2023年益生元行业分析报告

2023年益生元行业分析报告目录一、益生元家族的前世今生 41、肠道健康是个大问题 42、欣欣向荣的益生元产业 53、从有益菌、有害菌和中性菌说起 74、益生元就是益生菌的“食物” 8二、益生元家族细化品种分析 91、低聚果糖（FOS）和低聚半乳糖（GOS）是益生元家族中最有希望在营养保健领域放量的品种 92、益生元产品优于益生菌和中草药 123、益生元认识和研究的历史脉络 144、益生元的应用和内涵延伸：从食品配料到营养强化剂 16三、他山之石：传统渠道（B2B）和潜在市场（B2C） 171、日本、美国和比利时从国家角度对于益生元功效的挖掘、应用端延伸以及相应的政策配套 172、明治、比利时Orafti和美国GTC等领先企业的产品创新和终端应用（新产品和替代效应等） 20（1）日本 20（2）欧洲 22（3）美国 23四、国内益生元竞争格局 231、益生元的空间和潜在体量 232、双重身份，双管齐下，供给端有望放量 243、竞争格局 26（1）低聚果糖 26（2）低聚半乳糖 274、谁主沉浮 28一、益生元家族的前世今生1、肠道健康是个大问题肠道问题是现代人面临的普遍问题。根据搜狐网2021年主办的"公民肠道健康大调查"的数据显示，由于生活压力大、饮食不规律、运动少，长时间使用电脑等种种原因，只有5.19%的人选择没有肠道健康异常表现，86.63%的网友有各式各样的排便困扰。而肠道问题带来的其他健康问题则更为严峻。肠道是人体主要的消化器官，人体所需要的营养物质99%由肠道消化吸收。肠道同时也是人体最重要的免疫系统，全身淋巴结60~70%分布在肠道内。俗话说“病从口入”，大部分病菌都是从嘴里吃进去的，而进入人体各处主要途径就是肠道。随着国民健康教育的普及，肠道健康越来越受到关注，肠道健康产品的市场也获得了快速发展。在全球新型功能食品及饮品的功能宣称百分比中，对消化系统的功能宣称占比最高，达到28%。我国市场上倡导肠道健康的产品种类也日益增多，添加的不同功能成分主要包括：益生菌，益生元，中草药等等。其中单是乳酸菌饮品产业已连续多年以每年25%以上的速度递增，年产量突破160万吨，产值突破50亿元。全球乳酸菌饮品行业第一品牌养乐多2021年销售收入到达189亿元人民币，其中在中国的销售收入在3-4亿元左右。2、欣欣向荣的益生元产业那么，面对日益增长的肠道健康产品行业，究竟哪些产品代表了未来的方向，未来发展的空间有多大，什么样的公司会成为行业领导者。从上表中我们看到，在益生菌、益生元和中草药等三种倡导肠道健康的产品中，兼具功能性食品和休闲食品概念的益生菌饮料和强调减肥润肠功效的中草药茶饮已经发展的较为成熟甚至在走下坡路（碧生源），而从医学理据上作用更直接更有效的益生元产品却处于欣欣向荣的初创阶段！3、从有益菌、有害菌和中性菌说起要比较肠道健康产品的效果，需要从肠道健康的基石说起。人体内生存着400多种数目高达百万亿个的细菌，其中肠道内的细菌存活数量大约有100兆个，有500~1000个不同的种类。这些细菌可以分为三大类：有益菌（益生菌）、有害菌和中性菌。肠道中的益生菌，例如双歧杆菌等，能合成多种人体生长发育必须的维生素，还能利用蛋白质残渣合成非必需氨基酸，并参与糖类和蛋白质的代谢，同时还能促进铁、镁、锌等矿物元素的吸收。当有益菌数量大量减少，有害菌数量大量增长，肠道菌群平衡被打破，人体就会出现腹泻、便秘、消化不良等症状。肠道内三种不同的菌群处于动态平衡的状态，此消彼长，可以说肠道内不同菌群的比例情况决定了肠道的健康情况。4、益生元就是益生菌的“食物”上世纪八十年代，日本发现以低聚果糖为代表的一些难消化低聚糖，食用后可完整进入大肠并被大肠中的双歧杆菌选择性利用，使之处于生长优势，而魏氏梭菌和卵磷脂酶阴性的梭菌等有害细菌大大减少，改善肠道菌群平衡，大肠中有机酸增加，腐败产物减少，从而有益健康。