第二章 工程经济分析的基本原理

第二章工程经济分析基本原理第一节经济效益的概念第二节经济效益评价的指标体系第三节工程经济分析的比较原理第四节资金的时间价值第五节工程经济分析的一般程序11/10/20231第二章工程经济分析基本原理第一节经济效益的概念1.经济效益考核的两种基本类型①在既定的人力物力和财力之下，如何充分而合理的利用，使其发挥最大的效能，更好地满足既定目标的要求？②在既定的目标下，如何充分而合理的利用现有的人力物力和财力，使其消耗最小？成本最低，收益最大11/10/20232第二章工程经济分析基本原理经济效益是指工程实践方案中的“所得”与“所费”的比较，或者说是“产出”同“投入”的比较。表现形式（两种）：Ⅰ经济效益=有用成果/劳动消耗Ⅱ经济效益=有用成果－劳动消耗劳动消耗：是指在生产过程中消耗和占用的活劳动和物化劳动。.......P2111/10/20233第二章工程经济分析基本原理第二节经济效益评价指标体系经济效益指标体系：就是指从不同的角度、不同的方面相互配合，较全面的反映或说明与特定技术方案相联系的特定对象的经济效益的一系列有机整体性指标。具体的评价指标体系有：反映劳动成果类（或收益类）指标；反映劳动消耗类指标；效益类综合指标......11/10/20234第二章工程经济分析基本原理一、反映收益类指标反映收益类指标即指反映技术方案的有用劳动成果指标。主要有产品数量指标、品种指标、质量指标和利润指标等。（一）数量指标主要是用实物量和价值量来表示。1.商品产值2.总产值3.净产值11/10/20235第二章工程经济分析基本原理（二）品种指标产品品种指标是指经济用途相同而实际使用价值有差异的同种商品。Notice：品种指标是衡量一个国家技术水平高低的重要指标。衡量的指标有：品种数、新产品增加和代替老产品的百分数、产品配套率和产品自给率等。11/10/20236第二章工程经济分析基本原理（三）质量指标1.反映产品内在质量的专门性指标：物理性能和化学性能、力学性能等2.反映生产工作质量的统计指标：合格率、废品率等。适用性、可靠性和经济性合格率、废品率、等级品率的计算见P24......11/10/20237第二章工程经济分析基本原理（四）利润指标主要是反映企业销售商品后经营成果的综合性指标。主要指标：利润总额和利润率11/10/20238第二章工程经济分析基本原理二、反映劳动消耗类的指标反映技术方案的劳动耗费指标主要有产品总成本费用指标、投资指标和时间指标。（一）年总成本费用指标是指在一定的项目年限内为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。它包括了生产成本、管理费用、销售费用和财务费用。（二）投资指标1.投资总额2.单位产品投资额11/10/20239第二章工程经济分析基本原理三、反映收益和劳动耗费的综合指标（一）绝对的效益指标它反映的一项技术方案或技术本身的经济效益的大小。主要指标：1.劳动生产率2.材料利用率3.设备利用率4.固定资产盈利率5.流转资金周转次数11/10/202310第二章工程经济分析基本原理（二）相对的效益指标它反映的是一个方案相对于另一个方案的技术经济效益。主要指标有：1.静态差额投资收益率2.静态差额投资回收期（是第一个指标的倒数）3.动态评价指标（内部收益率、净现值、净现值率等）11/10/202311第二章工程经济分析基本原理第三节工程经济分析的基本原理工程经济分析的实质，就是对可实现某一目标的多种工程技术方案进行比较，从中选出最优的方案。共同的比较基础和条件即可比性可比原则：1.满足需要上的可比2.消耗费用上的可比3.价格指标上的可比4.时间上的可比11/10/202312第二章工程经济分析基本原理一、满足需要可比原则是指相比较的各个技术方案必须满足相同的社会实际需要。转化为相同的可比基础P27（一）产量可比（二）质量可比（三）品种可比11/10/202313第二章工程经济分析基本原理二、消耗费用可比原则原则：在计算和比较费用指标时，不仅需要计算和比较方案本身的各种费用，还需要考虑相关的费用，并且应该采用统一的计算原则和方法来计算各种费用。相关费用是指实现本方案而引起的生产上相关环节（或部门）所增加的（或节约的）费用。采用统一原则是指在计算技术方案的消耗费用时，各方案的费用构成项目和计算范围必须一致。11/10/202314第二章工程经济分析基本原理三、价格可比原则原则：即合理的一致的价格。1.合理的价格：是指价格必须正确反映产品的价值，各种产品的比价合理。2.一致的价格：是指价格的种类要一致。即在分析近期技术方案时，应使用统一的现行价格，而在分析远景技术方案时，则应该使用远景价格11/10/202315第二章工程经济分析基本原理四、时间因素可比原则主要考虑的问题1.经济寿命期不同的技术方案进行比较时，应该采取相同的计算期作为基础进行比较；2.技术方案在不同时期内发生的效益与费用，不能直接相加，而应当考虑资金的时间价值。具体案例P2911/10/202316第二章工程经济分析基本原理第四节资金时间价值

