【上市公司收入信息虚假披露问题的案例分析-以瑞幸咖啡为例11000字（论文）】

上市公司收入信息虚假披露问题的案例分析—以瑞幸咖啡为例目录TOC\o"1-3"\h\u21750一、绪论 127642（一）研究背景 119291（二）研究意义 19952（三）研究方法 112934（四）文献综述 2213491.国外文献综述 225632.国内文献综述 311366二、相关概念界定 431927（一）会计造假概念 41736（二）会计造假特点 421307三、瑞幸咖啡及财务造假案例概述 523262（一）瑞幸咖啡基本情况 513871（二）基于年报资料的财务造假分析 6250861.资产负债表存在的问题 6102392.利润表存在的问题 6127073.现金流量表存在的问题 76637（三）瑞幸咖啡财务造假的动因 7186491.商业模式定位偏差 7241652.营销策略太过激进 8270733.股权结构不尽合理 82781（四）瑞幸咖啡财务造假的方式 9103461.虚增销量 9117312.虚增商品净售价 1085383.虚增收入 1086184.虚增成本和费用 117548四、瑞幸咖啡财务造假的对信息批露的启示 1119312（一）企业的内部控制 1122089（二）政府的监督管理 1219668（三）第三机构的作用 1225698五、结论 1329700参考文献 15一、绪论（一）研究背景伴随着我国市场经济的不断发展，寻找法律漏洞为寻求更多公司及个人利益的会计造假事件近年来频频发生，这些事件已经严重影响了我国市场经济的稳步健康发展。特别是我国政府把发展资本市场作为金融工具的重要任务后，我国资本市场发展有了很大的进步，更多的企业成功上市，企业的融资规模不断扩大，带来了资本市场的繁荣。然而资本市场繁荣的同时必然会产生一系列的隐患，会计造假事件一件一件被曝光，并逐渐蔓延开来。利益是会计造假行为的最直接原因，同时企业内部或市场中存在会计造假的机会，于是诱使企业通过这种欺诈行为为自身谋求利益。另外，复杂化的交易业务，使得企业更有几乎对财务数据进行操纵，从这方面来讲，对监管市场和政府部门也提出了更大的要求。会计造假让更多的投资者蒙受巨额亏损，而且，它会严重影响市场经济秩序，损害国家利益和宏观调控。任何形式的财务欺诈都会产生严重后果，无论是上市公司本身、监管者还是投资者。因此，希望可以对近期具有代表性的案例进行分析，探寻其中隐含的会计造假动因及手段，具有针对性的提供出有效的监管措施，以改善监管机构，促使其发生更加积极有效的作用。（二）研究意义本文选取的为遭遇做空并承认会计造假22亿后股价连续暴跌的瑞幸公司。瑞幸公司在成立短短一年多的时间内就在美国纳斯达克成功上市，并在经历了多轮融资，瑞幸公司的成长速度惊人，堪称"全球IPO神话"，那么一家如此"优质"的企业为何还会走上会计造假之路?因此其背后隐藏的财务秘密更需要细细研究[1]。通过分析瑞幸会计造假的动因和手段及影响，一方面可以警示上市公司应该如何避免走上会计造假的不归路，对于美国上市的公司也难逃中国的惩罚，在追查上市公司会计造假方面，中美证券监管机构早有合作;另一方面也可以给投资者启示，告知投资者应如何进行正确投资，应关注那些财务指标及非财务指标，进行初步的预判。因此，对上市公司会计造假案例的研究更具有深远的意义。（三）研究方法本文主要采用文献分析法、文献资料综述法和案例研究法。