贷款资产比率对我国上市银行的盈利性影响分析

摘要商业银行在我国社会主义市场经济中发挥着调剂资金余缺充当金融中介的重要作用，是支持实体经济发展、发挥宏观调控杠杆作用的重要桥梁。在我国经济进入新常态、金融脱媒现象愈演愈烈、金融监管趋严、利率市场化基本完成、互联网金融迅猛发展、金融开放稳步推进的大背景下，中国商业银行普遍存在过度依赖贷款业务、资产质量差、银行间同业市场过热等问题，商业银行的可持续发展面临巨大挑战，如何在激烈的竞争环境中提高盈利性并确保稳定的业务发展对商业银行至关重要。本文在现有研究成果的基础上，寻求了上市商业银行贷款资产比率与其盈利性这一新的切入点作为研究对象，通过理论与实证相结合的方法，研究了上市商业银行贷款资产比率对其盈利性的影响。本文首先分析了我国上市商业银行的贷款资产比率发展现状，并从理论的层面上分析了我国上市商业银行贷款资产比率与盈利性之间的关系，接着分析了影响我国上市商业银行盈利能力的其他因素。在此基础上，以16家上市商业银行为主要研究对象进行实证分析，分析了我国上市商业银行贷款资产比率与盈利性关系。研究结果显示，贷款资产比率、不良贷款率和资本充足率等因素对国有上市银行的盈利能力有显著的影响；而贷款资产比率、存款负债比率和不良贷款率等因素对非国有上市银行的盈利性存在显著影响。关键词：上市银行；贷款资产；盈利性AbstractCommercialBanksplayanimportantroleasfinancialintermediariesinadjustingfundsurplusandshortageinChina'ssocialistmarketeconomy,whichisanimportantbridgetosupportthedevelopmentofrealeconomyandplaytheroleofmacro-controlleverage.Inourcountryeconomyentersthenewnormal,financialdisintermediationintensified,tighterfinancialregulation,interestratemarketizationwasbasicallycompleted,theInternetrapiddevelopmentfinance,financialopeningsteadilypushforwardthebackdrop,China'scommercialBanksarewidespreaddependenceonloanbusiness,poorqualityofassets,theinter-bankmarketoverheatingproblemsofthesustainabledevelopmentofthecommercialbankfaceshugechallenges,howtoimproveprofitabilityinthefiercecompetitionenvironmentandensurethestabilityofthebusinessdevelopmentofcommercialBanksisofcrucialimportance.Onthebasisoftheexistingresearchresults,thispaperseeksanewentrypointoflistedcommercialBanks'loanassetsratioandtheirprofitabilityastheresearchobject,andstudiestheimpactoflistedcommercialBanks'loanassetsratioontheirprofitabilitythroughthecombinationoftheoryandempiricalmethod.ThispaperfirstlyanalyzesthedevelopmentstatusofloanassetratioofChina'slistedcommercialBanks,andanalyzestherelationshipbetweenloanassetratioandprofitabilityofChina'slistedcommercialBanksfromthetheoreticallevel,andthenanalyzesotherfactorsaffectingtheprofitabilityofChina'slistedcommercialBanks.Onthisbasis,thispapertakes16listedcommercialBanksasthemainresearchobjecttoconductempiricalanalysis,andanalyzestherelationshipbetweenloanassetratioandprofitabilityoflistedcommercialBanksinChina.Theresultsshowthatthefactorssuchasloanassetratio,non-performingloanratioandcapitaladequacyratiohaveasignificantimpactontheprofitabilityofstate-ownedlistedBanks.However,suchfactorsasloanassetsratio,depositliabilityratioandnon-performingloanratiohaveasignificantimpactontheprofitabilityofnon-state-ownedlistedBanks.Keywords:Stock-listedcommercialbank；Loanassets；Thefor-profit目录TOC\o"1-3"\h\u10541一、绪论 118763（一）选题背景 18107（二）国内外文献综述 1139661.国外研究成果与现状 1105742.国内研究成果与现状 2231723.评述 323405（三）研究意义 3185021.研究意义 3275042.创新及不足 323424二、我国上市银行的贷款资产比率现状及盈利性影响因素分析 531382（一）我国上市银行的贷款资产比率现状分析 570911.贷款资产现状 563172.贷款资产的结构分析 511904（二）贷款资产比率对我国上市银行的盈利性影响的理论分析 732179（三）我国上市银行的其它盈利性影响因素分析 7310431.业务结构对上市银行盈利性的影响 7147302.风险管理对上市银行盈利性的影响 8216373.运营效率对上市银行盈利性的影响 9210124.经济宏观环境对上市银行盈利性的影响 920685.法律制度对上市银行盈利性的影响 919323三、我国上市银行盈利性影响因素实证分析 1015552（一）构建实证模型 1013170（二）数据来源与说明 1114601（三）面板数据及模型检验 1120394（四）模型分析 1410314四、结论与建议 1920694（一）研究结论 1926654（二）政策建议 19140681.关于国有上市银行的政策建议 19302292.关于非国有上市银行的政策建议 2014517致谢 2110232参考文献 22PAGEPAGE21一、绪论（一）选题背景我国商业银行经过数十年的不断发展，通过剥离不良资产、相关机构注资等方式，扭转了之前资产质量差、资本充足率低、不良贷款率髙等困境，走上了新的发展道路，大体上能够分为国有商业银行和非国有商业银行两种类型。不过，我国各类商业银行在发挥自身优势，不断提升盈利能力的同时，还有许多问题需要一一解决。我们要承认，目前我国的商业银行不论是在经营理念和管理水平，还是金融创新等方面与发达国家的商业银行有一定差距。但是，我国的商业银行可以通过推出更加符合国人需求的产品的方式提高自身盈利能力，除此之外，当互联网金融的兴起，本来商业银行赖以生存的存款贷款业务将会发生过度竞争的现象。未来存款贷款业务所获得的收益在银行总的利润中的占比将会逐步降低。另外，上市商业银行作为我国企业的主力军，它的经营情况对企业的影响具有举足轻重的地位，而且，国有企业与非国有企业的划分，是我国企业经营的一种特色。因此，本文研究贷款资产比率对我国上市商业银行的盈利性影响，旨在探讨应该怎样与时俱进地提升金融领域的创新能力，如何有效地开拓中间业务，进一步提升上市商业银行的盈利能力。（二）国内外文献综述1.国外研究成果与现状关于商业银行盈利能力影响因素的研究。银行规模大小对商业银行盈利能力的影响。Bourke(1989)详细研究影响欧美商业银行利润的影响因素，认为银行盈利能力的提升依赖于库存现金数量;不过Berger(1995)分析80年代北美商业银行自有资金对银行盈利能力的影响发现加大银行资本能够提升银行的盈利能力。收入结构对银行盈利能力方面的影响。Stroh和Rumble（2006）实证得出了非利息业务所引致的潜在风险实际上对冲了较大部分银行多元化经营所获得的利润，非利息业务的最大特点是其盈利能力逊于传统的信贷业务且波动幅度更大更有不确定性。Lepetit等（2002）研究得出与单一依靠传统贷款业务为主要利润来源的银行相比，那些积极开拓、挖掘、探索非利息业务的银行往往面临着更高的风险。多种因素对银行盈利能力影响研究。Basher(2000)通过8个穆斯林国家1993-1998年的数据，从内部和外界考察银行的盈利能力，指出在一定的经济环境下，资产负债比、国家类别、贷款资产比、税收程度对商业银行的盈利能力都有一定程度的影响，发现资产负债比率和贷款资产比率越高就越能够提高盈利能力，而且发达国家的大型银行进入发展中国家后，其盈利能力也会比原发展中国家的国内银行高。此外，税收与银行盈利能力呈负向关系，平稳的宏观经济和健康的资本市场能够提升银行的盈利能力。Guru(2002)研究马来西亚17家银行不间断十年的数据得出商业银行能否盈利由内部和外部两方面的因素决定，而内部因素包括资本充足率、流动性及管理费用。Valverde和Fernandez(2007)分析商业银行业务类别、经营风险和职员业务水平这三方面对欧洲商业银行盈利能力的影响，最终表明业务水平高的商业银行对其收益的影响大，同时多元化的银行业务类型也能提高收益。