2023Q3基金持仓分析：增持消费减仓成长

核心提要2请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明2023年三季度主动权益类基金整体仓位水平环比变化不大，主板配置占比提升，创业板与科创板占比回落。风格上，大市值个股配置比例回升，中低估值个股持仓占比增加。行业上，成长板块遭遇明显减仓，新能源行业配置比例下降较多，消费板块获得明显增配，食品饮料和医药生物持仓增幅居前，周期和大金融板块配置比例均有一定回升，银行、非银金融仍处于显著低配状态。1、2023年三季度主动权益类基金收益下滑且跑输基准，但整体股票仓位环比变化不大，前10大、20大持股集中度回升。2023年三季度伴随国内权益市场波动的加剧，主动权益类基金收益进一步下滑，股票基金指数下跌5.15%，跑输同期沪深300指数1.69个百分点。从仓位看，三大类主动权益型基金股票仓位整体环比变化不大，前10大、20大持股集中度自2022年Q2以来首次回升。2、风格层面，2023年三季度大市值个股配置比例回升，中低估值个股持仓占比增加。市值方面，2023年三季度公募主动权益类基金持仓中，千亿市值个股仓位回升，市值100-500亿个股持仓占比回落。估值方面，持股估值中枢继续下移，PE(TTM)50倍以上的高估值个股持仓占比继续下降，PE(TTM)30倍以下中低估值个股配置比例提升。上市板层面，主板的配置比例回升，创业板与科创板配置比例回落。3、行业层面，2023年三季度成长板块遭遇明显减仓，仓位环比下降6.4个百分点，电子获逆势加仓，电力设备和计算机遭明显减持。消费板块获得明显增配，仓位环比上升3.3个百分点，食品饮料和医药生物持仓增幅居前，美容护理行业配置比例回落。周期板块仓位环比回升1.8个百分点，基础化工、石油石化、煤炭行业增持幅度居前。大金融板块持仓环比回升1.25个百分点，非银金融、银行配置比例增加，但仍处于显著低配状态。4、百亿基金层面，根据三季度报告披露，2023Q3股票管理市值前10的基金经理中，多数人对于后续市场表态乐观。在29只股票市值过百亿的主动权益类基金中，配置比例前五的行业分别为食品饮料（22.15%）、医药生物（20.27%）、电子（12.89%）、电力设备（8.77%）、传媒（3.35%），环比增持居前的行业为医药生物、石油石化、非银金融、汽车、传媒，配置比例降幅居前的行业为电力设备、电子、通信。核心提要3请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明风险提示：样本数据不足以代表整体水平；基于自我认知划分与市场的偏差；数据处理统计方法存在误差；2023年10月1日后市场行情快速变化导致持仓与目前有较大差异等。1.1

股票、混合与债券基金均跑输基准2023年Q3权益市场震荡回落，股票、混合与债券基金均跑输基准。2023年Q3股票基金指数下跌5.15%，跑输同期沪深300指数1.69个百分点，混合基金指数下跌5.52%，跑输对应基准（40%沪深300+60%中证全债）3.77个百分点，债基指数上涨0.47%，跑输中证全债指数0.36个百分点。整体而言，三季度伴随国内权益市场波动的加剧，股票及混合基金收益再度回落，且均跑输基准。图表1：2023年三季度，股票与混合基金指数分别下跌5.15%、5.52%，债基指数上涨0.47%4请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所1.2

主动权益类基金股票仓位环比变化不大5请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所2023年Q3三大类主动权益型基金股票仓位整体环比变化不大。今年Q2权益型基金股票仓位整体下降，Q3虽然市场继续回调，但三大类主动权益型基金股票仓位环比变化不大，其中：普通股票型基金的股票仓位与2023Q2基本持平，录得89.62%。偏股混合型基金的股票仓位环比2023Q2回升0.07个百分点，升至87.90%。灵活配置型基金的股票仓位环比2023Q2下降0.10个百分点，降至78.30%。图表2：2023年Q3主动权益类基金股票仓位环比变化不大偏股型基金类别2023Q2仓位2023Q2仓位仓位变化普通股票型基金89.62%89.61%0.01%偏股混合型基金87.90%87.83%0.07%灵活配置型基金78.30%78.40%-0.10%1.3