Timevalueofmoney一、现金流量与表达二、资金的时间价值三、资金等值计算四、利率的表现形式五、综合应用4个例题11/10/202317第二章工程经济分析基本原理一、现金流量与表达【导入】：某建设项目寿命期（从项目始建至项目结束）为8年，第一年初投入建设投资100万元，第2年初投入流动资金20万元，从第2年至第8年每年销售收入为70万元、成本和税金共40万元，期末固定资产残值为5万元。要求：（1）该项目的现金流入和现金流出？（2）做出项目的和现金流量图。（3）该项目于哪年投产？建设期为几年？生产期为几年？11/10/202318第二章工程经济分析基本原理（一）现金流量，CashFlow

现金流出（cashoutflow,CO）现金流入（cashinflow,CI）净现金流量（netcashflow,NCF）建设期、达产期、稳产期、回收处理期工程经济分析的基本要素？哪些属于CO？CI？11/10/202319第二章工程经济分析基本原理（二）现金流量的表达1.现金流量表净现金流量图画现金流量图时要注意分析问题的角度（着眼点，viewpoint）2.现金流量图120080080080050080011/10/202320第二章工程经济分析基本原理例某企业4个月前存入银行1000万元，现在取出1050万元。这笔财务活动可以做出两个现金流量图。04123100010500412310001050图2-1企业现金流量图图2-2银行现金流量图11/10/202321第二章工程经济分析基本原理思考：净现金流量与净利润（息前税后）关系？净现金流量=现金流入-现金流出=（销售收入+回收固定资产余值+回收流动资金）-（建设投资+新增流动资金+经营成本+销售税金及附加+所得税）净利润=利润总额-所得税=（销售收入-总成本费用-销售税金及附加）-所得税={销售收入-（经营成本+折旧费+摊销费)-销售税金及附加-所得税}净现金流量=净利润+折旧费+摊销费+借款利息支出+回收固定资产余值+回收流动资金-建设投资-新增流动资金11/10/202322第二章工程经济分析基本原理净现金流量=净利润+折旧费+摊销费+借款利息支出+回收固定资产余值+回收流动资金-建设投资-新增流动资金建设期：净现金流量=0+0+0+0+0+0-建设投资-0投产期：净现金流量=净利润+折旧费+摊销费-新增流动资金稳产期：净现金流量=净利润+折旧费+摊销费回收处理期：净现金流量=净利润+折旧费+摊销费+回收固定资产余值+回收流动资金11/10/202323第二章工程经济分析基本原理二、资金的时间价值

图2－1某项目A、B两方案的现金流量图。在其他条件都相同且不考虑通货膨胀和风险因素的情况下，哪个方案较优？（单位：万元）

B方案24688A方案642014014121211/10/202324第二章工程经济分析基本原理指发生在不同时间上的等额资金在价值上的差别即资金的时间价值。三、资金等值计算（一）什么是资金等值计算

把在一个时点上发生的资金换算成另一时点上的等值金额的过程。11/10/202325第二章工程经济分析基本原理（二）资金等值计算公式现值(presentValue；P):终值（futureValue；F):“年值”或“年金”(annualworth；A)等额年值（equalannualworth)折现（discounted）FAA0123456nP…11/10/202326第二章工程经济分析基本原理1.一次性支付终值公式(single-paymentcompoundamountformulas)

某工程项目向银行贷款1000万元，年利率为6％，借期4年，问4年后需向银行偿还本利多少万元？F=P·（1+i）n

(F/P,i,n）

？1000n=4012311/10/202327第二章工程经济分析基本原理2.一次性支付现值公式【single-paymentpresent-worthformulas】…0n123n-1P？F（P/F，i，n）

例某企业拟在4年后购置设备两台，共计1811万元，年利率为16%，该企业现应有资金多少？11/10/202328第二章工程经济分析基本原理3.等额序列终值公式（Equal-payment-seriescompoundamountformula）

012n-1

n

n个A…F=A(1+i)t-1+A(1+i)t-2+……+A(1+i)1+A(1+i)0（F/A,i,n）11/10/202329第二章工程经济分析基本原理例某项目在建设期每年末向银行借款100万元，若建设期3年，贷款年利率10%，则到第三年年末贷款的本利和。最后一笔年金和终值发生在同一时刻，主要是为了金额平衡，统一计算公式。