2.国内研究成果与现状对银行盈利能力的微观研宄主要重点体现在对其财务相关指标上的分析。郭小群（2010）分析了14家上市银行从2006年到2008年的数据，指出银行盈利能力和不良贷款率是呈负向相关关系，成本收入比和留存收益率越高，盈利能力也就越低，不过净息差的提升能促进银行不断盈利。钱舒（2011）通过2004—2010年14家商业银行的数据，构建面板模型研究银行盈利能力的原因最后指出提升商业银行自有资本金、流动性水平及资产费用率可以加大银行盈利水平，除此之外，信贷规模、不良贷款率的提高会导致银行减少收益。对银行盈利能力的影响因素的宏观研究主要侧重于经济活力、宏观环境、法律政策等对银行盈利能力的影响。王亚雄、李向明（2002）指出在某种意义上股份制银行的收益程度比国有商业银行好，更进一步来说，在二级市场上挂牌上市的股份制商业银行的盈利能力比还没有机会上市股份制银行还要高。这就说明，商业银行的类型以及是否上市这两个因素对银行的盈利能力会产生重要影响。姚勇、董莉（2005）用ROA代表银行盈利能力研宄其与宏观环境、机构数量、各自特征的关系，得出以下结论：银行利润率与宏观环境之间影响有限；上市对于提高商业银行利润水平有较大的作用；银行的盈利能力主要取决于各自特征，通常来说，股份制商业银行的盈利能力比国有商业银行要高一些。张立军（2010）着眼于国内外商业银行现状，得出商业银行盈利能力的影响因素主要有银行的内部治理结构，还有经济周期、法律政策和市场结构等外部宏观因素。也有一些国内学者从宏微观两方面结合起来研究什么因素影响银行盈利能力。窦育民、李涛（2006）通过1994-2003年银行的相关数据研究14银行的获利水平，最后指出在ROA和ROE上，10家股份制银行全部高于4家国有银行；此外，利用作二元回归发现商业银行的存款份额和存款比例与银行的盈利能力为反向关系，银行的产权性质与银行盈利能力为正相关。郭文伟（2011）指出贷款比例、利差资产比与银行盈利能力为正向相关的关系；资本负偾比、资本充足率、不良贷款率、法定存款准备率与银行的盈利能力为呈反向关系；上市对银行盈利能力有提升效果，但却很有限。王曼舒（2013）利用实证分析得出银行的净息差和非利息收入占比与银行盈利能力呈正向相关关系；此外，全部上市商业银行当中，国有商业银行拥有最高的非利息收入占比且与盈利能力呈正向相关关系，不过大中型股份制银行和区域性股份制商业银行却受制于不完善的非利息业务，引起收入结构与收益性之间不显著。3.评述综上所述，国内外学者都将商业银行对利润的追求当作首要目标，看成是一切经营活动的根本出发点和归宿。特别是在如今随着民营银行牌照的发放，银行业竞争日趋激烈的环境中，不管是对金融危机教训的总结还是适应我国商业银行升级的需求，提升商业银行可持续性的盈利能力都是迫切的要求。（三）研究意义1.研究意义（1）理论意义。随着全球经济一体化进程的不断推进以及互联网科学技术的日新月异，我国的银行业将面临前所未有的危机。这要求我国的商业银行不断加强运营管理水平，不断提高自身竞争力。通过科学严谨的方法来研究贷款资产比率对我国上市商业银行盈利能力的影响，能在理论上丰富对上市商业银行的盈利性研究，也有利于后续研究的发展。（2）现实意义。上市商业银行其实是特殊的企业，而获得利润是企业生产经营的根本出发点。对于广大的投资者来说，获得收益是他们投资的根本目的，因为只有盈利能力强的商业银行才能吸引他们的资金；对于公众来说，商业银行拥有较强的盈利能力说明该商业银行值得信任，存款所面临的风险较小。所以分析贷款资产比率对上市商业银行的盈利能力影响进而应用于实践，具有强烈的现实意义。2.创新及不足本文的创新之处主要有：第一，在以往文献有关上市商业银行盈利性影响分析中，主要集中在对商业银行资本机构的分析上，本文从贷款资产比率这个指标作为新的切入点，探讨上市商业银行盈利性的影响因素。第二，已有研究成果中有些学者认为EVA适合商业银行价值的评估，本文将引入资产收益率（ROA）指标，作为评价上市商业银行盈利性的标准。本文的不足之处在于，针对我国上市商业银行盈利性影响的实证分析，只能分析出贷款资产比率及其他因素对上市银行的影响方向和程度，无法分析出精准的具体数值。我国上市银行的贷款资产比率现状及盈利性影响因素分析（一）我国上市银行的贷款资产比率现状分析1.贷款资产现状贷款业务长期以来是商业银行最主要的业务和主要收益来源，随着我国社会主要市场经济体制愈加完善，国企改革的推进，传统的国有大行为国有企业提供金融支持，被动买单的现象逐渐减少，我国商业银行的信贷行为的主动性加强。但是目前来看，国有商业银行的贷款资产占比在十年间相对变化平稳，全国性股份制商业银行和地方城商行贷款资产占比有较明显下降，城商行尤其显著。商业银行贷款资产规模一方面受央行信贷规模的约束和指导，一方面受政府的产业政策、扶贫政策、支持小微企业融资政策的影响，在受外部条件制约方面国有银行有其历史延续下形成的承担社会责任、落实相关政策实施的历史使命，较难完全依照保证利润最大化和防范风险的准则进行信贷行为。