中国家族企业的财务问题及分析 会计财务管理专业VIP

PAGEPAGE16中国家族企业的财务问题及分析[摘要]：家族企业历史悠久，至今依然是国内外很广泛的企业组织形式。就我国现状而言，家族企业在经济社会发展中发挥着越来越重要的作用，已成为我国经济增长、吸纳就业、增加居民收入、促进全面小康社会建设、构建和谐社会的一支最活跃、最有发展潜力的生力军。从某种意义上说，关注中国的家族企业，就是关注中国经济的未来。正是因为如此，我国家族企业的发展受到了理论界、实业界及政府有关部门越来越多的关注，关于家族企业问题的研究也越来越受到人们的重视。本文则是针对中国家族企业财务问题的研究。改革开放以来，我国的民营企业得到了恢复和快速发展，并成为国民经济的重要组成部分和新的经济增长点。其中，以家族为基础的企业形态是当前我国民营企业的主体，家族企业已进入上规模、上层次、上水平的新时期。从公司财务结构来看，大部分家族企业的资金是所有权与使用权相统一的财务会计模式。在创业初期，家族企业由于规模小，管理简单，通过以血缘关系为纽带的家族式治理模式就可以实现企业良好的运营。但企业发展到一定程度时，这种财务模式则成为企业进一步发展的束缚，即企业在财务上不能适应发展需要的挑战。大量的企业实例表明，企业财务结构及其管理问题，已成制约我国家族企业发展的关键性因素。Abstract:Familybusinesshasalonghistory,isstillverywiderangeofdomesticandforeignenterprisesformsoforganization.Forourcountrythestatusquo,thefamilybusinessineconomicandsocialdevelopmentisplayinganincreasinglyimportantrole,hasbecomeChina'seconomicgrowth,attractjobs,increasepeople'sincome,promotethebuildingofacomprehensivewell-offsociety,tobuildaharmonioussocietyinamostactiveandmostDevelopmentpotentialofthenewforce.Inasense,attentiontoChina'sfamilybusiness,isconcernedaboutChina'seconomicfuture.Itispreciselybecauseofthis,myfamilybusinesshasbeenthedevelopmentofcommunity,businesscirclesandgovernmentdepartmentsconcernedmoreandmoreattentionontheproblemoffamilybusinesseshavemoreandmorepeople'sattention.ThisarticleisfortheChinesefamilybusinessoffinancialproblems.Sincereformandopeningup,China'sprivateenterpriseshavebeenrestoredanddevelopedrapidlyandbecomeanimportantpartofthenationaleconomyandneweconomicgrowthpoints.Amongthem,tofamily-basedenterprisesisthecurrentformthemainbodyofChina'sprivateenterprises,hasenteredthefamilybusinessonthescale,ahigherlevel,thelevelofthenewera.Fromthecompany'sfinancialstructure,thefamilybusinessmostofthefundsistherighttoownershipanduseofintegratedfinancialaccountingmodel.Intheearlyentrepreneurs,familybusinessesbecauseofasmallscale,simplemanagement,throughthebloodrelationshipasalinktothefamilymodeofgovernancecanbeachievedgoodoperatingenterprises.However,enterprisedevelopmenttoacertainextent,thisfinancialmodelhasbecometheshacklesofthefurtherdevelopmentofenterprises,whichmeansthatenterprisescannotmeetthefinancialneedsofthedevelopmentchallenge.Examplesshowthatalargenumberofenterprises,corporatefinancialstructureandmanagementissues,constraintsofChina'sfamilybusinesshasbecomeakeydevelopmentfactors.[关键词]家族企业财务问题分析解决[英文关键词]FamilyBusinessFinancialissuesAnalysissolution引言据统计，目前我国的非公有制经济中，除了少数几家大型民营企业外，家族经营的企业至少占到了90%以上。在这些企业中，既有家庭作坊式企业或单一业主制企业，同时也有合伙制企业、共有制企业，甚至还出现了家族成员保持临界控制权的企业集团。同样，在《财富》世界500强中，约有三分之一以上为家族企业，而且世界500强企业中，70％以上的企业其创始阶段都是家族式的。港台地区的中小企业几乎百分之百都是家族企业。现在，有很多企业家对家族式企业的认识存在误解，觉得自己的企业管理混乱，发展不起来，竞争力不强等都是家族式企业问题；认为家族式企业很难成长起来、做大做强。当然，也有少数专家学者认为民营企业或中小企业发展不了的主要原因都是家族式造成的，等等。在这里，本文将从家族企业财务的角度对家族式企业进行探讨，希望能引领众多企业家走出家族式企业的认识误区。