首先基于文献分析法和文献资料综述法，查找国内外有关会计造假、财务造假的相关文献资料，通过分析得出普遍性结论，并通过案例研究法对论文的研究对象瑞幸咖啡财务造假实践进行研究，包括其存在的问题、动因、造假方式以及警示。（四）文献综述1.国外文献综述（1）财务信息造假动因研究Bologna，Robert（1987）提出著名的冰山理论，他们将一座漂浮于海面上只露出小角的冰山比作公司的财务信息造假行为，人们往往只注意海面上的一部分，而那些在海面下所不被我们观察到的部分可能会带来更为巨大的危险。Bologna（1993）进一步提出了GONE理论，GONE是由四个单词的首字母组成：G指的是贪婪（Greed）、O指的是机会（Opportunity）、N指的是需要（Need）、E指的是暴露（Exposure），他认为财务信息造假的动因包含以上四种因素。随后，Bologna等人在GONE理论的基础上又延伸出了舞弊风险因子理论，该理论认为财务舞弊是因为舞弊风险因子而产生的，将舞弊风险因子按照是否能被外部环境所影响控制而划分为两个大类：一类是个别风险因子、一类是一般风险因子。W.SteveAlbrecht（1995）提出了财务舞弊三角理论，他认为一个企业进行财务信息造假主要的动因有机会、借口、压力三种因素，这几个因素之间不是彼此独立而是相互作用的，当三者同时具备时就为舞弊行为营造了良好的环境。随着社会的发展进步，更多国外专家学者在前人的基础上理论结合实际提出了新的理论。Pankaj（2001）通过实证研究发现，企业内部治理结构松散、现金流不足、长期亏损是财务信息造假企业的一个重要特征，同时外部行业环境的不稳定也会对企业的财务信息造假行为起到推动作用。Mary（2015）提出财务舞弊的主要诱因是公司管理层的受教育水平决定。财务舞弊行为的发生常为公司高管操纵，如果公司管理层受教育水平不高，那么他的道德素质可能也会较低，从而引发财务舞弊行为。（2）财务信息造假方式研究Worthy（1984）指出财务信息造假的主要目的是利润调整，将操纵利润的主要技术手段分为三大类：更改管理成本、改变会计政策以及将应该包括在损益中的费用、收入在不同会计期间进行转移。Besaley（2000）等人选择七十多家企业进行研究分析，选择的公司中有一部分存在财务信息造假行为。通过对这些企业进行回归分析，发现这些存在财务信息造假行为企业的年报中最为常见的造假方式采用高估资产、虚增收入、低估负债的方式改变利润。Schilit（2002）通过对大量财务信息造假案例的分析论证，并结合之前专家学者的研究，将财务信息造假的手段总结为30种，共归纳成七个大类。Soltaniziba（2015）认为COSO反映出的企业进行财务信息造假的核心手段主要有通过虚增收入来夸大利润、隐瞒企业的重大事项，以及通过违规方法错误披露相关财务信息。2.国内文献综述（1）财务信息造假动因研究黄世忠(2003)认为财务信息造假所获利益远高于成本、社会监管制度不健全是上市公司财务信息造假行为不断发生的主要原因。为了获取融资、获得贷款是企业进行财务信息造假的主要动因。施金龙、韩玉萍（2013）指出，研究财务信息造假的动因应分别从公司的内部和外部相关因素作为切入点进行研究。内部相关因素有：信息是否对称、是否拥有合理的内部治理结构、是否有较大生存压力等；外部相关动因有：会计师事务所等中介机构是否具有独立性、所处行业的发展前景、国家证券监管机构处罚力度等。艾永芳、佟孟华（2017）等通过选取我国2001-2015年的A股上市公司进行研究，他们认为上市公司的财务信息造假行为会受到公司战略形式的影响以及受影响的程度状况。