财务与会计之非财务人员的财务课程-

1PAGEPAGE24财务与会计非财务经理的财务课程 财务与会计非财务经理的财务课程非财务经理的财务课程I〕会计基础Ⅱ)财务分析Ⅲ)成本分析基础Ⅳ)预算编制与跟踪Ⅴ)税制介绍Ⅰ)会计基础A〕会计的基础概念 1〕会计的最终目标 2〕计算财产〔所有者权益〕 3〕资产负债表的格式 4〕资产负债表里的变动 5〕财产〔所有者权益〕的分析B〕会计报表中的其它重要部分 1〕利润表 2〕存货的核算 3〕折旧与摊销 4〕坏账准备的核算1)会计的最终目标思索问题:为什么要有会计?预估状况预估状况财务预算实际状况会计财务分析与监督:衡量预估与实际的差别,找出原因,调整.?=股东的财产包括了些什么？有形产业 如：无形产业 如：债权 如：债务 如：财产的定义：一个人在某时的财产是他所有的产业加上他所有的债权减去他所有的债务，当然还需要以一种货币来表达。财产=产业+债权-债务什么是资产负债表？资产负债表=股东某时所拥有财产的清单〔当然还要用一种货币来表达〕。！某时 资产负债表=照片！2〕计算财产企业的财产=产业+债权-债务产业(流动和长期)债权债务汽车=产业汽车=产业债权债务

债权债务注意：不同的产业、债权、债务金额可以达到同样的财产金额！比如：产业债权债务财产10元10元0元元10元30元20元元200元980元1160元元财产有可能是负数，债务有可能大于债权加资产！3〕资产负债表的格式股东的财产=产业+债权-债务产业+债权=债务+股东的财产“资产〞=“负债及所有者权益〞在资产负债表中，所有的产业加上债权被称为“资产〞，而所有的债务及股东的财产则被称为“负债及所有者权益〞。注意： 短期债务=__年以下。 中期债务=__到__年。 长期债务=__年以上。还债期限短还债期限短流动性强流动性强资产负债及所有者权益-债权-产业(流动和长期)-债务-财产 =资金用途 =资金来源资产负债表只不过是一个企业在某时拍下的一张照片，所以它所表达的只不过是某个时间的状况，而并不是企业天天的状况。

4)资产负债表里的变动原则：产业(流动+长期)+债权=负债+财产〔投资者权益〕,即：资产=负债+投资者权益(所有者权益)由于这个等式，资产负债表里的每个项目的变动都会牵动另一个项目〔同金额〕的变动。都是加或减，如两个项目分别在资产和负债及所有者权益。一个是加，另一个是减，如两个项目都在资产或都在负债及所有者权益。5)财产〔所有者权益〕的分析投资者把资产投入企业，从而取得对企业资产的索偿权。这部分权益包括投入和赚得的权益。未分配利润未分配利润所有者权益实收资本资本公积金盈余公积金资本溢价〔股本溢价〕法定财产重估增值接受捐赠资产价值资本汇率折算差额投入的权益赚得的权益法定盈余公积金任意盈余公积金公益金基金实收资本：企业所有者实际投入企业的资金未分配利润：未做分配的净利润或没有指定用途的净利润基金包括资本公积金和盈余公积金资本公积金：是由投资者投入但不能构成实收资本；或从其它来源取得，由所有者享有的资金。盈余公积金是一种强制性再投资！主要有三项：法定盈余公积：平常用来扩展企业的流动资金，企业发生亏损时，可将它用来垫补未弥补的亏损。经批准也可以用于增加资本。任意盈余公积金：提取和使用都较灵活。公益金:主要用于职工集体福利设施等。本期利润的分配本期利润 原来不是想怎么分就怎么原来不是想怎么分就怎么分综合：期初财产〔所有者权益〕：开业时候的最初投资，实收资本。利润：本期的利润：本期的收入减去本期的费用。未分配利润：本期没有被分配的利润。基金：从本期利润中抽出的基金，为企业将来而备用的。资产负债表分有两个阶段：利润分配前的报表和利润分配后的报表原来资产负债表是这样的！原来资产负债表是这样的！B.会计报表中的其它重要部分1〕利润表2〕存货的核算3〕折旧与摊销4〕坏账准备的核算1〕利润表从开始到现在，我们都把销售收入或费用成本直接地加减到所有者权益中的利润里，但现实中因为利润的重要性，会计中有些科目和利润报表是特别为它而制订的。利润企业的财富 企业的财富成本，费用 销售收入借方贷方会计科目一共有5类!资产负债表资产负债及所有者权益资产类比如：现金银行存款负债类比如：短期借款应付帐款所有者权益类比如：实收资本本期利润本期利润表 借 贷产品销售收入 X产品销售成本 X 产品销售费用 X管理费用 X财务费用〔收入〕 X 〔X〕营业外支出〔收入〕 X 〔X〕所得税33.3% X净利润〔或亏损〕 〔X〕 X资产类、负债类、所有者权益类 资产负债表损益类 本期利润表成本类 产品销售成本中国外资企业的会计报表的格式有很大一部分是依据美国会计而来的。

中国外资企业的会计报表的格式有很大一部分是依据美国会计而来的。前三类的科目可以叫做资产负债表科目。因为这三类所有的科目都在资产负债表上。资产负债及所有者权益前三类的科目可以叫做资产负债表科目。因为这三类所有的科目都在资产负债表上。资产负债及所有者权益资产类：现金应收帐款负债类：短期贷款应付帐款所有者权益类：实收资本本期利润现金应收帐款等等…负债类：短期贷款应付帐款所有者权益类：实收资本本期利润损益类：产品销售收入此类科目是专为计算企业本期利润而设的。产品销售成本此类科目是专为计算企业本期利润而设的。成本类：生产成本此类科目是专为计算产品成本而设的。制造费用此类科目是专为计算产品成本而设的。2)存货的核算存货的含义和范围：存货，是指企业为确保其生产和经营活动顺利进行而持有的各种商品和货物。工业企业中，存货包括原材料、辅助材料、在产品、产成品等等…商业企业中，存货则主要包括各种用于销售的商品及非商品类的材料物资等。存货的计价：存货应按照实际成本计价，其中包括：买价、运输费、保险费、安装费等等…5种核算方法各别识别法如果可以确认存货的属性的话，就可以确定存货的价值。这个方法主要用于可以识别的商品及货物，比如一些大型机器。但是如果不能辨先进先出法先进先出法是指按照存货收发的顺序，假定先收入的存货先发出，并按此流转程序计算发出存货的成本。例：某企业A材料有关资料如下：9月1日：结余500公斤，单位成本4.2公斤，总成本2100元。9月5日：购入12000公斤，单位成本4.5公斤，总成本54000元。9月10日：领用8000公斤。9月15日：购入10000公斤，单位成本为4.9公斤，总成本49000元。9月25日：领用11800公斤。按照先进先出法，9月10日领用的材料，其实际成本确定如下：(500×4.2)+(7500×4.5)=35850元即假定月初结存500公斤先领用，其余7500公斤属于9月5日购入。类似地，9月25日领用材料的实际成本为：(4500×4.5)+(7300×4.9)=56020元加权平均法加权平均法，是指在月末依据月初结存及本月购入存货的实际成本和数量，平均计算本月发出存货的实际成本。其计算公式为：存货加权平均单位成本=月初结存存货实际成本+本月购入存货实际成本月初结存存货数量+本月购入存货数量本月发出存货实际成本=本月发出存货数量*存货加权平均单位成本承前例，按照加权平均法，可计算如下：全月加权平均单位成本= 2100+54000+49000 500+12000+10000 =105100/22500=4.67元本月发出材料实际成本=〔8000+11800〕×4.67=92466元移动平均法移动平均法，是指存货每收入一次即重新计算一次加权平均实际成本，每次领用都按重新计算的平均实际成本确定发出存货成本。计算公式为：移动加权平均单位成本=本次收入存货前结存实际成本+本次收入存货实际成本本次收入存货前结存数量+本次收入存货数量每次领用或发出存货前实际成本=本次领用或发出存货实际成本×最近一次移动加权平均单位成本按前例，9月5日的移动加权平均实际单位成本为：2100+54000=56100=4.488元500+12000125009月10日领用材料的实际成本为：8000×4.488=35904元9月15日购入10000公斤后，移动加权平均单位成本即变为：20216+49000=4.772元4500+100009月25日领用11800公斤的实际成本则为：11800×=56310元后进先出法后进先出法正好与先进先出相反，它假定后收入的存货先发出，其成本流转按此假定顺序进行。这种方法在物价变动条件下，能较好地实现收入和费用的配比，确保成本费用和利润的真实性和可靠性，部分抵消物价上涨对企业造成的影响。按前例，我们可确定后进先出法下9月10日领用材料的实际成本为：8000×4.5=36000元同样地，9月25日领用材料的实际成本可确定为：(10000×4.9)+(1800×4.5)=57100元9月10日9月25日总额先进先出法35850元56020元91870元后进先出法36000元57100元93100元加权平均法37360元55106元92466元移动平均法35904元56310元92214元93100-91870=￥1230，1230×33%=￥405〔所得税〕先进先出法要多付￥405的所得税。这里还有个税收问题，在涨价的状况下，后进先出法能暂时少付税！虽然发出的材料的实际成本高，但是留在仓库里的材料的实际成本却低了。按前例：先进先出法月底存货2700×4.9=￥13230后进先出法月底存货500×4.2+2200×4.5=￥12000所以，只要有一天你的供应商断货，那么你必需起用所有的货物〔材料〕，包括那些最“老〞的。比如说，按前例：10月份供应商断货，企业没有在进货而只用了剩下的2700公斤材料先进先出法实际成本2700×4.9=￥13230后进先出法实际成本500×4.2+2200×4.5=￥1200013230-12000=￥1230，1230×33%=￥405〔所得税〕后进先出法要多付￥405的所得税。