第1章概述1.1家族企业的概念及其特征1.1.1家族企业（Family

Enterprise）是指为一个家族所有并控制的企业。从广义讲是指由家族成员所拥有的企业，强调的是家族对企业的所有权；从狭义讲则指企业不仅为家族成员所拥有，并且为其所控制。家族企业可以说是一个古老而“短暂”的企业组织形态。说它古老，是因为它是历史最为悠久的一种企业形态。在私有制条件下，历史上最早的企业均是家族企业。说它“短暂”，是因为发展至今，家族企业在生命周期上有着“富不过三代”的延续规律。资料显示，家族企业的平均寿命为24年，恰好与企业创始人的平均工作年限相同；有58％的家族企业可以传到第二代手中，其中有不到1／3的企业能够传到第三代，后者中大约13％的企业能够传出第三代。而中国家族式私营企业的寿命就更短。从这些数据我们可以看出，家族企业的发展充满艰辛。1.1.2家族企业的特征：1、任人唯亲：家族企业是一种古老而常新的企业形式，它的起源可能已经无从考证，它的现代版本则可以随手拈来。从一人掌控、夫妻掌控、父子掌控、兄弟掌控到一个复杂的家族系列各种形式都有。\o"chuangye,创业"创业者个人或者创业者家族的理念不同可能导致家族企业在制度形式和\o"zuzhi-mubiao,组织,目标"组织发展上走上完全不同的路径。家族企业中，家族成员间特有的信任关系和相对很低的沟通成本，是其取得\o"compete,竞争"竞争优势的一个有力保证。但是，如果处理不好，让家族政治进入到企业之中，并且进一步地让企业外聘人员也卷入家族政治当中，必会阻碍企业的组织发展进程，上演一场几败俱伤的豪门恩怨。家族企业要做大、要发展需突破一个重要的\o"pingjing-yueshu,瓶颈,约束"瓶颈，就是企业管理要专业化和规范化。吸收大量专业人才进入公司的核心层是专业化和规范化的必由之路。2、子承父业众所周知，家族企业是靠亲缘关系来维系的“人和”企业，子承父业，是华人企业的传统，也有其独特的优势，如企业的领导成员间容易\o"prompting,沟通,激励"沟通、决策快、管理\o"chengben,成本"成本低、容易保护商业秘密等。永恩集团的年轻CEO陈英杰认为，家族企业是创业人常年艰苦创业的成果和见证，大多数人对其家族企业有着深厚的感情，将其看作是自己及本家族的安身立命之本，因此企业的所有权通常都由家族牢牢控制并在家族内代代相传，但“子承父业”的接班方式却有很大的局限性，因为不是每一个创业者的后代都是最好的接班人。尽管在现实中，创业者们会尽力给予子女最好的教育及商业经验熏陶，却并不能保证子女也有从商的兴趣、才能。更为棘手的是，如果有多位条件相当的继承人选，那么权力的交接可能会导致家族利益团体的分裂，进而可能导致企业走向灭亡。3.起点低,贡献大全球95%以上的企业是中小企业，而中小企业的95%具有家族企业性质。家族企业持续发展的活力不可低估，更不可否定。正如人们熟悉的制造业企业福特、摩托罗拉、杜邦、IBM、沃尔玛、松下、丰田等等，它们经历了数十年甚至上百年的发展，都相继进入世界500强之列，如今仍在不断发展壮大。然而大家却不知道这些企业开始都是十足的家族企业。1.2家族企业的文化背景及特征1.2.1中国家族企业产生的文化背景中国是一个“家文化”传统悠久和深厚的国度，“家文化”体现了中国传统文化的显著特征。中国的传统文化是大陆农耕文化，农业社会的稳定，是依靠家国一体的宗法制度来维持的。以家族为纽带，以血缘远近亲疏的关系来确定人们的尊贵卑贱地位。它有着如下特点：血缘性、聚居性、等级性、礼俗性、自给性和封闭性等。这种根深蒂固的家族观念已经成为一种民族意识，家族成员彼此之间自然产生出一种信赖，相信自己的家人以至亲戚、同族、同乡、同学等关系密切的人，而对其他异地或异族人形成了一种先天的隔阂。家族制企业往往成为中国现在企业组织形式的首要选择。正是由于中国的家族企业具有浓烈的、深厚的“家”文化特色，使得中国式家族企业具有超乎寻常的家族内部的凝聚力，使家族成员为了共同的目标不辞辛苦、不计报酬地勤奋工作；也形成了家长式管理方式，能够形成强大的领导核心与执行能力，能适应市场的瞬息万变并做出迅速的反应；借助于传统的家庭等级制度和“遵上”、“忠信”、“服从”观念以及家族成员彼此高度的认同感和一体感，有利于减少企业内耗、降低管理控制难度和成本，促使中国的家族企业在八九十年代得到了迅速增长，成为中国国民经济的重要组成部分。1.2.2中国家族企业现在的文化特性家族企业在规模比较小的时候，往往发展会很快，但到了一定规模，要进一步扩大规模的时候，往往就会出现各式各样的问题。最关键的是因为家族企业没有形成有利于自己发展的企业文化，而血缘文化则是我国家族企业的首要特性,同时也严重地制约着家族企业的发展。家族企业在成长初期由于面临着极大的发展风险，其家族成员会全力以赴的去为了企业的发展而不断的努力，但是一旦企业发展到一定的规模，以前所掩盖的血缘矛盾就会突现，就会成为影响家族企业再发展的关键因素。例如家族成员利益分配上的纠纷而形成的对立。四川新希望集团是中国目前最大的一个家族式企业。在企业发展到相当规模时，导致了家族内部的争斗，四兄弟各自独立。浙江十大发明企业家之一的祝强的企业在如日中天的时刻，后院起火，原任副总的妻舅，以资产分割为由诉至法院，把祝强推上被告席；还有家庭成员与企业员工因利益上的偏倚形成的对立。企业的发展壮大，不仅仅依靠家族单方面的努力，而是管理人员、技术人员及员工共同努力的结果。许多领导者没认识到这一点，以为是自己独创天下，因此不仅不能善待企业的一般员工，而且不能给予高级管理人员合理的报酬。当高级管理人员在自己的付出得不到相应回报的情况下，将可能携手下有能力的员工另觅高枝，造成企业人才的流失，将会给企业的正常运作带来危机。家族式管理，最怕的是“兄弟阋于墙”，怕的是利益向血缘偏倚，一旦企业内部出现了对立的利益群体，中坚力量反戈一击，再坚实的大厦也会突然间土崩瓦解。