这类具有促进肠道双歧杆菌增殖的物质称之为益生元，低聚果糖等功能性低聚糖就是益生元的一个分支。简单的说，益生元就是肠道中有益菌特定的食物，不能被有害菌利用，不能被人体肠胃水解和吸收，而可直接到达大肠。益生元通过挤占人体肠道空间，促进有益菌繁殖，或者激活其代谢功能，抑制有害菌。二、益生元家族细化品种分析1、低聚果糖（FOS）和低聚半乳糖（GOS）是益生元家族中最有希望在营养保健领域放量的品种由于益生元能够被肠道内的有益菌所利用，且不被人体吸收和被有害菌所利用，调节肠道菌群平衡，从而导致一系列对人体健康有益的连锁反应。目前公认的可作为益生元的物质，主要是一些非（或难）消化性低聚糖，如低聚果糖、低聚半乳糖、低聚木糖、大豆低聚糖、水苏糖等，此外还有多糖（菊粉、抗性淀粉等），植物及中草药提取物，多元醇（木糖醇、甘露醇）等。其中被各国普遍认可的益生元物质有：低聚果糖、菊粉、低聚半乳糖。另外，一些虽具有优良的双歧因子功能，但仍在进一步进行人体试验资料与数据研究的准益生元类物质主要包括：低聚木糖、异麦芽糖、大豆低聚糖、乳果糖等。由于菊粉的原料菊苣在原产于欧洲且种植广泛，因此欧洲国家应用最为广泛的为菊粉。而我国市场上最为常见并已实现工业规模化生产的低聚糖品种主要有低聚果糖、低聚半乳糖和低聚异麦芽糖。三者中低聚异麦芽糖在我国发展最早、产量最大、价格最低，双歧杆菌增殖效果不显著，被视为准益生元；低聚果糖是目前唯一可以作为食品配料的益生元产品，双歧杆菌增殖效果明显，价格适中；低聚半乳糖对双歧杆菌和乳酸菌同时有增殖性，价格最高。目前低聚果糖和低聚半乳糖在我国目前应用最为广泛。表5中可以看到国家给予FOS和GOS食品和营养强化剂的批文，而IMO和低聚木糖仅拥有新资源食品的概念，同时从摄入量和功效角度考虑FOS和GOS都明显优于IMO。2、益生元产品优于益生菌和中草药益生元产品和添加益生菌产品的本质区别在于，益生元促进的是人体肠道内已有的有益菌的生长，而益生菌产品则是直接补充活体有益菌。益生菌产品有三个缺点：首先，双歧杆菌等益生菌非常脆弱，活菌遇空气容易死亡，保存困难；其次，益生菌在进入肠道前易被胃酸、胆汁等杀死，能安全进入大肠的微乎其微；再次，及时能够进入人体肠道，但是受食物、生活习惯、健康等方面的影响，外来有益菌能否在人体大肠中定居而大量繁殖尚存疑问。因此不少科学家认为还是食用益生元使自身肠道中的双歧杆菌大量繁殖更为安全有效。多年来的临床试验证明，每天服用一定数量的益生元能显著提高肠道内益生菌的比例。益生元产品和添加了刺激性中草药的泻药相比，优势则更为明显。泻药的作用机制在于通过中草药内的刺激性物质刺激肠道粘膜，促进肠道蠕动，几个小时就能见效。但是泻药对人体有一定伤害，不能长期服用。而功能性低聚糖等益生元不能被人体肠道所消化，通过促进肠道内益生菌增殖来间接调节肠道菌群平衡，目前的临床试验未发现有任何毒副作用，可以添加到包括婴幼儿奶粉等普通食品中。因此益生元是目前肠道健康类产品中效果最好，副作用最低的产品，未来取代益生菌类产品可期。3、益生元认识和研究的历史脉络人们发现益生元还不到30年时间。150多年前，巴斯德著名的曲颈瓶试验为人们开启了微生物学的大门。1899年法国学者Tissier从母乳喂养的婴儿粪便中分离出双歧杆菌，从而发现双岐杆菌与婴儿患腹泻的频率及营养都有关系，人们开始广泛研究肠道内微生态系统。此后微生物学迅速发展，而研究成果转化速度也越来越快。日本人代田稔于1930年发现培养出可以在人体肠道内乳酸杆菌后，短短5年，含有该杆菌的乳酸菌饮料养乐多就开始了工业化生产。1983年日本人首次发现功能性低聚糖不能被人体消化却能被肠道内细菌选择性利用的特性后，同年，明治药业就实现了功能性低聚糖的工业化生产，1989年就出现了第一款含有益生元的饮料，并且迅速风靡日本。