从不良贷款率方面看，伴随整体宏观经济下行压力，经济增速放缓，2014年开始，整体商业银行业的不良贷款率均有明显上升，其信贷规模增速明显放缓。现阶段，银行对于个人住房贷款的房贷意愿较强，个人住房的贷款的不良率远低于整体贷款的不良率，属于优质贷款资产。但是商业银行贷款增长过度依赖个人住房贷款增长存在潜在风险，我国居民负债率由2010年的17.93%增长至2017年48%，房地产市场过热，价格虚高，国家调控房地产市场的决心没有动摇，商业银行应该警惕房地产市场泡沫破裂后个人住房贷款断供的风险，要高度重视房贷过快增长，进行动态监测和压力测试。2.贷款资产的结构分析贷款业务作为商业银行经营活动的重要组成部分，是商业银行获取收入的主要途径之一，贷款业务的重要性决定了贷款资产占总资产的比重，它在总资产中有举足轻重的地位。贷款作为商业银行资产业务的主要业务之一，除了能够给银行带来收益之外，还能盘活存量，提高资金的使用效益，解决信贷资金供求不平衡的矛盾[]。根据表2-1，我们可以看出，贷款资产占到总资产比重的50%左右，整体趋势呈现一个先上升后下降的状况，这是由于贷款资产还是王牌资产，是商业银行的主要资产，但是近年来，投资资产的大幅度增长，使得贷款资产被分散。表2-116家上市银行贷款资产占总资产比重表（%）2011年2012年2013年2014年2015年2016年工行49.0748.9351.1852.2552.4752.89农行46.6546.9147.9249.0748.4048.18中行52.9053.3454.0854.8953.6054.08建行51.9652.8054.9555.6356.3055.29交行54.7655.0754.0754.0751.3848.28招行57.7955.0653.9352.2550.4953.48兴业40.7637.6536.5535.7232.9633.18民生53.1842.3848.1044.6044.6141.19浦发48.9248.3947.2947.4743.4546.05光大50.4744.2047.8346.9947.1644.20平安49.0744.6344.5246.4547.8849.15中信51.0154.9952.1851.6248.1947.25华夏48.2147.4248.3249.9852.0950.85北京41.9443.7943.1243.5441.1341.61南京36.2636.1833.7630.4330.9330.61宁波46.8638.5836.2937.5035.0633.53从横向来看，各家商业银行的贷款都保持在一定的水平之上，这与我国的宏观经济形势相联系，在经济新常态的大背景下，我国相继提出了“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”、供给侧改革等发展战略，这些战略都需要大量的金融支持。从纵向来看，国有行的贷款资产比例比较稳定，这与国有行的贷款对象有关，国有行的贷款对象主要是国有企业、高新企业、优质企业等，他们的贷款期间相对较长。股份制银行和城商行正在小规模的下降，这一方面是由于他们的贷款对象贷款期限一般较短，另一方面它们投资比较灵活，在业务方向上有更多的选择机会[]。（二）贷款资产比率对我国上市银行的盈利性影响的理论分析如图2-1所示，贷款资产比率与上市银行盈利性呈现相反的变化趋势，说明贷款资产比率下降能够提升商业银行的盈利性，但是从理论的角度来讲，商业银行贷款业务作为主要的资产业务，其贷款规模越大，收到的利息就会越多，会增加商业银行的盈利性。定性分析和理论分析得出了相矛盾的结论，我们将进一步通过实证分析得出贷款资产比率与商业银行价值间关系的结论。图2-1贷款资产比率与上市银行盈利性变化趋势（蓝色折线：商业盈利性；橘色折线：商业贷款资产比率）（7261三）我国上市银行的其它盈利性影响因素分析上文分析了贷款资产比率对上市银行盈利性的影响，除贷款资产比率这个因素外，影响银行盈利性的其他因素包括：业务结构、风险管理、营运效率、经济活动和政策法律制度这五个主要因素。1.业务结构对上市银行盈利性的影响（1）资产负债结构对上市银行盈利性的影响资产负债结构主要指的是商业银行的资产同负债之间的结构联系。一方面，贷款是是银行最重要的资产，其所占比例一般较大，也是获取利润的来源。通常来说，如果银行能够发放出去的贷款数量越多，那么预期所能收取的贷款利息也就越多，从而增加利润水平[]。另一方面，由于存款是银行资本金的主要来源，只有存款能有效转变为贷款，这样才能使银行利润增多，倘若存款不能转变为贷款，这会导致银行利润的减少。因此，存款与盈利能力关系确定只能是在某个区间范围内才能成立。不过也有学者认为贷款占资产的比例与盈利能力呈正向相关。除此之外，也有学者提出存款资产与资产利润率呈负相关，即定存的比重越大，银行的盈利能力也就越低。（2）非存贷业务对上市银行盈利性的影响目前，银行业竞争日益激烈，银行业己经过了其发展黄金时期，所以单单依靠存贷利差这一传统的利润来源，是不可能为银行提供源源不断的收益的，这也就对商业银行发展途径指明了新的方向，即不断地积极挖掘、开拓、发扬中间业务和表外业务。发达国家的现代商业银行多为全牌照型银行，能够为客户提供一站式的金融服务[]。