期货从业资格考试期货投资分析(习题卷7)

试卷科目：期货从业资格考试期货投资分析期货从业资格考试期货投资分析(习题卷7)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货投资分析第1部分：单项选择题，共123题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.下列关于价格指数的说法正确的是（）。A.物价总水平是商品和服务的价格算术平均的结果A)在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，不直接包括商品房销售价格B)消费者价格指数反映居民购买的消费品和服务价格变动的绝对数C)在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，居住类比重最大[单选题]2.（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。A)浮动对浮动B)固定对浮动C)固定对固定D)以上都错误[单选题]3.某企业从欧洲客商处引进了一批造纸设备，合同金额为500000欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.5038元人民币，合同约定3个月后付款。考虑到3个月后将支付欧元货款，因此该企业卖出5手CME期货交易所人民币/欧元主力期货合约进行套期保值，成交价为0.11772。3个月后，人民币即期汇率变为1欧元=9.5204元人民币，该企业买入平仓人民币/欧元期货合约，成交价为0.10486。（人民币/欧元期货合约面值为100万人民币）期货市场损益（）元。A)612161.72B)-612161.72C)546794.34D)-546794.34[单选题]4.某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：策略一：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈亏次数各为50%。其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.3万元，期间最大资产回撤为10万元。策略二：每次投资30万元。平均每年交易100次，盈利次数40次，亏损次数60次。其中，盈利交易每笔盈利1万元，亏损交易每笔亏损0.25万元，期间最大资金回撤为5万元。策略一的收益风险比为____，策略二的收益风险比为____，选择____更好。（）。A)3.5；5；策略二B)5；3.5；策略一C)4；6；策略二D)6；4；策略一[单选题]5.出H型企业出口产品收取外币货款时，将面临--或--的风险。()A)本币升值；外币贬值B)本币升值；外币升值C)本币贬值；外币贬值D)本币贬值；外币升值[单选题]6.在整个利率体系中起主导作用的利率是（）。A)存款准备金B)同业拆借利率C)基准利率D)法定存款准备金[单选题]7.在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。A)买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券B)持有股票并卖出股指期货合约C)买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票D)买入股指期货合约[单选题]8.国家统计局根据()的比率得出调查失业率。A)调查失业人数与同口径经济活动人口B)16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口C)调查失业人数与非农业人口D)16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口[单选题]9.关于无套利定价理论的说法正确的是（）。A)在无套利市场上，投资者可以?高卖低买?获取收益B)在无套利市场上，投资者可以?低买高卖?获取收益C)在均衡市场上，不存在任何套利机会D)在有效的金融市场上，存在套利的机会[单选题]10.t检验时，若给定显著性水平α，双侧检验的临界值为ta/2（n－2），则当|t|＞ta/2（n－2）时，（）。A)接受原假设，认为β显著不为0B)拒绝原假设，认为β显著不为0C)接受原假设，认为β显著为0D)拒绝原假设，认为β显著为0[单选题]11.从2004年开始，随着()的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。A)黄金期货B)黄金ETF基金C)黄金指数基金D)黄金套期保值[单选题]12.分析两个变量之间的相关关系，通常通过观察变量之间的散点图和求解相关系数的大小来度量变量之间线性关系的相关程度。若相关系数是根据总体全部数据计算出来的，一般称为()。A)总体相关系数B)相对相关系数C)样本相关系数D)绝对相关系数[单选题]13.假设养老保险金的资产和负债现值分别为40亿元和50亿元。基金经理估算资产和负债的BVP（即利率变化0.01%，资产价值的变动）分别为330万元和340万元，当时一份国债期货合约的BPV约为500元，下列说法错误的是（）。A)利率上升时，不需要套期保值B)利率下降时，应买入期货合约套期保值C)利率下降时，应卖出期货合约套期保值D)利率上升时，需要200份期货合约套期保值[单选题]14.假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为()时，发行人将会亏损。A)5．35％B)5．37％C)5．39％D)5．41％[单选题]15.目前国际进行外汇交易，银行间的报价普遍采用（）。A)直接标价法B)间接标价法C)美元标价法D)欧元标价法[单选题]16.下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（）。A)模型所采用的技术指标不包括时间周期参数B)参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标C)目前参数优化功能还没有普及D)参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原[单选题]17.()是田际上主流的判断股市估值水平的方法之A)DDM模型B)DCF模型C)FED模型D)乘数方法[单选题]18.2015年，造成我国PPI持续下滑的主要经济原因是（）。①产能过剩；②调整结构；③控制物价；④需求不足A)①②B)③④C)①④D)②③[单选题]19.美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对（）进行调查。A)机构B)家庭C)非农业人口D)个人[单选题]20.目前我田政府统计部门公布的失业率为()。A)农村城镇登记失业率B)城镇登记失业率C)城市人口失业率D)城镇人口失业率[单选题]21.参数优化中一个重要的原则是争取（）。A)参数高原B)参数平原C)参数孤岛D)参数平行[单选题]22.如果纽约商业交易所的原油期货价格从76美元，桶上涨到80美元／桶，引起美国原油供给量从3.36亿桶到3.41亿桶，那原油供给的特征是()。A)单一弹性B)完全有弹性C)缺乏弹性D)富于弹性[单选题]23.3月大豆到岸完税价为（）元／吨。A)3140．48B)3140．84C)3170．48D)3170．84[单选题]24.下列有关货币层次的划分，对应公式正确的是（）。A)AB)BC)CD)D[单选题]25.下列关于内部趋势线的说法，错误的是()。A)内部趋势线并不顾及非得在极端的价格偏离的基础上作趋势线的暗古耍求B)内部趋势线最人可能地接近主要相对高点或相对低点C)难以避免任意性D)内部趋势线在界定潜在的支撑和阻力区方面的作用远小于常规趋势线[单选题]26.对模型的最小二乘回归结果显示，为0.92，总离差平方和为500，则残差平方和RSS为（）。A)10B)40C)80D)20[单选题]27.按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，()是逸三类趋势的最大区别。A)趋势持续时间的长短B)趋势波动的幅度大小C)趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小D)趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小[单选题]28.