3)折旧与摊销为什么要有折旧和摊销？由于固定资产、无形资产和其它资产的投资金额比较高的原因，折旧和摊销可以把这笔费用分摊到以后几年中。每年折旧和摊销是算在当年的费用里，但其实这并不代表一项真正的现金流出，我们可以把折旧和摊销当作每年累积下的、为今后更新资产〔固定资产〕而准备的钱。由于资产的陈旧和贬值。固定资产的特点：企业的固定资产是指单位价值较大，使用年限在一年以上的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具和其它与生产经营有关的设备、工具等。无形资产的特点：无形资产具备如下三个特征：没有物质实体能使企业长期〔超过一年〕受益所代表的将来经济利益具有不确定性无形资产有：专利权、商标权、专有技术、著作权、场地使用权和商誉等。其它资产：其它资产包括：开办费、筹建期间汇兑损失和递延支出等。固定资产折旧的计算方法固定资产折旧的计算方法很多，常用的主要有：直线折旧法、工作量法、余额递减法以及年数总和法。外商投资企业固定资产折旧，应当采纳直线法计算，如需要采纳其它方法计算折旧，可以提出申请，经有关部门批准后使用。记帐方法：每月底，在准备报表时在固定资产的科目里设有“累积折旧〞记帐时，借记管理费用 贷记累积折旧

1-直线法：固定资产年折旧额=固定资产原价-估计残值 固定资产估计使用年限固定资产折旧率=固定资产原价〔1-残值率〕/固定资产原价 固定资产估计使用年限注意：残值应当不低于原价的10%，另外所有的固定资产都有税法规定的最低使用年限。例如：某企业有一辆汽车，原价￥70000，最低使用年限为5年，估计残值为￥7000机器年折旧率= 1-10% =18% 机器最低使用年限：5年次年初折余价值￥年折旧额￥累计折旧额￥年末折余价值123452-工作量法：这是依据固定资产在全部使用年限中的估计工作量，先计算出单位工作量应计提的折旧额，然后依据各期工作量求出各期应计提的折旧额的方法。固定资产的“工作量〞，可按不同的量度计算，如汽车的行驶里程〔行驶里程法〕、机器生产的产品产量〔产量法〕以及机器工作小时〔工作时数法〕单位工作量应计折旧额=固定资产原价-估计残值 估计总工作量各期折旧额=单位工作量应计折旧额×该期实际工作量例如：某企业有大型运输卡车一部，原价￥200000，估计全部行驶里程为400000公里，估计残额￥20000。该车今年8月共行驶5000公里。8月份的应计折旧额可计算如下：单位工作量应计提的折旧额=200000×90% 400000= ￥0.458月份应计提折旧额=5000×0.45=￥22503-双倍余额递减法：双倍余额递减法就是用直线折旧率的两倍，去乘逐年递减的固定资产折于价值，以计算一定期间应计折旧额。双倍余额递减法是一种加速折旧法。例如：某企业有一辆机动车，原价￥70000元，使用期限为5年，估计残值为7000元，假设采纳双倍余额递减法，各年应提折旧额的计算步骤如下：计算直线折旧率直线折旧率= 1 ×100% 固定资产估计使用年限 =1/50×100=20%将直线折旧率乘以2，2×20%=40%以此作为计算年折旧额的固定折旧率将上述固定折旧率乘以逐年递减的帐面净值，得各年应计提的折旧额，各年折旧额的计算如下表所示年次年初折余价值￥年固定折旧率年折旧额￥累计折旧额￥17000040%280002800024200040%168004480032520040%108005560041440040%57606136058640164063000第五年的折旧额是以第五年的年初折余价值减去固定资产的估计残值得出的，这样便可以确保计提的折旧额不高于应提的折旧额。4-年数总和法也是加速折旧法。计算方法：第i年的折旧率= N-K=2〔N-K〕 1+2+…+N N(N+1)N=固定资产最低使用年限K=至第i年年初止固定资产已提折旧年限然后：第i年的折旧额=〔固定资产-估计残值〕×第i年的折旧率按前例：第1年的折旧率=5-0=2〔5-0〕=33.33% 1+2+3+4+5 5(5+1)第2年的折旧率=5-1=2〔5-1〕=26.67% 1+2+3+4+5 5(5+1)第3年的折旧率=5-2=2〔5-2〕=20% 1+2+3+4+5 5(5+1)第4年的折旧率= 5-3=2〔5-3〕=13.33% 1+2+3+4+5 5(5+1)第5年的折旧率=5-4=2〔5-4〕=6.67% 1+2+3+4+5 5(5+1)年次原价-残值￥年初折余价值￥年折旧率年折旧额￥累计折旧额￥1630007000033.33%20998209982630004900226.67%16802378003630003220020%12600504004630001960013.33%839858798563000112026.67%420263000各种折旧法的比较：累计比较年数总和法双倍余额递减法直线法年次20998280001260013780044800252002504005560037800358798613605040046300063000630005每年折旧额比较：年数总和法双倍余额递减法直线法年次2099828000126001168021680012600212600108001260038398576012600442021640126005无形资产与其它费用的摊销：记帐方法：每月底，在准备报表时记帐时，借记管理费用，直接贷记无形资产或其他费用的科目如：借记：管理费用 ￥400 贷记：开办费 ￥400计算方法：依据无形资产和其他费用的摊销限期，每年平均摊销。如例：开办费￥40000，摊销限期：5年每月摊销额=40000/5/12=￥666.67每年摊销额=40000/5=￥8000学习：中兴公司91年1月1日买了一辆法拉力给他的总经理用，原价：￥2000000，残值：￥200000使用限期为5年，估计行驶量：500000公里91年至95年的行驶量分别为：91年：80000公里92年：80000公里93年：90000公里94年：85000公里95年：95000公里请你用4种折旧法来几算出这辆车从91年至95年的每年折旧额。另外，中兴公司91年1月1日的开办费为￥500000，分5年摊销，请你算出每年的摊销额。PAGE PAGE98财务与会计财务与会计非财务人员的财务课程4)坏帐：由于市场的竞争性、复杂性和不确定性，以及客户信用状况的好坏，在企业的应收帐款中，不免有些帐款收不回来。这些不能收回的帐款，称为坏帐，因此而发生的损失，称为坏帐损失。坏帐的核算：直接转销法：在确定帐款没办法收回的时候，将实际坏帐直接冲减应收帐款，并将坏帐损失记作当期费用。例如：美菱公司的一个客户破产，它欠美菱公司的￥5000没法偿还。经有关部门检察后批准全部作为坏帐处理。记帐如下：借管理费用￥5000 贷应收帐款 ￥5000可是直接转销法只有在确定没法收回帐款时才干启用，而且还需要经过有关部门的批准。如果以后全部或部分收回这笔帐款，则应冲减当年度管理费用。接前例：借应收帐款￥5000 贷管理费用 ￥5000借银行存款￥5000 贷 应收帐款 ￥5000国家利益确保税收存货、折旧和坏帐准备的计提方法企业利益少付税经济、实际状况存货、折旧和坏帐准备的计提方法

