关于散货船价格的实证研究

关于散货船价格的实证研究

二船舶市场u3000期租到2010年5月的期租租价小型泥货市场繁荣，价格坚实，交易众多。有些买卖在私下成交,所以实际成交量可能更大一些。ForemostMaritime(纽约)出售其在外高桥船厂订造的,将于2007年交船175000dwtCapesize,由希腊SimconPalios转眼就以9900万美元的价格成交,(可能为其上市公司DianaShipping购买),创出了新的记录,上亿美元的价格似乎也指日可待了!Quintana买进比利时公司出售的1999年造170162dwt“LowlandsBeilun”,船价7100万美元,附有期租到2010年5月的期租租约,租价37500美元/天。因为现在的租价是50000美元/天,所以船价要算8200万美元。希腊StarMaritime和Oceanbulk合建的StarBulkCarriers购买由台湾TMT出售8艘散货船,包括2艘Capesize分别为1992年造174075dwt“ADuckling”5930万美元、1993年造174691dwt“BDuckling”6140万美元;1艘1983年造8585dwtPanamax“MommyDuckling”1280万美元和5艘Handymax分别为2000~2003年造,“C/F/G/I/JDuckling”,船价分别为4090~4390万美元;共价3.452亿美元。StarBulk付出现款2.245亿美元;另外TMT以1.207亿美元购入StarBulk125万股,占该公司30%。另外1艘1995年造151066dwt“SpringBrave”2005年6月已经做过特检,由DryShips购入,成交价6200万美元,今年5月交船。这些价钱都比2002年春天的船价高出3倍。二手Handy市场热闹,有38宗成交的记录。二手市场上不易购到象样的Supramax。如果到中国或者日本船厂订造55000~58000dwt新船,最快2009年能交船。不得已求其次,购买Handymax45000dwt就多起来了。2艘在澄西船厂建造中的53000dwt,分别在今年12月和2008年1月交船,以每艘4400万美元的价格成交。希腊ErikaShipping出售2005年造52347dwt“Nikolas”,船价4350万美元;附有租约2008年1月到期,租价19000美元/天,较目前市场租价低约10000美元/天,已反映在船价中,所以实际船价超过4700万美元。船舶的航运价1月份二手油船成交量相当高,而船价则下降,有些船价下落得相当明显。有几艘油船被买进做改装用。二手油船市场虽然目前船价下降,但由于油船运价相对仍然是较高的,如新的VLCC的运价超过40000美元/天,已经有4年记录了,所以新的油船的船价在可预见的未来还是会坚挺的,过去3~4年里也是如此。如新的VLCC船价1.29亿美元,目前5年船龄的VLCC达到1.18亿美元。5年船龄的Aframax船价超过新船船价。2001年造281395dwt“FormosapetroChallenger”出售给日本船公司,船价1.18亿美元。1995年造281,226dwt“CTrust”,由SKShipping出售给欧洲船东,船价4500万美元。韩国大宇船厂今年5月交船Suezmax162000dwt“Windsor”,冰区航行加强船给1A,装有可控螺距车叶,舱内油漆,新船转让由挪威船公司买进,船价9500万美元。挪威船东买进1985年造3艘105000dwt,共价5000万美元,用来改建FPSO。1992年造145242dwt单船壳“KnockStocks”由Perenco买入,3275万美元,改建为重吊船用。1989年造单船壳150000dwt“FrontTransporter”,由挪威Blystad购入,3800万美元,也是改装为重吊船用。2006年8月造38402dwt“MeriomSky”成品油船由OverseasMaritimeCarriers出售,成交价4600万美元;OMC光租返租3年,租价14000美元/天。2002年造MR35752dwt成品油船“Nordeuropa”,丹麦Norden出售给一家德国K/G公司,3980万美元;基本上和上月的船价持平。ChemikalienSeetrasport买进Maersk4艘分别为1999/2001年造35000dwt以总价1.2亿美元买进;由卖方返租到2008年8月,每船租价13350美元/天。2001年造68467dw成品油船“Latgale”、“Zemgale”,由LatvianShipping出售给Konig&Cie,共价1.02亿美元。OSG出售1996年造46170dwt姐妹船“OverseasNedimar”、“OverseasLimar”,希腊Chartworld以每艘船价4000万美元买进;卖方返租,光租4+2年,租价14750美元/天。杂货船part俄国FarEasternShipping(Fesco)出售3艘2742teu货箱船,2006年Aker船厂建造“CapBlanche”、“CapPasado”、“CapVilano”,共价1.53美元。