第2章我国家族企业发展的现状及趋势2.1我国家族企业的现状全国工商联公布的2005年度上规模家族企业调研结果显示，2005年上规模家族企业营收总额达到31360．48亿元，资产总额24797.20亿元，税后净利润1324.03亿元，缴税总额1184.03亿元，员工人数582.29万，出口总额460.04亿美元。“上规模家族企业入围标准为2005年度营业收入总额在２亿元人民币（含）以上，共有2688家企业入围，比2004年度增长26.85％。”家族企业在共同经济利益的感召下,依靠血缘关系所产生的强大凝聚力，使企业在很短的时间内得以迅速成长壮大。据统计，目前在中国大陆的非公有制经济中，家族式经营的企业至少占到了90%以上。在这些企业中，既有家庭作坊式企业或单一业主制企业，同时也有合伙制企业、共有制企业，甚至还出现了家族成员保持临界控制权的企业集团。家族企业的兴起是在中国经济体制剧烈变革、游戏规则不断变更的背景下产生的。家族式企业以其特有的优势在激烈的竞争中逐步的发展壮大，也被认为是最有普遍意义的企业类型。家族企业并非中国独有，家族企业在世界各国经济中发挥着重要作用。在全球500强中，有175家为家族控制的企业。家族企业在各国占GDP总数的比例：韩国48.2%；中国台湾61.6%；马来西亚67%；菲律宾和印尼，最大的十个家族体现本国市值的一半；泰国和中国香港，五个最大家族体现了26%的市价总值；美国的家族企业创造了78％的就业机会，创造了全美GDP的50%。家族式企业为中国乃至世界的经济发展做出了巨大的贡献

另外，首次有从事金融保险业、教育、烟草制品业等产业的家族企业入围。浙江省、江苏省是申报企业的大户，其企业数量分别为978家和590家，占全部入围企业的36.38%、21.95%；位居其后的是上海市（181家）、山东省（142家）和辽宁省（90家）。图1：全国家族企业分布图

2.2我国家族企业的发展趋势如果按照市场经济要求，国有企业是低效率的。它不是按照有效原则建立的，而是作为国家稳定经济、创造就业机会的一种工具。如果中国经济要继续对外开放，这些目的就已失去了时代意义。如果固守传统的计划经济，那么中国的经济由于效率问题将面临挑战。因此，效率低下的国有企业某种程度上是对外开放的第一个牺牲品，也因为其规模大，所以遭受的冲击是最大的。中国要想在世界市场上具有竞争力，就需要有效率的企业形式来填补空白。据我对中国的了解，可能填补空白的企业形式有三种：一是私营的家族资本主义，二是政府资助的中型乡镇企业（集体所有制形式），三是与外来者联合的方式，也就是允许外国企业分食蛋糕。

目前，这三种形式中，最后一种对中国不划算，因爲中国并不想将经济拱手让人。而集体所有制的乡镇企业形式，由当地政府支援，但以私营方式运作的企业形式、家族企业的形式目前正在填补这项空缺，这几个方面的力量从目前的发展形势来看应当说旗鼓相当。