持仓仓位：主动权益类基金股票仓位仍处于近五年高位主动权益型基金股票仓位仍处于近五年高位。2023年Q3普通股票、偏股混合、灵活配置型基金仓位分别为89.62%、87.90%、78.30%，仓位分别位于近五年75%、85%、95%的水平。图表3：2023年Q3普通股票、偏股混合、灵活配置型基金股票仓位维持于近五年75%、85%、95%的水平6请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所2023年Q3普通股票型高仓位运作基金（股票仓位90%以上）占比有所下降。2023年Q3普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金中股票仓位处于90%以上的占比分别为57.28%、47.64%、33.81%，普通股票型高仓位运作基金占比环比Q2下降0.44个百分点。图表4：2023年Q3与2023年Q2权益型基金仓位分布对比，普通股票型高仓位运作基金占比有所下降1.4

仓位分布：高仓位运作基金占比有所下降7请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所1.5

上市板：主板配置占比提升，创业板与科创板配置占比回落8请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所上市板2023Q3配置占比2023Q2配置占比2023Q1配置比例主板72.11%69.93%70.22%创业板18.33%19.90%20.56%科创板9.14%10.06%9.10%北交所0.13%0.12%0.12%图表5：2023年Q3主板配置占比回升，创业板与科创板配置占比回落2023年Q3主动权益类基金对主板的配置占比回升，创业板与科创板配置占比回落。2023年Q3主动权益类基金对主板的配置比例分别为72.11%，环比Q2回升2.19个百分点。创业板和科创板的配置比例为18.33%、9.14%，环比Q2分别回落1.57和0.63个百分点。北交所配置比例为0.13%，环比Q2基本持平。2.2

风格：千亿市值个股仓位回升，市值500亿以下个股持仓占比回落2023年Q3千亿市值个股仓位回升，市值500亿以下个股持仓明显回落。2023年Q3公募基金1000亿以上市值个股仓位止跌回升，其中5000亿以上市值个股持仓比例环比Q2上升0.52个百分点，升至16.87%；500-1000亿市值个股配置比例环比上升1.29个百分点至15.33%，但100至500亿市值个股持仓占比环比明显回落，由33.79%降至32.29%。图表6：

2023年Q2千亿市值个股仓位回升，市值100至500亿市值个股持仓占比明显回落9请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所2.3

风格：高估值持仓占比下降，中低估值配置比例提升2023年Q3高估值个股持仓占比下降，PE（TTM）30倍以下中低估值个股配置比例提升。2023年Q3基金持仓PE(TTM)50倍以上的高估值个股占比由2023年Q2的22.60%大幅下降至16.35%；PE(TTM)30-50倍的个股占比由2023年Q2的22.92%进一步降至20.80%；与此同时，PE(TTM)0-30倍的中低估值个股配置比例由2023年Q2的48.94%提升至57.09%，环比增加8.15个百分点。图表7：2023年Q2高估值个股持仓占比下降，PE（TTM）30倍以下中低估值个股配置比例提升10请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所2.4

风格：上游原料与下游消费持仓占比提升，中游制造仓位明显回落2023年Q3基金持仓中，上游原料与下游消费板块持仓占比提升，中游制造板块仓位明显回落。为了更好地体现公募基金在产业链上的配置变化，我们根据申万一级行业，将股票风格分为上游原料、中游制造、下游消费、金融房建以及支持服务五类。统计显示，2023年Q3，公募基金持仓中下游消费板块配置比例由2023年Q2的37.6%回升至40.4%，仓位上升；中游制造板块遭遇减持，持仓占比环比下降3.9个百分点；上游原料板块配置比例环比回升1.6个百分点，仓位回升至10.5%；金融房建制造板块配置比例由2023Q2的5.2%上升至6.5%；支持服务板块配置比例环比下降1.7个百分点，仓位降至10.3%。图表8：2023年Q3上游原料与下游消费板块持仓占比提升，中游制造板块仓位明显回落11请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所3.1