从表7中可以看出，全球视角产业的发展经历了发现益生菌—益生菌走向产业化—工业化生产益生元并应用到终端三个历史发展阶段，而第三阶段又分成原料领域（B2B）和终端领域（B2C）两个步骤，我国益生元产业的发展应该处在“益生菌走向产业化”和“益生元工业化生产”的中间阶段。我国自1990年以来，低聚异麦芽糖、低聚果糖、低聚半乳糖等功能性低聚糖相继开发生产。1997年，年产3000吨纯度为50%液体低聚果糖生产线在云南投产，这是我国第一个工业化生产的益生元产品。经过十几年的发展，特别是以公众营养改善益生元项目启动为标志，我国的益生元产业进入高速发展期。2022年11月1日《低聚果糖》国家标准正式实施，这是我国益生元产品的第一个国家标准，标准的实施明确了低聚果糖的法律地位，规范了企业的生产和经营，激发了上下游企业的生产和使用的热情，以低聚果糖为代表的益生元产品在我国将得到越来越广泛的使用。4、益生元的应用和内涵延伸：从食品配料到营养强化剂经过十几年的发展，我国的益生元市场已初具规模，益生元的下游应用主要包括三个方面：一是直接以功能性低聚糖为主要成分，制作片剂、冲剂、口服液等营养保健品，主要功能为双向调节肠道微生态平衡，促进双歧杆菌增殖，抑制有害菌，预防便秘；二是作为营养强化剂添加到特定人群食品中，主要包括婴幼儿奶粉，孕产妇乳粉等。三是作为食品配料，添加到大众食品中，例如烘焙食品，各种饮料和休闲食品等。目前，我国较多地将益生元作为食品配料应用于含乳饮料，少量用于糖果、酒类，有一部分作为保健品或保健品的配料上市，有很多食品还没有涉及。三、他山之石：传统渠道（B2B）和潜在市场（B2C）1、日本、美国和比利时从国家角度对于益生元功效的挖掘、应用端延伸以及相应的政策配套在日本、欧洲和美国，益生元都被确认为一种安全的物质，可以添加到功能食品中，也能添加到普通食品中。国际上益生元行业发展势头非常迅猛。一方面，全球益生元产量迅速上升。以功能性低聚糖为例，该类产品1996年的全球产量约为8.5万吨，但到2002年已增至15万吨，2021年约30万吨，年均增长率超过10%。日本厚生省批准的569种特定保健食品中有240种添加了益生元，占总数的42.1%；在美国，益生元已被FDA认可为GRAS级别的食品配料；欧盟提出了益生元的全欧研发计划。据欧洲益生元生产企业Orafti2021年统计资料显示，全球共有30多个国家350多种食品中添加了该公司生产的益生元。表8中可以看出，日本益生元产业的发展以功能性食品（FOSHU，也即保健品）为线索，而美国和欧洲则依循依据食品配料的发展脉络，但无论如何，在我国计生委确认了低聚果糖兼具营养补充剂和食品配料的双重身份之后，B2B和B2C有望同时放量。同时我们发现，日本在2000年批准了明治以低聚果糖为主要成分的Meiorigo为特定保健用食品，这可看成是益生元走向B2C的政策开端和应用元年，实际上日本对于益生元B2C的试水远远早于政策演进，明治在1984年就已经开发了Meiorigo，这可看成是益生元向终端试水的开创性产品。2、明治、比利时Orafti和美国GTC等领先企业的产品创新和终端应用（新产品和替代效应等）（1）日本日本是对功能性低聚糖开发的最早也是运用最为广泛的国家。ult药品工业公司早在1974年就着手开展低聚半乳糖的研发，1983年率先成功开发低聚果糖，这是世界上首款研究成功的益生元。随后又推出了低聚木糖、低聚半乳糖不同的功能性低聚糖，到上世纪九十年代晚期一些低聚糖开始工业化生产。主要益生元产品出现时间如下表：日本Calpis食品工业公司于1989年生产的“益生元CC”是世界第一个含低聚糖的功能性饮品，当年仅这种饮料就卖了8千万瓶，价值80亿日元。1991年，日本政府订下“特殊健康用途的食品(FOSHU)”法则，低聚糖中的低聚果糖、低聚半乳糖、大豆低聚糖和帕拉金糖等的保健功能得到认同，同年共有450种产品加入了低聚糖成分。