()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。A)经济运行周期B)供给与需求C)汇率D)物价水平[单选题]29.某程序化交易模型在5个交易日内三天赚两天赔，一共取得的有效收益率是0.1%，则该模型的年化收益率是（）。A)6.3%B)7.3%C)8.3%D)9.3%[单选题]30.构成美元指数的外汇品种中，权重占比最大的是（）。A)英镑B)日元C)欧元D)澳元[单选题]31.某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金，获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，（其复利终值系数为1.013）。当时沪深300指数为2800点。（忽略交易成本和税收）。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（）。A)51211万元B)1211万元C)50000万元D)48789万元[单选题]32.在国际期货市场中，()与大宗商品存在负相关关系。A)美元B)人民币C)港币D)欧元[单选题]33.下列有关白银资源说法错误的是()。A:白银生产主要分为矿产银和再生银两种，其中，白银矿产资源多数是伴生资源A)中国、日本、澳大利亚、俄罗斯、美国、波兰是世界主要生产国，B)矿产白银产占全球矿产白银总产量的70%以上C)白银价格会受黄金价格走势的影响D)中国主要白银生产集中于湖南、河南、五南和江西等地[单选题]34.下列哪项不是GDP的计算方法（）。A)生产法B)支出法C)增加值法D)收入法[单选题]35.在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是()。A)两头少，中间多B)两头多，中间少C)开始多，尾部少D)开始少，尾部多[单选题]36.某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。该基金经理应该卖出股指期货（）手。A)702B)752C)802D)852[单选题]37.多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?()A)自变量之间有相同或者相反的变化趋势B)从总体中取样受到限制C)自变量之间具有某种类型的近似线性关系D)模型中自变量过多[单选题]38.表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是()。A)PSYB)BIASC)MACDD)WMS[单选题]39.点价交易是大宗商品现货贸易的一种方式，下面有关点价交易说法错误的是（）。A)在签订购销合同的时候并不确定价格，只确定升贴水，然后在约定的?点价期?内以期货交易所某日的期货价格作为点价的基价，加上约定的升贴水作为最终的现货结算价格B)卖方让买方拥有点价权，可以促进买方购货积极性，扩大销售规模C)让渡点价权的一方，通常需要用期货来对冲其风险D)点价交易让拥有点价权的一方在点了一次价格之后，还有一次点价的机会或权利，该权利可以行使，也可以放弃[单选题]40.表4-5是美国农业部公布的美国国内大豆供需平衡表，有关大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。美国大豆从2014年5月开始转跌，然后一路走低，根据表4．5中的数据，分析可以得出美国大豆开始转跌的原因是（）。A)市场预期全球大豆供需转向宽松B)市场预期全球大豆供需转向严格C)市场预期全球大豆供需逐步稳定D)市场预期全球大豆供需变化无常[单选题]41.关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）。A)头肩顶形态是一个可靠的沽出时机B)头肩顶形态是一种反转突破形态C)在相当高的位置出现了中间高，两边低的三个高点，有可能是一个头肩顶部D)头肩顶的价格运动幅度是头部和较低肩部的直线距离[单选题]42.利用以上回归模型对黄金价格做出预测。对于各自变量给出预测假设：原油价格为50美元／桶，黄金ETF持有量为700吨，美国标准普尔500指数为1800点，将其代人模型，得到纽约黄金价格的预测值约为()美元盎司。A)990．812B)967．679C)990．822D)990．842[单选题]43.金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。A)明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程B)根据实际金融资产头寸计算出变化的概率C)根据实际金融资产头寸计算出变化的概率D)了解风险因子之间的相互关系[单选题]44.根据我国国民经济的持续快速发展及城乡居民消费结构不断变化的现状，需要每（）年对各类别指数的权数做出相应的调整。A)1B)2C)3D)5[单选题]45.道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的()。A)期间B)幅度C)方向D)逆转[单选题]46.()是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。A)存款准备金B)法定存款准备金C)超额存款准备金D)库存资金[单选题]47.下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（）。A)ARCH模型假定波动率不随时间变化B)非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背C)ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应D)ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系[单选题]48.在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）A)正相关关系B)负相关关系C)无相关关系D)不一定[单选题]49.标的资产为不支付红利的股票，当前价格为每股20美元，已知1年后的价格或者为25美元，或者为15美元。计算对应的1年期、执行价格为18美元的欧式看涨期权的理论价格为()美元。设无风险年利率为8％，考虑连续复利。A)4．3063B)4．3073C)4．3083D)4．3083[单选题]50.当CPl同比增长()时，称为严重的通货膨胀。A)在1．5％～2％中间B)大于2％C)大于3％D)大于5％[单选题]51.假设某交易模型5年平均回报率为10%，波动性约16%，无风险利率为3.5%，该模型夏普比率为（）。A)0.21B)0.31C)0.41D)0.51[单选题]52.如果投机者对市场看好，在没有利好消息的情况下，市场也会因投机者的信心而上涨，反之，期货价格可能因投机者缺乏信心而下跌。这种现象属于影响因素中的()的影响。A)宏观经济形势及经济政策B)替代品因素C)投机因素D)季节性影响与自然因紊[单选题]53.下列说法中正确的是（）。A)非可交割债券套保的基差风险比可交割券套保的基差风险更小B)央票能有效对冲利率风险C)利用国债期货通过beta来整体套保信用债券的效果相对比较差D)对于不是最便宜可交割券的债券进行套保不会有基差风险[单选题]54.下列关于外汇汇率的说法不正确的是（）。A)外汇汇率是以一种货币表示的另一种货币的相对价格B)对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法C)外汇汇率具有单向表示的特点D)既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格[单选题]55.某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合。打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到期。国债期货结算价格为102.8202，沪深300指数期货交割价为3242.69，那么M可投入（）到成分股的购买。A)10386267元B)104247元C)10282020元D)10177746元[单选题]56.