2008年世界主要粗钢产量分析

2008年世界主要粗钢产量分析

一、世界钢铁工业的发展1.主要产钢国家和地区粗钢产量2008年10月，世界66个主要钢产量为1.005亿吨，下降12.7%，下降6.9%。2008年10月份,欧盟27国粗钢产量为1680万吨,同比下降5.7%,环比下降2%;独联体粗钢产量为710万吨,同比下降32.6%,环比下降23.9%;北美粗钢产量为1000万吨,同比下降12.9%,环比下降6.4%;亚洲粗钢产量为5690万吨,同比下降11.6%,环比下降5.7%。1-10月份,全球66个主要产钢国家和地区粗钢累计产量为11.36亿吨,同比增长2.9%。1-10月份,欧盟27国粗钢产量为1.77亿吨,同比增长0.3%;独联体粗钢产量为1.024亿吨,同比下降0.7%;北美粗钢产量为1.136亿吨,同比增长3.1%;亚洲粗钢产量为6.386亿吨,同比增长3.9%。扣除中国后,10月份全球粗钢产量为6460万吨,同比下降5.4%,环比下降9.7%;1-10月份全球粗钢累计产量为7.09亿吨,同比增长2.3%。随着世界经济增长不断放缓,对钢材的需求不断减弱,世界主要钢铁生产企业都纷纷表示要减少产量,因此2008年世界粗钢产量的增长将远低于2007年6.8%的增长,而且随着11-12月份钢厂减产力度加大,2008年粗钢产量还有负增长的可能。2.市场价格分析2008年2月18日,巴西淡水河谷矿业公司(Vale)宣布与新日铁等日本钢企、韩国浦项以及德国蒂森克虏伯达成2008财年国际铁矿石基准价。巴西图巴朗粉矿和南部粉矿上涨65%,卡拉加斯粉矿由于其品位较高上涨71%。6月23日,宝钢与力拓公司就2008年度PB粉矿、杨迪粉矿和PB块矿基准价格达成了一致。力拓的PB粉矿、杨迪粉矿和PB块矿将在2007年基础上分别上涨79.88%、79.88%和96.5%。2008年财年日韩与澳大利亚炼焦煤长协价格从上年度的98美元/吨提高至300美元/吨。受原燃料价格高涨及需求增长拉动,国际钢铁市场价格2008年达到历史最高水平。CRU综合价格指数在7月份达到293点,其中长材价格指数达到了331.58点,板材指数达到了274.5点。这之后随着世界金融危机爆发所带来的市场冲击,对钢材的需求不断下降,国际钢材市场价格也不断走低。CRU综合指数在11月14日一周下降到183点,比最高水平时下跌了110点,但仍同比上涨6.1%。尽管近年来国际市场钢材价格不断上涨,但考虑到通货膨胀的因素,钢材价格实际与上世纪80年代处于同一水平。——长材市场10月份,世界主要钢材市场除日本外都出现了价格大幅下降的局面,CRU全球长材价格指数曾出现了最大的月度下降,下降了32.4点,美国市场钢筋价格环比下跌超过了7%,德国市场钢筋价格环比下跌达到了35%。11月末,CRU长材指数为216.8点,环比下降了21.7%,比7月份的最高点331.58点下跌了35%。美国市场钢筋价格环比下跌超过了14%,德国市场钢筋价格环比下跌达到了43%。12月第一周CRU国际长材价格指数为174.5点,再次大幅下滑。但有迹象表明许多市场长材价格的跌幅开始呈适度的态势。CRU预计废钢价格会很快上扬,而且有迹象表明需求在新年期间开始回升,因而长材市场可能开始好转。——板材市场除日本市场之外,世界主要钢铁生产国的板材价格在11月份进一步大幅下跌,美国市场热卷价格在10月份环比下跌了12%之后,进入11月份价格环比又下跌了23%。德国市场热卷价格在10月份环比下跌了15%之后,11月份环比又下跌30%,11月第3周CRU板材价格指数为166.1点,比7月份274.5点的历史高位下跌39%。截止到12月初,在美国和欧洲市场上,板材价格快速下降的趋势已经得到控制。3.公司的盈利能力尽管成本在上涨,但上半年在高涨的需求拉动下,国际钢材市场价格的上升幅度还是超过了成本的上升幅度,因而使得国际上众多钢铁公司利润创下了历史新高。安赛乐米塔尔三季度的销售收入为352亿美元,比上年同期增长了38%,净收入为38.2亿美元。每股盈利从2.10美元增加到2.78美元,营业收入由上年的39亿美元上升到54.7亿美元,息税折旧摊销前利润(EBITDA)达到85.8亿美元,同比增长了76%。2008年前9个月共盈利120.3亿美元,合每股8.64美元,而上年同期分别为79.3亿美元和5.69美元/股;销售收入为1028.5亿美元,2007年同期为772.2亿美元。