第三章中央银行业务活动法规原则与资产负债表卞

央行业务活动的法规原那么中

央

银

行

的

资

产

负

债

表第

三

章

中

央

银

行

业

务

活

云

动

的法

规

原

那

么

与

资

产

负

债

表南京师范大学商学院

SCHOoLOFEUSINESS,NARUIRC

NORMAL

URIVERST构

慧

安

排第

一

节第

二

节〔

一

〕

法

定

业

务

权

利〔

二

〕

法

定

业

务

范

围〔

三

〕

法

定

业

务

限

制节

中

央

银

行

业

务

活

动

的

法

规

原

那

么中央银

行

业

务活

动

的

法

律

标

准南

京

师范

大

学

商

学院SCHOOLOFEUSINE33,NAUIRCNORMALURIVERST法

律

标

准第

一、1、

发

布

并

履

行

与

其

职

责

相

关

的

业

务

命

令

和规

章

制

度

的

权

利

；2、

决

定

货

币

供

给

量

和

基

准

利

率

的

权

利

；3、

调

整

存

款

准

备

金

率

和

再

贴

现

率

的

权

利

；4、

决

定

对

金

融

机

构

贷

款

数

额

和

方

式

的

权

利

；5、

灵

敏

运

用

相

关

货

币

政

策

工

具

的

权

利

；6、

根

据

法

律

规

定

对

金

融

机

构

和

金

融

市

场

监

管的

权

利

；7、

法

律

规

定

的

其

他

权

利

。

3法定业务极利1.货币发行和货币流通管理业务2.

存款准备金业务3.

再贴现和贷

款

业务4.在公开市场从事证券买卖的业务5.经营黄金外汇业务6.

经理国库业务7.代理政府向金融机构发行兑付国债和其它政府债券8.提供金融机构间的清算效劳9.

编制和

公

布

金

融

业的

统计

数

据10

.

对金融机构的业务活动进展稽核、检查、审记对中央银行的财务收支进展会计核算法律允许的其它业务法定业务范围4法定业务限制]口不得经营一

般性

银

行

业

务

〔或

商

业

业

务

〕口不得直接从事商业

票

据的承兑、贴现业务口不得直接从事不

动

产买

卖

和不

动

产

抵

押

放

款口不得从事商业性证券投资业务口不得向个人、企业或单位提供担

保

和直

接

贷

款口不得向财政透支、直接认

购包

销国债和

其它

政

府赁券5不以盈利为目的〔

非盈利性

〕保持资产的流动性〔

流动性

〕保持业务的主动性〔

主动性

〕保持业务的公开性〔

公开性

〕二

、

中

央

银

行

业

务

活

动

的

一

般

原

那

么影响公众，

以便形成合理

预期，增强货币政策效应使其活动置于公众的监视之下以备商业银行和政府之需■

需要时，过多发行货币会破坏正常的货币、信誉秩序业务直接与货币供给联络根据履行职责的需要，有效控制货币量和信誉总量制定和施行货币政策■

稳定维护金融和经济6经理国库业务代理政府向金融机构发行兑付债券业务清算业务对中央银行的财务收支进展会计核算发行货币业务存款准备金业务再贴现和贷款业务公开市场证券买卖业