我国油品进口价格计算正确的是()。A)进口到岸成本=[(MOPS价格+到岸贴水)×汇率×（1+进口关税税率）+消费税]×（1+增值税税率）+其他费用B)进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）+消费税+其他费用C)进口到岸价=[(MOPS价格+贴水)×汇率×(1+进口关税)+消费税+其他费用D)进口到岸价=[(MOPS价格贴水)x汇率x（1+进口关税）×（1+增值税率）]+消费税+其他费用[单选题]57.基于大连商品交易所日收盘价数据，对Y1109价格Y(单位:元)和A1109价格*(单位:元)建立一元线性回归方程:Y=-4963.13+3.263*。回归结果显示:可决系数R2=0.922，DW=0.384;对于显著性水平α=0.05，*的T检验的P值为0.000，F检验的P值为0.000.利用该回归方程对Y进行点预测和区间预测。设*取值为4330时，针对置信度为95%.预测区间为(8142.45，10188.87)。合理的解释是（）。A)对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为9165.66B)对YO点预测的结果表明，Y的平均取值为14128.79C)YO落入预测区间(8142.45。10188.87)的概率为95%D)YO未落入预测区间(8142.45，10188.87)的概率为95%[单选题]58.下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（）。A)两者都需交换本金B)两者都可用固定对固定利率方式计算利息C)两者都可用浮动对固定利率方式计算利息D)两者的违约风险一样大[单选题]59.某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入1单位C1，卖出1单位C2)，具体信息如下表所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。A)0．00073B)0．0073C)0．073D)0．73[单选题]60.金融机构可以通过创设新产品进行风险对冲，下列不属于创设新产品的是（）。A)资产证券化B)商业银行理财产品C)债券D)信托产品[单选题]61.某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。表新购销合同条款点价当天的目标期货合约的结算价是3010元/吨，到了7月1日点价截止日，螺纹钢期货价格下跌到了2970元/吨。这种情况下，甲方最终的采购成本是（）。A)3078元/吨B)3038元/吨C)3118元/吨D)2970元/吨[单选题]62.若年利率为8%，且按复利计算，现在应一次存入银行()万元，才能在3年后一次取出30万元。A)2072B)2204C)2381D)2419[单选题]63.关于头肩顶形态中的颈线，以下说法不正确的是()。A:头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用B:突破颈线一定需要人成变量配合C:对于头肩顶来讲，当颈线被向下突破之后，A)价格向下跌落的幅度等于头和颈线之间的垂直距离B)在头肩顶中，价格向下突破颈线后有一个回升的过程，C)当价格回升至颈线附近后受到其压力又继续掉头向下运行，D)从而形成反扑突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成变量会放大。[单选题]64.经济周期的过程是()。A)复苏--繁荣--衰退--萧条B)复苏--上升--繁荣--萧条C)上升--繁荣--下降--萧条D)繁荣--萧条--衰退--复苏[单选题]65.出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。（）A)本币升值；外币贬值B)本币升值；外币升值C)本币贬值；外币贬值D)本币贬值；外币升值[单选题]66.下列有关信用风险缓释工具说法错误的是()。A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约A)信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同B)信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。C)信用风险缓释合约(CRMD)是CRM的一种。[单选题]67.趋势线可以衡量价格的()。A)持续震荡区B)反转突破点C)被动方向D)调整方向[单选题]68.期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是()。A)1：3B)1：5C)1:6D)1：9[单选题]69.国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持100万元股票组合，同时减持100万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。A)卖出100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货B)买入100万元国债期货，同时卖出100万元同月到期的股指期货C)买入100万元国债期货，同时买人100万元同月到期的股指期货D)卖出100万元国债期货，同时买进100万元同月到期的股指期货[单选题]70.目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0．25，其价格现为7．5元/升。为使汽油消费量减少1O%，其价格应上涨()元/升。A)5B)3C)0.9D)1.5[单选题]71.若一项假设规定显著陆水平为±=0.05，下而的表述止确的是()。A)接受Ho时的可靠性为95%B)接受H1时的可靠性为95%C)Ho为假时被接受的概率为5%D)H1为真时被拒绝的概率为5%[单选题]72.天津?泥人张?彩塑形神具备，栩栩如生，被誉为民族艺术的奇葩，深受中外人十喜爱。如果该商品的价格在国内上涨5%，美元跌值后，在美田的价格府()。A)上涨不足5%B)上涨5%以上C)下降不足5%D)下降5%以上[单选题]73.2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元/吨，豆油5月期货价格为5612元/吨。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为()元/吨。A)129.48B)139.48C)149.48D)159.48[单选题]74.（）的变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制定宏观经济政策的一个重要依据。A)CPI的同比增长B)PPI的同比增长C)ISM采购经理人指数D)货币供应量[单选题]75.为改善空气质量，天津成为继北京之后第二个进行煤炭消费总量控制的城市。从2012年起，天津市场将控制煤炭消费总量，到2015年煤炭消费量与2010年相比，增量控制在1500万吨以内，如果以天然气替代煤炭，煤炭价格下降，将导致()。A)煤炭的需求曲线向左移动B)天然气的需求曲线向右移动C)煤炭的需求曲线向右移动D)天然气的需求曲线向左移动[单选题]76.套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。A)最大的可预期盈利额B)最大的可接受亏损额C)最小的可预期盈利额D)最小的可接受亏损额[单选题]77.债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本，当债券的到期收益率为10%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是()元。A)1134B)2000C)1800D)1871[单选题]78.A企业为中国的一家家具制造企业。作为出口方，A企业于1月份签订了一笔出口合同，约定三个月后交付200万美元价值的家具，而进口方则分两次支付200万美元货款：第一次是三个月后按照合同约定支付120万美元，第二次是在第一次支付完成后一个月再将剩余的80万美元尾款支付完毕。A企业认为未来半年美元兑人民币有贬值的可能，为了避免未来有可能产生的汇率损失，A企业选择分别买入三个月后和四个月后的人民币兑美元远期合约进行风险锁定。