最后他们发现财务舞弊行为更容易出现在采取激进经营战略的公司，而采取相对保守战略的公司则不太容易出现舞弊现象。许文迪（2018）运用风险因子理论分析山东墨龙财务信息造假事件时发现，舞弊行为在公司股权过于集中、内控制度不健全为以及独立董事制度存在缺陷时更容易发生，同时政府部门监管滞后、会计师事务所缺乏应有的独立性也让舞弊行为发生的可能性大大提高。胡华夏,刘雯（2018）选取5个进行过造假行为的公司样本进行研究，他们通过研究发现当企业所处的发展周期不同时，进行造假的动因和意愿也会有所不同。刘任红（2018）选取大量上市公司财务信息造假案例并通过四大财务信息造假动因理论进行分析比较，她认为财务信息造假者的主观因素对财务信息造假行为的发生起到主要的推动作用。也就是说冰山理论相比于其他动因理论来说更为符合真实情形。（2）财务信息造假方式研究从已有文献可以看出国内专家学者通过大量公司财务信息造假案例的研究后得出了相似的结论，上市公司财务信息造假的手段主要是通过少记成本费用、虚增公司资产、虚构收入等方式来达到自己提高经营业绩、虚增利润的目的。丁飞（2010）提出，利用会计准则漏洞是许多上市公司习惯采用的财务信息造假方式，他们通过现有准则的不足采用违法方式来粉饰财务报表进而达到美化财务数据的目的。倪敏、李华（2015）指出，国内外上市公司主要通过虚增收入的方式进行财务信息造假，具体的造假操作是在日常的经营业务中通过给予公司客户一定利益来说服客户串通进行虚假销售或者是利用公司的关联方进行虚假交易来达到虚构收入的目的。刘元（2016）对2008年-2013年两百多家证监会行政处罚过的上市公司进行归纳分析时发现大约占4成上市公司的财务报表附注中存在造假行为的，有3成公司通过利润表进行舞弊，剩余的3成为资产负债表舞弊。可以看出上市公司进行财务信息造假时更倾向于在报表附注中做手脚。二、相关概念界定（一）会计造假概念按照我国对注册会计师的审计规定，会计舞弊指的是被审计企业的会计人员利用不正当手段提供虚假审计信息的一种行为。本文通过对以往会计舞弊定义的研究和总结，认为会计舞弊是指公司故意失实陈述，导致公司财务报告中能够真实有效地反映会计舞弊的错误和遗漏。隐瞒实际的运营状况，给客户出具错误的财务报告，可能会产生误导，损害利润并影响决策行为。会计舞弊具有非法、故意、隐瞒、破坏性和持续性等特点。（二）会计造假特点首先，被审计企业才是会计舞弊的主体。而会计欺诈一般是企业管理人员的集体性行为。公司的财务人员通常会从事某些欺诈活动，但这种非法活动必须得到管理层的纵容或指挥。其次，财务信息是财务造假的目标。在实际的舞弊行为中，包含会计信息的会计单据、账簿、账目等都属于会计舞弊行为。最后，由于会计造假，公司的资产和盈利能力没有得到正确反映。财务欺诈者操纵相关财务信息和数据以实现利润和目标。不准确的财务数据可能会妨碍公司正常经营，并可能对公司造成更大的干扰或损害。三、瑞幸咖啡及财务造假案例概述（一）瑞幸咖啡基本情况瑞幸咖啡有限公司于2018年6月16日根据开曼群岛法律注册成立，瑞幸咖啡总部位于厦门，由神州优车集团前COO钱治亚创立，是中国最大的咖啡连锁品牌，以“从咖啡开始，让瑞幸成为人们日常生活的一部分”为愿景。2018年，瑞幸咖啡正式开业，门店扩张至525家。截至2019年底，瑞幸咖啡门店数量已飙升至4500家，并于同年5月在美国纽约纳斯达克成功上市。从成立到上市仅19个月，成为中国咖啡品牌中最快的上市公司。瑞幸咖啡在成立仅18个月的时间里就成为了我国上市最快的公司。