务经营黄金外汇业务编制和公布金融业的统计数据对金融机构的业务活动进展稽核、检查审记三、中央银行业务活动的一般分类P56银

行

性

业

务相对的反

映在

央

行

的

资

产

负

债

表

内央

行

业

务管

理

性

业

务N第

三

章

中

央

银

行

业

务

活

动

的

法

规

原

那

么

与

资

产

负

债表第

二

节

中

央

银

行

的

资

产

负

债

表

〔

重

点〕BalanceSheet

of

CB南京师范大学商学院

SCHOOLOFEUSINE33,NARUIRCNORMALURIVERST负

债

Liabilities储备货币定期储蓄和外币储蓄发行债券进口抵押和限制存款对

外

负

债中

央

政

府

存

款对

等

基

金政

府

贷

款

基

金资本项目其它项目夕资

产

Assets国外资产对中央

政

府

债

权对地方政府债权对

存

款货币

银

行

债

权对非货币金融机构债权

对非金融政府企业债权IMF公

布

的

简

化

的

中

央

银

行

资

产

负

债

表对

特定

机

构

债

权

对私人部门债权版使国内资产一

、

资

产A、

国

外

资

产主

要

包

括

黄

金

储

藏

、

中

央

银

行

持

有

的

可自

由

兑

换

外

汇

、

地

区

货

币

合

作

基

金

、

不

可自由兑换的外汇、国库中的国外资产、

其

他

官

方

的

国

外

资

产

、

对

外

国

政

府

和

国

外

金

融

机

构

贷

款

、

未

在

别

处

列

出

的

其

他

官

方

国

外

资

产

、

在

国

际

货

币

基

金

组

织

中的储藏头寸、特别提款权持有额等。B、

国

内

资

产

10B、

定期储藏和外币存款

F、

中央政府存款C、

发

行

债

券

G、

对

等

基

金D

、

进

口

抵

押

和

限

制

存

款

H、

政

府

贷

款

基

金I

、

资

本

工

程E

、

对外负债J、

其

他

工

程

11二

、

负

债A、

储

藏

货

币2001年中国人民银行资产负债表

单位：亿元资产42540.64占比%负债42540.64占比%国外资产(净)19860.40.4669储备货币39851.730.937外汇18850.190.4431发行货币16868.710.397黄金2560.006对金融机构负债17089.130.402其他国外资产754.210.0177准备金存款17089.130.402对政府债权2821.330.0663非金融机构存款5893.890.139对存款货币银行债权11311.60.2659债券0对非货币金融机构债权8547.310.2009政府存款2850.490.067对非金融部门债权1310.840.0308自有资金355.210.008其他(净)-516.79-0.0112中

央

人

民

银

行

的资

产

负

债

表三

、

主

要

工

程

的

关

系资

产

和

负

债

的

根

本

关

系资

产

=

负

债

+

自

有

资

本

口负债=资产-自有资本

自

有

资

本

=

资

产

一

负

债货

币

供

给

与

发

行负

债资

本资产13口对金融机构债权和对金融机构负债的关系■对

政

府

债

权

和

政

府

存

款

的

关

系口

国

外

资

产

和

其

他

存

款

及

自

有

资

本

的

关

系三

、

主

要

工

程

的

关

系

〔

续

〕口

各

工

程

之

间

的

对

应

关

系14对

政

府

债

权对

商

业

银

行

债

权

A₂国

际

储

备

资

产

A₃其他资产

A₄通货商

业

银

行

的

准政

府

财

政

存

款对外负债其他负债资本项目C备

金

存

款RL₁L₂L₃L₄中

央

银

行

的

资

产

负

债

表15由

上

表

可

导

出

根

底

货

币

一

般

方

程

式即

A1+A2+A3+A4—L1—L2—L3—L4=C+R=B或

者

是[中央银行资产]一[中央银行非货币性负债]

=[根底货币]〔中央银行货币性负债〕根底货币=政府债权资产净额十对外金额资产净

额

十

对

商

业

银

行

的

债

权

十

其

他

资

产

净

额B=

(A1—L1)

+

(A3—L2)

+A2A4—L3—L4)16根

底

货

币

供

给

渠

道1、

金融机

构

贷款2、

外汇

占

款3、

证券买

卖

及

投资4、

政府

贷

款这些工程的增加，需要增加中央17·根底货币[又称“高能货币”(Moneta

Base)、

“强力货币”

(High-poweredMoney)]

总额就等于中央银行货币性负

债

总

额

。·

因

此

，

在

西

方

各

国

都

是

根

据

中

央

银

行

的资

产

负

债

表

列

出

根

底

货

币

的

方

程

式

，

并

微些考察决定根底货币量大小及其变动18资产负

债政府证券4907流

通

中

的

联

邦

储

备

银

行

券

5

2

8

0贴现贷款2银

行

存

款

(

准

备

金

)