A企业在和某金融机构协商之后，分别购入三个月及四个月的人民币兑美元远期合约，对应的美元兑人民币汇率为6.8380和6.8360。则A企业在该合同下的收入为（）。A)820.56万元B)546.88万元C)1367.44万元D)1369.76万元[单选题]79.()是第一大PTA产能国。A)中囤B)美国C)日本D)俄罗斯[单选题]80.对回归方程进行的各种统计检验中，应用t统计量检验的是()。A)线性约束检验B)若干个回归系数同时为零检验C)回归系数的显著性检验D)回归方程的总体线性显著性检验[单选题]81.沪深300指数为3000，红利年收益率为1%，无风险年利率为5%（均以连续复利计息），3个月期的沪深300指数期货价格为3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。①卖空构成指数的股票组合②买入构成指数的股票组合③卖空沪深300股指期货④买入沪深300股指期货。A)①③B)①④C)②③D)②④[单选题]82.2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订前后，该电缆厂分别是（）的角色。A)基差多头，基差多头B)基差多头，基差空头C)基差空头，基差多头D)基差空头，基差空头[单选题]83.反向双货币债券与双货币债券的最大区别在于，反向双货币债券中（）。A)利息以本币计价并结算，本金以本币计价并结算B)利息以外币计价并结算，本金以本币计价并结算C)利息以外币计价并结算，本金以外币计价并结算D)利息以本币计价并结算，本金以外币计价并结算[单选题]84.夏普比率的不足之处在于（）。A)未考虑收益的平均波动水平B)只考虑了最大回撤情况C)未考虑均值、方差D)只考虑了收益的平均波动水平[单选题]85.某看涨期权的期权价格为0.08元，6个月后到期，其Theta＝－0.2。在其他条件不变的情况下，1个月后，则期权理论价格将变化（）元。A)6.3B)0.063C)0.63D)0.006[单选题]86.（）是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的，不会随着人的主观感受的改变而改变。A)可预测B)可复现C)可测量D)可比较[单选题]87.某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（）港元。(不考虑交易费用)A)损失7600B)盈利3800C)损失3800D)盈利7600[单选题]88.某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保，套保期限为4个月（起始时间为5月份），保证金为套保资金规模的10%。公司预计自己进行套保的玉米期货的均价2050元/吨。保证金利息成本按5%的银行存贷款利率计算，交易手续费为3元/手，公司计划通过期货市场对冲完成套期保值，则总费用摊薄到每吨玉米成本增加为（）元/吨。A)3.07B)4.02C)5.02D)6.02[单选题]89.仓单串换应当在合约最后交割日后()通过期货公司会员向交易所提交串换申请。A)第一个交易日B)第二个交易日C)第三个交易日D)第四个交易日[单选题]90.若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间()。A)[2498．75，2138.75]B)[2455，2545]C)[2486.25，2526．25]D)[2505，2545][单选题]91.在基差交易中，卖方叫价是指()。A)确定现货商品交割品质的权利归属卖方B)确定基差大小的权利归属卖方C)确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方D)确定期货合约交割月份的权利归属卖方[单选题]92.在经济周期的过热阶段中，对应的最佳的选择是()资产。A)现金B)债券C)股票D)大宗商品类[单选题]93.某企业发行2年期债券，每张面值1000元，票而利率10%，每年计息4次，到期一次还本付息，则该债券的终值为()元。A)9256B)1000C)121840D)1260[单选题]94.当出现信号闪烁时，说明模型的策略里在判断买卖交易的条件中使用了（）。A)过去函数B)现在函数C)未来函数D)修正函数[单选题]95.在金属行业的产业链分析中，产业链不司环节的定价能力取决于其行业集巾度，总体而言矿产商__________冶炼企业，冶炼企业__________金属加工企业。()A)强于；弱于B)弱于；强于C)强于；强于D)弱于；弱于[单选题]96.使用支出法计算国内生产总值（GDP）是从最终使用的角度衡量核算期内商品和服务的最终去向，其核算公式是（）。A)消费＋投资＋政府购买＋净出口B)消费＋投资－政府购买＋净出口C)消费＋投资－政府购买－净出口D)消费－投资－政府购买－净出口[单选题]97.基差卖方风险主要集中在与基差买方签订（）的阶段。A)合同后B)合同前C)合同中D)合同撤销[单选题]98.假设某债券基金经理持有债券组合，市值10亿元，久期12.8，预计未来利率水平将上升0.01%，用TF1509国债期货合约进行套期保值，报价110万元，久期6.4。则应该（）TF1509合约（）份。A)买入；1818B)卖出；1818C)买入；18180000D)卖出；18180000[单选题]99.根据（）期权的交易价格情况，上海证券交易所于2015年6月26日发布了中国首只基于真实期权交易数据编制的波动率指数--中国波指（iVIX）。A)上证180ETFB)上证50ETFC)沪深300ETFD)中证100ETF[单选题]100.用（）价格计算的GDP可以反映一个国家或地区的经济发展规模。A)现行B)不变C)市场D)预估[单选题]101.企业原材料库存中的风险性实质上是由（）的不确定性造成的。A)原材料价格波动B)原材料数目C)原材料类型D)原材料损失[单选题]102.根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。A)弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效B)强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效C)强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效D)弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效[单选题]103.某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11500点的恒指看涨期权,同时,他又以300点的权利金买进一张5月到期,执行价格为11200点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利。A)在11200之下或11500之上B)在11200与11500之间C)在10400之下或在12300之上D)在10400与12300之间[单选题]104.在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率的变化趋势为（）。A)不变B)越高C)越低D)不确定[单选题]105.对二元线性回归模型怀特检验，若原假设成立，则辅助回归中无交叉项回归和有交叉项回归得到的nR2分别服从()。A)自由度为4的t分布；自由度为5的t分布B)自由度为5的t分布；自由度为4的t分布C)自由度为5的卡方分布；自由度为4的卡方分布D)自由度为4的卡方分布；自由度为5的卡方分布[单选题]106.某投资者持有5个单位Delta=0.8的看涨期权和4个单位Delta=-0.5的看跌期权，期权的标的相同。若预期标的资产价格下跌，则该投资者持有的组合价值将（）。A)面临下跌风险B)没有下跌风险C)会出现增值D)保持不变[单选题]107.（）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。A)避险策略B)权益证券市场中立策略C)期货现货互转套利策略D)期货加固定收益债券增值策略[单选题]108.若3个月后到期的黄金期货的价格为()元，则可采取?以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约?