这为我国商业银行提供了很好的借鉴，所以目前传统的存款、贷款业务已不能满足经济发展的需求，因而需要加大理财顾问、信息提供、资产管理等中间业务的支持力度。如果商业银行能够提供种类齐全且质量较髙的中间业务，那么其盈利能力则越强。除此之外，多样化的金融服务甚至能够给银行带来规模经济和范围经济效应，进而增强其抵御风险的能力[]。2.风险管理对上市银行盈利性的影响（1）资产质量对上市银行盈利性的影响资产的质量在某种程度上是能够评价银行的自有资本金所面临的潜在风险和预期收益的。商业银行资产的规模大小和质量好坏的在某种程度上会对银行的获取利润的水平有着较大的影响。如果其自有资产具有较低的预期收益率且面临较大的风险的时候，那么则该资产质量较低，银行盈利能力较弱，反之则质量较好，盈利能力也就较强。但是当出现金融危机时，那些高风险的资产会有极大的概率出现违约现象，所以资产质量差的银行要远低于资产质量好的银行。因此，商业银行对于其潜在得贷款方向和投资项目，会最大程度地评估其收益与风险，从而抵御内外部经营环境发生变化对盈利性带来的影响[]。（2）资本充足度对上市银行盈利性的影响一般来说，商业银行的资本充足度一般可以用资本充足率来表示。而且资本充足率是能够对银行盈利能力产生一定作用。这是因为，如果商业银行拥有较多的自有资本，那么这些资金能够有效地抵御潜在的负面影响，从而降低商业银行的风险；不过，如果当商业银行自有资本有限，这必然要依赖储户的存款，在激烈的银行业竞争下，只能适度提高优惠的利息来揽储，从而减少银行利润，降低其盈利能力[]。因此，银行的资本充足率与其盈利能力之间的具体关系还需通过下文实证考察。3.运营效率对上市银行盈利性的影响（1）管理费用对上市银行盈利性的影响通常来说，我们可以通过管理费用比率来衡量银行的运营效率。银行的运营效率越高，越能在相同的时间内提供更多更优质的服务，能保证该家银行的正常运行，从而提高银行的盈利能力，所以这时的管理费用比率相对而言也就会相对较低[]。不过银行的管理效率与其资产结构关系密切，比方说表外业务这类新兴业务通常具备较高的盈利能力，却需要较多的人力、物力等进行管理和维护，这就会增加的管理费用比率。在这种条件下，如果银行的管理费用支出越高，反而会具有更好的盈利能力。（2）流动性对上市银行盈利性的影响银行的流动性是指当商业银行在急需资金时，能够以最小的成本和最快的速度在金融市场上获得到这些资金的能力。流动性对银行的盈利能力有着较大影响。一般来说，如果银行流动性越高，那么银行能够抵御阻挡外界负面冲击的能力也就会越强，即能够预防流动性风险和挤兑潮等紧急状况的出现。因此就可以以较低成本筹集资金，从而使得银行具有较高的盈利能力；不过，如果银行资产的流动性过于高的话，就会失去利用这些资金获取潜在收益的可能性，降低了银行的预期收益率[]。4.经济宏观环境对上市银行盈利性的影响商业银行作为一个为资金供求双方提供中介服务的金融机构，它的经营活动最后终会取决于所对应的资金供求双方经营境况。从这个角度上说，经济环境将对银行盈利能力产生极大作用[]。当经济处于繁荣发展阶段时期，企业货款数量和居民消费意愿的提升会导致社会上流动性资金需求量的增加，与此同时各种结算、咨询业务的发展也会带动银行中间业务增加；除此之外，这个时期企业的违约可能性也会降低，使银行的收益水平增加。反之，如果当经济处于衰退阶段的时候，银行盈利能力必将遭受到严重威胁。5.法律制度对上市银行盈利性的影响法律制度不仅可以保持和维护了整个金融市场体系的平稳长期发展，还会对各银行的经营生产活动产生了极大的作用。特别是在我国目前的这一特殊的银行业格局下，法律制度甚至可以说会对对我国商业银行盈利能力起到决定性的作用[]。法律法规主要通过立法层面对银行的最低资本金做出严格的要求以及不同资金来源的银行各自业务的限制等。我国上市银行盈利性影响因素实证分析（一）构建实证模型本文主要将影响我国上市银行盈利性的因素分为两大类，一类是内部影响因素，另一类是外部环境因素，内部影响因素分为资产负债结构、非存贷业务、资产质量、资本充足度、管理费用、流动性这六个方面，主要关于业务结构变量、风险管理变量、运营效率变量等，外部影响因素分为经济宏观环境、法律制度这两个方面，主要是指对上市银行盈利性能力影响较大的宏观因素。实证模型的评价指标，如表4-1所示。表4-1各变量描述变量代码变量名称公式表示ROA资产收益率净利润／总资产LAR贷款资产比率贷款／总资产DLR存款负债比率存款／总负债UN非利息收入占比非利息收入／总收入NPL不良贷款率不良贷款总额／全部各项贷款的总额CAR资本充足率资产／风险INF管理费用比率管理费用／总收入LIQUIDITY现金资产占总资产的比率现金资产／总资产接下来构建上市商业银行盈利能力的模型，其中被解释变量为资产收益率(ROA)这个指标。另外，解释变量为贷款资产比率，控制变量为存款负债比率、非利息收入占比、不良贷款率、资本充足率、管理费用比率、现金资产占总资产的比率这六个指标。具体的方程为：EARN=ɑ+β1LARit+β2DLRit+β3UNit+β4NPLit+β5CARit+β6INFit+β7LIQUIDITYit+є需要说明的是公式中的EARN是指商业银行盈利能力，本文特指所选取的样本上市商业银行的资产收益率(ROA)。