尽管中国非公有制经济的发展非常迅速，其中私营部分成长更快。虽然目前还没有清楚的资料和硬性统计数位的支援，但已有调查显示：私营经济已占国民生产总值（GNP）的28%-53%。据我所知中国企业的发展有两个明显特徵：一是私营经济增长迅速，二是企业的所有制形式和组织形式还相对陈旧。之所以如此，是因为“家”的概念在中国人心目中已根深蒂固，家族和传统的家庭结构是中国人价值体系的核心内容。这种社会价值观长期以来对经济结构和经济制度影响巨大，它不仅仅是价值体系的组成部分，而且绝对是中国传统社会结构的最重要特征。同时，中国传统的儒家思想中贯穿着道德说教，千百年来根植于中国人的心目中，形成了中国强大的道德基础，其强大的力量和合理性足以稳定社会并推动经济发展，而且显示出了极高的效率。因此，台湾、香港和世界其他地区的华人所建立的家族企业在世界范围内充分地显示出了他们的效率和竞争力。所以说，中国的家族企业应该是经济形式中绝对有效率的一种，机会到来时它们将会以潮水般的力量返回中国大陆的经济舞台。家族企业在共同经济利益的感召下,依靠血缘关系所产生的强大凝聚力，使企业在很短的时间内得以迅速成长壮大。据统计，目前在中国大陆的非公有制经济中，家族式经营的企业至少占到了90%以上。在这些企业中，既有家庭作坊式企业或单一业主制企业，同时也有合伙制企业、共有制企业，甚至还出现了家族成员保持临界控制权的企业集团。

但是随着时代的进步、经济的发展，家族式企业的进一步发展问题已现实的摆在我们的面前。家族式企业的弊端逐渐暴露，家族式企业进一步发展面临着严峻的挑战。中国家族企业在经历一段创业辉煌后，眼下已走到裂变的十字路口，面临着成长的挑战，是固守陈旧的家族管理模式，还是来一次脱胎换骨的变革，这是摆在中国家族企业面前的生死抉择。

第3章我国家族企业财务上存在的问题中国的家族企业面临着巨大的成长挑战和观念升级。我国目前的家族。企业所面临的财务风险，无论是从绝对水平还是从波动水平上，都要大于同期的国有企业。因此广大家族企业管理者必须提高警惕，树立风险意识，加快完善企业财务风险管理体系企业缺乏危机意识和风险与危机管理的手段、工具和能力，无法驾驭从天而降的危机。中国目前正处于经济转型时期，家族企业所面临的动态性尤为明显，高度的动态性带来更大的财务风险性，本身是一条自然法则，但到底如何应对财务危机，则切实反映出管理者经营水平的高低。当前家族企管理者要树立牢固的风险管理意识，认清我国加入WTO后，企业外部经济、法律、市场、文化、资源等宏观环境的转变，以及家族企业内部普遍存在的财务治理机制不健全、集权式管理等微观环境的特点，彻底扭转“只要管好用好资金就不会有任何风险”的错误观点。要更新财务管理理念，确立财务管理的战略核心地位，促使财务管理工作由被动记账向主动管理转变，建立以企业整体经营目标为基础的全面预算制度，发挥财务管理在目标激励、过程控制及有效奖惩方面的重要作用；要建立和完善民营企业的财务管理体系，设立专门的财务管理机构，制定相应的财务管理制度，完善财务处理流程,规范会计行为，推行“事前计划、事中控制、事后分析”的财务管理模式，建立完善的内部稽查制度；及早建立财务风险的预警机制，把风险损失降到最低限度。当前我国存在的普遍问题主要有以下几个方面:

（一）融资困难，资金严重不足

目前我国中小企业初步建立了较为独立、渠道多元的融资体系，但是，融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。其主要原因：第一，负债过多，融资成本高，风险大，造成中小企业信用等级低，资信相对较差。第二，国家没有专设中小企业管理扶持机构，国家的优惠政策未向中小企业倾斜，使之长期处于不利地位。第三，大多数中小企业是非国有企业，有些银行受传统观念和行政干预的影响，对其贷款不够热心。第四，中介机构不健全，缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构。

（二）投资能力较弱，且缺乏科学性

一是中小企业投资所需资金短缺。银行和其它金融机构是中小企业资金的主要来源，但中小企业吸引金融机构的投资或借款比较困难。银行即使同意向中小企业贷款，也因高风险而提高贷款利率，从而增加了中小企业融资的成本。二是追求短期目标。由于自身规模较小，贷款投资所占的比例比大企业多得多，所面临的风险也更大，所以它们总是尽快收回投资，很少考虑扩展自身规模。三是投资盲目性，投资方向难以把握。

（三）财务控制薄弱

一是对现金管理不严，造成资金闲置或不足。有些中小企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转；有些企业的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，无法应付经营急需的资金，陷入财务困境。二是应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账。三是存货控制薄弱，造成资金呆滞。很多中小企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。四是重钱不重物，资产流失浪费严重。不少中小企业的管理者，对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。（四）管理模式僵化，管理观念陈旧