安赛乐米塔尔预计2008财年EBITDA达到242亿至247亿美元,高于2007财年的194亿美元,并预计第四财季运营盈利25亿至30亿美元。韩国浦项钢铁公布第三季度纯利为1.219万亿韩元,同比增长39.9%;营业利润为1.98万亿韩元,同比增长84.9%;销售收入为8.81万亿韩元,同比增长67.6%。上一季度相比,虽然营业利润上升了5.3%,其净利润却下降了17.4%。公司预计全年的营业利润为6.6万亿韩元,而销售收入会达到31.9万亿韩元。7-9月,新日铁净利润从上年同期的897亿日元降至789亿日元(约8.1亿美元),主要是汽车和建筑钢需求疲软及成本增加。预计全年利润可能同比降7%,降至3300亿日元,但高于之前预计的2550亿日元。美国钢铁公司(USS)三季度的净利润为9.19亿美元,每股收益7.79美元,相比上年同期分别为2.69亿美元和2.27美元。公司销售额增68%,到73.1亿美元。三季度创造了该公司历史上单季的最大利润,四季度公司利润预计将下滑。随着世界各大钢铁公司在2008年四季度减产幅度的加大,以及这一减产趋势至少还会延续到2009年一季度,因此,至少2008年四季度和2009年上半年世界各大钢铁公司的盈利将会有较大幅度的下降。4.国际海运费价格大幅下降随着美国金融危机的影响不断深入,世界经济受到了严重打击,而其中最有代表性的就是国际贸易,包括铁矿石贸易量的急剧下降,从而使得国际海运费价格大幅下降。12月2日波罗的海干散货综合运费指数(BDI)跌穿700点,报684点,这与2008年5月20日创下的历史高点11793点相比,跌幅高达94%。与此同时,巴西图巴朗至我国北仑港的铁矿石运费也下跌到6.87美元/吨,而2008年最高运价曾达到108.75美元吨;而西澳到北仑的运费也从最高点的50.41美元/吨下跌到3.92美元/吨。5.减少资本投资,减轻企业产能过去几年世界经济的快速发展,特别是新兴经济体的崛起,对钢铁需求旺盛,这促使许多钢铁企业纷纷制定未来的投资扩产计划,其中有些项目已经开始实施。然而,面对新的形势,一些企业表示要对这些扩产计划进行重新审视。全球产钢量最大的钢铁公司安赛乐米塔尔集团表示,在目前全球经济下滑环境下,该公司正在对其资本投资计划进行重新评估,主要关注于投资项目的时间表而不是长期存在性,目前的投资计划不会改变,已经开始或即将完成的项目将继续。但新的投资计划必须考虑目前的经济环境,并应该减少资本投资。该公司原计划投资350亿美元扩张全球各地的钢厂产能,并主要集中在印度,计划斥资200亿美元在印度兴建两座1200万吨的钢铁厂。不包含印度新建钢厂在内,该公司计划将其钢铁产能从2006年的1.1亿吨增长至2012年的1.31亿吨。350亿美元投资计划中的50亿美元将用来扩张铁矿石产能,确保原材料供应。俄罗斯几大钢厂也决定削减投资计划。其中,谢韦尔钢厂将缩减其投资预算,并停止四季度的收购活动,两个位于俄罗斯的年产能分别为100万吨的小钢厂项目已被推迟。该公司称,这些项目不会搁浅,只是推迟而已。2008年的资本投资将比早前预计的减约1/3。俄罗斯马格尼托哥尔斯克钢铁公司已暂停了在俄罗斯主要工厂的大部分投资,以削减成本和腾出资金来应对全球金融危机。日本JFE可能暂停亚洲扩建项目投资。越南将重新审视其钢铁项目,目前超大型钢铁项目已达到6个,包括两个已获得批准的中国台湾在当地的项目(年产能分别为1500万吨和500万吨),其他包括马来西亚Lion集团、印度塔塔集团和韩国浦项公司的项目,项目总产能已大大超过越南的实际需求。然而,蒂森克虏伯钢铁公司180亿-200亿欧元的国际投资计划却未改变,其中包括在巴西的板坯厂和美国阿拉巴马州的不锈钢及普碳钢厂。二、世界钢铁工业未来发展1.需求下降、失业下降发端于2007年夏季的次贷危机,再到今年9月15日以雷曼兄弟公司申请破产保护为引爆点,升级为被描述成“金融风暴”或“金融海啸”的金融危机,现在已经不仅仅是金融危机,而是进入了金融危机加经济危机的新阶段,实体经济正逐步受到金融危机的影响。(1)需求下降美国汽车制造商公布的11月份销量数据低于10月份的历史低位水平,通用汽车公司公布销量下滑41%,福特汽车公司11月份销量下滑31%,丰田汽车公司当月销量下降34%。