备抵法：国家利益确保税收存货、折旧和坏帐准备的计提方法企业利益少付税经济、实际状况存货、折旧和坏帐准备的计提方法备抵法，是在坏帐实际发生前按期估计坏帐损失，计提坏帐准备，转作当期费用。可按目前国内的会计制度，采纳备抵法计提坏帐准备的企业，只可按年终的应收帐款，应受票据等的3%作为年末坏帐准备。记帐方法：例：长千公司98年末的应收帐款余额为￥430000，坏帐准备为3%*430000=12900借管理费用￥12900 贷 坏帐准备 ￥1290099年度该公司实际发生坏帐损失￥14000借坏帐准备￥14000 贷 应收帐款 ￥14000这时候，坏帐准备帐户有借方余额￥1100。在年终提坏帐准备时应予抵补。99末该公司应收帐款余额为￥540000，按3%计提坏帐准备￥16200。由于本年度坏帐准备超支￥1100，因此，99年末计入管理费用应为￥17300〔16200＋1100〕。这样，坏帐准备帐户年末余额便能保持应有的￥16200〔17300－1100〕。借管理费用￥17300 贷 坏帐准备 ￥17300但是，如果99年度实际发生的坏帐损失不是￥14000，而是￥10000，则年终计提坏帐准备之前，坏帐准备帐户有贷方余额￥2900，则99年末计入管理费用的坏帐损失应为：￥13300〔16200－2900〕这样坏帐准备帐户年末余额，便能保持应有的￥16200〔13300＋2900〕。借管理费用￥13300 贷 坏帐准备 ￥13300如果以后全部或部分收回这笔帐款，则应冲减当年度坏帐准备。接前例：借应收帐款￥5000 贷 坏帐准备 ￥5000借银行存款￥5000 贷 应收帐款 ￥5000思索？这样的坏帐核算有利于公司?还是国家？由于国家这样的严格控制坏帐的计提，所以说许多公司的资产并不符合公司的真实性。客户帐款是属于公司的流动资产，如果它包括许多实际上收不回的，但国家又不同意计提的帐款，那么公司除了流动资产不符合真实性外，还要多付税金。因为它必需付给国家它并没有收到帐款，但确已经算到本年度利润中的销售额。在国外，坏帐准备是个很重要的帐户，许多公司都通过这个帐户来面对市场上收不到欠款的风险。虽然目前国内的坏帐准备这个帐户是虚有其名，但如果中国要和世界挂钩，那么国家必需放松对坏帐准备的制度。会计原则一、客观性原则客观性原则是会计工作的首要原则。通常作为会计信息质量的特征，以可靠性来加以表述。会计既以反映为其基本职能，则“会计核算应当以实际发生的经济业务为依据，如实反映财务状况和经营成果〞(《企业会计准则》第10条)。因此，客观性原则包涵着“如实反映〞、“可以验证〞和“客观公正〞等要求。二、历史成本原则各项财产物资和负债应当以交易发生时的实际成本和交换价格计价。会计实务以历史成本计价，就是因为它是客观的，可鉴证的。三、营业收入确认原则营业收入确认原则又称营业收入实现原则。会计上确认营业收入的条件有二：1)已实现或可实现；2)已赢得四、配比原则营业收入与其相关的成本、费用应当互相配比，营业收入与费用配比方法有三：1)直接配比：当费用与营业收入有直接关系，则当营业收入确认时，产生该营业收入的成本马上转为费用，即直接费用。2)系统而合理的分摊：当费用与营业收入无直接关系，但能确知费用会产生将来收入时，则可按系统而合理的方法，将费用分摊于各受益期，即摊销费用。3)马上确认费用：两者既无直接关系，又不能预期未求效益可作为分摊费用的依据，则成本在发生期间就马上确认为费用，即期间费用。五、充分显示原则所有与企业财务状况及经营成果有关的重要事项，必需在财务报表上予以充分显示。即一事项不加以说明，就可能使报表使用者发生误解，从而影响决策的，均为重要事项。六、慎重原则亦即稳健原则或审慎原则。所谓慎重原则者就是“不估计任何可能发生的利益，而承认一切可能发生的损失〞。七、权责发生制权责发生制，亦称应计制，是会计确认的一种时间基础。我国《企业会计准则》指出：“会计核算应当以权责发生制为基础〞(《企业会计准则》第16条)。这种会计确认的时间基础，就是确定企业收入核反应的归属期的划分原则。这就是：凡是当期已经确认实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不管款项是否已经收付，都应作为当期的收入和费用处理；凡是不属于当期收入和费用，即使款项已在当期收付，都不应作为当期的收入和费用。只有符合会计原则的报表才干真正反映出企业真实的状况！只有符合会计原则的报表才干真正反映出企业真实的状况！财务企业财务结构营运资本分析财务比率金字塔现金流量的概念融资的选择

企业财务结构在任何企业中资产负债表都是一个基础，在资产负债表中有一个很重要的等式：资产=负债加权益，事实上这个等式更重要反映的是：企业的资金用途=企业的资金来源资金用途=资金来源从财务角度出发，与其称资产负债表不如称资金平衡表，第一个名称更加会计化而第二个名称更加财务化。以下的事件中，哪些是给企业带来资金来源，哪些是带来资金用途的？资金用途资金来源1－购买汽车2－增加短期借款3－增加注册资金4－出售机器5－应收帐款6－增加存货7－客户订货8－购买存货(赊帐)9－发行债券资产负债表的格式流动资产流动性强流动资产流动性强短期反映出企业营运上的资金用途长期资产：固定资产无形资产长期资产反映出企业长期的资金用途“=企业的生产工具〞流动负债流动性强短期反映出企业营运上的资金来源长期负债：银行长期贷款所有者权益：公司欠股东的钱反映出企业长期的资金来源资产负债表的主要内容流动负债的主要科目有：应付款(供应商、工资、国家)流动负债的主要科目有：应付款(供应商、工资、国家)短期借款长期负债的主要科目有：银行长期借款债券所有者权益的主要科目有：实收资本三项基金未分配利润本期利润流动资产的主要科目有：现金应收款存货长期资产的主要科目有：固定资产无形资产长期投资

资产负债表的结构风险型流动负债流动性强流动负债流动性强长期负债投资者权益流动性差流动资产流动性强固定资产无形资产长期投资流动性差短期资金来源配对长期资金用途短期资金来源配对长期资金用途短期资金来源配对短期资金用途长期资金来源配对长期资金用途资产负债表的结构保守型流动负债流动性强流动负债流动性强长期负债投资者权益流动性差流动资产流动性强固定资产无形资产长期投资流动性差长期资金来源配对短期资金用途长期资金来源配对短期资金用途短期资金来源配对短期资金用途长期资金来源配对长期资金用途