一方面，中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。中小企业中相当一部分属于个体、私营性质，在这些企业中，理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立性。另一方面，企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因，没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理观念，使财务管理失去了它在企业管理中的重要作用。（五）直面财务混乱,迎对财务危机无论家族企业有钱或是没钱,都不知道资金的具体用途,财务的混乱使用,直接导致财务上的危机四伏。在我国绝大多数的家族企业都没有建立自己的财务预警体系,一旦出现财务危机,企业无所侍从,直接导致家族企业的迅速瓦解。第4章我国家族企业财务问题的对策探讨4.1扩大融资,解决资金不足问题1.大力发展为家族企业提供创业资本的创业投资

企业的“家族制”特点，导致企业经营活动“一人说了算”。家族制企业主们不愿放弃为他们创造了财富，使他们掘得“第一桶金”的企业现行经营管理模式；不愿放弃既当“老板娘”又当出纳员，同时又兼作保管员的低成本内部管理机制；不愿放弃靠家族血缘关系形成的权力决策结构。更不允许外人介入企业高层的经营活动，不愿意实现企业产权、资本多元化，只靠企业自身积累的资金进行生存发展。由于创业资本的缺乏，使家族企业创立与发展相对比较缓慢。从国外经验看，家族企业创业投资公司和创业投资基金是创业资本的两种重要形式，前者是带有一定政策性的特定类型的创业投资公司，具有半官方性质，享受一定的优惠政策，对扶持家族企业成长发挥着不可替代的作用；对于创业投资资金，要完全按照市场经济原则，实行商业化运作，面向全部家族企业，只有这样才有利于创业投资基金步入健康的发展轨道，才能对家族企业的发展真正起到推动作用。

2.改革金融体系，促进金融机构的专业化、多元化

良好的金融体系是市场健康发展的基础。我国的金融体系存在着多样性不够、专业性不强以及经营趋同性的缺陷，使其无法全面满足家族企业的融资需求，必须对其进行改革。

（1）成立一些具有鲜明专业性经营范围的金融机构，特别是以家族企业为主要目标客户的银行。这些银行的投资主体可以不受限制，只要经营对象是民营企业就行。目的是从金融机构建设途径来解决家族企业贷款难的问题，从根本上促进家族企业经济的发展。

（2）加快国有商业银行的股份制改造，促使其资金更多地投向家族企业。由于历史原因，国有商业银行和政府、国有企业之间形成了稳定的利益制衡关系。只有打破这种制衡关系，进行股份制改造和市场化改造，才能使更多的资金投向家族企业。由于股份制能明晰国有商业银行的产权，促使其真正实行企业化经营，按资金使用效益而不是按所有制形式选择贷款对象。只有这样，家族企业才能在贷款方面享受“国民待遇”，与国有企业处于公平的资金竞争地位，才能获得广泛的银行金融支持。

3.培育信用环境，提高全社会整体信用水平

有的家族企业还贷意愿不足，甚至出现恶性拖欠贷款的现象，不仅严重有损家族企业的诚信形象，也制约了企业自身的发展。因此，要发展健康的融资市场，特别是解决家族企业融资难的问题，必须高度重视社会信用环境的培育。须建立一种机制，遏制恶意拖欠的发生，致力于信用环境的建设。比如通过建立信用征询联网体系，将拖欠贷款的家族企业及企业主记录在案，进入全国信用征询系统中，一旦违约将成为伴其终身的污点，使其付出巨大的代价；还可以通过加强执法力度，严惩恶意欠贷的行为，逼迫人们守约，使企业主意识到守约是成本最低的一种行为。

4.政府搭建平台，组织银企对接

银行为寻找优势客户发愁，家族企业为获得银行贷款着急，政府应发挥桥梁作用，充当银企合作的“红娘”，为市场经济中紧密相关的两大利益主体搭建平台。使具有较强发展潜力、有效益、讲信用的家族企业获得最大的信贷支持，尽量满足这部分家族企业合理的流动资金需求。各省、市可组建诸如银企合作委员会之类的机构，为家族企业与银行提供广泛交流、合作的机会。

5.努力提高家族企业整体素质，增强内在融资能力

（1）推进家族企业产权制度的改革，力图产权明晰，责权明确，实现向现代企业制度的根本转变。

（2）加强科学管理，建立健全法人治理机构；强化财务管理，保证会计信息的真实性和合法性，以赢得商业银行的信任和支持。

（3）遵循诚信原则，切实履行借贷合同规定的义务，构筑良好的银企关系，为融资和企业的壮大创造条件。4.2增强投资能力,回避投资风险4.2.1家族企业投资风险分析

和大型企业一样，家族企业投资时也面临着利率风险、购买力风险等系统风险。由于存在种种不利因素，家族企业投资承担着较大型企业更大的风险。

（1）资金有限，风险控制能力差。由于家族企业资金有限，不能同大企业一样通过投资组合分散投资风险，往往专注于某一项投资，不能有效地分散投资风险；同时，由于受资金限制，家族企业在投资项目建设、投产期间的自我调节能力较弱，加剧了家族企业的风险，在投资决策项目出现失误后往往濒临破产。