到1996年被FOSHU列为功能性食品成分的功能性低聚糖扩大了34种。2002年FOSHU增加的324项条款中有超过一半的条款将低聚糖列入功能性成分。日本厚生省批准的569种特定保健食品中，其中有240种都添加了益生元，占总数的42.1%以上。日本对功能性低聚糖的研究、开发应用在全球居领先地位。日本的功能性低聚糖市场发展的非常迅速。1995年日本19种功能性低聚糖的消费量达4.7万吨。进入21世纪之后，日本的益生元市场逐步成熟，进入了一个结构调整升级到差异化的道路。2001年的FOSHU市场达到了39.2亿美元，2022年为54亿美元，2023年则达到60亿美元。2002—2022年日本功能性低聚糖消费量及单价如下表：日本年销售额最大的功能性低聚糖为低聚半乳糖。低聚半乳糖因其具的某些特性而广泛应用于食品工业，如发酵乳、饮料、冰淇淋、糖果、奶粉、口服液等。2022年，日本低聚半乳糖年消费量4500吨，居益生元产量的第一位，单价589日元/kg，年销售额27亿日元，居所有益生元之首。明治是全球最早开发功能性低聚糖的厂商，是全球范围内的领导者。明治旗下的婴幼儿奶粉，酸奶，巧克力，饮料等食品都广泛添加了功能性低聚糖。其中明治奶粉就素有“不上火”，宝宝吃了不便秘的良好口碑。除了做食品原料，明治在1984年亦开发了以低聚果糖为主要成分的Meiorigo，这可看成是益生元向终端试水的开创性产品！（2）欧洲欧洲很早就意识到富含益生菌或益生元的食物有利于健康，但学术性的研究开始于20世纪90年代中后期，晚于日本。由于欧洲盛产菊苣，因此主要功能性低聚糖商品依次为菊粉、低聚果糖和低聚半乳糖。目前世界上最大的3家菊粉生产企业均在欧洲，分别为比利时的Orafti、WARCOING及荷兰的Coscura，其菊粉产量占全球总量的90%以上，年加工菊苣200万吨。欧洲较早开发菊苣产品主要为了解决脂肪代用品，因为菊粉可以提供类似于奶油的圆润乳脂感以及更均衡的味道。后来进一步发展到用菊粉酶解制取低聚果糖。（3）美国2000年11月美国FDA正式批准美国GTC营养品公司申报的低聚果糖作为公认安全食品原料之后，低聚果糖全面进入美国食品、饮料市场致使功能糖在2000年之后的10年得到很大的发展。美国胃肠道健康食品市场起步较晚，但发展势头迅猛。自2021年以来的4年里，美国市场上新推出的消化健康食品种类分别是19种、59种、133种和171种。美国肠胃病学会（ACG）指出，美国有9500万人存在消化问题。其中，约6000万人患有胃灼热，约5000万人患肠易激综合征，约2000万人患胃溃疡。未来美国益生元市场还有很大发展空间。在美国，益生元的认知度仅15%，而77%的消费者优先选择膳食纤维强化食品，在美国益生元更多以水溶性膳食纤维的身份出现。四、国内益生元竞争格局1、益生元的空间和潜在体量鉴于目前的人口结构变化趋势以及中国居民营养不良和营养失衡的现状，2022年1月16日公众营养与发展中心启动以低聚果糖为主导的“公众营养益生元改善项目”，旨在通过营养倡导，来改善目前的居民营养状况。公众营养与发展中心对低聚果糖纯品的推荐使用量为：儿童1.5g-3g/天，成人5g-10g/天。而前低聚果糖的主要目标群体主要为婴幼儿和老年人，因此计算行业容量，可以从主要受众人群中切入。老年人和婴幼儿群体中的低聚果糖容量分别为7.08万吨和1.6万吨，再结合低聚果糖在饮料、乳品、烘培食品、休闲食品等行业的应用，预计我国对低聚果糖的潜在需求在10万吨以上，对低聚半乳糖的潜在需求在3.2万吨以上。2、双重身份，双管齐下，供给端有望放量与日本，欧美等发达国家相比，我国对于益生元的法律地位，明确的较晚，颇费周折，阻碍了低聚果糖在下游的应用。2022年，低聚果糖才摆脱了“新资源食品”的身份，转正为食品配料，更容易被广大食品加工商所接受。