（二）数据来源与说明本论文研究对象为16家在Ａ股上市的银行，并把这些不同性质的银行分为两类：国有银行、非国有银行。其中，中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行和交通银行这5家银行为国有商业银行；兴业银行、招商银行、中信银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、光大银行、平安银行、宁波银行、南京银行和北京银行这11家为非国有商业银行。本文所用的数据来源于各个上市商业银行官方网站公布的财务报表，并根据分析需要进行了相应的加工处理。考虑到研究的时效性以及数据的可得性，本文中所用的数据为我国这16家银行2009—2018年的相关数据。如表4-2所示，是对这两类银行的盈利性状况进行描述性统计分析。表4-2上市银行盈利性状况的描述性统计指标样本容量平均值标准差总资产收益率ROA（国有银行）501.3270.193总资产收益率ROA（非国有银行）1101.0260.156净利润（国有银行）501451.55691.42净利润（非国有银行）110311.56136.77总资产（国有银行）50136521.6243608.39总资产（非国有银行）11035982.5313081.22（三）面板数据及模型检验本研究将利用面板数据模型对上市商业银行获取利润的能力的影响因素进行详细的分析。具体来说面板回归模型有分别是混合模型、固定效应模型和随机效应模型这三类。面板数据不仅会牵涉到横截面数据而且还会影响到相关的时间序列数据，并且对于处在相同截面上不一样的个体和不一样时间都会导致其斜率及截距的改变，所以这需要对面板数据进行必要的检验，以便确定某一种模型。本文运用两种模型检验方法，分别是F检验以及hausman检验。其中F检验是用来评价模型到底是谁符合混合效应或是符合固定效应的有效方式，F检验的主要步骤是通过运用Eviews软件，第一步需要实行混合效应模型的回归，之后会得到混合效应模型的残差平方和SSEr，接下来做固定效应回归，得到固定效应的残差平方和SSEu。Hausman检验的作用主要是用来评价该模型是比较适合固定效应亦或是随机效应的方式，一样是利用Eviews软件，通过随机效应模型，根据Cross-sectionrandom-hausmantest来选择结果。之后通过似然比检验来确定最终该用何种模型。（1）F检验下面是利用Eviews软件对所选取的样本银行的面板数据进行混合效应回归:表4-3混合效应模型处理R-squared0.584Meandependentvar0.010AdjustedR-squared0.552S.D.dependentvar0.002S.E.ofregression0.001Akaikeinfocriterion-10.269Sumsquaredresid0.000Schwarzcriterion-10.046Loglikelihood667.194Hannan-Quinncriter.-10.178F-statistic18.403Durbin-Watsonstat1.016Prob(F-statistic)0.000从上表我们能够看到，在显著性水平0.05下，各系数ｔ检验值均会大于临界值，这说明各个自变量对于因变量的影响非常显著。伴随概率ｐ＝0.000，远远小于5%。模型的可决系数R2＝0.584，拟合优度较好。另外我们还能够看出残差平方和SSEr=0.000。下面利用Eviews软件对所选取的样本商业银行面板数据进行固定效应回归分析:表4-4个体效应模型处理R-squared0.794Meandependentvar0.010AdjustedR-squared0.746S.D.dependentvar0.002S.E.ofregression0.001Akaikeinfocriterion-10.739Sumsquaredresid0.000Schwarzcriterion-10.182Loglikelihood712.280Hannan-Quinncriter.-10.512F-statistic16.574Durbin-Watsonstat1.444Prob(F-statistic)0.000我们可以看到表格中的可决系数R2＝0.794，并且在显著性水平0.05下，各系数ｔ检验值均大于临界值，这说明各个自变量对因变量的影响比较显著。而伴随概率p=0.000，远远小于5%。说明该模型在实际操作过程中拟合优度是良好的，能够构建起有效的个体固定效应模型。另外我们还能够看出残差平方和SSEu＝0.000。Ｆ检验如下：因为其所对应的伴随概率p=0.000，所以应该拒绝原假设H0，构建个体固定效应模型。（2）Hausman检验Hausman检验的基本思想是首先构建起随机影响模型，接下来就是考察该模型是否满足与之相关的假设，如果符合那就把模型设定成随机影响的样子，否则就将模型设定成固定影响形式。