百亿基金：后市观点概览12请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所百亿基金经理市场大势消费成长周期金融中欧基金-葛兰积极积极积极景顺长城基金-刘彦春积极易方达基金-张坤积极兴证全球基金-谢治宇谨慎易方达基金-萧楠积极积极汇添富基金-胡昕炜积极积极广发基金-刘格菘积极积极华商基金-周海栋谨慎富国基金-朱少醒积极银华基金-李晓星积极积极积极整理2023年Q3股票管理市值排名前十的基金经理在三季度基金报告中披露的市场观点：其中，多数对于国内权益市场未来表现的表态积极，核心逻辑在于，对逆周期政策持续加力之下国内经济基本面企稳以及各经济主体信心回升的预期。在风格板块上，消费与成长是最多被明确看好的板块。图表9：2023年Q3主动权益类基金股票管理市值前十的基金经理观点概览3.1

百亿基金：23Q3增持医药生物、石油石化、非银金融.13请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所图表10：23Q3百亿以上主动权益类基金增持医药生物、石油石化、非银金融23Q3股票市值百亿基金持仓 23Q2股票市值百亿基金持仓 23Q3相对23Q2行业名称 持仓市值 占比 持仓市值 占比 持仓占比变化

↓医药生物619.4820.27%589.3918.44%1.83%石油石化61.692.02%40.711.27%0.75%非银金融73.932.42%58.111.82%0.60%汽车88.212.89%75.392.36%0.53%传媒102.263.35%92.322.89%0.46%煤炭13.960.46%0.000.00%0.46%建筑材料31.131.02%18.120.57%0.45%食品饮料676.8222.15%699.2721.87%0.27%有色金属56.871.86%52.101.63%0.23%机械设备34.931.14%30.380.95%0.19%纺织服饰4.270.14%0.000.00%0.14%银行48.671.59%46.781.46%0.13%环保4.650.15%4.600.14%0.01%建筑装饰0.520.02%0.350.01%0.01%国防军工84.712.77%88.512.77%0.00%商贸零售29.950.98%31.240.98%0.00%农林牧渔38.471.26%40.221.26%0.00%交通运输19.360.63%20.440.64%-0.01%社会服务32.661.07%35.401.11%-0.04%计算机57.081.87%62.521.96%-0.09%基础化工53.321.74%58.711.84%-0.09%公用事业45.241.48%50.611.58%-0.10%家用电器98.333.22%107.193.35%-0.14%轻工制造12.210.40%19.720.62%-0.22%房地产30.671.00%39.371.23%-0.23%美容护理4.470.15%12.380.39%-0.24%钢铁0.620.02%8.590.27%-0.25%通信63.892.09%89.122.79%-0.70%电子394.0012.89%441.0513.80%-0.90%电力设备268.058.77%3740111.70%-2.93%选取2023Q3股票市值超过百亿的29只主动权益类基金持仓分析，百亿以上主动权益类基金持仓中，配置比例前五的行业分别为食品饮料（22.15%）、医药生物（20.27%）、电子（12.89%）、电力设备（8.77%）、传媒（3.35%）。环比2023Q2持仓来看，三季度百亿基金增持居前的行业为医药生物、石油石化、非银金融、汽车、传媒，持仓占比环比分别提升1.83、0.75、0.60、0.53、0.46个百分点。电力设备、电子、通信行业配置比例降幅居前，环比分别下降2.93、0.90、0.70个百分点。4.1

行业风格：增持消费，减仓成长成长板块遭遇大幅减仓，Q3配置占比为35.94%，环比Q2减少6.41个百分点，处于近三年及近五年50%和70%历史分位。消费板块配置比例明显回升，Q3配置比例为38.45%，环比回升3.33个百分点，处于近三年及近五年66.7%和60%历史分位。周期板块配置比例回升，Q3配置比例为19.93%，环比回升1.78个百分点，处于近三年及近五年的最高水平。大金融板块配置比例回升，Q3配置比例为5.61%，环比回升1.25个百分点，处于近三年及近五年的16.7%和10%历史分位。图表11：2023年Q3成长板块遭遇大幅减仓，消费板块配置比例明显回升14请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所4.2

成长科技：电子获逆势加仓，电力设备和计算机遭明显减持15请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所成长行业2023Q3配置占比2023Q2配置占比持仓变化