由德国ReedereiAlnwickHamstorf买进,并附有租给HamburgSud5年的租约,租价20000美元/天。1991年造17328dwt/1033dwt/1033teu“Karonga”由德国JohnEssberger出售,成交价1500万美元。1991年造17610dwt/1208teu“IndependentSpirit”,由德国PeterDohle出售给印度ShreyasShipping,1342万美元/天。CMACGM2005年收购CPShip没有成功。现在出资2亿美元收购亚洲经营Feeder的ChenglieNavigation。Chenglie2006年第3季度亏损2940万美元。万吨上下的较新的二手杂货船船价仍然坚挺。1989年造28835dwt杂货船,由希腊PrimeraMaritime出售给美国TBSShipping,1695万美元。挪威Westfallarsen将1992年造59421dwt“Nordanger”LPG出售给印度Varun,船价高于6000万美元。韩国船舶结构变化和建造的基本情况欧洲Aker造船集团在越南投资建设她在国外的第2家船厂AkerYardsVietnamLtd。Aker占70%,新加坡食品工业企业Amanda投资700万美元,占30%。船厂地处越南离岸工程发展的中心地带附近的VungTau,专门建造离岸设施。DNV和芬兰DeltaMarin设计公司都愿参与合作,2009年将能交出第1艘船。巴西Suape地区2月开始动工建造AtlanticoSul船厂,将成为南半球最大的船厂。AntlantcoSul集团要用12.1亿美元订造10艘Suezmax,Transpetro油公司使用。巴西总统选举以后,决定建设自己的船厂。新船厂占地42万平方米,干船坞340X73米,可同时建造2艘Suezmax和1个钻油平台。COSCO舟山修船基地已经开始造船,土耳其船公司订造6艘57000dwt散货船,2008年可以交出,2009年交齐。舟山并将建造半潜式为离岸作业服务的GM4001服务用船,挪威MaritimeAccurateWell订造。这份2亿美元的合同,在34个月内可完工。过去基地为占有30%股份的新加坡SembcorpMarine分包工程,今后将逐步进入建造离岸设施。韩国的一些船公司近来纷纷投资于船厂,同时船厂也投资于经营航运公司。C&MerchantMarine(即过去的SeyangShipping)最近收购了木浦市附近的一个制造分段的厂,并将它扩建为一个新船厂,名叫C&HeavyIndustries,旨在建造LR/MR/化学油船/Panamax散货船,2008年就可交第1艘船。韩国一间化学品油船公司最近投资与INPHeavyIndustries,拥有其80%的股份;并收购了木浦的一个小厂,扩建为SKSShipbuilding,教学建造化学品油船。釜山的SamhoShipping造已拥有SamhoShipbuilding,现在以又打算在巨济岛建造新厂,可制造VLCC。SLSShipbuilding(即原来的Shin-AShipbuilding)的兄弟公司SLSJ在自己的船厂订造2+3艘MR49,700dwt成品油船。新船厂DaehanShipbuilding接进其兄弟船公司DaehanShipping的订单,建造6~8艘Capesize散货船。市场分析家们对此并不惊奇。举例来说,STXPanOcean2005年在STX船厂订造5艘MR成品油船,18个月内交船,而其他船东的订单要等30个才能交船。STXPanOcean接到船后,俟机以高利润出售。船厂也可利用船东在市场转低时获得必要的订单。2006年下半年,船厂开始在造船高涨中盈利。韩国造船订单超过400亿美元;韩国的造船市场已从2005年的39.5%,提升到44%。韩国2005年出口船舶177亿美元;2015年预期超过300亿美元。据报道,中国的造船份额已从2005年的17%,上升到26.6%。而日本和欧洲的份额则下降。日本从16.7%降到12.2%。即中国开始超过日本。但也有分析认为,由于日本船厂许多订单并不公布,因此可能中国和日本实际上并驾齐驱。越南造船发展很快。已和国内外船公司签订意向书建造8艘VLCC,价值8亿美元以上。给越南国内Petrovietnam石油公司建造316000dwtVLCC。Vinashin2006年开始建造第1艘Aframax,2008年交船。2008年开始建造VLCC,2010年交船。一种是用KoreaMaritimeConsultantsCo.提供的设计;另一种是上海设计的320000dwt。现在Vinashin手持300万dwt的订单,其中70%是外国船东订造的。有报道称,欧盟对亚洲船厂的发展感到恐惧,因为3年新造船已创下新的记录。新船建造太多,再次招致市场爆破低落。但欧盟也表示对此无能为力。而订造新船最多的,要数欧洲国家的船东。去年油船的订单创下新记录,此情不再。因为货箱船和油船订单不见了,韩国船厂也欢迎散货船订单了。散货船运价高升,历久不衰,本来船公司害怕市场突变,不敢在2010年前接进新船,现在则摩拳擦掌力争最快的交船船台。过去3个月间,VLCC船价上升0.3%,而Capesize船价上升近5%,新船船价上升到7000万美元。