的套利策略。A)297B)309C)300D)312[单选题]109.考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元／吨，豆油5月期货价格为5612元／吨。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（）元／吨。A)129．48B)139．48C)149．48D)159．48[单选题]110.选择的检验统计量是（）。A)AB)BC)CD)D[单选题]111.金融机构在做出合理的风险防范措施之前会进行风险度量，（）度量方法明确了情景出现的概率。A)情景分析B)敏感性分析C)在险价值D)压力测试[单选题]112.流通巾的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作()。A)狭义货币供应量M1B)广义货币供应量M1C)狭义货币供应量MOD)广义货币供应量M2[单选题]113.程序化策略中（）是模型设计与构建的核心。A)模型的通用性B)模型适用的周期性C)条件设置的适当性D)模型的专用性[单选题]114.下列市场中，在（）更有可能赚取超额收益。A)成熟的大盘股市场B)成熟的债券市场C)创业板市场D)投资者众多的股票市场[单选题]115.如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品()A)无关B)是替代品C)是互补品D)是缺乏价格弹性的[单选题]116.四川的某油脂公司，主要负责省城粮油市场供应任务。通常情况下菜籽油储备要在5月前轮出，并在新菜油大量上市季节7-9月份轮入。该公司5月轮出储备菜油2000吨，轮出价格为7900元/吨，该企业担心9月份菜油价格会持续上涨，于是以8500元/吨的价格买入400手(菜油交易单位5吨/手)9月合约，9月公司债期货市场上以9200元确价格平仓，同时现货市场的购入现货入库，价格为9100元/吨，那么该公司轮库亏损是（）。A)100万B)240万C)140万D)380万[单选题]117.若美国某银行在三个月后应向甲公司支付100万英镑，同时，在一个月后又将收到乙公司另一笔100万英镑的收入，此时，外汇市场汇率如下：即期汇率：1英镑＝1.5960/1.5970美元（银行的买价/银行的卖价，下同）一个月远期：1英镑＝1.5868/1.5880美元三个月远期：1英镑＝1.5729/1.5742美元该银行先在远期市场上买入三个月后应支付的英镑，再在即期市场上将其卖出。同时，将一个月后要收到的英镑先在远期市场上卖出，并在即期市场上买入。则两笔交易合计每英镑可获得收益（）。A)0.0218美元B)0.0102美元C)0.0116美元D)0.032美元[单选题]118.国债期货套期保值策略中，()的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同，提高了套期保值的效果。A)投机行为B)大量投资者C)避险交易D)基差套利交易[单选题]119.在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为（）。A)F=S+W-RB)F=S+W+RC)F=S-W-RD)F=S-W+R[单选题]120.作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为()。A)增加其久期B)减少其久期C)互换不影响久期D)不确定[单选题]121.一段时间后，l0月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73％：基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利()万元。A)8113．1B)8357．4C)8524．8D)8651．3[单选题]122.（）是决定期货价格变动趋势最重要的因素。A)经济运行周期B)供给与需求C)汇率D)物价水平[单选题]123.对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。A)其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0．5658元，而金融机构也将有0．5658元的账面损失。B)其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0．5658元，而金融机构也将有0．5658元的账面损失。C)其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0．5658元，而金融机构也将有0．5658元的账面损失D)其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0．5658元，而金融机构也将有0．5658元的账面损失第2部分：多项选择题，共67题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]124.下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有（）。A)低于50％接近40％时，表示经济复苏B)高于50％时，为经济扩张的讯号C)低于50％接近40％时，有经济萧条的倾向D)高于40％时，表示经济平稳[多选题]125.某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品，其收益率为1%+20%×max（指数收益率，10%），该机构发行这款产品后需对冲价格风险，合理的做法是（）。A)买入适当头寸的50ETF认购期权B)买入适当头寸的上证50股指期货C)卖出适当头寸的50ETF认购期权D)卖出适当头寸的上证50股指期货[多选题]126.国内生产总值的增长会带来（）。A)就业率上涨B)总需求上涨C)若总需求低于总供给，会导致通货膨胀D)若总需求高于总供给，会导致通货紧缩[多选题]127.远期或期货定价的理论主要包括()。A)无套利定价理论B)二叉树定价理论C)持有成本理论D)B-S-M定价理论[多选题]128.经济增长的决定因素包括()。A)物质资本B)劳动C)人力资本D)技术知识[多选题]129.权益类衍生品的重要特性使得它在（）等方面得到广泛应用。A)传统阿尔法（Alpha）策略B)现金资产证券化策略C)指数化投资策略D)备兑看涨期权策略[多选题]130.紧缩的货币政策手段主要包括()A)减少货币供应量B)提高利率C)提高法定存款准备金率D)降低法定存款准备金率[多选题]131.造成生产者价格指数(PH)持续下滑的主要经济原因可能有（）。A)失业率持续下滑B)固定资产投资增速提高C)产能过剩D)需求不足[多选题]132.大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝功加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中，判断系数R2=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平(α=0.05)对临界值为Fα=3.56，这表明回归方程（）。A)拟合效果好B)预测效果好C)线性关系显著D)标准误差很小[多选题]133.下列关于无套利定价理论的说法正确的有()。A)无套利市场上，如果两种金融资产互为复制，则当前的价格必相同B)无套利市场上，两种金融资产未来的现金流完全相同，若两项资产的价格存在差异，则存在套利机会C)若存在套利机会，获取无风险收益的方法有?高卖低买?或?低买高卖?D)若市场有效率，市场价格会由于套利行为做出调整，最终达到无套利价格[多选题]134.从支出的角度，国内生产总值由（）组成。A)消费B)投资C)政府购买D)净出口[多选题]135.下图是资产组合价值变化ΔΠ的概率密度函数曲线，其中阴影部分表示（）。图资产组合价值变化ΔΠ的概率密度函数曲线A)资产组合价值变化跌破－VaR的概率是1－α%B)资产组合价值变化跌破－VaR的概率是α%C)资产组合价值变化不超过－VaR的概率是α%D)资产组合价值变化不超过－VaR的概率是1－α%[多选题]136.在美国的GDP数据中，季度数据初值分别在（）月公布。A)1B)4C)7D)10[多选题]137.