资产负债表的结构适中型流动负债流动性强流动负债流动性强长期负债投资者权益流动性差流动资产流动性强固定资产无形资产长期投资流动性差短期资金来源配对短期资金来源配对短期资金用途长期资金来源配对长期资金用途国际财务理论：风险型这就好比张三向李四借了100元说好了明天还，然后转眼张三就把这100元借给了好朋友王五并同意他一年以后还。如此以来张三的风险就比较大了，因为第二天他必需要有100元还给李四。短期资金来源配对长期资金用途保守型这就好比张三向李六借了100元说好了一年后还，然后张三就把这100元借给了王九并要求他明天就还。如此以来张三的风险就比很小了，因为他要到第二年才会把100元还给李六而王九第二天就会把100元还给张三。长期资金来源配对短期资金用途适中型这就好比张三向赵七借了100元说好了明年还，然后张三就把这100元借给了孙二并要求他也明年还。长期资金来源配对长期资金用途短期资金来源配对短期资金用途

营运资本分析生存利润发展

企业失败的因素一个企业的失败有很多原因，这其中包括了许多营业上的问题比如：－销售量太低－利润太低－客户太少－产品不符合市场－等等...但是有些企业，即使它们拥有符合市场的产品、强大的销售队伍、很高的利润和很有潜力的市场等...它们还会陷入困境。这里的主要原因是这些企业对营运资本的忽视！它们失败的原因并不是因为缺少利润而是缺少现金，资金周转的问题！营业额>成本及费用＝利润营业额<成本及费用＝亏损收款>付款＝现金收款<付款＝无偿还能力＝！破产！一个企业如果没有利润，并不代表它不能继续生存，但如果它没有偿还能力，它就只能宣布破产！所以说现金是企业生存的主要血脉之一，它和利润一样重要！利润和现金，一个是中长期为目标而另一个确是短期为目标。在一个现金充足的企业里很容易就忽视了现金的重要性，这就好比大家生活在一个充满氧气的世界里有多少人会时随时刻的去关怀他的氧气量，但是万一你生活在月球呢？那时候氧气会成为你第一关怀的对象。一个企业从买进原料或产品〔付出现金〕到它出售产品〔收到现金〕中的这段时间叫做营运资本周期。在这段时间内企业虽然没有收入现金，但它必需付出现金来维持它的生命！营运资本周期，也可称营业周期。这个周期是指从资金投入到存货，通过销售把存货转化为应收帐款，再收回应收帐款变成现金〔和银行存款〕，然后用于支付补充存货和业务中发生的流动负债。完成这一周期所需要的平均时间长度关于企业所需流动资金的多少是至关重要的。周期越短，所需流动资金越少，流动比率和速动比率相对可以小些；反之，周期越长，所需流动资金越多，流动比率和速动比率也大些。周期的平均时间长度可以通过加计存货周转率和应收帐款周转率的平均天数算出。营业上所需的资金有：－购买原料或产品－其它费用〔如：租金、电费、费等等〕。－工资另外还有必需付给国家的税金、为了更新旧设备的费用、长期贷款的利息等...此外由于业务上的需要，客户不一定当场付款，特别是当对方也是一家企业,给予客户赊帐就等于加长企业的营运资本周期。各企业的营业范围不同，它们的营运资本周期也不一样。比如：一家小食品店的营运资本周期应短于一家建筑公司。所以如果企业不关注它的营运资本的控制，会很容易陷入资金周转不灵的困境而导致它的破产。法国营运资本分析法营运资本来源(FR)：由公司的长期资金来源减去长期资金用途形成。所有的长期资金用途必需以长期资金来源来融资，如果以短期资金来支持长期投资的话，由于两者在流动性上并不对称，一个必需在近期偿还，流动压力大；而长期投资需经过较长时间实现其周转价值，变现能力小，从而加大财务风险或偿债风险。所以营运资本来源必需是正数。营运资本所需(BFR)：由公司的流动资产(除去现金)减去流动负债(除去短期借款)形成它代表了公司在营运上所需要的资金，由于公司需要先付工资、供应商欠款、税金等，而销售收入必需通过存货和应收款才干变现为现金。所以企业需要一笔资金来运转。净现金(TRE)：由公司的现金减去短期借款，同时用营运资本来源减去营运资本所需可以核对净现金固然重要，但它只是一个结果，由营运资金来源减去营运资金所需就能得出净现金的金额。企业必需有一定的财务政策、财务管理和现金的管理才干维持它的短期偿债能力，净现金最能代表一个企业的近期偿债能力。营运资本所需是一个企业资金效率的要点,只有在应收款回收快,存货周转得快的状况下企业的资金效率才会高,而具体跟踪的指标则是

:营运资本所需/营业额时间:长期来源配对长期用途以营运资本来源来支持以短期借款来支持营运资本所需中的季节性短期资金需求短期来源配对短期用途:营运资本所需中的滚动性长期资金需求营运资本来源营运资本所需销售收入金额

营运资本分析结构图：时间:长期来源配对长期用途以营运资本来源来支持以短期借款来支持营运资本所需中的季节性短期资金需求短期来源配对短期用途:营运资本所需中的滚动性长期资金需求营运资本来源营运资本所需销售收入金额净现金制造成本销售及行政费用结构政策长期资产长期负债周转政策利润政策--+++-++-收入存货C存货B存货A利润资本存货应付款应收款权益-所需来源营运资本

净现金制造成本销售及行政费用结构政策长期资产长期负债周转政策利润政策--+++-++-收入存货C存货B存货A利润资本存货应付款应收款权益-所需来源营运资本资金周转危机的类型和分析净现金净现金<0净现金>0营业额趋势营运资本来源金额时间营运资本所需当企业的营业额上升的时候，这家企业的应收款、应付款和存货应该差不多同幅度地上升，企业的营运资本所需和企业的营业额有着直接相关的关系。简单地说，如果一个企业的营业额是10000元，同时这个企业的营运资本所需又是3000元，那么当这家企业的营业额上升到100000元的话，他的营运资本所需肯定不只3000元，而应该在30000元左右。所以营业额和营运资本所需是差不多同幅度变动的。同时因为营运资本来源的增长速度没有营业额的快，所以当企业在快速发展时，如果没有足够的资金来支持发展所带来的资金需求，再好的将来也是实现不了的。病况：良性肿瘤药方：补充营养(股东增资)

净现金净现金<0净现金>0营业额趋势金额时间营运资本来源营运资本所需这种危机要比前一种要严重得多，如果企业的营运资本所需增长得比营业额还要快，我们可以找到2种解释。首先是企业刻意地通过放宽信用政策、提升存货等手段来增加营业额，这种方法比较危险，需要仔细合计后才干施行。其次是由于管理上的因素，例如：信用政策没有抓好、存货管理不善、供应商付款条件没有谈好等等…这些因素都会导致企业的营运资本所需大于实际所需要，企业的现金周转有压力。病况：严重慢性病药方：先补充营养，再除根(改良管理系统)

净现金净现金<0净现金>0营业额趋势金额时间营运资本来源营运资本所需此类危机属于财务经理或决策层的使命范围内，比如说购买一台昂贵的机器，企业却没有贷款或向股东要求增资，而是用了企业自我融资能力。在这种状况下如果企业本身的现金不是很充足的话，那么他会很快陷入现金危机。病况：方向性错误药方：调整方向(选择正确的融资方案)

净现金净现金<0净现金>0营业额趋势金额时间营运资本来源营运资本所需此类危机属于亏损问题，如果一家企业是长期亏损，累积亏损额会减少企业的权益，影响到企业的长期资金来源。短期亏损不是大问题，但是长期亏损会拖累企业，除非老板亏得起！病况：小火炖死药方：补充营养，扑灭小火(赢利！)

净现金净现金<0净现金>0营业额趋势金额时间营运资本来源营运资本所需此类危机属于非常严重的问题，销售绝对是任何企业的龙头，东西卖不出去的话，什么都是空的。销售危机是最危险的，虽然它的发生概率比较低但是万一发生后，企业在很短期内会面临庞大的压力，只有资本雄厚的公司才有希望度过危机！病况：大火烧死药方：补充营养，救火(卖出去！)