而在新船订单中,似乎以post-Panamax,90000~120000dwt的散货船(或者称为Handycapsize)为最时髦。NedaMaritime在外高桥船厂订造2艘177000dwtDapesize,每艘6600万美元,2011年交船。KoreaLineCorp在日本名村船厂订造2艘174000dwt2010~2011年交船;同时在日本Universal订造1艘205000dwt,2012年交船,船价6700~7000万美元。意大利D’Amato集团SocietadiNavigazione在扬子江船厂订造1+1艘postpanamax92500dwt;Giuseppe.BottiglieridiNavigazione订造4+2艘92500dwt;GestioniArmatoriali订造2+1艘;Perseveranza订造1+2艘;瑞士和蒙地卡罗的LibertyMaritimeIn’tl订造1+1艘;共计16艘,每艘4500万美元;2009年交第1艘,以后每2个月交1艘,到2010年交齐。扬子江船厂的新厂;江苏新扬子江船厂(JNYS)设在江阴,比原来的大三倍,干船坞440×94米,船台260×82米。Shinwa在今治船厂订造1艘Capesize/1艘Panamax/2艘Handymax,分别在2011/2009/2009~2010年交船。同时在新来岛船厂获得订造33000dwt的机会,2010年交船。希腊TargetMarine在韩国C&HeavyIndustries(Seyang船厂)订造6+4艘postpanamax81100dwt,2008年底~2010年上半年交船,是较早的交船期。船价每艘4000万美元,还相当便宜。IolcosHellenic在沪东中华订造4艘74500dwt2010~2011年交船。青山船厂接EvalendShipping订造3+2艘57000dwtSupramax;HellenicStarShipping订造3+1艘;去年12月Meadway订造4艘;此外GedenLine也订造3+1艘57000dwt;2009~2010年交船,每艘船价3450万美元。德国VegaReederei在中国口岸船厂订造4艘57000dwt,每艘3350万美元,2009年8/12月、2010年4/12月交船。香港Jinhui在大岛船厂订造2艘54100dwtSupramax,2011年3/9月交船,船价共计68.8亿日元。南通中日合营的船厂NikkaShipbuilding在2006年3月成立,是日本NamireiShowa和中国一家公司合营的,前后接获12艘20000dwt的订单。AthenianSeaCarriers在现代船厂敲定option1艘VLCC,2010年交船。上海外高桥船厂给CSSC属下的船公司FlyingLeafShipping(设在香港)建造1艘VLCC,315000dwt,2010年交船。据报道,CSSC打算和最近在上海成功上市的招商局EnergyShipping合营。CMEnergyShipping正计划在2007~2009年间扩大船队:6艘VLCC、2艘Suezmax、6艘Aframax。CSSC的三家船厂手持30艘VLCC的订单:江南长兴船厂20艘、外高桥6艘、南沙龙穴4艘。Samho船厂和Metrostar敲定2艘optionSuezmax165000dwt,2009~2010年交船。南通熔盛敲定Drytank4艘option156000dwt2008~2009交船;原合同订造2艘,共计6艘。新造成品油船较多。挪威JebsenSkipsrederi在现代船厂订造4+2艘LR2115000dwt成品油船,2010年交船,每艘6700万美元。Capital在STX订造2艘MR51000dwt。韩国SLS集团在SLS船厂(即Shin-A)再订造3艘49700dwtMR,2009年3/6/8月交船;原订造2艘,2007年底/2008年3月交船。G.Moundreas家族的NGMEnergyzai在DaeSun船厂敲定2艘option25000dwt化学品油船,2009年交船,船价每艘3500万美元左右。CMACGM原打算在现代订造的8艘11400teu货箱船改大成为13000teu,现代船厂称,船坞不够长,不能改。订造多用途船(MPP)和重吊船较多。全球船厂约共有50艘超过17300dwtMPP的订单。荷兰Wagenborg公司在荷兰FerusSmith船厂订造3艘12000dwtMPP,2008/9年交船(过去为该公司造过40+艘)。荷兰Spliethoff集团BigLift在3.Maj船厂订造2艘18000dwt重吊船,装设2台800吨的吊车,共1600吨起重量,2009~2010年交船;同时也在中国西峡口船厂订造4艘12500dwtMPP。德国BelugaShipping在沪东中华订造4+6艘20000dwtMPP,装设400~700吨重吊,2009~2010年交船。中波轮船公司着眼于中东地区新发展起来的需要,在COSCO大连船厂订造6艘装设2台(总起重量640吨)的重吊船30000dwt,2008年底~2011年交船;船价共2.96亿美元。Frontline投资1.8亿美元新成立重吊船公司Sealift,使用单船壳