155黄

金

和

S

D

R

凭证

帐

户

1

8

2财

政

部

存

款

45铸币3外

国

和

其

他

存

款

2托

收

中

的

现

金项

目

60递

延

的

可

用

现

全

项

目

49其

他

联

邦

储

备资

产

568其

他

联

储

负

债

和

资

本

项

目

191总计5722总计

5722联

邦

储

藏

体

系

的

根

底

货

币

与

货

币

供

给美联储体系合并的资产负债表1999年末，亿美元，

from

Federal

ReserveBulletin

根

底

货

币Monetary

Base,high-poweredmoney

■

MB=

〔

联

邦

储

藏

银

行

券

+

财

政

通

货

—

—

铸币〕十存款准备金=C+R右

边

的

工

程

表

示

根

底

货

币

的

使

用

20=政府证券+贴现贷款+黄金和SbR+铸币+托收中的现金工程+

其

他

联

邦

储

藏

资

产

-

财

政存款一外国和其他存款-递延的可用现金一其他联邦储藏负债和资本工程右

边

的

工

程

表

示

根

底

货

币

的

来

源根

底

货

币联邦

储

藏

银

行

券

+

存

款

准

备

金浮

款float21因素因素变动基

础

货

币

变

动增

加

基

础

货

币

的

因

素1、

政府证券2

、贴

现贷款3

、

黄

金

和

S

D

R

凭

证

帐

户4、

浮款5、其他联邦储备资产6

、财政通货减少基础

货

币

的

因

素7、在美联储的财政存款8、在美联储的外

国和其他存款9、其他联储负债和资本项

目22根底货币的控制

美

联

储

公

开

市

场

操

作1、向

银

行

进

展

公

开

市

场

购

置银

行

体

系证

券

-

100美元存

款

准

备

金

+

1

0

0

美

元资

产

负

债23

美

联

储

公

开

市

场

操

作1、向

银

行

进

展

公

开

市

场

购

置联邦储藏体系资

产

负

债存

款

准

备

金

+

1

0

0

美

元+100美元证

券24美

联

储

公

开

市

场

操

作■2、

向

非

银

行

公

众

进

展公开市场购置非

银

行

公

众资

产

负-

100美元+100美元证

券支

票

存

款将支票存入银行债25

美

联

储

公

开

市

场

操

作■2、

向非

银行

公

众进

展

公开

市场

购

置将支

票

存入银

行银行体系资

产

负

债存款准备金+100美元支

票

存

款

+100美元26美

联

储

公

开

市

场

操

作■2、

向

非

银

行

公

众

进

展

公

开

市

场

购

置联邦储藏体系产

负

债存款准备金+100美元将

支

票

存

入

银

行+100美元证

券资27非

银

行

公

众

进

展

公

开

市

场

购

置非

银

行

公

众资

产

负

债

美

联

储

公

开

市

场

操

作2、

向兑现支票-

100美元+100美元证

券通

货28

美

联

储

公

开

市

场

操

作2

、

向

非

银

行

公

众

进

展

公

开

市

场

购

置兑

现

支

票联

邦

储

藏

体

系资

产

负

债+100美元+100美元通

货证

券29

美

联

储

公

开

市

场

操

作3、

进

展

公

开

市

场

出

售非

银

行

公

众+100美元-

100美元证

券支

票

存

款资

产

负

债30

美

联

储

公

开

市

场

操

作3、

进

展

公

开

市

场

出

售联邦储藏体系资

产

负

债证

券

-100美元|通货

-

100美元31公

开

市

场

购

置

对

存

款

准

备

金

的

影

响

取

决

于

债

券的卖者将所得款项以通货还是以存款的形式持有

。■

不

管

债

券

的

卖

者

将

所

得

款

项

以

通

货

还

是

以存款的形式持有，

公开市场购置对根底货币的影响始

终

一

样相对于存款准备金，

根底货币的控制更为确定一个小结32■

最

影

响

根

底货币的因素是美联

储的

证

券持有，

完

全由FOMC操作控

制■美

联

储

不

能控

制的因素，包括浮款和财政存款

，短期内波动很大

。但

这些波

动

可

以

估

计■总

体

而

言

，

美

联

储

可

以

准

确

地

控

制MB对

中

央

银

行

控

制

根

底

货

币

的

看

法33

美

联

储

贴

现

贷

款

操

作4、

发

放

贴

现

贷

款银

行

体

系资

产

负

债存

款

准

备

金

+

1

0

0

美

元贴

现

贷

款

+100美元34

美

联

储

贴

现

贷

款

操

作4、

发

放

贴

现

贷

款联邦储藏体系资

产

负

债存

款

准

备

金

+100美元贴

现

贷

款

+

1

0

0

美

元35

美

联

储

贴

现

贷

款

操

作5、

归

还

贴

现

贷

款银行体系资

产

负

债存款准备金

-

100美元贴

现

贷

款

-

100美元36

美

联

储

贴

现

贷

款

操

作5、

归

还

贴

现

贷

款联邦储藏体系资

产

负

债存款准备金

-

100美元贴

现

贷