决定种商品需求量的主要因素包括()。A)商品的自身价格B)消费者的收入水平C)相关商品的价格D)消费者的偏好[多选题]138.以下关于三大政策工具的说法不正确的有()。A:当巾央银行降低法定存款准备金率时，商业银行可运用的资金减少，贷款能力下降，货币乘数变小，市场货币流通量便会相应减少A)再贴现政策是指巾央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定，主要着眼于长期政策效应B)冉贴现率增加会使得信用量收缩，市场货币供应量减少C)当巾央银行认为应该增加货币供应量时，就在公开市场上买进有价证券，D)反之就山售所持有的有价证券[多选题]139.天然橡胶是重要的战略物资和工业原料，其供给具有季节性特点，有影响沪深期货价格的波动。天然橡胶供给的特点是()。A)供给淡季在8月至10月B)供给旺季在11月至次年l月C)供给淡季在2月至4月D)供给旺季在5月至7月[多选题]140.期货市场的定性分析，要解决的是期货价格的趋势问题，趋势问题是指()。A)当下趋势和未来趋势B)短期趋势和长期趋势C)利好趋势和利空趋势D)旧趋势的结束和新趋势的产生[多选题]141.2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订后，该电缆厂判断期货价格进入下行通道。则合理的操作是（）。A)卖出套期保值B)买入套期保值C)等待点价时机D)尽快进行点价[多选题]142.材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30%的份额被指数化了，英国的指数化程度在20%左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10%。以下关于指数化投资说法正确的是（）。A)一种主动管理型的投资策略B)一种被动管理型的投资策略C)在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润D)基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试图通过时点选择和个别成分股的选择，在基本拟合指数走势的同时，获取超越市场的平均收益[多选题]143.下列属于人民币境外投资渠道的是()A)国际金融机构境外发本币债B)清算银行人民币购售和拆借C)境内企业赴港发债D)境外三类机构投资银行间债券市场[多选题]144.图6-2说明了收益率变动对基差的影响，期货的票面利率为YO当前时刻收益为Y1，券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有（）。A)AB)BC)CD)D[多选题]145.应用成本利润分析法时，需要注意的问题有（）。A)应用成本利润方法计算出来的价格，是一个动态价格B)应用成本利润方法计算出来的价格，是一个静态价格C)在很多产品的生产过程中，会产生可循环利用的产品D)应结合其他基本面分析方法，不可过分依赖单一方法[多选题]146.下列描述中属于假设情景的有（）。A)历史上曾经发生过的重大损失情景B)市场流动性急剧降低C)市场价格巨幅波动D)外部环境发生重大变化[多选题]147.建立虚拟库存的好处有（）。A)完全不存在交割违约风险B)积极应对低库存下的原材料价格上涨C)节省企业仓容D)减少资金占用[多选题]148.非可交割券包括（）。A)剩余期限过短的国债B)浮动附息债券C)央票D)剩余期限过长的国债[多选题]149.中国外汇交易中心交易的人民币现货品种包括()。A)债券质押式回购逆回购B)票据转贴现C)债券借贷D)利率互换[多选题]150.技术而分析只关心期货市场巾的数据，这些数据包括()。A)价格B)成变量C)持仓量D)增仓量[多选题]151.某美国机械设备进口商3个月后需支付进口货款3亿日元，则该进口商（）。A)可以卖出日元/美元期货进行套期保值B)可能承担日元升值风险C)可以买入日元/美元期货进行套期保值D)可能承担日元贬值风险[多选题]152.影响股票投资价值的因素包括()。A)股利政策B)每股收益C)市场因素D)公司净资产[多选题]153.相对于场内期权而言，场外期权在合约条款方面更加灵活，其优点好包括（）。A)一对一交易B)有明确的买方和卖方C)有特定交割场所D)买卖双方对对方的信用情况都有比较深入的了解[多选题]154.程序化交易中，使用未来函数造成的后果可能有()。A)买卖信号消失B)实际收益明显低于回测收益C)提高盈利能力D)精确回测结果[多选题]155.下列关于品种波动率的说法中，正确的是（）。A)结合期货价格的波动率和成交持仓量的关系，可以判断行情的走势B)利用期货价格的波动率的均值回复性，可以进行行情研判C)利用波动率指数对多个品种的影响，可以进行投资决策D)构造投资组合的过程中，一般选用波动率小的品种[多选题]156.在基差交易中，基差卖方要想获得最大化收益，可以采取的主要手段有()。A)使升贴水的报价及最终的谈判确定尽可能对自己有利B)现货价格的确定要尽可能对自己有利C)在建立套期保值头寸时的即时基差要尽可能对自己有利D)期货价格的确定要尽可能对自己有利[多选题]157.基本的汇率标价方法包括（）。A)直接标价法B)间接标价法C)正向标价法D)反向标价法[多选题]158.利用期货市场，企业可实现库存风险的管理，主要体现在（）。A)规避原材料贬值风险B)规避原材料价格上涨风险C)减少资金占用成本D)利用期货市场的仓单质押业务盘活库存[多选题]159.界定流动性风险的关键在于（）。A)时间B)数量C)价格D)损益[多选题]160.变量和变量之间通常存在（）关系。A)因果B)确定性的函数C)相关D)线性[多选题]161.下面属于周期理论中基本原理的有()。A)叠加原理B)谐波原理C)同步原理D)比例原理[多选题]162.我国的外汇储备主要包括()。A)美元资产B)欧元资产C)日元资产D)英镑资产[多选题]163.下列说法正确的有（）。A)Libor是全球贷款方及债券发行人的普遍参考利率B)美国联邦基准利率是目前国际间最常用的市场利率基准C)美国联邦基准利率是指美国同业拆借市场的利率D)美国联邦基准利率是美联储的政策性利率指标[多选题]164.互换的标的资产可以来源于（）。A)外汇市场B)股票市场C)商品市场D)债券市场[多选题]165.下列货币政策工具中哪些属于价格型货币政策工具？（）A)法定存款准备金率B)SLOC)MLFD)SLF[多选题]166.压力测试可以在（）进行。A)金融机构大范围层面B)部门层面C)市场层面D)某个产品层面[多选题]167.在利率互换市场中，通常将利率互换交易中固定利率的支付者称为（）。A)互换买方B)互换多方C)互换卖方D)互换空方[多选题]168.如果买方拟通过场外期权进行风险管理，则在设计场外期权时，卖方需要明确买方（）。A)面临的风险B)所需的对冲程度C)风险承受能力D)变动预期[多选题]169.收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入（）。A)股指期权空头B)股指期权多头C)价值为负的股指期货D)价值为正的股指期货[多选题]170.场外期权的复杂性主要体现在哪些方面?（）A)交易双方需求复杂B)期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作协议C)为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模D)某些场外期权定价和复制存在困难[多选题]171.期权风险度量指标包括（）指标。A)DeltaB)GammaC)ThetaD)Vega[多选题]172.在实际中，设计者或发行人可能会根据投资者的需求而对上述的红利证进行调整，可以调整的条款主要有（）。A)跟踪证行权价B)向下敲出水平C)产品的参与率D)期权行权期限[多选题]173.说明短期总供给曲线向右上方倾斜的理论包括()。A)黏性工资理论B)黏性价格理论C)错觉理论D)流动性偏好理论[多选题]174.在险价值风险度量中，影响时间长度N选择的因素包括（）。A)期限B)流动性C)季节D)风险对冲频率[多选题]175.回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假硅是()。A)被解释变量与解释变量之间具有线性关系B)随机误差项服从止态分布C)并个随机误差项的方差相同D)并个随机误差项之叫不相关[多选题]176.