年末惯例（end-of-periodconvention）11/10/202330第二章工程经济分析基本原理4.等额分付现值公式(Equal-payment-seriespresent-worthformula)某项目在投产后，每年可获取收益100万元，在年利率为10%，项目的生产经营期为10年的情况下，项目所获取的收益现值之和为？F＝A［］P=A·(P/A,i,n)11/10/202331第二章工程经济分析基本原理5.等额分付偿债基金公式（Equal-payment-seriessinking-fundformula）已经F，求A（A/F,i,n）[例]王先生为了外出旅游的20000元费用，打算在1-4年的年初，在银行存入等额的存款A，复利利率为6%。（1）假如王先生在第3年年末取出20000元。（2）假如王先生在第5年末取出20000元。问：在两种情况下，王先生每年必须各存款多少？11/10/202332第二章工程经济分析基本原理6.等额分付资本回收公式（Equal-payment-seriescapital-recoveryformula）A＝P·例某拟建工程投资200万元，希望在6年内等额回收全部投资，如果折现率为8％，问每年至少应回收多少？11/10/202333第二章工程经济分析基本原理7.等差梯度序列公式(Uniform-gradient-seriesformula)已知：A1，An=A1+（n-1）G，求：FF=A·

P=

A·

7和8感兴趣的同学课后推导11/10/202334第二章工程经济分析基本原理8.等比梯度序列公式（Geometric-gradient-seriesformula）已知：A1，An=A1.(1+g）n-1，求：P当i≠g时,P=A1·当i=g时,P=A1·n·(1+i)-111/10/202335第二章工程经济分析基本原理计算公式之间的关系(1)（F/P,i,n）与（F/A,i,n）—（F/P,i,n）=i·（F/A,i,n）－1(2)（P/F,i,n）与（P/A,i,n）—（P/F,i,n）-（P/A,i,n）×i(3)（A/F,i,n）与（A/P,i,n）－（A/F,i,n）=（A/P,i,n）－i系数之间的极值（已知i,n→∞;已知n，i=0）复利系数表思考：11/10/202336第二章工程经济分析基本原理四、利率的表现形式（一）单利与复利（SimpleandCompoundinterest）

（二）名义利率和实际利率（nominalandeffectiveinterestrate）（三）间断利率和连续利率（discreteandcontinuouscompounding）（四）不变折现率与现时折现率（略讲）11/10/202337第二章工程经济分析基本原理（二）名义利率和实际利率（nominalinterestrate，effectiveinterestrate）当给定利率的时间单位与计息周期不一致时，存在着名义利率与实际利率；〖例〗年名义利率12%，若以半年计息，实际年利率？若以月计息，实际年利率？〖例〗如果年实际利率为12%，那么月实际利率为多少？11/10/202338第二章工程经济分析基本原理（三）间断利率与连续利率（discretecompounding,continuouscompounding）间断利率:计息周期为一定的时间连续复利:计息周期缩短，趋向于零当涉及连续利率时，名义利率与实际利率有什么联系？设名义利率为r，每年计复利m次，当m→∞时

i（年实际利率）=er-1（r为名义利率）11/10/202339第二章工程经济分析基本原理（四）不变折现率与现时折现率（略讲）

参考书：GeraldJ·ThuesenandW·J·Fabrycky,EngineeringEconomy(NinthEdition),清华大学出版社，2005[美]亨利·马尔科姆·斯坦纳著，工程经济学原理（第二版），经济科学出版社，2000通货膨胀率（f)：不变折现率(i)：现时折现率（u）：11/10/202340第二章工程经济分析基本原理五、综合应用1.某工程项目现金流量如图，求现值、终值、第5年年末的等值资金。i=8%01234567891011121314155080405011/10/202341第二章工程经济分析基本原理2.某青年以抵押贷款的方式购买一幢房地产，该房地产价格为25万元，30%首期付款，年名义贷款利率为4.41%，（1）贷款后20年每月偿还一次，每月复利计息，分期付款额？（2）在贷款后20年内每半年偿还一次，若每月复利计息一次，分期付款额？11/10/202342第二章工程经济分析基本原理3.某公司发行了名义利率8%、面值为5000美元、20年后偿还的债券，从购买债券的6个月开始，每半年支付一次利息。如果该债券在今天的债券市场上以4750美元的价格出售，一位资金的机会成本为10%的投资者是否应该购买债券？4.有一项投资需要8000万元借款，目前有以下两种借款来源：第一，某银行提供期限3年，名义利率为10%的贷款，经计算，每月需偿还258.14万元。第二，一位企业家可提供8000万元，要求在3年末一次付清1亿元的借款，请问你将如何进行选择？11/10/202343第二章工程经济分析基本原理思考题：（1）