H0：个体效应与回归变量无关H1：个体效应与回归变量相关接下来需要根据Eviews软件在随机效应模型估计窗口下得出Hausman检验结果：表4-5样本上市商业银行hausman检验结果CorrelatedRandomEffects-HausmanTestPool:POOL04Testcross-sectionrandomeffectsTestSummaryChi-Sq.StatisticChi-Sq.d.fProb.Cross-sectionrandom0.00000091.0000Hausman检验的原假设是个体效应与回归变量无关，所以需要构建随机效应模型，然而此时Hausman值相对来说是比较小的，对应的P值大于0.05，所以需要同意原假设，不能够构建个体固定效应，但是可以看到前面我们在F检验之中，却得到了需要构建个体固定效应模型的结果，这个结论与前面得到结果是明显不相符合的，因此，我们需要再次构建似然比检验，用来检验是否应该采用个体固定效应模型来进行本次研究。表4-6样本上市商业银行似然比检验结果RedundantFixedEffectsTestPool:POOL04Testcross-sectionrandomeffectsEffectsTestStatisticd.f.Prob.Cross-sectionF7.023069(15,103)0.0000Cross-sectionChi-square90.172328150.0000我们可以知道似然比检验的原假设是ai相等，因此需要构建混合效应模型，上述的似然比检验产生的F检验统计量相对而言是比较大的，P值远远小于0.05，因此我们不能接受原假设，需要构建个体固定效应模型。（四）模型分析对因变量ROA进行拟合，结果分析如下：（1）16家上市商业银行的实证结果分析表4-7显示的是将ROA指标代入模型进行回归后的结果。从回归结果来分析，其中可决系数和修正可决系数分别为0.664和0.739。此外，该模型的Ｆ统计值为12.184，显著性概率明显是小于0.01的，这也就说明模型拟合的效果比较好。其中的指标LAR、DLR、UN、NPL、CAR、INF、LIQUIDIT都比较显著，回归的效果很好。以上分析表明，贷款资产比率、存款负债比率、现金资产占总资产的比重等因素对上市商业银行的盈利性存在显著影响。其中贷款资产比率对盈利性的影响程度最大，贷款资产比率每上升1%，会导致ROA下降0.038833%,从某种程度上说这代表着将会面临巨大的潜在风险，从而影响银行的盈利能力；存款负债比率对盈利能力的影响程度次之，存款负债比率每上升1%，ROA可以上升0.022838%。表4-716家上市商业银行ROA回归结果C0.0031800.0237270.134035***0.0000LAR-0.0388330.008145-4.767851***0.0000DLR0.0228380.0055074.147012***0.0001UN0.0007940.003387-0.234462*0.0816NPL0.0009830.0568200.017300***0.0000CAR-0.0172590.021001-0.821839***0.0153INF0.0128200.0077041.664064*0.0828LIQUIDIT0.0151720.0050952.977644**0.0046FixedEffects(Cross)1-C-0.0073612-C0.0030153-C-0.0078544-C0.0023885-C0.0055726-C0.0020817-C-0.0008058-C0.002964EffectsSpecificationCross-sectionfixed(dummyvariabies)R-squared0.664064Meandependentvar0.009691AdjustedR-squared0.739613S.D.dependentvar0.002180S.E.ofregression0.001112Akaikeinfocriterion-10.54235Sumsquaredresid5.81E-05Schwarzcriterion-9.968892Loglikelihood354.3551Hannan-Quinncriter.-10.31643F-statistic12.18422Durbin-Watsonstat2.045693Prob(F-statistic)0.000000（2）5家国有上市商业银行的实证结果分析将ROA指标代入公式，其分析结果如下：表4-85家国有上市商业银行ROA回归结果C0.1563270.0392144.037533***0.0004LAR0.0077440.0047691.204357***0.0016DLR0.0011750.0043540.2697760.7895UN0.0016020.0012091.3244700.1969NPL-0.1211300.015317-7.906266***0.0000CAR-0.0063080.012607-0.500338***0.0010INF-0.0021530.005641-0.7350630.4689