↓电子10.66%10.31%0.36%国防军工3.52%3.84%-0.32%传媒1.19%1.62%-0.43%通信3.30%3.99%-0.68%计算机6.21%8.04%-1.83%电力设备11.05%14.56%-3.50%合计35.94%42.36%-6.41%2023Q3成长科技行业仓位下降，电子获逆势加仓，电力设备和计算机遭明显减持。具体来看：伴随新能源行业景气的下行，2023Q3电力设备行业持仓占比大幅下降，由Q2的14.56%降至11.05%，环比下降3.5个百分点。与此同时，今年一季度表现火热的计算机板块，Q3亦遭明显减持，持仓比例由Q2的8.04%降至6.21%。2023Q3电子行业获得逆势加仓，持仓占比环比Q2提升0.36个百分点，升至10.66%，成为TMT板块中唯一配置比例提升的行业；国防军工、传媒、通信Q3持仓占比均小幅回落。图表12：成长科技板块中，电子获逆势加仓，电力设备和计算机遭明显减持4.2

成长科技：电子获逆势加仓，电力设备和计算机遭明显减持图表13：2023年Q3电力设备配置比例大幅回落电子获逆势加仓，电力设备和计算机遭明显减持，2023年三季度电子行业仓位水平升至近三年以及近五年的83%和85%分位，电力设备仓位水平降至近三年以及近五年的25%和55%分位。国防军工、传媒、通信行业配置比例小幅回落，仓位水平分别处于近五年的80%、15%和95%分位。图表14：

2023年Q3电子行业获得逆势加仓，计算机行业仓位下降明显16请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所4.3

消费：食品饮料和医药生物行业仓位明显回升17请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所消费行业2023Q3配置占比2023Q2配置占比持仓变化

↓食品饮料14.39%12.92%1.47%医药生物13.08%11.97%1.10%汽车4.86%4.26%0.59%商贸零售0.71%0.61%0.10%家用电器3.07%3.00%0.07%轻工制造0.78%0.71%0.06%纺织服饰0.46%0.41%0.05%社会服务0.72%0.69%0.03%美容护理0.38%0.53%-0.15%合计38.45%35.12%3.33%2023Q3多数消费行业获增持，其中食品饮料和医药生物行业仓位明显回升，美容护理行业配置比例回落。具体来看：三季度食品饮料、医药生物行业持仓占比增加明显，仓位分别环比提升1.47和1.10个百分点。与此同时，汽车行业持仓占比环比提升0.59%，亦增幅居前。美容护理行业配置小幅回落，环比Q2下降0.15个百分点。商贸零售、家用电器、轻工制造、纺织服饰、社会服务等行业持仓占比均小幅提升。图表15：三季度多数消费行业获增持，其中食品饮料和医药生物行业仓位明显回升，美容护理行业配置比例回落4.3

消费：食品饮料和医药生物行业仓位明显回升医药生物和食品饮料行业配置比例明显回升，2023年三季度食品饮料与医药生物仓位水平分别升至近五年的5%和55%历史分位，食品饮料持仓占比仍处于近三年的最低水平。汽车和家用电器行业配置比例增加，2023年三季度汽车行业仓位水平升至近三年以及近五年的最高水平，家电行业仓位水平分别位于近三年以及近五年的66.7%和40%。图表16：

2023年Q3医药生物和食品饮料行业配置比例明显回升 图表17：

2023年Q3汽车和家用电器行业配置比例增加18请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所4.3

消费：多数行业仓位提升，美容护理仓位小幅回落图表18：

2023年Q3美容护理仓位小幅回落，商贸零售、轻工制造仓位小幅回升消费板块多数行业仓位提升，

2023年三季度商贸零售、轻工制造、社会服务、纺织服饰仓位分别处于近五年0%、50%、0%、60%历史分位，整体处于相对较低水平。美容护理仓位小幅回落，

2023年三季度美容护理行业持仓分别降至近三年及近五年的41.7%和65%历史分位。图表19：

2023年Q3社会服务和纺织服饰仓位均有一定提升19请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所4.4