（2）管理模式僵化，管理人员素质不高。家族企业的典型管理模式是所有权与经营权高度统一，企业的投资者同时就是经营者，拥有重大事项和日常经营决策权。由于相关机构不健全，缺乏内部牵制，管理者的素质对投资的成败有重大影响。而调查显示，大多数家族企业主仅有中学文化水平，没有受过高等教育，其接受正规管理培训的机会很少，业主的财务、管理知识欠缺，家族企业的投资风险较大。

（3）投资决策不科学。家族企业管理体制不健全，往往采取集权管理模式，由管理者说了算，缺乏内部牵制；管理人员素质不高，投资时缺乏科学的财务预测、决策、预算、分析，盲目投资，投资方向难以把握。据调查，家族企业进行投资决策分析时较多采用回收期法、会计收益率等静态分析方法，很少采用折现现金流量法，甚至不采用任何正式的投资决策方法。

4.2.2防范家族企业投资风险的措施

（1）建立多渠道融资体系，保证家族企业充分获得资金支持。1.国家应通过税收优惠政策，提高家族企业的资本积累。对家族企业主要实行所得税优惠，制定投资退税、加速折旧等优惠政策；在企业开业若干年内给予免税与减税的优惠；对特殊的家族企业如科技创新型企业应给予特别的税收优惠政策。同时要杜绝不合理的收费项目，为家族企业创造宽松的环境。2.成立家族企业基金。包括特定用途基金、担保基金、风险投资基金、互助基金等，其资金来源可以是各级政府金融机构及家族企业的入会费，在管理上实行基金封闭运行，集中支持家族企业的发展。3.加快完善家族企业信用担保体系。目前，家族企业担保体系虽得到了较快发展，但值得注意的是，在建立家族企业信用担保体系过程中，要把建立信用担保制度和建立其他社会化服务体系（如家族企业资信评估机构，家族企业投资及融资信息服务机构，中小企业联合会等）结合起来，为家族企业融资提供形式多样的服务。

（2）完善公司治理结构、健全内部控制。家族企业应在完善公司治理结构、明确各机构部门职责权限的基础上健全投资内部控制。1.建立投资业务的职务分离制度。投资业务中的授权、执行、会计记录以及投资资产的保管等方面都有明确的分工，不得兼任。2.建立投资计划的编制、审批制度。由于投资活动存在巨大风险，在投资前必须进行充分调查研究，编制投资计划，详细说明投资对象、投资理由、投资金额、期限以及投资组合方案、影响投资收益的因素等。在正式执行投资计划前必须进行严格的审批。一般情况下，企业应根据投资的性质和金额建立授权审批制度3.建立财务分析制度。由于投资具有高收益、高风险的特性，企业应设立有效的财务分析制度，定期、不定期地对投资项目的执行情况进行分析，掌握投资的运行状态，及时采取相应对策，规避投资风险，选择最佳的投资对象与时机。

（3）重视人才，提高经营管理水平。家族企业本身应充分认识到人才对企业发展的重要性，摒弃家族式的管理模式，积极吸纳和引进优秀人才，提高企业的整体素质；政府应研究制定优惠政策，为有发展前景的中小企业吸纳更多的经营管理人才。

（4）采用科学的决策方法。在资金充足、内部控制健全、管理人员素质提高的前提下，家族企业应建立以动态分析法为主，以静态分析方法为辅的财务分析体系1.关注机会成本。机会成本，指决策时从多种可供选择的方案中选取一种方案而必然放弃其他方案的代价。只有把已失去的“机会”可能产生的效益也考虑进去，才能对所选方案的最终效益进行科学全面的评价。2.注重风险的影响。任何投资都可能要经过较长的时期才能收回，而在这期间往往又会产生投资风险。作为企业的经营者，在作出投资决策之时就应将各种风险充分考虑在内，全面评价、权衡，从可能存在投资风险的各方面进行反复研究、论证，尽量使投资决策客观科学4.2.3强化资金回收资金回收是家族企业财务上的重要部分,而应收帐款是造成资金回收风险的重要方面，有必要降低它的成本，它的成本有：1机会成本，常用有价证券利息收入表示。2应收帐款管理成本，3坏帐损失成本。应收帐款加速现金流出，它虽使家族企业产生利润，然而并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收帐款管理在以下几方面强化：1建立稳定的信用政策。2确定客户的资信等级，评估家族企业的偿债能力。3定合理的应收帐款比例。4建立销售责任制。4.3规范企业会计,增强财务控制家族企业的持续发展需要所有权与经营权分离，建立稳定有效的委托代理机制。然而，家族企业在高度集中的家族化股权结构下难以建立稳定的委托代理契约。因此，必须对家族企业的股权结构进行优化设计。实现股权结构优化是保证家族企业从创业阶段向快速成长阶段以及稳定发展阶段顺利过渡的关键。