然而2021年《食品营养强化剂使用标准》（GB14880-2021）发布，其中列示低聚果糖作为营养强化剂仅限于儿童用乳粉和孕产妇用乳粉，又造成了市场上的部分误解，认为其他类别的食品都不能添加低聚果糖，限制了低聚果糖在普通食品中的应用。直到2022年8月，国家卫生计生委才明确了低聚果糖既可以作为营养强化剂添加到婴幼儿乳粉中，也可以作为食品配料添加到普通食品中，只是前者要求低聚果糖的纯度达到95%以上，而后者对于纯度没有硬性要求。3、竞争格局目前我国共有三家A股上市公司生产益生元产品，分别为保龄宝，量子高科和龙力生物，而他们生产的主要益生元产品各不相同。保龄宝是国内低聚异麦芽糖生产龙头，而龙力生物的低聚木糖生产技术领先。而量子高科生产的低聚果糖是益生元中效果较好，且价格适中的品种，并且是唯一可以作为食品配料添加到普通食品中的益生元。（1）低聚果糖国内低聚果糖生产企业约8家左右，主要生产企业集中在广东、广西、云南三省，三省集中了国内82%的产能，“广东江门量子高科生物工程有限公司”、“广西宏华奥立高生物科技有限公司”、“云南天元健康食品有限公司”3家公司是该地区低聚果糖的主要生产企业，其中量子高科是国内最大的低聚果糖生产企业，占全国产能的62.5%。目前国内大部分厂家仅能生产纯度为50%-55%的浆状单一产品，以P95S（纯度在95%以上）低聚果糖为代表的高纯度及粉状低聚果糖的需求大部分都是从日本、比利时等国进口。以纯度50%～55%左右的浆状低聚果糖基础产品市场因工艺相对简单，产品同质化，市场竞争相对较为激烈；粉状及高纯度低聚果糖因受限于国内产量未上规模，而国外进口产品因货期、产量、服务等不能满足下游应用厂家的要求，市场竞争较为温和，同时下游应用客户由于产品千变万化的需求而要求不同纯度、不同形态的低聚果糖产品，低聚果糖系列化的趋势明显。低聚果糖作为普通食品配料，一般只经过地级质监部门的审核，就可以取得生产许可证(以“QS”开头的)；而要取得食品添加剂(营养强化剂)低聚果糖的生产许可证，必须经省级质监部门按卫生部公告审查批准。目前，国内只有广东省的个别低聚果糖生产企业，取得了营养强化剂生产许可证(证书编号以粤XK开头)，具有合法的生产资质。（2）低聚半乳糖我国低聚半乳糖市场启动较晚，目前国内生产厂家主要有云浮市新金山生物科技有限公司和江门量子高科生物股份有限公司。新金山公司成立于1994年，是一家台资独资企业，是中国较早进行低聚半乳糖产业化的制造商，产能约为1500吨。江门量子高科生物股份有限公司通过技术改造，已形成年产1000吨低聚半乳糖的生产能力。云浮市新金山生物科技有限公司是最早进入低聚半乳糖市场的国内企业，江门量子高科生物股份有限公司是国内唯一获得低聚半乳糖新资源食品生产许可的厂家。4、谁主沉浮益生元是一个依靠产品创新为根本驱动力的行业，而量子高科是国内唯一有核心技术作为背书的公司，有望成长为中国的Orafti。国产益生元品种如低聚半乳糖和低聚果糖，分别以来源广泛的乳糖和蔗糖为原料，经酶法转化而得，所耗用的转苷酶在成本中占有很大比例。所以研究酶的固相化结合、色谱分离，实现转化过程连续化，并使转苷酶能多次重复利用，是当前的技术难点。目前国内除量子高科外，行业内其它公司尚无上述突破。量子高科已掌握技术难度高的高纯度（95%以上）粉状低聚果糖的产业化技术，同时掌握了国内领先的固定化细胞和固定化酶生产低聚半乳糖的产业化技术，为国内唯一一家同时具有高纯度低聚果糖和低聚半乳糖产业化技术并实现规模化生产的企业，占据了益生元生产技术的制高点。