资金短缺的最常见因素：通常企业陷入资金短缺是因为多种因素的同时发生。比如： 库存管理不好＋客户赊帐管理不好＋季节性的销售缩减虽然当状况发生时，我们可以采用一些紧急措施如：银行贷款、将存货在成本以下出售、冻结本月的工资等...但是必需更深入地去分析状况和采用行动才干避免今后不再发生同类的事情。以下是最常见的资金短缺因素：a〕过多的销售很多发展很快的新企业，会因为销售额增长得太快，而没有足够的营运资金来确保企业的生存而破产。虽然说销售额的增长是一件好事，但同时企业需要更多的资金来满足销售额增加而带来的费用〔购买更多的原料或产品、运输费、人工费等...)所以当我们关注销售额或利润增长的时候，我们不能忘了，如果没有足够的资金来支付企业发展所带来的费用，那么企业就会面临资金周转问题！b〕过多地投资于固定资产一个企业的资金是有限的，你必需具体地计划如何去投资这笔资金。但如果你投资太多的资金于固定资产，可能会造成营运资本不够和现金短缺的问题！千万不要忘了，你可以用分期付款或租用的方法来减少投资金额。c〕给予客户过多的赊帐怎样成功地管理客户欠款是控制营运资本的中心问题，因为应收帐款在流动资产中占有举足轻重的位置。给予客户过多的赊帐会使企业资金周转不灵。必需及时地、坚定地作出决定！ 应收帐款×365＝赊款平均天数 销售额如果这个数字太大，那就代表企业的客户欠款管理得不好！d〕购买过多的存货存货越多，费用越高〔货物＋库存管理费用＋订货费用等〕。太老的存货有可能会贬值。另外存货是流动资产里流动性最差的！常常地进行存货盘点可以让你更好地管理库存！！有时供应商会以特价来吸引你订货，这时你要合计的不光是能节约多少，而是怎样能在有盈利状况下把存货尽快地变成现金。e〕通货膨胀小型企业最容易被此现象影响！因为：－大供应商可以要求尽快付款！－大客户可以要求加长付款限期！－营运资本随着价格一起上升！－贷款的费用上升！－客户更加看重价格，你的利润可能会受影响！f〕季节性因素季节性销售的企业应该有计划地来分配它一年中的资金，不然淡季就会有资金周转困难！g〕税金与突发事件企业必需按时付给国家税金，这是它生存的条件之一。另外还需要准备点现金以防不备！

财务比率金字塔1〕流动性比率2〕经营比率3〕资本结构比率4〕获利能力比率5〕趋势分析法财务比率分析法:比率表示数据的大小更加确切！3个标准！1〕绝对标准大家公认的标准2〕企业各自的历史标准依据企业的实际状况3〕行业标准企业所在的行业的标准1〕流动性比率流动比率＝流动资产 流动负债一般而言，流动比率高，说明该企业的短期偿债能力强。因为这个比率越高，说明企业的营运资本越多。但是由于流动资产中包括了流动性很差的存货和流动性较差的应收款，所以只通过这个比率来衡量企业的偿债能力是错误的。速动比率＝速动资产 流动负债速动资产指变现能力较强的流动资产，如现金、有价证券和应收帐款。计算方法：速动资产＝流动资产－存货当速动比率达到1时，企业可以比较容易地以速动资产来清偿债务。比率越高，则债权人越安全；反之，则安全性越小。通常认为，这个指标以1为宜，其实也未必尽然。首先，这个比率也应当结合企业所属行业的具体状况来分析。其次，有无必要让大量的货币资金滞留在不会为企业带来更大效益的速动资产上，也是一个值得商榷的问题。第三，速动比率包括应收帐款，就我国实际状况而言，应收帐款的变现能力并不强，有时甚至较存货还差。你什么时候还钱给我？

你什么时候还钱给我？2〕经营比率总资产周转率＝销售收入 全部资产平均占用额全部资产平均占用额：期初余额＋期末余额之和除以二存货周转率＝产品销售成本 存货平均余额存货平均余额＝(期初余额＋期末余额)/2存货周转率即存货周转次数，指在某一特定期间内企业存货余额对同期间产品或商品销售成本的比率关系。此指标用以衡量一个企业存货的周转速度，进一步则可推算企业的销售能力和经营业绩。同时也是对流动比率和速动比率的补充。一般说来，企业所拥有的流动资产中，存货通常占有相当的比重，因而存货量的控制得当与否，将在很大程度上影响到企业有无足够的偿债能力。为确保生产和销售的需要，企业必需保持相当数量的存货。存货不够，将影响到生产量，进而影响销售任务的完成，使企业获利降低，甚至因此失去企业产品市场份额；反之，企业的存货过多，将使得企业资金闲置，储存费用增加，资金成本增加。面临经济萎缩时，企业将不得不为偿还各种债务而低价抛售其拥有的存货，造成存货变现损失。应收帐款周转率＝产品销售收入(不含税) 应收帐款平均占用额应收帐款平均占用额＝(期初余额＋期末余额)/2一个拥有巨额流动资产的企业，其债务的偿还能力不一定就强，这可能是由于该企业相当部分的流动资产是应收款项，而且应收款的周转不尽如人意，应收款项变现能力较低，从而影响偿债能力。为评价应收款项周转状况，以及其对企业偿债能力的影响，可对企业应收帐款周转率作出分析。营业周期＝存货周转期＋应收帐款周转期3〕资本结构比率资产负债比率＝负债总额 资产总额一般来说，企业形成资产所需的资金主要来源无外乎举借长期、短期债务以及企业所有者对企业的投资。在企业资产一按时，企业所有者的投资多了，则各种短期和长期的债务势必就少。负债比率就是测量企业资产中由负债形成部分所占的比重。通常来说，负债比率高(权益比率低)，则企业的自有资金不够，资金实力弱，企业的应变能力差；负债比率低(权益比率高)则企业的自有资金充裕，资金实力强，企业的应变能力强。但由于报表使用者的态度不同，对这个指标凹凸的要求也有所不同。企业的债务，无论是短期还是长期的，总需要归还，而且通常需要支付一定的费用利息；而所有者投入企业的资金，只要企业不宣布破产清算，就不必动用企业的资产予以偿还，而且即使是在企业宣布破产清算时，债权人仍有取得偿还债务的优先权，所以通常将所有者对企业的投资称为企业债务的最后屏障。债权人希望负债比率越低越好，因为这个比率低，说明企业的负债少，所有者对企业的投资多，债权人债权的安全性就越大；反之则其债权的安全性就越小。债务对净资产比率＝短期负债＋长期负债净资产=所有者权益净资产：资产减去负债后余额＝所有者权益注：债务中必需合计短期与长期的所占比率。净资产对总资产比率： 净资产=所有者权益 全部资产平均余额利息确保倍数：税前利润+利息费用 利息费用已获利息倍数通过测试企业各期获得的利税总额与所需支付利息费用的倍数关系，推断企业用所获利润支付利息的能力，从而推断债权的安全性。由于企业支付的利息直接影响到企业当期实现的利润，在其他诸因素不变动的前提下，企业的利息负担越重，则企业的盈利越低，反之则相对要高。由于负债比率只披露了负债的总额，并没有合计到负债除了要偿还本金外，还要支付一定的利息费用，故而这个比率实际上是对负债比率的补充。这个比率高，表示负债尚未形成企业的负担，其债务的安全性就大，企业的偿债能力也越强；这个比率接近于1，表示该企业的利息负担过重，债权债务的安全性差。债权人和投资者均希望这个比率越高越好。4〕获利能力比率销售利润率＝产品销售利润 产品销售收入销售毛利率＝产品销售收入-产品销售成本 产品销售收入一般来说，企业的销售利润应是利润总额的最主要的组成部分，而其他业务利润、投资收益和营业外收支则相对较低。所以，应把利润率分析的重点放在销售利润率的分析上。倘假设出现其他业务利润超过产品销售利润的状况，则应当注意是否企业的经营方针有所改变，这种改变是否由于企业产品或商品的市场需求变化所致？这种改变的继续性又将如何？在企业的投资收益占利润总额的比重较大或者当期的投资收益较以前各期有较大增长时，则应当探究这种变化的原因。投资利润率＝税后利润(+利息支出) 总资产平均余额投资利润率，又可称总资产报酬率，是利润总额和利息支出总额与平均资产总额的比率。所有者权益报酬率＝税后利润 所有者权益所有者权益报酬率是从企业的所有者的角度出发的，它计算出企业股东投入每一元能带来的利润，它是一个股东们最关怀的比率，也同时是一个综合性比率。成本利润率＝产品销售利润 产品销售成本销售成本利润率是指产品销售利润与产品销售成本的比值。产品销售成本是资产的耗费，是投入指标；产品销售利润是所得，是产出指标；销售成本利润率是所得与费用的比值，是投入产出指标。投资利润率是所得与所占的比值，资产占用得少，取得利润就高，公司经营效益就高。但仅以总资产报酬率的凹凸还不能全面衡量资产运用效益，因为资金占用少并不等于资金耗费少，只有同时资金耗费少，取得利润高，才干全面反映资产运用高效益。5)趋势分析趋势分析法是将企业连续几年的会计报表的有关项目进行比较，以观察企业的财务状况、营业状况的变化及其发展趋势，从中找出一些规律性的东西，为企业的决策提供有用的信息。通常，可按绝对数进行比较，也可以化成百分比，按相对数进行比较。用百分比对比时，可以横向对比，也可以纵向对比。a〕按横向的绝对数和百分比来比较把连续几年的资产负债表并排，后面设置增减金额，计算增减数和增减的百分比。b〕按纵向的百分比分析法纵向百分比分析法是以报表中某一关键项目当作100％，而将其余项目的金额与关键项目对比求出百分比。在资产负债表中以资产总计、负债及所有者权益总计作为关键项目，其它项目与之对比，求出百分比。财务比率金字塔:

现金流量的概念1〕现金流量表的意义及内容2〕现金流量表的结构3〕投资政策和它的融资4〕现金流量表的比率分析财务上一般用现金流量来评估一个项目的回报,现金流量是通过加减企业收到的和付出去的钱得到的,这绝对是一个真实数字而利润则是通过加减收入和费用成本所算出的.可以说,一个是点出来的,一个是算出来的.1〕现金流量表的意义及内容现金流量表可以反映出企业现金的不同来源，使投资人和债权人能对企业偿债能力和支付股利的能力进行分析并作出相应的决策。同时，利用它还能分析企业现金与非现金的投资与理财活动对企业财务状况的影响。现金流量表反映出企业3大活动的现金收支，即营业活动、投资活动和理财活动。应当注意的是，短期的、流动性很强的、3个月内能转变为现金的资产，应该视同现金，称为〔约当现金〕。a〕营业活动的现金收支营业活动是指企业销售商品、提供服务的活动，它是企业现金收入的主要渠道，也是企业利润产生的主要来源。营业活动的收入主要是在销售商品、提供服务时，从客户那里取得的现金。营业活动的现金支出主要是购买材料、存货、支付工资、租金、税金、管理费用、等支出。营业活动的现金收入－营业活动的现金支出＝营业活动的净现金流量b〕投资活动的现金收支投资活动是指企业投资于证券、土地、建筑物、设备、其它不动产以及借款的活动，其目的是为了获得较高的投资收益。投资活动的现金收入包括收回的借款、出售建筑物、设备及其它用于生产活动的资产的收入，以及出售证券投资的收入。投资活动的现金支出包括购买土地、建筑物、设备和其它用于生活的资产的支出，以及对外借款的支出。投资活动的现金收入－投资活动的现金支出＝投资活动的净现金流量。c〕理财活动的现金收支理财活动是指企业向贷款人或投资人进行筹资的活动。理财活动的现金收入包括发放股票和贷款时获得的现金。理财活动现金支出包括支付股利、归还贷款等。理财活动的现金收入－理财活动现金支出＝理财活动的净现金流量2〕现金流量表的结构现金流量表反映的是企业营业、投资和理财3大活动的现金收入、现金支出及现金流量净额的状况，其一般格式如下列图：现金流量表营业活动产生的现金流量现金流入 XXX现金流出 XXX营业活动产生的净现金流量 XXX投资活动产生的现金流量现金流入 XXX现金流出 XXX投资活动产生的净现金流量 XXX理财活动产生的现金流量现金流入 XXX现金流出 XXX理财活动产生的净现金流量 XXX现金和约当现金的增减净额 XXX加：年初现金和约当现金 XXX年末现金和约当现金 XXX3〕投资政策和它的融资投资流量投资流量净现金流量净现金流量高获利能力公司，以往的投资能带来足够的现金来偿还当时投入的资金而且还有多余。偿债能力强投资流量投资流量净现金流量净现金流量公司的获利能力不强，但还继续在投资，融资方式主要靠外界借款(银行贷款)。营业上所获得的资金都用于偿还投资借款与利息。偿债能力一般或较差投资流量投资流量净现金流量净现金流量公司的生产工具开始老化，由于获利能力较低没有足够的资金用来更新生产设备。偿债能力很差，需要回避。

4〕现金流量表的比率分析现金流量表的一个显著特点是：将不同企业的经营活动统一用现金流量这一概念来表示，删除了因行业不同、资产的变现能力不同等因素对企业支付能力、偿债能力等的影响，有利于我们在不同行业之间进行比较。企业偿债能力的分析1.全部债务偿还能力。债务确保率：反映企业用经营活动所得现金偿付企业全部债务所需的年数，主要说明企业的偿债能力。计算公式：负债总额 x100% 经营活动的现金流量净额这个公式分母中的经营活动产生的现金流量净额应不包括非重复性发生项目在内的净现金流量。所谓非重复性发生事项，就是指那些性质不平常或不常常发生的事项。该比率越低，说明企业偿还全部债务的时间越短；反之。比率越高，说明企业偿还全部债务的时间越长，偿债能力越差。经营活动产生的现金流量净额对总负债比率：该比率是债务确保率的倒数，用来衡量企业用年度现金流量偿还企业总负债的能力。计算公式：经营活动的现金流量净额 x100% 总负债该比率越高，表示企业偿还全部债务的能力越好；反之，比率越低，表示企业的偿债能力越差。这项比率是一项收入/负债比率，在实际工作中，企业财务分析者可对分母中负债的内容有所选择，如负债仅仅包括短期负债和应付公司债。