公司之所以能快速上市，主要是因为瑞幸所实行的无线互联网企业的商业模式，即通过互联网的“在线+离线”模式鼓励技术创新、数据中心、协作营销。在线订购应用程序，然后，通过线下平台进行交易。换言之，瑞幸咖啡的商业模式是一种名为迅销的全新020商业模式的一部分。上市以来，瑞幸咖啡资本市场股价持续上涨，尤其是2019年11月以来，股价从13.71美元上涨至45.73美元，涨幅233.87%。在产品市场，两年内在全国开设4507家门店，在中国市场超过星巴克。在资本市场和产品市场的出色表现，让瑞幸咖啡在2019年最后一个季度吸引了64家新机构。它的股价为5138万美元，市值为130亿美元。然而，2020年4月2日，瑞幸咖啡公开公告称，2019年第二季度至第四季度，公司伪造交易额22亿元，虚增相关费用和开支。一场公开披露的“爆炸式”会计骗局震惊了所有关注瑞幸咖啡的人，当天股价暴跌，市值暴跌至16亿美元。然而，2020年4月2日，瑞幸咖啡官方公告称，2019年第二季度，公司伪造交易金额22亿元，并提高相关费用支出。众所周知，会计造假事件的爆发，让所有关注瑞幸咖啡的人都震惊了一段时间。当天股价下跌，市值缩水至16亿美元。瑞幸咖啡欺诈案为研究人员在当今时代企业的商业模式以及价值体系的研究方面提供了很好的研究范例。这家因为移动商务模式闻名的企业在如今的新型市场中快速扩张其规模，使得其受到了许多投资者的关注，为何会爆出这类不好的消息呢？而向客户出售商品、使用新兴的O2O商业模式、在资本市场中快速扩张以及提升影响力的企业，是怎样提升企业利润的？这类企业对于企业自身面临的经营风险会采取何种手段呢？这篇文章主要以瑞幸咖啡为研究对象，提高企业各项技术，帮助企业建立更正确的发展理念，让企业在和同行企业的“斗争”中不被打败，提升价值。（二）基于年报资料的财务造假分析1.资产负债表存在的问题因为现在大部分企业的资金来源都是商业贷款，而上市公司主要的融资风险都是因为偿债能力的改变。所以，根据下列资产负债表中的数据，能够找到瑞幸咖啡在资金上出了哪些问题。表12018年各季度负债结构单位：（%）名称第一季度第二季度第三季度第四季度流动负债占负债总额的比重86.6485.6887.2386.59非流动负债占负债总额的比重13.3614.3212.7713.41数据来源：网易财经从表1可以看出，瑞幸咖啡的债务结构中，短期债务占总债务的很大一部分，并且一直处于相对较高的水平。在2018年每个季度，短期债务占总债务的比例分别为86.6%、85.7%、87.2%和86.6%。长期和短期债务比率保持稳定。短期债务与负债的平均比率为第一季度的86.5%，尽管第二季度有所下降，但仍处于非常高的水平。如果瑞幸咖啡不能执行相应的措施来合理地调整长期和短期债务占总债务的比例，短期负债的偿还时间过于集中。短期债务偿还时间短，从而导致公司资金缺乏足够的流动性，无法在短期内偿还到期资本和利息，并且公司没有足够的资金维持正常的生产和运营，最后公司的资本链中断而不得不进行会计造假。2.利润表存在的问题投资者都希望用最小的投入换取最大的投资回报，这其实是对上市公司盈利能力的要求，只有可持续的盈利能力和可持续的发展才能保证投资回报的持续产生。因此，可以通过分析损益表中的相关数据来衡量上市公司盈利能力的财务指标，从而在一定程度上分析和衡量上市公司的投资风险。