1.规范企业的会计行为，会计人员应根据企业实际的经济活动情况，按照《企业会计准则》和国家会计制度的要求如实地填制会计凭证，登记会计账簿，编制会计报表。在开展会计监督的工作上，可以通过行业协会进行引导、沟通和协调工作。目前，我国的家族企业尚未成立行政主管单位，涉及家族企业财务管理的法规、制度也相对滞后。随着家族企业的快速发展，越来越需要进行行业管理，因此，通过行业协会对家族企业实施自律性的监管显得更加重要。各级行业协会应发挥该协会优势对民营企业进行引导、沟通和协调工作，督促和指导家族企业遵纪守法，恪守诚信，不做假账。此外，财政、税务部门也要加强对家族企业的财务工作进行监督和指导，可以采取定期抽查的措施。对出现的问题和不足进行帮助和指导，提出改进意见；对有意弄虚作假和违规违纪行为，要进行必要的教育和披露，情节严重的则要追究当事人的经济和法律责任，形成震慑效应，使家族企业在一个合法合理、科学规范的内外环境中稳步、高效地运行。2.建立职业经理层。从职业经理阶层来看，中国目前还缺乏这样的层面。按照西方国家的一种传统，职业经理是推行现代企业制度实行两权分离的必要条件。缺少了职业经理队伍，就缺少了能将企业顺利运转并能产生盈利的企业经营者。企业的经营问题不能顺利解决，企业制度就会缺少一个重要环节，同时也迫使许多的企业所有者一定要同时成为企业的经营者，家族企业仍旧摆脱不了两权不分的尴尬境况。因此，应当建立职业经理人制度，建立、健全职业经理人市场，加强对职业经理人的培训体系和监管机制。

3.明确家族成员自然人之间产权关系。家族企业很少对家族成员之间的产权进行界定，这就埋下了日后家族成员间产权纠纷的隐患。而且伴随企业的发展.迟早会提出在单个成员之间重新界定产权的要求，这是“经济人”的本能，即使父子之间、夫妻之间、兄弟姐妹之间也难以逾越这种本能。当企业发展到一定程度之后，都不能不面对重新界定产权的难题。因此，应当对家族成员之间的产权关系做出明确的界定。

4.明确出资人的股权和公司财产权之间的界限。出资者所有权与企业法人财产权相分离，按市场经济运行规律创新企业制度，所有者与企业的关系演变成了出资人与企业法人的关系.即股分与公司。同时，为理顺产权，调动员工的积极性，采取期权方式改革企业经营机制，由产权独占逐步向股份制过渡。让内部职工持股，根据职工的岗位不同，折成一定股份，在企业中即是劳动者又是所有者，与企业荣辱与共，达到增加企业的凝聚力，提高企业活力的目的。

5.引入战略投资者。实现股权多元化。战略投资者是指有着相当的资本并打算通过进行实业投资获得资本报酬的机构或者个人。他们注敢长期稳定的利益，投资的对象一般选择有潜力的企业，这种潜力可以通过对企业的改造和科学管理很快得到显现。目前我国部分家族企业内核优秀但由于家族色彩严重未能充分发挥，这部分企业就是战略投资者追逐的目标。从长远利益来看，这部分企业应当积极谋求战略投资者的进入。引人新的股东使产权结构多元化，建立现代企业制度。6.责任人制度。在财务的使用和调度上,实行明确的责任人制度谁使用谁负责谁出问题谁承担责任。在财务管理上,明确财务使用资格和权限,规范会计报表,以加强家族企业对财务的控制力度。4.4财务管理模式落后,汲取高素质人才财务管理是一种严谨的科学行为，但我国有相当一部分中小企业忽视财务管理的核心地位。一些家族企业由于自身的特点和内外环境的关系，普遍存在不重视财务管理，具有随意性的弊端。家族企业的财务管理模式往往是所有权和经营权高度统一，投资者集所有权和经营权于一身，既是企业的投资者，又同时是企业的经营者。企业既不设财务机构，也不设专职会计人员。这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响，科学和有序的财务管理几乎成为空白。这些企业中，企业领导者集权现象严重，而他们的管理能力和素质有待考察，管理思想和手段也较为落后，对于财务管理的理论方法往往缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严,无法获取和留住有用之臣。

