资产负债流动不稳定净流动性资产稳定不流动未来将增加的贷款未来增加的存款流动性需要的筹资能力图资产负债的动态结构（三）现金流量法现金流量法是指银行不但计算实际的现金流量，而且还计算潜在的现金流量，从而得出银行全部现金流量，然后根据差额情况采取相应的措施。实际现金流量：仅指那些按合同规定发生的现金流量，如即将到期的资产（现金流入）和即将到期的负债（现金流出）。“潜在性”的现金流量：如一部分即将到期的资产和负债可能被展期，银行可能出售部分资产等该方法具有较强的实用性第一节资产组合理论68某银行现金流量表第一节资产组合理论69现金流入量现金流出量实际的现金流量即将到期资产即将到期的批发性负债及固定的贷款承诺尚未到期资产产生的利息尚未到期负债支付的利息零售存款的季节性变动潜在的现金流量可变现的未到期资产无固定期限的零售存款已建立的信贷额度不固定的贷款承诺和其他的表外活动潜在性的现金流量很难预测，一般用估算值表示。银行根据自己的特殊情况，常根据上表中的每项现金流量发生的概率设定一个权数（0-1之间），该权数反映了银行对各种现金流入或流出量可依赖（或确定）的程度。如对极不稳定的现金流量，可大幅调低现金流入权数，提高流出权数。第一节资产组合理论70（四）融资缺口法所谓融资缺口表示银行须重新筹集的用于对新资产融资及对负债需进行再融资的那部分新资金。用公式表示：融资缺口=资金总需要量-资金来源（稳定性部分）融资缺口表融资总需要量稳定的资金来源（1）对总资产的融资额（1）股本（2）尚未使用的授信额度（2）长期负债（3）扣除：流动性资产（3）稳定的短期负债（4）扣除：短期、可自由处置的资产（4）尚未使用的融资能力不稳定的融资，通过不稳定的负债筹集第三节流动性风险衡量71融资缺口是银行的“不稳定性融资”，因为银行必须通过“不稳定性负债”筹集新的资金。这些资金来源之所以被认为具有不稳定性是由于它们对信贷风险具有高度的敏感性，每当

银行面临流动性问题时，市场将要求该银行支付极高的风险升水。正因为如此，上表所表达的中心旨意是：流动性危机出现时，银行往往首先考虑变卖其流动性资产，中断短期、可自由处置的资产以及尽量使用潜在融资能力，而不是依赖不稳定负债。第三节流动性风险衡量72上述几种框架，尤其是后两种，有以下优点：对流动性的描述，立足于宏观和战略角度，有利于分析银行流动性的总体状况。这些方法，具有前瞻性、动态性特征。这些方法由于涉及银行机密的交易活动，因此只能由银行自己使用。第一节资产组合理论73三、衡量流动性风险的市场信息指标仅计算银行资产负债表中的有关比率不足以全面、准确地衡量银行的流动性风险。银行是否具有控制流动性风险的能力，这种能力的强与弱，由银行在市场上的地位、形象和实力决定。因此，在衡量流动性风险时，除了分析有关的财务比率外，还应分析观察市场信息指标。第一节资产组合理论74主要市场信息指标包括：1.公众的信心：失去信心，导致失去存款、股价下降2.资产出售时的损失：是否在重大亏损情况下出售资产？是经常发生还是偶尔发生？3.满足资信好的客户的资金需求的能力：是否能满足4.项央行借款情况：最近是否经常向央行申请借款？央行关于是否已对银行借款提出问题？第一节资产组合理论755.票据的贴现或转贴现：对某银行的票据，其他金融机构是否愿意贴现或转贴现？6.资信评级：资信评级是否降低？7.中间业务的情况：银行在信用证等中间业务中，如果作为开证行，是否经常会遇到出口商或出口方银行提出要求增加保兑行的情况？第一节资产组合理论76第四节流动性风险管理方法简单地说，银行一般是在银行内部实施流动性管理来规避风险，而在银行外部通过流动性监管来防范风险。本节内容安排：一、资产流动性管理方法二、负债流动性管理方法第四节流动性风险管理方法77

资产流动性管理技术

负债流动性管理技术资产流动性衡量法流动性需要测定法资产流动性保持法开拓和保持较多的可以随时取得的主动型负债对传统的各类存款进行多形式的开发和创新开辟新的有利于流动性的存款服务第一节资产组合理论78一、资产流动性管理方法（一）、资产流动性衡量法1.存贷比率该值越高，表明流动性越低。一般地，小银行的这个比率往往低于大银行，因为后者更易从市场上取得流动性2.流动比率流动性资产对流动性负债的比率。第一节资产组合理论793.超额储备比率即超额储备对存款总额的比率。超额储备指央行存款加现金减去法定准备金。该值越高，表示流动性越强。该指标局限性很强，只是在狭义上体现流动性状况，易导致

低估流动性水平4.流动性资产减易变性负债该值大于0，表明有一定流动性，数值越大，流动性越高；其小于或等于0，表明流动性短缺的程度。该指标理论上较准确，实用性强。缺点：在项目划分和定量测算上存在技术性问题第一节资产组合理论80（二）、流动性需要测定法银行所需的流动性数量取决于存款和贷款需求的变化，而存款和贷款需求的变化又取决于社会政治经济环境及存款人、投资者的意愿。所以，要准确预测他们较难。但在正常的政治经济环境中，银行对短期内流动性的需求是可进行测算的，其准确程度取决于操作人员的机敏与经验，甚至直觉。常用预测方法：经验公式法、时间序列预测法、流动需要计算表法第一节资产组合理论811.经验公式法（1）对储蓄存款的预测第一节资产组合理论82（2）对企业存款的预测储蓄存款增长

额预测值=预测期居民收入总额×其他因素企业存款平均余额预测值=预测期

销售计划数（3）企业贷款预测工农企业流动资金贷款预测第一节资产组合理论83商业企业流动资金贷款预测预测期贷

款需求量=预测期工(农)业总产值商业贷款预测值=预测期商品库存额其他因素