2023年出版行业分析报告2023年9月目录一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型 PAGEREFToc357197373\h31、数字化是出版行业未来的发展趋势 PAGEREFToc357197374\h32、新媒体时代用户消费习惯改变 PAGEREFToc357197375\h53、移动终端普及带动产业发展 PAGEREFToc357197376\h74、政策大力扶持数字出版产业转型 PAGEREFToc357197377\h8二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛 PAGEREFToc357197378\h91、图书期刊报纸整体增速保持平稳 PAGEREFToc357197379\h92、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升 PAGEREFToc357197380\h11三、教材教辅是中国出版业的支柱和驱动力 PAGEREFToc357197381\h121、初高中毛入学率不断提高，教育出版市场前景广阔 PAGEREFToc357197382\h122、出版集团深耕教育出版市场，开拓全国盘活出版资源 PAGEREFToc357197383\h14一、技术进步与新媒体发展带动出版业数字化转型1、数字化是出版行业未来的发展趋势随着技术的发展，特别是互联网技术的进步、电脑的普及以及数字阅读器的开发，人们的阅读习惯和阅读环境发生了深刻的变化。相比于传统的报纸、期刊、图书等传媒方式，人们越来越倾向于选择数字媒体，数字出版产业也随之迎来了一个高速发展期。传统出版公司在数字化浪潮中也同样而临着冲击，目前行业龙头公司已经开始积极布局数字出版等新领域。传统出版向数字出版转型，使得通过提供内容实现价值的出版行业将不再囿于纸质图书的产品形态，得以突破货架经济的限制，成为互联网经济的一部分，规模经济、长尾效应作用更加突出;在定价机制、盈利模式等方而也有望制定新的规则、开创新的空间。2023年，全球电子书市场增速加快，美英市场发展最快。美国电子书市场占美国整个图书市场份额的近8%，达到了2.7亿英镑。英国市场2023年的电子书产品销售同比增长20%至1.8亿英镑。德国的电子书市场不到整个图书市场份额的1%，即少于7500万英镑。2023年日本电子书市场占图书市场的1.1%，即117亿日元(9000万英镑)，韩国电子书市场销售额达到了1975亿韩元(C1.1亿英镑)。近年来，我国数字出版产业也发展迅猛，2023年国内电子图书产业收入规模达到4亿元，同比2023年增长33%}2023年国内电子图书产业入规模达到5亿元，同比2023年增长25%。2、新媒体时代用户消费习惯改变根据“第九次全国国民阅读调查”结果，2023年我国18-70周岁国民包括书报刊和数字出版物在内的各种媒介的综合阅读率为77.6%，其中传统媒介如报纸、期刊阅读率都下降，数字化阅读方式同比大幅增长。数字化阅读方式主要包括网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等。对各类数字化阅读方式的接触情况进行分析发现，2023年我国18周岁-70周岁国民的网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘读取等数字化阅读方式接触率，均有不同程度的上升。现代生活节奏加快，受到高强度的工作、丰富的娱乐活动以及网络冲浪的挤压，在家中、办公室等固定场所的整块阅读时间渐渐萎缩。人们的时间被分散到上下班路途、会议就餐等过程中，形成越来越多的“时间碎片”。充分利用这些“时间碎片”的移动阅读，释放了大批有心没时间的读者的阅读需求，成为当下阅读的流行方式，手机、平板电脑、电子书等移动电子阅读器正在让人们的阅读习惯“移动化”。2023年，在报纸期刊阅读率走弱之时，以手机、电子阅读器为代表的移动数字阅读成为促进国民阅读率增长的主要引擎。随着信息技术的发展，手机阅读、电子阅读器阅读等新型便捷的阅读方式走进人们的生活，使阅读行为不再受时间、空间和环境的限制，阅读变得更加容易进行。