表2瑞幸咖啡2018年各季度盈利能力指标单位：（%）名称第一季度第二季度第三季度第四季度净资产收益率3.922.873.624.03营业利润率7.466.326.837.56数据来源：网易财经在上述盈利指标里面，营业利润率和净资产收益率在前两个季度呈现不断下降的趋势，说明该企业的资金利用率大幅度下滑，企业在前两个季度的经营状态不“景气”。这也显示了公司的盈利能力变弱了，而公司主营业务压力也开始减小，并且主营业务带来的利润并没有达到公司想要的那个标准。二至四季度营业利润和净资产收益率呈明显上升趋势，经营状况改善，盈利能力提升。但总体而言，瑞幸咖啡的盈利指数波动较大且不稳定。上述现象表明，瑞幸咖啡虽然正在积极努力拓宽投资渠道，建立相对合理的投资体系，但仍缺乏投资能力，容易形成投资风险，引起会计造假。3.现金流量表存在的问题营运资金分析主要是对被调查企业的资金周转情况进行分析。企业要想一直在市场中“存活”下去，有必要为企业的日常生产经营预留更多的流动资金。表3瑞幸咖啡2018年各季度现金流量相关值单位：元项目名称第一季度第二季度第三季度第四季度经营活动产生的现金流量净额104398664.40114869894286349050356.47投资活动产生的现金流量净额11688576.06-6958473.45-8398626.24-165002600.87筹资活动产生的现金流量净额40241816.2931281566.32-23052271.93-109745530，96现金流量净额合计389343504.02443120737.46400779752.16313001335.30数据来源：网易财经表3显示了瑞幸在2018年每个季度的咖啡现金流价值。可以看出，经营活动产生的净现金流量在第一季度和上一季度之间变化很大。这种情况说明公司对贸易应收款的管理和回收不严格，回收款的增减与营业利润的增减存在较大差异，导致营运资金周转不正常，经营活动现金流不均衡。从表3-3可以看出，除了企业经营活动产生的净现金流量有明显的波动外，投资活动产生的净现金流量在其他三个连续时期都是平均的。如果价值为负，则前两个季度的融资净现金流为正，其他两个季度为负。这说明公司在投融资活动中存在现金缺口，现金投入的周转率不足，则引起了会计造假的可能性。（三）瑞幸咖啡财务造假的动因1.商业模式定位偏差企业成功发展的前提与基础是选择适合自身现状的企业模式，商业模式是决定企业是否盈利，以及盈利多少的重要因素。瑞幸咖啡对中国市场和自身状况认知不清晰导致商业模式定位偏差。首先，对于中国市场来说，咖啡不是一种大众消费品。相较于一些欧美国家，在中国的传统饮食文化中没有过多和咖啡有关的饮食习惯，多数人对咖啡的认识只是一种功能性饮品，并没有过高的依赖性，具有喝咖啡习惯的人群多为白领学生，所占比例较低，且相比较于咖啡茶更受中国大众消费者的青昧，中国的咖啡市场还是一个处于发展中需要开拓的市场。其次，瑞幸咖啡没有精准的产品定位。瑞幸咖啡各种实体门店没有针对性强的商品，产品种类单一，商品粘性不够。咖啡口感层次不分明，难以取悦咖啡店常驻消费者的舌尖，且对于中国的消费者来说，同等价位更偏好去购买口感丰富、口味层次丰富的同类替代品，比如奶茶、果汁等饮品。2.营销策略太过激进瑞幸咖啡的营销总监是前神州优车CMO杨飞，一直是激进发展的代表，力求瑞幸咖啡以最大的速度扩张，其采取与前神州优车如出一辙的营销模式，杨飞曾表示，他认为APP获客方式最重要的是裂变拉新，以发放优惠券的方式给予新用户福利。瑞幸咖啡通过前期疯狂“放血”来占领市场，发放大量的大额补贴券，推出了社群特价商品，每天抢15元无门槛红包抵扣券，新客户免费等经典折扣形式进行品牌推广。