据国外有关机构估计,美国四轮传动车与轻型卡车的销售量2008年将剧降17%到1340万辆,2009年将会更严重,预估销售额将降至1100万辆,2010年则预估会小幅回升至1300万辆左右。以官方认定1600万辆为经济健康的标准来看,上述预估看来颇为惊人。美国10月预售房屋销量环比下降5.3%,经季节因素调整后的销量为43.3万套,从而创下自1991年1月达到40.1万套以来的最低水平。美国商务部指出,劳动力市场疲软及抵押贷款融资收紧是造成房屋购买不旺的主要原因。美国供应管理协会公布的报告中显示,美国11月份制造业指数下跌至36.2,是1982年以来的最低水平。这个指数高于50表明制造业处于扩张态势,否则意味着行业出现了萎缩。英国11月汽车销售10.03万辆,连续第7个月下跌,同比下跌36.8%。其中私人车辆新注册数目11月同比下跌45.1%。如排除1999年因注册牌照改革造成的短暂下跌,该同比跌幅为28年来最低。德国11月份的汽车销量只达23万辆,同比下降近18%,是1990年东西德合并以来销售业绩最差的一年。据估计,汽车业2009年的情况还会更糟。日本汽车销售协会发表的数据显示,11月日本新车销量为21万5783辆,同比下跌27%,创下39年来新低。目前,日本厂商决定减产180万辆汽车,估计将导致超过3万人失业。现代重工业和大宇造船海洋,10月和11月连续两个月未接到一份订单。三星重工业上个月也只接到2艘钻井设备船订单。被称为造船三巨头的这三家企业,2007年11月收到订单24艘,2008年的业绩相比下降91.6%。由此可见国外发达地区的需求下降幅度之大。(2)失业率上升美国劳工部11月7日公布,10月份非农就业人数下降24万人,降幅高于预期,为连续第十个月下降,同时,失业率飙升0.4个百分点,至6.5%,为1994年3月以来的最高水平。高盛预计,美国失业率可能在明年年底之前升至8.5%。美联储预测,美国2008年全年的失业率将高达6.3%-6.5%,2009年的失业率预计将进一步升至7.1%-7.6%。欧元区15国10月份经济增长大幅下滑,而失业率却飚升至7.7%,创下两年来的新高,失业人数比上月增加了225000人,累计失业人数则达到了1200万。而从整个欧盟的角度来看,10月份欧盟的失业率则高达1700万人,仅在10月份就增加了29万人,欧盟10月份的失业率从9月份的7%上升到了7.1%。失业人数的增加更加剧了市场需求疲软的矛盾。2.粗钢产量、产能利用率和产量,比当前资随着美国金融危机爆发,美国的实体经济也受到冲击,特别是房地产和汽车的需求下降,直接导致对钢材的需求下降。以美国为例,截止到2008年11月29日止的当周,美国国内粗钢产量为119.7万短吨,产能利用率仅为50.2%,而在2008年8月16日的一周里产能利用率还高达90.8%,周产量比当时下降了44.8%,同比也下降了43.3%。截止到当周,调整后的累计粗钢产量为9594.7万短吨,产能利用率为84.3%,产量同比下降3.0%。2007年同期产量和产能利用率分别为9890万短吨和86.6%。历史上美国的钢产能利用率低于70%只发生过四次,第一次是上世纪20年代初的经济萧条(35%),第二次是30年代的经济大萧条(20%),第三次是1958年至1962年时的全球经济低迷(60%),第四次是1982年时的严重经济衰退(50%)。因此,美国钢产能利用率低于70%并不是从来没有发生过,但也只发生在美国和全球经济都处于严重衰退时期。3.第一季度:继续收缩,接触性成消发达国家经济衰退,导致未来(2009年)对钢材的需求减弱。美国二季度GDP已经季比下降,三季度更是年比下降0.5%,是2001年第三季度以来的最差表现。这是美国经济2007年第四季度以来的首次下降,但降幅远大于2007年第四季度的0.2%。2008年第一和第二季度,美国经济分别增长0.9%和2.8%。据估计,2008年第四季度美国的国内生产总值将会是“垂直落体”式下降。经济学家预测2009年第一季度经济将继续萎缩,第二季度将达到基本持平,下半年经济将开始缓慢增长,到第四季度经济增速将达到2.1%。据欧盟统计局12月4日公布的数据显示,受投资和净贸易量下降的影响,欧元区经济第三季度收缩,首次陷入技术性衰退。数据显示,2008年第二季度和第三季度GDP环比下降均为0.2%。投资下降导致第三季度GDP环比下降0.1个百分点,贸易拖累GDP环比下降0.5个百分点,居民需求对GDP的贡献为零。