4.4.1加强家族企业财务管理的外部治理对策

一要加强财经法规建设，加大惩治力度。我国目前所有的财经法规基本上是针对国有企业、事业单位及政府机关而设置的，没有考虑家族企业的特点，使得家族企业的财务管理没有针对性强的、统一的法律依据，导致家族企业财务管理的随意性较大。因此，应结合我国家族企业的实际情况，借鉴其他国家的经验，尽快制定出台适用家族企业特点的统一的法规。同时，要通过立法明确家族企业及相关责任人的法律责任，加大对违法违规行为的惩治力度，以规范相关责任人的财务行为。二要加大金融机构的支持力度，解决家族企业在投资难问题。（1）加大信贷支持力度，引导和鼓励金融机构从民营企业特点出发，开展金融产品创新，完善金融服务，改进信贷考核和奖惩管理方式，提高对家族企业的贷款比重。（2）拓宽直接融资渠道，对家族企业在资本市场上市与国有企业一视同仁，分步推进创业板市场，为家族企业利用资本市场创造条件，同时允许符合条件的民营企业发行企业债券。（3）建立健全信用担保体系，支持家族企业设立商业性或互助性信用担保机构，鼓励有条件的地区建立家族企业信用担保机构，解决民营企业融资难的实际困难。三要强化外部监督，规范财务基础工作。一方面在现有的条件下，有关政府部门应力求最大限度地利用现行的法律法规对家族企业的日常财务行为进行监督，另一方面在建立健全了针对家族企业的相关法律法规的基础上，政府部门更应加强对民营企业的监督，促进民营企业财务工作规范化。同时要充分发挥中介机构对民营企业的社会监督作用，使会计师事务所成为家族企业外部监督的主要力量，并通过对注册会计师审计工作程序和质量的再监督，促进中介机构提供客观、公正的社会服务。4.4.2加强家族企业财务管理的内部治理

其一，全面更新观念，树立财务管理新理念。在市场经济条件下，企业经营环境复杂多变，风险越来越大，要确保利润最大化，求得长足发展，必须确立财务管理在企业管理中的核心地位，发挥财务管理预测、决策、计划、控制、考核等方面的作用。如果企业能以财务管理为核心控制资金、成本、利润也就抓住了企业生产经营的各个方面。而要做到这一点，一方面家族企业要树立财务管理是企业管理核心的理念，另一方面民营的财务管理人员要树立全新的财务管理观念，诸如以人为本观念、知识管理观念、信息管理观念、现金流量观念、法治管理观念、风险防范观念等等。家族企业必须正视自身的财务状况，与国际惯例接轨，实现财务管理内容、方法和手段等全方位的拓展和创新。其二，健全财务机构，建立严格的财务控制制度。一方面要健全财务组织机构，在企业内设置专门的财务管理部门，专司资金调度、费用分解、日常费用控制与审核、财务预决算、财务分析等职能。同时要合理设置工作岗位，明确职责权限，形成相互制衡机制。另一方面要建立严格而科学的内部控制体系，完善涵盖财务活动全过程的内部控制制度，在现金、银行存款、物资采购、销售管理等方面建立规范的操作程序，堵住漏洞，维护资金安全。同时也要建立完善的存货及应收账款控制系统。通过建立科学合理的内部控制制度，强化财务监督和内部审计，并及时发现问题、解决问题，提高企业的财务管理水平乃至企业的整体管理水平。其三，提高同财务管理者的素质，引进高级财务管理人才。家族制企业在用人方面任人唯亲，对员工重忠诚、轻才能，大部分重要职务都由亲戚或朋友担任。家族制企业主只重视开拓市场，在增强企业对外扩展能力的同时忽略了企业“内在修养”的提高，掌握财权的会计不是投资者本人，就是投资者的近亲，这已经在管理模式上形成很明显的弊端。而这些会计任职者往往缺乏应有的会计专业知识，有的甚至连初级职称也不具备，职业胜任能力令人担忧。这给企业的长远发展埋下了隐患。这样的企业在小规模经营时或许还行，但在群雄林立的市场竞争中则很难实现做强、做大。家族企业家要加强学习，在管理工作之余学习先进的管理知识及必备的财务知识。同时家族企业家要克服任人唯亲思想，财务管理等关键岗位应安排具有相当专业知识和业务能力的人员。另外，要加强对现有财务人员的培训，建立后续教育制度，鼓励财务人员学习和创新，不断适时更新知识，提高专业能力。而且如有必要还应从外部引进高级财务管理专门人才，并采用科学合理的用人机制留住人才，为他们提供发挥才能的平台。总之，财务管理对民营企业的发展具有极其重要的意义，如果民营企业能解决好发展过程中存在的财务管理问题，规范财务管理活动，提高财务管理水平，家族企业一定会有更好的发展前景。4.5直面财务混乱,迎对财务危机4.5.1利益结构不合理是产生财务利益危机的重要原因根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型。二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取措施。4.5.2防范财务风险，建立财务预警分析指标体系产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，财务风险是家族企业面对市场竞争的必然产物，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强家族企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。1建立短期财务预警系由于家族企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，家族企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是家族企业有利润，对于经营稳定的家族企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。家族企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环，准确的现金流量预算，可以为家族企业提供预警信号，使家族企业经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，家族企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立现金流量预算．2确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统对家族企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统．其中获利能力、偿