【中小型企业融资渠道的研究4100字（论文）】

中小型企业融资渠道的研究TOC\o"1-3"\h\u5629一、引言 摘要：无论在哪个国家，中小企业目前在国民经济发展中都有着非常重要的地位。近年来，我国也非常重视中小企业的发展，并给予了很大的政策支持。相较于大型企业，无论是规模还是信息透明度，又或者是抵抗风险的能力，中小企业都存在不足。目前中小企业存在最大的困扰之一，一个就是融资问题，现在只有再根本上处理好融资相关问题，才能保证中小企业经济发展的持续性，进而推动社会国民经济的进步。基于此，本文将中小企业作为研究对象，深入探讨当前的融资渠道。关键词：中小型企业；融资现状；融资渠道一、引言随着社会的不断发展，我国也有不少中小企业如春笋般在各自板块展露出头角，由于中小企业自身的特点以及各种外部因素的影响，它们在发展中所遇到的问题也不少，其中对中小企业发展制约很大的一个因素就是融资问题。西方国家对医药企业融资方式的研究相对较早，而且金融体系更加成熟，已经形成了一套完善的解决方案并且取得了一定的成效。现阶段，中国经济进入新常态，经济增速稳中有降。银行也在加大力度管理坏账。因此，贷款分散化进程不断推进，中小企业融资难度大增。随着进入资本市场的标准不断提高，公司不再能够使用股票和负债来筹集资金。公司筹集资金最直接的方式是使用银行。中小企业为我国经济发展和创造就业作出重大贡献，是我国国民经济的重要组成部分。企业需求的增加和银行的抵押贷款收紧加剧了中小企业的融资难度。发展和支持中小企业的繁荣和发展是中国的基本使命。然而，中国正处于经济转型阶段，市场竞争日趋激烈，中小企业融资难，正在逐渐阻碍中小企业的发展，如何解决中小企业的融资问题尤为重要。二、中小型企业融资现状分析（一）中小型企业概述中小企业是在中华人民共和国境内依法设立的、经营活动和人员较少的企业，包括中小微企业。中小企业的融资方式可分为内部融资和外部融资两大类。中小企业在保障国民经济持续健康发展、促进科技创新、增加就业、维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。（二）中小型企业融资现状1、中小型企业融资途径通常来说，融资途径包括两种，即内源融资和外源融资。内源融资主要是企业自融资金及经营积累部分，包括了企业的营业利润、缩减开支以及股本结构的变更等等，当中小型企业需要资金运营时，企业的管理层会对企业自有资金进行统计分析，若无法在短时间内大幅度提高营业利润，就从减少支出入手，一方面通过产品的差异化提高营业利润，另一方面，减少企业的开支，如管理费用和营业外支出等，尽量降低融资缺口；中小型企业的外源融资则包括银行贷款、公开发行股票、发行债券以及商业信用融资等。融资的主要途径融资的主要途径内源融资外源融资营业利润缩减开支股本结构变更银行贷款股权融资债券融资商业信用融资融资的主要途径2、中小型企业融资状况与大型企业相比，中小企业的融资渠道少，筹资能力低。大企业在资金紧张时常常得到政府和金融部门的支持。而中小企业由于规模小，贷款风险高，经营管理水平低，信用程度低，担保抵押难。使其在间接融资市场，或是直接融资市场，都很难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩时，银行的“借贷”对中小企业的冲击更大，另外，政府对于中小企业的优惠政策不多，民间的集资又视为非法。因此，融资困难是当前中小企业最突出的问题。其融资方式主要为股权融资、银行借款、债券融资以及商业信用融资。三、中小型企业融资现状存在的问题（一）融资渠道狭窄受2020疫情环境的影响，中小企业受到的影响是多方面的，一般是因为复工困难，劳动力短缺导致产能下降，以及防疫工作所需的大量人力和资金，以及公司初期的生产能力。疫情期间消费需求下降，导致营业利润大幅下滑。由于生产材料供应不足和价格上涨，产能将下降。企业流动性紧张，原材料、物流等成本增加，导致运营和滞销产品增加。同时，向中小企业贷款通常需要临时资源。由于商业银行程序的复杂性，不足以满足中小企业超常资金的需求。因此，一些中小企业必须寻找融资成本更低的替代方案，以缓解其财务压力。公司在后期发展中，对质量、生产技术过度重视导致忽视了融资管理的管理。公司对此并没有引起重视，财务人员在融资管理方面不够完善，所以融资管理水平不高。加之公司在融资策略并没有进行一个完整又健全的整体规划，只是以外源融资中的民间借贷为主，这无疑加大了公司融资和经营方面的风险。由于新冠疫情影响，一些客户财务状况不佳，无法按时付款，帮助公司在交易过程中筹集资金。因此，为了维持平衡的财务状况，我们推迟了对供应商的付款和工资，推迟付款并申请银行贷款继续生产一段时间，也有很多不利因素使得中小企业难以筹款。而公司原有的注册资本和成立至今的留存收益在目前技术革新的氛围下，难以满足公司日常的生产经营。