对GDP有正面贡献的项目是政府支出和库存,分别贡献0.2和0.3个百分点。按行业划分,对第三季度GDP拖累最严重的是工业和建筑业,分别拖累GDP0.2和0.1个百分点。非金融业服务贡献0.1个百分点。日本第三季度国内生产总值较前一季度下降0.1%,折合成年率为下降0.4%。第二季度GDP修正后较前一季度下降0.9%,折合成年率为下降3.7%。虽然政府还未正式宣布经济陷入衰退,但从技术角度讲,经济连续两个月收缩就意味着陷入衰退。无疑世界经济目前已经进入衰退,而且这一趋势还会延续一段时期,这使得未来一定时期内世界市场对钢材的需求仍会呈现疲软的态势。4.新的反倾销调查措施多随着金融危机的不断发展,实体经济遭受的打击不断加大,需求下降和失业率上升将可能引发新一轮的贸易保护主义。世贸组织公布,2008年上半年全球新发起的反倾销调查数量同比增长39%,而新实施的反倾销措施也同比增加6%。1-6月,世贸组织成员共发起85项新的反倾销调查,多于2007年同期的61项,其中,土耳其、美国、印度、阿根廷和欧盟共实施了54项新的反倾销措施,多于2007年同期的51项。土耳其发起13项,是发起反倾销调查最多的国家;印度实施了16项措施,是实施新的反倾销措施最多的成员。中国是其他世贸组织成员发起反倾销调查的主要对象,85项新的反倾销调查中有37项是针对中国出口产品的,其次是泰国、欧盟和印度尼西亚。贸易保护不仅会直接针对钢铁产品,而且会影响下游行业的出口。比如,12月3日,争论多时的欧盟针对中国产螺钉和螺栓的惩罚性关税正式表决通过,决定对产自中国的碳钢紧固件产品征收高达87%的反倾销税,该案将在1个月内由欧盟各成员国批准后正式生效。而印度商工部反倾销局11月24日函告中国驻印度使馆经商处,应印度国内产业界的申请,该局拟于近期对源自中国的热轧板卷发起反倾销调查。欧洲钢铁工业联合会(Eurofer)已经要求欧盟保持警惕,并采取必要措施预防从那些没有跟随需求减弱而采取减产措施的国家中进口便宜的钢材。美国钢铁工业的有关5个组织也要求政府对中国采取强硬立场。5.有利于钢铁行业的强每一次危机都为联合重组提供了契机。纽柯公司总裁DanielR.DiMicco称,如果危机继续恶化,我们可能看到更多的合资和并购的机会,而这种变化将有利于钢铁行业的强大。纽柯目前在企业并购中占据有利地位,运行良好、产品多样、可变成本,短流程钢厂具有更加迅速的市场反应能力。俄罗斯谢韦尔钢厂总裁AlexeyMordashov称,我们清楚地看到建立全球化企业和更强大企业的这种趋势,业已证明,联合能促使行业更健康地发展。6.世界经济衰退:负增长较多11月6日,国际货币基金组织(IMF)发表了《迅速弱化的前景要求新的政策刺激》的报告,对今明两年的经济增长又进行了调整。指出,由于金融部门杠杆率继续下降,生产者和消费者信心跌落,在过去一个月里,全球经济增长的前景恶化。为此,预计2009年的全球产出增长率为2.2%。在发达先进经济体,预计2009年的产出将在全年基础上收缩,这将是战后以来的第一次。在新兴经济体,预计2009年的增长将明显放慢,但仍将达到5%。然而,所有这些预测都是基于现行政策。在全球范围内为支持金融市场、提供更多的财政刺激和创造宽松的货币环境采取的行动有助于抑制全球增长下降。世界银行发布预测称,2009年全球经济增长率将仅为1%,较其6月份预测的3%大幅下调,主要原因是金融危机爆发导致实体经济加速恶化。世行预测,包括新兴国家在内的发展中国家增长率为4.5%,而日美欧等“高收入国家”将出现0.1%的负增长,之前预测分别为增长6.4%和2%。经合组织11月13日公布的最新预测显示,由于金融危机将持续到2009年年底和欧洲房地产价格在大幅下跌,预计经合组织成员国经济2009年将出现0.3%的负增长,而2008年的增长率预计为1.4%。预测显示,美国和日本经济2008年将分别增长1.4%和0.5%,2009年则分别出现0.9%和0.1%的负增长。欧元区经济2008年将增长1.1%,2009年则将出现0.5%的负增长。这将是1974年至1975年阿拉伯国家实行石油禁运、全球股市陷入严重熊市以来,美国、欧洲和日本首次同时陷入严重经济衰退。欧盟委员会11月3日发布的秋季经济预测报告,预测全球经济今年将增长3.7%,2009年增长率将减缓至2.3%,2010年回升至3.2%,美国和日本经济200