款

-

1

0

0

美

元37

多

倍

存

款

货

币

创

造

：

一

个

简

单

模

型存

款

创

造

：

单

个

银

行第

一

国

民

银

行证

券

-

1

0

0

美

元

存

款

准

备

金

+

1

0

0

美

元负

债资

产38

多

倍

存

款

货

币

创

造

：

一

个简单模型存

款

创

造

：

单

个

银

行第一国民银行证券

-

1

0

0

美

元

存

款

准

备

金

+

1

0

0

美

元

贷

款

+100美元+100美元支

票

存

款负

债资

产39

多

倍

存

款

货

币

创

造

：

一

个

简

单

模

型存

款

创

造

：

单

个

银

行第

一

国

民

银

行-

100美元+100美元证

券贷

款负

债资

产40

多

倍

存

款

货

币

创

造

：

一个

简

单

模

型存

款

创

造

：

银

行

体

系A银

行资

产

负

债存款准备金+100美元支

票

存

款

+100美元41存

款

创

造

：

银

行

体A

银多

倍

存

款

货

币

创

造

：

一个

简

单

模

型法定存款准备金率10%存

款

准

备

金贷

款支

票

存

款

+100美元+10美元+90美元系

行负

债资

产42存

款

准

备

金

+90美元

支

票

存

款

+90美元存

款

创

造

：

银

行

体B银多

倍

存

款

货

币

创

造

：

一个

简

单

模

型法定存款准备金率10%系

行负

债资

产43存

款

创

造

：

银

行

体B银多

倍

存

款

货

币

创

造

：

一个

简

单

模

型法定存款准备金率10%存

款

准

备

金贷

款支

票

存

款

+90美元+

9

美

元+81美元系

行负

债资

产44银行存款增加贷款增加存

款

准

备

金

增

加第

一

国

民0.00100.000.00100.0090.0010.00B90.0081.009.00C81.0072.908.10D72.9065.617.29E65.6159.056.56F59.0553.145.91■

■

-

-

■-

-

-

---

--

-

-

-

-

-总计1000.001000.00100.00

45多倍存款创造〔multiple

deposit

creation

〕△D:

银

行

体

系

中

支

票

存

款

总

量

的

变

动TD:

法

定

存

款

准

备

金

率△R:

银

行

体

系

中

存

款

准

备

金

的

变

动△D=1/rp×△R多

倍

存

款

扩

张

的

公

式46五

、

冲

销

与

强

化冲

销

(sterilization)

是

指

中

央

银

行

进

展数

量相等而方向相反的交易，以抵消、减轻对国内货

币

供

给

的

影

响

。强化〔strengthen〕

是

指中

央

银

行

进

展

数

量

相等、方向一样的交易，以增强、加大对国内货币

供

给

的

影

响

。47是交易

双

方

约

定

以货币A

交换

一

定数量的

货币B,

并

以

约

定价

格在

将来的

约

定日

期用货币A反向交换同样数量的货币B。■外汇掉期也被中央银行作为货币政策工具，用于从市场上收回流动性或向市场投放流动性。央行即期卖出美元，同时约定1

年后以

一

样汇

率

买

回

美

元

，

并

相

应

收

取

美

元

与

人

民

币

的

利

差

补

偿

。

该

次

掉

期

交

易

量

为

6

0

亿

美

元

，

央

行

收

回根底货币484.83亿元人民币。栏

：外汇掉期(ForeignExchange

Swap)专48?2002年中国货币政策执行报告?分析以下资料：PBC

资产负债表的影响〔1

〕

2

0

0

2

年

末

，PBC

的根

底

货

币

余

额

为万元，同

比

增

长

1

1

.

9

%

。〔

2

〕

2

0

0

2

年末

，PBC的国家外汇储

藏

余

额2864亿美元，比上年增加亿美元。简

单

计

算

后

，

可

以

知

道

当

年

增

加

的

根

底

货

币

为6

1

3

2

亿

元

人

民

币

，

其

中

外

汇

占

款

所

增

加

的

根

底货

币

为

4

7

8

6

亿

元

人

民

币

〔

按

的

汇

率

计

算

〕

,

占

所

有

新

增

根

底

货

币

的

7

8

%

。

外

汇

储

藏

快

速

增

加

，

是

根

底

货

币

快

速

增

加

的

重

要

原

因

。49?2分

析具卡费毕行督告资产负债表的影

响〔

1

〕

2

0

0

3

年

末

，

国

家

外

汇

储

藏

亿

美

元

，

比年初增加亿美元，是外汇储藏增加最

多

的

一

年

〔

至

2

0

0

3

年

〕

。〔

2

〕

2

0

0

3

年

末

，PBC根

底

货

币

余

额

万

亿

元，同比增长16.7%。根底货币增速加

快

的

主

因

是

外

汇

占

款

继

续

大

量

增

加

，

全

年增加万亿元，同比增加6850亿元。50?2005年中国金融开展报告?

根底货币：走势与供给构造2004年底根底货币供给总额亿元，较上年增长了亿元

，

增

长

率

1

1