（）属于股票收益互换的典型特征。A)股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数B)股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数C)股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率D)股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格[多选题]177.大宗商品的季口性波动规律包括()。A)供应淡季价格高企B)消费旺季价格低落C)供应旺季价格高企D)消费淡季价格低落[多选题]178.存款准备金不包括（）A)法定存款准备金B)超额存款准备金C)保证金D)担保金[多选题]179.备兑看涨期权策略适用于下列哪种情况?（）A)认为股票价格看涨，又认为变动幅度会比较小的投资者B)认为股票价格看跌，又认为变动幅度会比较小的投资者C)投资者更在意某一最低收益目标能否达到D)投资者更在意追求最大收益[多选题]180.向下敲出看跌期权的定价受哪些因素的影响？（）A)标的资产B)向下敲出水平C)剩余期限D)利率[多选题]181.通过使用权益类衍生品工具，可以从结构上优化资产组合。包括有（）。A)改变资产配置B)投资组合的再平衡C)现金管理D)久期管理[多选题]182.时间序列分析中常用的检验有（）。A)协整检验B)单位根检验C)DW检验D)格兰杰因果检验[多选题]183.下列选项中，关于盈亏比的说法，正确的有（）。A)期望收益大于等于零的策略才是有交易价值的策略B)盈亏比小于1，胜率必须高于50％，策略才有价值C)盈亏比大于1，胜率必须高于50％，策略才有价值D)盈亏比大于3，胜率只需高于25％，策略就有价值[多选题]184.以下关于希腊字母说法正确的是()。A)Theta值通常为负B)Rho随期权到期趋近于无穷大C)Rho随期权的到期逐渐变为0D)随着期权到期日的临近，实值期权的Gamma趋近于无穷大[多选题]185.对于境外短期融资企业而言，可以（）作为风险管理的工具。A)外汇期货B)外汇期权C)股指期货D)汇率互换[多选题]186.期货持有成本假说认为，期货价格和现货价格的差由()组成。A)融资利息B)仓储费用C)收益D)现货价格的预期[多选题]187.期货程序化交易中，选择合适的市场需要考虑()。A)市场的流动性B)基本交易规则C)开仓限制D)波动幅度[多选题]188.对基差买方来说，基差交易模式的利弊主要体现在（）。A)拥有定价的主动权和可选择权，灵括性强B)可以保证买方获得合理的销售利益C)一旦点价策略失误，差买方可能面临亏损风险D)即使点价策略失误，差买方可以规避价格风险[多选题]189.面对瞬息万变的市场，加之原材料价格影响因素众多，如果现货价格出现下跌，存货就会贬值。在此情况下，可以采取的措施有（）。A)在期货市场上卖出相应的空头头寸B)积极销售库存C)在期货市场交割实物D)卖出现货时，在期货市场做反向操作[多选题]190.原材料价格波动的不确定性而造成的原材料库存风险主要体现在（）。A)价格上涨带来的无库存导致的生产成本上升的风险B)价格下跌带来的库存商品大幅贬值风险C)价格不涨不跌带来的库存资金占用成本风险D)价格上涨带来的库存资金占用成本风险第3部分：判断题，共70题，请判断题目是否正确。[判断题]191.套期保值最大的风险就是基差出现异常变化。()A)正确B)错误[判断题]192.上升趋势线是价格回落的阻力线。()A)正确B)错误[判断题]193.在基差交易中，买方叫价时，买方必须先点价后提货。（）A)正确B)错误[判断题]194.盈亏比的另一种理解方式为投资者承担一元钱的风险所能赚取的盈利。（）A)正确B)错误[判断题]195.随机过程是指变量变化过程是毫无规律的。（）A)正确B)错误[判断题]196.年化收益率衡量交易模型盈亏金额及盈亏速度的指标，是一种实际收益率。（）A)正确B)错误[判断题]197.采用最小二乘原理进行多元参数估计时，当出现可决系数R2较大，模型参数的联合检验(F检验)显著性明显，但单个参数的t检验可能不显著，可以认为模型存在异方差问题。（）A)正确B)错误[判断题]198.在长假前后涨跌概率统计的实际应用中，要注意控制统计样本个数不能过多。（）A)正确B)错误[判断题]199.上游消费结构造成的季节性需求差异是引起化工品价格季节性波动的主要原因。()A)正确B)错误[判断题]200.区间浮动利率票据是普通债券与利率期权的组合。（）A)正确B)错误[判断题]201.信用违约互换(CDS)是最基本的信用衍生品合约。通过这种合约的买卖，买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险。（）A)正确B)错误[判断题]202.夏普比率评价模型不仅考虑了收益的平均波动水平，还考虑资金最大回撤情况。（）A)正确B)错误[判断题]203.Shibor的报价计算规则是：每个交易同根据各报价行的报价，剔除最高、最低各3家报价，对其余报价进行算术平均计算。()A)正确B)错误[判断题]204.相关关系表示变量之间存在一一对应的确定关系。（）A)正确B)错误[判断题]205.美元贬值会导致黄金价格上升。（）A)正确B)错误[判断题]206.对于支付浮动利率的一方，合约价值为浮动利率债券价值。（）A)正确B)错误[判断题]207.计量经济学模型一旦出现异方差性，OLS估计量就不再具备无偏性了。()A)正确B)错误[判断题]208.利用期货市场，企业可规避实物库存中因高库存而在价格下跌时可能导致的原材料贬值风险。()A)正确B)错误[判断题]209.在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的6%的，对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息。（）A)正确B)错误[判断题]210.情景分析是单一因素风险分析，敏感性分析是多因素同时作用的风险分析.（）A)正确B)错误[判断题]211.序列相关性检验不需要用到OLS,（）A)正确B)错误[判断题]212.总体相关系数可简称相关系数，记为r。（）A)正确B)错误[判断题]213.在现实生活中，持有成本模型的计算结果是一个定价区间。（）A)正确B)错误[判断题]214.非银行金融机构不能成为结构化产品的发行者。()A)正确B)错误[判断题]215.根据厂商的行动方式，寡头行业叫分为纯粹寡头行业和差别寡头行业两类。()A)正确B)错误[判断题]216.旗形和楔形都是一个趋势的中途休整过程，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。()A)正确B)错误[判断题]217.实际应用中，岭回归估计量能兼顾最小方差和无偏性。()A)正确B)错误[判断题]218.中国国家统计局所统计的失业数据包括城镇登记失业率和农业人口失业率。（）A)正确B)错误[判断题]219.对于衰退期的资产配置，商品和股市投资的效果要大大好于债券投资。()A)正确B)错误[判断题]220.在货币互换中，不同国家的固定利率与别国的利率有关。（）A)正确B)错误[判断题]221.升贴水实际上是基差的一种表现形式，只不过它是事先就人为确定好的。（）A)正确B)错误[判断题]222.固定利率债券的定价基本上可以参考市场价格，因为市场上有实时的成交价作为参考，而浮动利率债券则有固定的未来现金流，所以其定价要依赖于当前的整条利率曲线。（）A)正确B)错误[判断题]223.周期理论中，周期长度的度量都是从波峰到被峰进行的。()A)正确B)错误[判断题]224.下游的终端产品利润不一定会对上游的原料采购产生影响。（）A)正确B)错误[判断题]225.对于看跌期权，标的价格越高，利率对期权价值的影响越大。（）A)正确B)错误[判断题]226.相关系数r的取值范围为：0≤r≤1。（）A)正确B)错误[判断题]227.能源化工品在生产上具有季节性的供应特点。()A)正确B)错误[判断题]228.全球最著名的基准利率有伦敦同业拆借利率和上海银行间同业拆借利率。（）A)正确B)错误[判断题]229.基本金属的金融属性反映金属供求关系的变化对价格走势的作用。()A)正确B)错误[判断题]230.海外主要产银国家矿产白银以铜铅锌副产矿产白银为主，中国矿产白银产量则呈现独立银矿、铅锌副产黄金铜副产三足鼎立的局而。()A)正确B)错误[判断题]231.