2.短期偿债能力。现金流量比率：该比率用以反映企业偿还马上到期的债务的能力。计算公式：经营活动的现金流量净额 x100% 流动负债这个公式分母中的流动负债包括应计费用及各项应付款和一年内马上到期的长期负债。现金流量比率越高，则表示企业偿债能力越好；比率越低，则表示企业短期偿债能力越差。这项比率最为短期债权人所关注。3.长期偿债能力。长期负债偿还率：企业当年偿还长期负债本金之和与企业长期负债总额的比率。反映企业当年现金流入偿还长期负债的能力。计算公式：支付债券本金+清偿长期借款本金 x100% 长期负债总额该项比率的分子指的是现金流量表中“偿还债务所支付的现金〞的数值。企业支付能力的分析1.净现金流量适当比率：这个比率是用来衡量企业经营活动产生的现金流量，是否能充分用于支付其各项资本支出、存货净投资及发放现金股利的程度。为了避免非重复性和不确定性活动对现金流量所产生的影响，通常以五年的总数为计算单位。计算公式：(五年和)经营活动产生的现金流量净额 x100% (五年和)(资本支出+存货增加额+现金股利)资本支出指的是现金流量表中“购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支出的现金。〞存货增加额在存货的期末余额大于期初余额时才会有，如果此年期末存货余额小于期初余额，则以零计算。现金股利指的是现金流量表中“分配股利或利润所支付的现金〞数额中所有的现金股利。该项比率等于1时，说明企业来自经营活动的现金流量能够满足日常基本需要；比率小于1时，说明企业来自经营活动的现金流量不能满足需要，必需向外融资才干支付上述各项支出；该项比率大于1时，意味着企业来自经营活动的现金流量充足，企业可合计以此偿还债务以减轻利息负担或以此扩展生产经营规模，增加长期投资。企业再投资能力的分析1.现金流量满足率：该比率用来衡量企业用其经营活动产生的现金流量满足投资活动资金需求的能力。计算公式：经营活动产生的现金流量净额 x100% 投资活动产生的现金流量净额该项指标大于或等于100%，说明经营活动的现金收入能够满足投资活动的现金需求；小于100%，表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，企业需要另筹资金。2.固定资产再投资率：通过该指标反映经营活动所创造的现金净流量，能有多大比例再投资于企业的固定资产。。计算公式：购置固定资产支出总额 x100% 经营活动产生的现金流量净额该项指标大于100%，说明企业固定资产投资支出超过了经营活动现金净流量，需要筹资活动提供一定数量的资金。3.折旧影响系数：该指标反映企业经营活动现金流量中通过折旧获得的现金流量比重。该指标值高于固定资产再投资率才干确保现有资产的增值和完整。计算公式：折旧额 x100% 经营活动产生的现金流量净额4.现金再投资比率：该比率用企业来自经营活动上现金的被保留部分，同各项资产相比较，测试其再投资于各项经营资产的能力。计算公式：经营活动产生的现金流量净额-现金股利 x100% 固定资产总额+其他资产+营运资金该比率越高，说明企业可用于再投资在各项资产的现金越多，企业再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。一般而言，凡现金再投资比率达到8%和10%的，即被认为是一项理想的比率。 股利支付能力1.股利支付确保倍数：企业在经营过程中，需要支付现金股利是企业对股东所承当的一项重要义务。评价企业的股利支付能力，可通过以下的指标。计算公式：经营活动产生的现金流量净额 x100% 现金股利公式中的现金股利可以是上期实际发放的现金股利，也可以是本期猜测发放的现金股利。收益质量1.收益质量比率：由于商业信用的大量存在，企业的利润与现金流入往往不会同步，甚至会出现较大差异。没有现金流入或现金流入较少，利润再高，也无法改善企业的财务状况。因此，必需对经营活动产生的现金流量进行分析，也需要了解企业利润中的现金“成分〞(即收益质量)，以此推断企业的真正收益能力，并及时修改或制定合理的信用政策。计算公式：经营活动产生的现金流量净额 x100% 利润公式中的利润可以依据需要选用税前利润或净利润。不难看出，收益质量比率越高，说明企业经营活动的现金回收率越高，相应地，企业的实际收益能力也就越高。但该比率也非越高越好，在市场竞争日趋激烈的今天，保持一定的商业信用也是企业生存发展的必要。

获现能力比率1.经营创现率：指经营活动产生的现金净流量和经营活动产生的现金流入总量的比率，反映销售商品、提供劳务所创造的现金流量增加值。为了消除销售波动性和购货的不均衡性，最好用3至5年的累计数来计算。计算公式：经营活动产生的现金流量净额 x100% 经营活动产生的现金流量总额2.销售收现率：指本期销售商品、提供劳务收到的现金与本期销售收入数加上应收帐款、应收票据期初余额合计数的比率，此指标如和经营创现率结合起来，可大致估算出每单位销售收入所带来的现金流量增加值。计算公式：本期销售收到的现金 x100% 本期销售额+期初应收款余额融资活动产生的现金流量分析融资活动产生的现金流量的主要特征是，较少发生大规模的一次性现金流出，而可能发生大规模的一次性现金流入。这是因为，资金筹集一般是一次性的，而融资成本的支出(如发放股利、支付利息等)往往会继续较长一段时间。融资活动现金流量比较正常的状况是，现金流量净额在某一期(如：起步阶段、扩张阶段)因资金筹措而出现较大规模的正数后，会连续数期出现相对稳定的负数(现金流出)。当然，企业也可能会连续地通过发行股票或举债等进行融资活动，使各期融资活动产生的现金流量净额变化较大。对融资活动产生的现金流量的分析，首先，需对本期的现金流出、现金流入和现金流量净额与前期比较，如发现有异常变动，则须进一步查明原因。其次，应分析本期的融资活动对企业财务结构和资本结构的影响，这可结合资产负债表来进行比率分析(速动比率、资产负债率)最后，还应注意股利发放和利息支付的现金来源。比较正常的来源渠道是经营活动。如果来源于举债等，则需仔细分析企业是否潜在亏损，以及发放现金股利对企业的影响等。企业一般只有在经营活动产生的现金流量为净流入时，才有可能进行投资活动(专门为投资需要而融资的状况除外)；也只有在其经营活动产生的现金净流量相对稳定、偿债能力较强时，才有可能成功地筹措到所需资金。也就是说，投资活动和融资活动产生的现金流量很大程度都依赖于经营活动产生的现金流量。在对企业的现金流量进行分析时，还应分清主次，抓住重点，进一步把现金流量的分析管理工作做好。现金流量表的重要性例子:美美公司的经营状况如下:营业收入:100元所有经营上的费用和成本的总额为:70元营业利润=30元那么这家企业经营活动的现金流量最高值为多少?最低值又为多少?0+100-700+100-70现金流量为正的区域现金流量为负的区域现金流量为正的区域现金流量为负的区域如果我们改动公司的利润政策的话营业收入:140元所有经营上的费用和成本的总额为:40元营业利润=100元那么这家企业经营活动的现金流量最高值为多少?最低值又为多少?0+1400+140-40现金流量为正的区域现金流量为负的区域现金流量为正的区域现金流量为负的区域总结:利润只能影响现金流量的范围以及正负区域各占的比重,但是企业的现金流量最终是多少却是周转政策的结果,是应收款,应付款及存货的管理所决定的.

投资回报率(ROI)投资回报率ROI(ReturnonInvestment)的严格定义是什么？我们必需更加严格地对一些财务词汇做出分析：资产 Assets 这是整个类别的总称,企业所有的资金用途都是一项资产.总资产 Totalassets 这是一个总量的概念,但是往往人们会把资产和总资产的概念混淆.流动资产 Currentassets 这是资产中的一个大类别,主要是指周转期在一年以内的资产(现金,应收款,存货).流动资金 Liquiditiesorcash 广义地说流动资金是企业的现金,存款加上一些变现能力很强的资产,如短期债券,股票等等.狭义地说流动资金就是现金及存款.净资产 Netassets 净资产其实不是资产而是股东权益,他是由总资产减去总负债所得出.净资产和股东权益虽然是同金额，但是净资产要比权益更加局限(减去负债的意识更强化).资本 Capital 广义的说资本就是股东权益(实收资本加上股东再投资在公司中的利润).狭义的定义:资本就是股东权益中的实收资本.权益 Equity 权益即是实收资本加上股东再投资在公司中的利润(留存收益).投资 Investment 投资的定义很模糊,不同的人有着完全不同的答案.*投资可以是指总资产:那时ROI=ROA,投资回报率=总资产回报率*投资可以指股东投资也就是股东权益：那时ROI=ROE,投资回报率=权益回报率*投资可以是指长期资产投资:那时ROI就是这项长期资产的回报率.*此外ROI投资回报率往往是指某个特定项目的投入和产出的比较.以往投资的概念比较清楚,但是随着整个经济的知识化,投资意味着什么变得越来越难回答.过去一说起投资，大家的第一概念就是买机器买房子买固定资产,今天第三产业占整个经济的比重已超过第二产业,无形资产的投资越来越重要。比如说：软件投资、商标投资、技术投资等等。由于投资的无形化,它的成本核算模式及回报核算变得越来越难,越来越复杂.此外一项投资和一项费用(成本)最大的区别在于,费用(成本)是为了维持企业的日常运转，而投资则是为了今后的收益.投资是一项选择,一项扩展公司业务的选择.由于投资是为了将来的回报,为了计算整个投资项目的回报率我们必需把今天的投入和明天的回收比较.一年后的100元可不是今天的100元！融资的选择银行借款流动负债流动性强流动负债流动性强长期负债投资者权益流动性差流动资产流动性强固定资产无形资产长期投资流动性差利用外部资金来源来支持企业发展利用外部资金来源来支持企业发展新增银行借款新增长期资产新增银行借款新增长期资产优点:不影响企业的营运资本,不给企业的现金带来压力,扩展负债经营使得在一定的获利能力下能够给股东带来更高的回报率.缺点:给企业的运作带来一定的负债压力,虽然银行借款的利率要比股东的回报率低,但是股东的权益对企业而言是一种软性债务,只有在企业有利润的状况下才会支付给股东。然而银行借款却不同，它是一种硬性债务,不管企业有没有获利，银行的借款总是要还的.所以从短期运作的角度出发,银行借款要比股东权益的压力大.