周期：基础化工、石油石化、煤炭行业增持幅度居前20请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所2023年三季度，周期板块整体仓位环比提升1.78个百分点，基础化工、石油石化、煤炭行业增持幅度居前。具体来看：基础化工、石油石化、煤炭行业三季度获得机构加仓，持仓占比分别环比回升0.47、0.33、0.33个百分点。农林牧渔、建筑装饰、公用事业行业持仓占比小幅下滑，环比分别回落0.01、0.02和0.15个百分点。图表20：2023年三季度周期板块整体持仓占比回升，基础化工、石油石化、煤炭行业增持幅度居前周期行业2023Q3配置占比2023Q2配置占比持仓变化

↓基础化工3.33%2.86%0.47%石油石化1.11%0.78%0.33%煤炭0.88%0.55%0.33%机械设备3.78%3.56%0.21%有色金属3.85%3.65%0.21%建筑材料0.86%0.70%0.16%交通运输1.97%1.82%0.14%钢铁0.44%0.33%0.10%环保0.36%0.35%0.01%农林牧渔1.42%1.43%-0.01%建筑装饰0.84%0.86%-0.02%公用事业1.10%1.25%-0.15%合计19.93%18.15%1.78%图表21：

2023年Q3基础化工、石油石化、煤炭行业增持幅度居前2023年三季度，基础化工、石油石化、煤炭行业增持幅度居前，持仓占比分别回升至近五年90%、80%、85%历史分位。机械设备、建筑材料、有色金属行业仓位回升，持仓占比分别回升至近五年100%、10%、70%历史分位，建筑材料行业配置比例较低。4.4

周期：基础化工、石油石化、煤炭行业增持幅度居前图表22：

2023年Q3机械设备、建筑材料、有色金属行业仓位回升21请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所图表23：2023年Q3交通运输、环保、钢铁配置比例小幅回升2023年三季度，交通运输、环保、钢铁配置比例小幅回升，近五年仓位水平分别升至80%、100%、70%。农林牧渔、建筑装饰、公用事业配置比例小幅回落，近五年仓位水平分别降至35%、70%、85%。4.4

周期：农林牧渔、建筑装饰、公用事业配置比例小幅回落图表24：2023年Q3农林牧渔、建筑装饰、公用事业配置比例小幅回落22请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所4.5

大金融：板块持仓占比回升，非银金融、银行配置比例增加23请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所2023年三季度，大金融板块持仓占比回升，整体持仓上升1.25%。其中：银行三季度持仓占比为2.47%，较上季度上升0.41个百分点。非银金融三季度持仓占比为1.63%，较上季度上升0.81个百分点。房地产三季度持仓占比为1.51%，较上季度回升0.03个百分点。图表25：2023年Q3大金融板块持仓占比回升金融行业2023Q3配置占比2023Q2配置占比持仓变化

↓非银金融1.63%0.82%0.81%银行2.47%2.06%0.41%房地产1.51%1.48%0.03%合计5.61%4.36%1.25%4.5

大金融：板块持仓占比回升，非银金融、银行配置比例增加大金融板块三季度持仓环比上升了1.25个百分点，升至5.61%。非银金融配置比例增加，仓位水平处于近三年和近五年的25%和15%分位。银行配置比例小幅回升，仓位水平处于近三年及近五年的16.7%和10%分位

。房地产行业持仓占比环比基本持平，仓位水平处于近三年及近五年25%和15%分位。图表26：2023年Q3大金融板块持仓占比回升，非银金融、银行配置比例增加24请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所2023年Q3白酒、医疗服务、工业金属行业获得明显加仓，仓位分别环比提升1.92、1.40、0.58个百分点，汽车零部件、证券、保险等行业增配幅度亦居前。新能源相关行业遭遇大幅减仓，其中，光伏设备、电池、能源金属行业仓位分别环比下降2.39%、1.41%、0.42%，与此同时，TMT细分行业仓位下降亦较为明显，软件开发、通信设备、游戏等行业减持幅度亦居前。图表27：2023年Q3白酒、医疗服务、工业金属行业加仓幅度居前，新能源与TMT行业减持幅度较高4.6