在这种疯狂的补贴模式下，瑞幸咖啡渐渐广为人知，商品平均销量大幅上涨。同星巴克等咖啡的品质战略相比，瑞幸咖啡通过这些促销折扣活动让顾客以极低的价格就可以购买一杯咖啡，这种方式造成短时间内销售量大幅提升，但是与之相对应的收入并没有大幅提升。同时，瑞幸咖啡在刚成立之初就邀请各大知名明星作为品牌代言人，从开始的老牌大咖汤唯、张震到后来的当红新星肖战等人。瑞幸咖啡依靠明星效应快速发展，并且门店也在短短两年增加至4507家，而且都是各个城市的黄金地段。但这种依靠企业输血的宣传机制注定没有发展的可持续性，如此激进的营销模式，导致经营成本激高，并且快速的扩张蒙蔽了管理者的双眼，渐渐偏离的自身产品的高性价比定位，给财务方面带来了巨大的压力。3.股权结构不尽合理股权结构是公司治理结构的根基，公司的股权结构对于其长远发展起着至关重要的作用，瑞幸咖啡管理团队的股权结构和神州租车团队的股权结构极其相似，甚至董事长、创始人以及首席运营官都是相同的人，由表一我们可以知道董事长和创始人分别持有30.39%和19.68%股权。并且，而第三大股东MayerInvestmentsFund实际被董事长的姐姐所控制，这个基金会持有了12.34%的股权，股权的高度集中在神州系的人手中，神州系可以说是控制了股东会，董事会、监事会。瑞幸咖啡表面上是大型的上市公司，实际上应当看作是神州系的“家族企业”。而董事会主要职责之一就是监管职责，瑞幸咖啡的内部管理、监督制度无法发挥出应有的作用，股权的过于集中，没有形成监管治理的相互制约，造假便利度提升，大股东的权力没有得到制约，很有可能发生大股东利用手中权力侵害公司利益的事情，高位套现带来的诱惑很难抵制，所以股权结构的不合理也是促成后面的财务造假事件的发生的间接原因。瑞星咖啡的股权结构如表4。表4瑞幸咖啡股权结构股东名称持有股份持股比例股东情况表陆正耀家族信托96970330.53%董事长（神州优车CEO）钱治亚家族信托62500019.68%CEOSunyingwong控制的（MayerInvestmentsFunds）39375012.34%陆正耀姐姐大钲资本37787711.90%神州优车投资人愉悦资本2144716.75%神州优车投资人（四）瑞幸咖啡财务造假的方式1.虚增销量在浑水公司发布的调查文件中，我们可以看出，瑞幸咖啡在2019年第三季度和第四季度通过虚增每个门店的销量来虚增营业收入。其中在第三季度虚增为69%，第四季度为88%。在订单虚增的过程中，主要从两个方面虚增，一个是线下的订单数虚增，另外一个是通过线上取单号的跳单的形式虚增。调查公司雇佣92名全职和1418名兼职人员在981个工作日对620家门店进行全时段的监控，经过调查发现线下的单个门店日平均订单数为230个，经过虚增后，每天单店的订单数达到263个。在线上的订单中，对于同一个门店同一天的线上订单量夸大34到232单，平均值为106单每天，是线下订单数量的72%。在2019年第四季度和2020年一月的调查中，瑞幸APP的平均单店AVU为590，瑞幸的2019年第三季度和2019的第四季度的平均单店DAU分别比追踪期间的数据地11%和10%。通过虚增门店订单数量的方法，来使得财务表中的利润增加，迎合投资者的预期。2.虚增商品净售价在浑水公司发布的调查报告中指出，瑞幸夸大了其每一件商品的净售价至少1.23元人民币或者12.3%，以此来维持表面的销售利润，而真实情况是门店层面的亏损高达24.7%-28%。除掉一些免费产品，实际的销售价格是上市价格的46%，而并不是瑞幸高管所陈述的55%。