这些数字化阅读方式的发展，也成为国民综合阅读率上升的一个重要因素。2023年，我国18周岁-70周岁国民数字化阅读方式(网络在线阅读、手机阅读、电子阅读器阅读、光盘阅读、PDA/MP4/MP5阅读等)的接触率为38.6%，比2023年的32.8%上升了5.8个百分点，增幅为17.7%。根据《第九次国民阅读调查》统计，从2023年到2023年的4年间，呈现出逐年攀升的态势，特别是在2023年以后，年均增幅度都在6个百分点左右。3、移动终端普及带动产业发展数字阅读产业的兴起很大程度受益于数字终端的普及，数字阅读器包括两类，一类是专门的电子阅读器、电纸书等设备，另一类是移动终端，包括平板电脑、手机等。根据IHSiSuppli2023年12月的数据整理发现，2023年全球电子阅读器出货量较2023年增长了108%，达到了2710万台的规模。据预测，该数据在2023年将达到3710台，但是增长率放缓，约为37%。预计未来电子阅读器的出货量仍将保持增长的趋势，但增速会逐渐放缓，主要是由于前期固定用户的使用率基本趋于饱和，另外来自平板电脑，智能手机等移动终端的快速发展，也会影响纯电子阅读器终端的增长率。近年来移动终端快速发展，2023年全球智能移动终端(平板及手机)出货量达到了4.87亿部，首次超过了全球市场PC(台式本及笔记本)的出货量。我们认为，未来移动终端是带动产业发展的主要力量，单一功能的电子阅读器会被逐渐淘汰，随着相关应用和内容的丰富，未来趋势是平台化的运作，通过云端进行存储和交互。在中国市场上，智能终端发展迅速，我们预计智能手机出货量在2023年将超过功能手机。4、政策大力扶持数字出版产业转型2023年4月末，新闻出版总署《新闻出版业“十四五”时期发展规划》正式发布。《规划》第一次将“电子书包研发工程”列入“十四五”重大工程项目。《规划》指出，通过电子书包及配套资源数字化工程提高教学资源重复使用率，推动节能减排，形成内容丰富、互动性强、易于学生使用、符合青少年阅读习惯的数字教学出版体系，推动电子书包的发展。2023年出台的《国家中长期教育改革和发展规划纲要(2023-2023年)》明确要求，加强优质教育资源开发与应用。2023年下半年，新闻出版总署等牵头组织的专门机构就电子书包的标准等开始研究制定，在北京、上海、成都、广州、深圳、大连等大城市的中小学，开始了电子书包教学模式的实验和研究，研究涉及语文、数学、英语、科学、综合活动等课程。教育产业的数字化，将是出版集团进行数字化转型的最佳切入点，数字教育包括电子书包和教育信息化，教育部制定了100个示范区来进行试验推广，传统的出版集团抓住教育产业的机遇进行数字化转型，再逐步全而向出版行业进行数字化转型。二、传统出版业增长平缓，但用户需求仍然旺盛1、图书期刊报纸整体增速保持平稳出版发行行业在数字出版技术进步与消费行为变迁挑战下，整体呈现平缓增长态势，在当前全球经济不景气的大背景下，以及新媒体的冲击下，传统媒体的发行和销售收入(包括图书、期刊、报纸)增幅在10%以内。在教材教辅改革、人口结构变化的大趋势下，图书内生经营而临较大压力，出版类公司的成长需要寄希望于外延整合和发行及商业模式变革。2023年前9月，图书销售指数累计同比降幅1%，较上年同期及2023年全年均实现正增长。我们认为，虽然出版发行景气度偏弱，但应该看到，发行资产往往包括良好的地段优势资源(如市中心新华书店)，如果结合商业文化地产运作，将有资产增值机遇。我们预判结合影院、图书、娱乐的综合文化地产，将是政府重点支持方向，也可能成为凤凰传媒等公司求新求变的突破点。2、用户消费需求仍然旺盛，综合阅读率稳步提升根据第六次人口普查结果，全国总人口数为13.7亿人，对比2023年第五次人口普查增加了0.74亿人，年平均增长率为0.57%。从年龄结构上来看，年我国0-14岁人口为2.22亿人，占16.6%;15-59岁人口为9