股东增资流动负债流动性强流动负债流动性强长期负债所有者权益流动性差流动资产流动性强固定资产无形资产长期投资流动性差利用内部资金来源来支持企业发展利用内部资金来源来支持企业发展新增股东权益新增长期资产新增股东权益新增长期资产优点:不影响企业的营运资本,不给企业的现金带来压力.同时由于股东权益是软性债务所以企业也不会有每期还款的压力。虽然股东的回报不高,但却比较稳定.缺点:首先没有压力并不一定是好事,没有压力的企业怎能成功？1第二点，股东的钱可要比银行的钱贵,不然的话谁还会去开公司呢?所以用股东的钱会降低他们的回报率。第三点，这样的操作流程可能比较复杂和漫长,很多时候去银行借钱要比股东增资来得简单,没有工商行政部门的介入等等…

融资租赁流动负债流动性强流动负债流动性强长期负债所有者权益流动性差流动资产流动性强固定资产无形资产长期投资流动性差利用外部资金来源来支持企业发展利用外部资金来源来支持企业发展新增租赁性长期负债新增长期资产新增租赁性长期负债新增长期资产SANTANA都是向一汽大众公司租赁的,租期为3年,这样大众的出租车能确保每3年都改换新的型号.缺点:首先企业的运作会有一定的负债压力,每个月的租赁费是不管企业有没有收入都要支付的.其次由于租赁的灵活性要比企业借款购买要强,世界上没有免费的午餐,得到灵活性的代价就是租赁一样东西的代价要比向银行借钱购买高.

自我融资流动资产流动资产流动性强固定资产无形资产长期投资流动性差流动负债流动负债流动性强长期负债所有者权益流动性差利用内部资金来源来支持企业发展利用内部资金来源来支持企业发展减少现金新增长期资产减少现金新增长期资产优点:没有利息压力,自我融资相当于一种权益性融资,企业如果有多余现金的话,可以把这些现金投入到长期投资中.缺点:首先由于是利用了股东权益,企业没有扩展负债经营；其次如果企业的现金并不是很充足的话,那么企业会承受相当大的现金压力.Ⅰ)成本与财务Ⅱ)成本分类与习性Ⅲ)本-量-利分析Ⅳ)成本核算模式Ⅴ)成本控制原则Ⅵ)成本控制程序Ⅰ)成本与财务损益表项目Items产品销售收入Salesrevenues产品销售成本Costofgoodssold毛利Grossmargin销售费用Distributionexpenses营业毛利Marketingcontribution管理费用G&Aexpenses营业利润〔美〕EBIT财务收支Financeresult营业利润〔中〕Operatingincome营业外收支Nonoperatingincome税前利润Profitbeforetax所得税Incometax净利润Netincome

损益表 百万元1999年2000年项目Items扩展销售节约成本产品销售收入Salesrevenues100产品销售成本Costofgoodssold75毛利Grossmargin25销售费用Distributionexpenses11营业毛利Marketingcontribution14管理费用G&Aexpenses9营业利润〔美〕EBIT5财务收支Financeresult营业利润〔中〕Operatingincome营业外收支Nonoperatingincome税前利润Profitbeforetax5所得税Incometax净利润Netincome资产负债表 百万元资产负债和所有者权益流动资产流动负债现金15.5应付帐款短期证券短期负债应收帐款长期债务转入流动负债的部分存货税金流动资产合计应付股利不动产、厂房和设备流动负债合计建筑物、机器设备其他负债减：累计折旧长期债务土地负债合计不动产、厂房和设备合计所有者权益其他资产优先股收款期在一年以上的应收帐款一般股其他附加定缴股本资产总计留存收益所有者权益合计负债与所有者权益合计Ⅱ)成本分类支出：企业的一切开支及耗费资本性、收益性、营业外和利润分配性费用：支出中凡同本企业生产经营相关的部分都表现或转化为费用成本：费用按其与产品生产的关系划分为生产成本和期间费用。生产成本：生产过程中物化劳作和活的劳作耗费的货币体现期间费用：与企业经营活动有关系但与产品生产无直接关系产品成本：按一定的产品加以归集和汇总形成的生产成本按管理职能分类生产成本生产过程中为制造产品而发生的成本耗费，包括直接材料、直接人工和制造费用非生产成本非生产业务的耗费，如销售费用、管理费用和财务费用该划分使管理者更清楚企业不同经营行为的获利能力及状况按时间归属划分产品成本与特定产品的生产制造直接相关，它随产品流动而流动，如果特定的产品销售出去了，其成本就成为产品销售成本与销售收入配比；如果特定的产品未销售出去，则其成本将作为存货结转下期，可盘存成本由此而来期间成本(费用)随时间推移而在某一期间发生的成本，并进入当期的损益，不结转下期(不可盘存成本)，与产品实体流动无关，不能直接归属于特定的产品，而归属于成本发生的生产经营继续期间(即为实现当期收入而发生的成本耗费)该划分使企业当期损益的准确度更高按归属的难易程度划分直接成本(又称可追溯成本)：可以直接计入某特定产品的成本。间接成本(又称不可追溯成本)：不能直接计入某特定产品的成本该划分使管理者更清楚与产品相关的成本项目，其最大用处在于更容易计算和推断某产品的获利能力按成本习性划分变动成本总额随业务量总数成正比例增减变动的成本固定成本一按时期内和一定业务量范围内，成本总额不受业务量增减变动的成本混合成本在实际工作中，成本总额随业务量总数增减变动不成比例变动的成本(变动成本和固定成本的划分一般比较困难)该划分更易进行本量利分析，便于决策Ⅱ)成本分类-成本习性成本总额对业务量总数的依存关系称为成本习性，或称成本性态或成本特性成本分类：往那儿放往那儿放呢？产品生产品生产成本直接材料直接人工制造费用变动制造费用固定制造费用变动成本固定成本变动成本成本总额随业务量总数成正比例增减变动的成本例如：某商店以每件5元购进衬衣，并以每件10元销售。假定第一次购进衬衣1000件；第二次购进衬衣2000件，第三次购进衬衣3000件。变动成本与业务量之间有什么样的数量关系？批次业务总量〔件〕购货总成本〔元〕购货单位成本〔元/件〕12310002000300050001000015000555两点结论：业务量总数增加，相应的购货总成本成正比例增加每一件衬衣的单价固定不变(单位变动成本是固定不变的)财务会计中的直接材料、直接人工、变动制造费用、营业税等都属于变动成本。基于变动成本的特性，要降低变动成本多盈利，着眼点不在扩展业务量，而在于降低单变动成本，如降低材料消耗量和商品进价等，因为变动成本总额的降低不会使单位产品的利润或利润率增加单位变动成本〔b单位变动成本〔b〕业务量(件),xy成本金额(元)变动成本总额,bxy业务量(件),x成本金额(元)固定成本在一按时期和一定业务量范围内，成本总额不受业务量增减变动的影响。假定商店每月需支付房屋租金600元，其它条件不变。固定成本(租金)与业务量之间有什么样的数量关系？批次业务总量〔件〕购货总成本〔元〕租金〔元〕衬衣租金成本〔元/件〕1231000