在瑞幸的第三季度财报中显示，三季度净售价每件为11.2元人民币，而在浑水公司的调查报告中显示鲜制饮品和其他产品的售价分别为10.94元和9.16元，相比于真实数据其数据夸大了12.3%。在2019年第四季度，瑞幸咖啡开始加大发放优惠券的力度，以此来使用户数量增长，随着大量的优惠券的发放，单品的净售价进一步降低。而瑞幸咖啡为了掩盖住这一行为，开始在每件单品的净售价上提升一部分，以补偿这一损失。3.虚增收入通过瑞幸咖啡招股说明书及后续披露的财报计算，2018年全年广告费用3.62亿元，而2019第三季度的广告支出就高达3.74亿元。众所周知，瑞幸咖啡2018年在各种渠道进行了大面积的广告投放，进行广告宣传，为何2019第三季度的广告费用就能远超2018整个全年的广告营销费。瑞幸咖啡在广告费用的快速增长的情况下，广告费用投入收入产出比与广告费用投入销量产出比却快速下滑，出现广告投入与产出的严重背离。瑞幸咖啡广告费用投入收入产出比从2018到2019连续五个季度持续快速增长，由2018第一季度的0.28元增长至2019第一季度的11.09元。但从2019第二季度开始，瑞幸咖啡却开始对广告费用进行非常“不合理”的操作。瑞幸咖啡的广告费用拉新成本却从2018第一季度的84.09元下降到2019第一季度的9.24元，但自201第二季度开始快速上涨，2019年第二季度与2019年第三季度分别激增至41.6元与48.7元。我们质疑瑞幸咖啡为何在2019年二季度广告费用拉新成本骤然上升的情况下，2019年三季度还在加大力投放广告的真实性。瑞幸咖啡CEO及CFO对于广告费用过高做出合理的解释，只是说了广告费用高是由于既定的品牌战略和小鹿茶产品的推出。但还是质疑瑞幸咖啡广告费用的真实性，质疑瑞幸咖啡在广告投入收益明显下降的情况下，依旧加大广告投放力度的动机。4.虚增成本和费用公司营业收入与成本之间具有一定的映射关系，瑞幸在收入虚增后，要让收入和成本的匹配合理，就需要虚增成本，营业收入和成本费用符合常理是财务报表合理化的前提。瑞幸要让其财务报表符合常理，就必须在虚增收入后通过虚假的成本或其他费用填补虚增收入的账面，不然财务报表收入与支出不匹配，必定难以避过各方的监管审查。瑞幸是如何虚增成本和费用使财务报表合理且通过审查的，由表3知，瑞幸咖啡将在广告费用上支出占比夸大，虚增的成本主要在虚增广告费用在这一部分，瑞幸咖啡将2019年第三季度的广告支出夸大了逾150%，将其被夸大的广告费用重新用于增加收入和店面利润。管理层通过伪造合同、虚开发票，虚增广告支出成本，从而成功的进行财务造假。表3收入支出表项目金额（亿元）总净收入15.41饮品净收入11.454其他产品净收入3.478其他收入（包括送货费）0.484广告费用3.82注：数据来源：东方财富网四、瑞幸咖啡财务造假的对信息批露的启示（一）企业的内部控制深受市场关注的瑞幸咖啡从最初的成立注册到光速上市，经快速扩张再到被浑水揭露财务造假，快速扩张使得企业藏污纳垢，各种问题弊端裹挟而至。瑞幸财务舞弊是一道警钟，时刻警醒企业牢记教训，不忘初心，稳步发展。第一，企业经营不能急功近利、唯利是图。在没分析市场需求和自身利弊的情况下快速发展悠享店、快取店、外卖厨房店等经营形式。如此急功近利所带来的隐患是巨大的，更是违背了企业经营的“原点”——诚信。诚信是经商之魂，是从古至今经营企业的核心基石。瑞幸咖啡一味的追求利益，失信于消费者、投资方，忽视了其对于社会、市场、员工的价值和意义，迷失了前进方向。