二级行业：增减仓前10大二级行业25请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所5.1

行业超低配：食品饮料超配比例重回首位2023年Q3食品饮料行业超配比例重回首位，电力设备行业超配比例大幅回落。从2023年Q3各行业的超配低配情况来看，食品饮料行业超配比例为7.37%，环比Q2显著回升，超配比例重回首位。医药生物位居第二，超配比例为4.96%，电力设备位居第三，超配比例为3.79%，环比Q2大幅回落3.47个百分点。此外，虽然三季度银行、非银金融行业仍维持低配，但配置比例初显回升，相对配置比例分别相对Q2回升0.80和0.81个百分点。图表28：2023年Q3食品饮料行业超配比例重回首位，电力设备行业超配比例大幅回落26请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所5.2

行业超低配：目前行业低配水平仍位于历史中位数之下当前超配极大值小于历史均值水平，低配极小值水平仍位于历史中位数之下。2023Q3超配极大值为7.37%，相比2023Q2小幅回升，处于自2010年起的超配极大值中25%分位数的位置，小于历史均值水平；低配极小值为-6.30%，对应银行行业，位于自2010年起的低配极小值中69.7%分位数的位置，仍位于历史中位数之下，具备增持空间。图表29：当前超配极大值小于历史均值水平，低配极小值水平位于历史中位数之下27请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所6.1

集中度：前10大、20大持股集中度回升前10大、20大持股集中度自2022年Q2以来首次回升。2023年Q2前10大持仓个股配置占比之和回升至18.92%，较2023年Q2回升0.39个百分点；前20大个股配置占比之和为26.47%，较2023年Q2回升0.54个百分点。前50大个股配置占比之和为38.13%，较2023年Q2下降1.11个百分点。图表30：前10大、20大持股集中度回升，

前50大持股集中度继续回落28请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所贵州茅台、宁德时代依旧为公募基金前两大重仓股，贵州茅台持仓占比环比有所上涨。泸州老窖与五粮液配置占比排序均上升一个次序。宁德时代仓位占比继续下降0.44个百分点，但仍维持第二名。中兴通讯、阳光电源、晶澳科技退出前10大重仓股，药明康德、迈瑞医疗、山西汾酒新晋前10大重仓股。基金前十大重仓股以食品饮料、医药生物为主。其中食品饮料占据5席，医药生物占据3席。周期及金融风格的上市公司未有进入公募基金前十大重仓股。图表31：药明康德、迈瑞医疗、山西汾酒新晋前10大重仓股29请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所6.2

集中度：前10大个股变化名称申万一级行业2023Q3占比2023Q2占比变动幅度进出及排名变化贵州茅台食品饮料4.84%4.21%0.64%维持第一名宁德时代电力设备3.29%3.73%-0.44%维持第二名泸州老窖食品饮料2.58%2.21%0.37%1↑五粮液食品饮料1.94%2.02%-0.08%1↑药明康德医药生物1.73%0.90%0.82%10↑新晋恒瑞医药医药生物1.35%1.19%0.16%2↑迈瑞医疗医药生物1.15%1.23%-0.07%维持第七名立讯精密电子1.07%0.74%0.33%10↑新晋古井贡酒食品饮料1.05%0.75%0.30%8↑山西汾酒食品饮料1.03%0.46%0.56%26↑新晋6.3

集中度：增减仓前10大个股注：A+H上市公司仅出现一次，取减持比例高者统计30请务必阅读报告附注中的风险提示和免责声明资料来源：wind、国海证券研究所增仓前10个股所属行业2023Q3配置占比2023Q2配置占比变动幅度药明康德医药生物1.73%0.90%0.82%贵州茅台食品饮料4.84%4.21%0.64%山西汾酒食品饮料1.03%0.46%0.56%泸州老窖食品饮料2.58%2.21%0.37%立讯精密电子1.07%0.74%0.33%古井贡酒食品饮料1.05%0.75%0.30%沪电股份电子0.38%0.15%0.22%紫金矿业有色金属0.83%0.61%0.22%中国平安非银金融0.43%0.24%0.20%中国海油石油石化0.30%0.11%0.19%减仓前10个股所属行业2023Q3配置占比2023Q2配置占比变动幅度晶澳科技电力设备0.45%0.98%-0.53%