融资难由于中小企业规模小，承受经济波动的能力和产业竞争力极弱，而疫情期间，商业活动需要大量资金和实物支持，商业银行服务需求正在发生变化。调查显示，40%以上的中小企业有商业银行延长贷款期限、提高授信额度（降低利率、降低担保成本等）、提高授信额度、放贷给银行。我们期待在移动智能平台和专属在线客服等便捷的交互环境中推出更多信用贷款、订单贷款和债务人贷款等贷款产品。中小企业对外融资时，66.7%的中小企业选择向银行借款，其次是向亲友借款，占比11.6%，其次是民间借贷，占比6.8%，可见中小企业正在通过借贷解决融资问题，主要反映银行融资方式和渠道的主要缺陷。中小企业的发展主要面临以下环境：准入门槛低、企业总资产小、市场竞争激烈、风险高。中小企业从一开始就进入市场，获得商业贷款的难度更大。综合数据显示，小企业的平均年龄在4年左右。从增长轨迹来看，大多数公司往往会在成立初期逐渐退出市场，这导致难以提供商业贷款的中小企业数量增加。我国第一家金融担保机构成立后，取得了一些有效成果，包括完善了资金担保。另一方面，由于中国尚未完全制定有关企业财务担保的法律法规，漏洞难免出现。部分财务担保人存在部门职责不清、监管不力等问题。当这些担保人陷入困境时，融资体系就无法发挥作用。除担保人问题外，中小企业尚未采取有效措施应对资金风险。（三）融资贵疫情期间，中小企业一般实行线上线下相结合的经营方式。与此同时，事实证明，扩大线上活动的公司数量远远大于扩大线下活动的公司数量，贷款和其他变化的需求更高。为了满足发展需要，中小企业需要向典当行、私人机构、高利贷等寻求帮助。中小企业也可以选择股权融资、互联网融资等其他融资方式，但难以满足上述严格要求。有限责任公司的注册资本至少为1000万元人民币，上市公司总股本必须超过50万元人民币。而由于网络借贷的高风险，中小企业一直坚持使用外部融资方式进行银行贷款，导致企业资金不足。四、中小型企业融资渠道创新（一）拓宽融资渠道，吸纳社会资本在融资渠道上，一定要多方面发展，开拓融资渠道：1．引进境外战略投资者境外战略投资者当前广受欢迎，其中较为典型的例子就是引进风险资本，不仅可以在短时间内获取所需资金，还能拓展规模、业务，帮助中小企业在国际市场上占据一席之地。2．优秀中国企业海外上市为了满足自身的融资需求，多数优秀企业更倾向于海外上市，不仅可以实现自身经营管理的优化，还可以引入先进的管理制度，同时还能带动中小企业的整体发展。3．借壳上市在资本运作的过程中，较为典型的例子就是借壳上市。借壳上市指的是当企业获得上市公司的控制权之后，会将原有资产抽出，而在该上市公司中融入本企业的部分拟上市资产，进而帮助本企业实现上市的目的。4.充分发挥网络的作用，借助网络平台的优势，研发网贷、众筹、三方运营等从中挖掘出更多的适合发展的融资方式，吸引金融机构投资。（二）借助国家政策合理融资创业板及新三板齐头并进，首先，要想保证中小企业的信息处于透明化的状态，必须注重信息披露制度，尤其是新三板、创业板。随着企业信息透明度的提高，中小企业的信誉也会相继提高，同时也加快了中小企业融入资本市场的步伐，保证资本市场的竞争环境处于健康、稳定的状态。其次，社会和政府提供支持，比如说将国有担保公司作为后援团队，积极研发私募债权投资保险项目等。对于私募债权投资主体而言，坏账风险被分散，同时优秀的新三板中小企业信誉得到大大提高，缓解目前面临的融资问题。无论是担保公司还是保险产品，都要遵循市场规则，否则将会承担一定的市场风险。此外，需要强调的是，担保或者保险不同于政府信用背书，如果将两者混为一谈，将会对私募债权产品造成影响，破坏高风险、高收益两者的合理配比，进而影响市场投资主体的投资走向。（三）产业集群下的信用融资在我国，银行承兑汇票仍然是商业信用融资的主体。然而相较于大型企业，中小企业自身存在劣势，比如信息披露程度不够、缺乏透明化的管理等，这些原因致使其的商业承兑汇票信用值偏低，行业市场极为不信任。当前产业集群模式的兴起，一定程度上解决了上述问题。产业集群属于优质的竞争机制，不仅可以强化中小企业之间的联系，还可以在行业间形成规范的产业链。产业链的出现可以使得中小企业之间的分工更加明确，提高相互之间的效益，最终提高中小企业在市场中的竞争地位。五、结论中小企业的发展对我国经济发展具有重要作用。既有效解决了市场资源分配不均和就业不均等问题，又增强了区域经济实力。受政府政策影响和企业采取的各种自救措施的影响，金融机构的支持，尤其是银行融资的支持，对中小企业尤为重要。关于中小型企业渠道的研究，具体分析其存在的融资问题，给予其相应建议：一是建立政府和金融企业投融资平台；二是政府为桥梁，金融机构为标准的三位一体融资互助新机制，三是成立银企企业对接会，推动银行、投资公司、担保和信托机构等金融机构的全面对接，吸引更多金融机构参与融资建设，重点解决中小型企业的融资