所以企业要长久稳定就要有深刻的企业使命感和社会责任感，脚踏实地，稳步经营；而遮掩不足，钻营表面，就会遗失企业的第二张身份证（诚信），难以走远。第二，企业发展不能急于求成、盲目扩张。瑞幸咖啡自注册起，瑞幸咖啡仅仅两年时间门店数超过4500家，超过了星巴克25年的发展势头。再加上激进的营销方式，忽视市场客观发展规律，一直保持闪电扩张的态势，阶段性的成功让瑞幸咖啡盲目自信，更加确信其闪电发展战略的正确性，隐患的巨摆越来越大，资金的漏洞也越来越大，不可避免的越过了法律的底线。企业要想长期稳步发展，就必须循序渐进，稳扎稳打，保证资金具有较强的流动性，增强风险意识，遵循市场发展的客观规律，严格遵守法律法规，维护市场经济秩序。（二）政府的监督管理现阶段，国内外普遍存在造假舞弊监管制度不完善的情况，政府在防治财务造假的问题上起着至关重要的作用。首先，我国关于财务造假的法律体系仍不完善。政府要根据市场出现的各种弊端漏洞不断完善法律制度，也要与时共进升级监管方法，分析研究案例并思索未来可能出现的问题，加强信息披露，减少市场信息部队称状况的发生，维护国家政府的形象。相较于国外我国对造假舞弊的处罚力度小，难以形成有效的威慑。政府要提高对造假违法行为的处罚力度，不仅仅是经济处罚还应出台相应的政策性处罚，对违法乱纪行为给予实质性的惩罚，提高违法成本，使处罚的力度高于舞弊的利益。让企业对造假违纪常怀警觉之心，对法律深怀敬畏。再者，加强对注册会计师的监管。审计工作不规范、不严谨、不细致也是舞弊事件层出不穷的原因。要杜绝造假行为，政府也要加强会计行业的监管体系，规范审计行业行为，确保审计工作依法有序进行。其次，协调市场的信息不对称性。很多企业存在信息公开程度不达标的问题，让企业游离群众的监督之外。政府要监管企业的执行制度程度，确保法律制度得到充分执行发挥应有的效力。最后政府也不能过于看重企业盈利情况，应该科学的综合评估企业发展情况，并判定企业发展潜力，对于这种类型的企业应该放宽政策，多提供贷款援助，给企业创造一个良好的发展环境。（三）第三机构的作用审计是预防造假舞弊一道至关重要的一环，也是违法乱纪的最后一道防线。随着科学技术的发展财务舞弊手段也越来越隐蔽高明，完善审计制度和更新审计方法是现在审计事务所势在必行的事情。会计事务所应结合自身行业特性利用大数据、人工智能、互联网研发新型高效的审计方式。瑞幸咖啡事件发生之后，其审计的会计事务所仍未给出瑞幸19年的年度审计报告。审计过程虽耗力耗时，但在外部监查失去效力时，审计是刺破重重遮掩揭示真相的利刃。会计事务所应每个季度进行严格严谨的审计工作，提高财务舞弊的审查力度；从而加大舞弊的难度，封闭造假的通路。审计人员应坚守职业道德，提升专业技能，了解行业详情，并时刻保持职业怀疑眼光；提升造假难度，造假成本，在专业知识确保自己不受假象迷惑的同时也应拿起法律武器保护自己不受违法乱纪者的威胁。并注重细节因素，把财务造假的行为扼杀在萌芽阶段。五、结论综上所述，针对我国财务造假事件屡禁不止的情况，本文以瑞幸咖啡财务造假为例分析其舞弊的动因。通过分析瑞幸咖啡虚增营收、成本、费用等舞弊的方式，结合我国政府监管、企业发展及审计审查提出几点应吸取的教训。由于作者知识和能力有限，相关资料和数据来源于公开的企业年报和网站，且没有切实的从业经历，对企业舞弊的内幕了解不详尽，在政府法规、企业管理及审计等角度总结出的一些针对性启示依旧存在诸多不足之处。当仍希望可以丰富我国财务舞弊案例研究，为减少企业财务舞弊行为，避免有