结构化产品的发行者的价值体现在承担了特定的市场风险，从而获得一定的期望收益。()A)正确B)错误[判断题]232.Shibor利率的发布流程中，在得出每一期限的Shibor后，应于11：00通过中国外汇交易中心暨全国银行问同业拆借中心网站发布。()A)正确B)错误[判断题]233.程序化交易模型设计者既可以选择软件公司提供的第三方平台，也可以独自开发自己专用的交易平台。()A)正确B)错误[判断题]234.互换可以用来增加交易中的杠杆。（）A)正确B)错误[判断题]235.对于出口企业而言，其在外汇市场上的操作应该是买入本币外汇期货合约，以防范本币升值（外币贬值）带来的风险。（）A)正确B)错误[判断题]236.目前在我国债券市场，买入基差不太容易操作。（）A)正确B)错误[判断题]237.平稳时间序列也称一阶单整序列。（）A)正确B)错误[判断题]238.利用外汇远期与利用外汇期货进行套期保值的原理一样，交易场所也一样。（）A)正确B)错误[判断题]239.一般要求PsY进入高位或低位两次及以上才能采取行动。()A)正确B)错误[判断题]240.纽约商业交易所是全球最大的金属现货、期货(远期)和期权交易中心，其交割仓库遍及全球，其价格为全球贸易的重要参考指标。()A)正确B)错误[判断题]241.在期权风险度量指标中，参数Theta用来衡量期权的价值对利率的敏感性。（）A)正确B)错误[判断题]242.对于看涨期权，随着到期日的临近，当标的资产价格A)正确B)错误[判断题]243.钢材高品味矿区主要集中于中国、美国、俄罗斯。()A)正确B)错误[判断题]244.在场内衍生品市场中，互换协议是交易规模最大的。（）A)正确B)错误[判断题]245.当相关系数r=0时，表示两者之间没有关系。（）A)正确B)错误[判断题]246.基准汇价是中国人民银行每日公布的人民币兑美元、欧元、日元、港币的市场交易中间价。()A)正确B)错误[判断题]247.在公司利润利现金股利预期不会增长的情况下，发放现金股利有利于公司的长期发展。()A)正确B)错误[判断题]248.在情景分析的过程中，不需要考虑各种头寸的相关关系和相互作用。（）A)正确B)错误[判断题]249.通常情况下，若解释变量之间的简单相关系数r越接近1，则可以认为多重共线性的程度越高。（）A)正确B)错误[判断题]250.货币互换和利率互换的交易双方在计算利息时，都可按照固定利率对固定利率来计算利息。()A)正确B)错误[判断题]251.目前国内贵金属期货品种仪包括黄金和白银两种。()A)正确B)错误[判断题]252.在险价值就是在一定概率水平α%（置信水平）下，某一金融资产或资产组合的价值在未来特定时期（N）天的最小可能损失。（）A)正确B)错误[判断题]253.在关注CFTC的持仓报告时，应注意季节性因素的变化。（）A)正确B)错误[判断题]254.在多元回归模型巾，进入模型的解释变量越多，模型会越好。()A)正确B)错误[判断题]255.保本型股指联结票据内嵌的股指期权的选择取决于投资者的需求。()A)正确B)错误[判断题]256.在基差交易中，市面上的升贴水报价是唯一的。（）A)正确B)错误[判断题]257.不管现货市场还是期货市场上的实际价格是多少，只要基差卖方与现货交易的对手协商得到的升贴水，正好等于开始做套期保值时的市场基差，就能实现完全套期保值。（）A)正确B)错误[判断题]258.一般而言，失业率下降，代表整体经济健康发展，利于货币升值。（）A)正确B)错误[判断题]259.新兴市场更有可能获取超额收益，系统风险比成熟市场小，吸引了大量的投资者。（）A)正确B)错误[判断题]260.在期权存续期内，红利支付导致标的资产价格下降，但对看涨期权的价值没有影响。（）A)正确B)错误1.答案:B解析:在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。在我国居民消费价格指数构成的八大类别中，食品比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商品房销售价格。2.答案:C解析:固定对固定的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。3.答案:A解析:期货市场损益：5手×100万人民币×（0.11772-0.10486）=64300欧元，即人民币：64300×9.5204=612161.72元（人民币/欧元期货合约面值为100万人民币）4.答案:A解析:收益风险比＝年度收益/最大资产回撤，比值越高说明模型的盈利能力越强，越值得采用。策略一的年均收益为：50×1－50×0.3＝35（万元），收益风险比为35/10＝3.5；策略二的年均收益为：40×1－60×0.25＝25（万元），收益风险比为25/5＝5。在其他条件都不变的情况下，策略一冒着1单位的最大损失，可以收获3.5单位的收益，而策略二冒着1单位的风险，可以收获5单位的收益。显然，策略二比策略一优越。5.答案:A解析:出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临本币升值或外币贬值的风险；进日型企业进口产品、设备支付外币时，将面临本币贬值或外币升值的风险。6.答案:C解析:基准利率是在整个利率体系中起主导作用的基础利率，其水平和变化决定其他各种利率和金融资产价格的水平和变化。7.答案:A解析:期货加固定收益债券增值策略是资金配置型的，这种策略是利用股指期货来模拟指数。股指期货保证金占用的资金为一小部分，余下的现金全部投入固定收益产品，以寻求较高的回报。这种策略被认为是增强型指数化投资中的典型较佳策略，这样的组合首先保证了能够很好地追踪指数，当能够寻找到价格低估的固定收益品种时还可以获取超额收益。8.答案:A解析:国家统计局根据调查失业人数与同口径经济活动人口的比率得出调查失业率，并同时推算出有关失业的各种结构数据，如长期失业人员比重、各种学历失业人员比重等。由于调查失业率采用国际通用标准统计，不以户籍为标准，因此更加接近事实，但目前尚不对外公布相关数据。9.答案:C解析:无套利定价理论被用在均衡市场上不存在任何套利策略（机会）的金融资产定价。其基本思想是，在有效的金融市场上，任何一项金融资产的定价，应当使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。10.答案:B解析:根据决策准则，如果|t|＞ta/2（n－2），则拒绝H0：β＝0的原假设，接受备择假设H1：β≠0，表明回归模型中自变量x对因变量y产生显著的影响；否则不拒绝H0：β＝0的原假设，回归模型中自变量x对因变量y的影响不显著。11.答案:B解析:从2004年开始，随着黄金ETF基金的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力，黄金投资需求已经占总用金比例的26%以上。12.答案:A解析:相关系数分为总体相关系数和样本相关系数。若相关系数是根据总体全部数据计算出来的，称为总体相关系数，记为P；根据样本数据计算出来的，称为样本相关系数，简称相关系数，记为r。13.答案:C解析:由于资产的BPV较小。利率上升时，资产减值330万元小于负债减值340万元，不需要套期保值。当利率下降时，资产增值小于负债增值，应买入期货合约套期保值。买入合约数量=（340万元-330万元）/500=200份。14.答案:A解析:现在产品的定价是l4．5％，这个价格的一部分来自于卖出的期权，即8．67％，另一部分则是市场无风险利率水平；又因为l年之后才拿到利息，要考虑贴现。则市场利率的水平应该根据以下方程得到：100×市场利率=100×14．5％-8．67×(1+市场利率)，由此算得市场利率应该是5．36％。如果市场利率水平比5．36％低，那么依照14．5％的价格发行的话，发行人将会亏损。这种情况下，发行人可能会降低产品的发行价格。15.答案:C解析:20世纪60年代以后，欧洲货币市场迅速发展起来，国际金融市场间的外汇交易量迅猛增加，为便于外汇交易，银行间的报价普遍采用美元标价法，即以一定单位的美元为标准来折算应兑换多少其他国家的货币的汇率表示方法。16.答案:B解析:所谓参数优化，就是通过寻找最合适的模型参数使交易模型达到最优绩效目标的优化过程。任何一个量化模型所采用的技术指标都或多或少地带有各种时间周期参数，例如，均线的时间周期（是5日均线还是10日均线、20日均线）、RSI或MACD的时间