LIQUIDIT0.0096650.0077121.253168**0.0000FixedEffects(Cross)1-C0.0009622-C-0.0092363-C0.0050554-C0.0032625-C-6.43E-05EffectsSpecificationCross-sectionfixed(dummyvariabies)R-squared0.637371Meandependentvar0.011090AdjustedR-squared0.621057S.D.dependentvar0.001694S.E.ofregression0.000375Akaikeinfocriterion-12.67132Sumsquaredresid3.65E-06Schwarzcriterion-12.08021Loglikelihood267.4264Hannan-Quinncriter.-12.45760F-statistic59.29542Durbin-Watsonstat1.456657Prob(F-statistic)0.000000从回归结果来分析，其中可决系数R2和修正可决系数`R2分别为0.637和0.621。此外，该模型的F统计值为59.295，显著性概率小于0.01，这也就可以说明模型拟合的效果的比较好的。其中C、LAR、NPL、CAR、LIQUIDIT这些指标是显著的，回归效果良好。以上分析可以看出，贷款资产比率、不良贷款率、资本充足率和现金资产所占总资产的比率对国有上市银行的盈利能力有显著的影响。其中，贷款资产比率每上升1%，会导致ROA上市0.007744%，不良贷款率每上升１％，会导致ROA下降0.121130%。（3）11家非国有上市商业银行的实证结果分析将ROA指标代入公式，其分析结果如下：（修改同上）表4-911家非国有上市商业银行ROA回归结果C8.8653014.4835641.377289*0.0714LAR-1.5382051.518215-1.498911*0.0597DLR0.3339900.4087370.317253**0.0105UN-0.8252600.335161-1.3925360.1890NPL-21.8272510.69472-2.050938*0.0639CAR1.3132290.9232990.682800**0.0107INF-2.1476441.519513-1.4133760.1630LIQUIDIT0.0640350.4306730.148617*0.0513FixedEffects(Cross)1-C0.5899302-C-0.3259233-C-0.354003EffectsSpecificationCross-sectionfixed(dummyvariabies)R-squared0.665167Meandependentvar13.65401AdjustedR-squared0.682489S.D.dependentvar0.333067S.E.ofregression0.082606Akaikeinfocriterion-1.842527Sumsquaredresid0.081884Schwarzcriterion-1.253600Loglikelihood34.11153Hannan-Quinncriter.-1.686358F-statistic32.90127Durbin-Watsonstat2.712408Prob(F-statistic)0.000000从回归分析的结果我们能够看出可决系数和修正可决系数分别为0.665和0.682。此外，该模型的F统计值为32.901，显著性概率明显小于0.01，这也就说明模型拟合效果实际上是比较好。更近一步来说其中C、LAR、DLR、NPL、CAR、LIQUIDIT这些指标显著，总体来说这个回归的效果比较好。由此可见，贷款资产比率、存款负债比率、不良贷款率、资本充足率和现金资产所占总资产的比率对非国有上市银行的盈利性存在显著影响，其中不良贷款率对盈利能力的影响程度是最大的，不良贷款率与资产收益率呈现出负向相关的关系。四、结论与建议（一）研究结论通过上述分别对国有上市银行和非国有上市银行的系统的盈利性的实证分析后，研究结果表明这两类银行的盈利性将会受到贷款资产比率和其他不同因素的影响，并且影响程度也是不相同的，它们之间的盈利方式情况既有共性也有特殊性，现将研究结论总结如下：对于国有上市银行来说，其盈利性与贷款资产比率呈正向相关，与不良贷款率呈负向相关；对于非国有上市银行来说，其盈利性与贷款资产比率、存款负债比率、不良贷款率、资本充足率和现金资产所占总资产的比率相关，其中，不良贷款率与盈利性呈向相关。（二）政策建议1.关于国有上市银行的政策建议（1）国有上市银行应该加强对信贷流程的监督审查力度，做到贷款前期进行详细的调査研宄，贷款中期确保各项手续完备齐全不遗漏，贷款后期处理好回访和信息记录工作。国有商业银行可以发挥自身培训机制完善的优势，对基层信贷人员进行统一的培训，提升整个银行信贷系统的抗风险水平，避免因为信贷人员疏忽而造成贷款质量下降的风险。在具体应用方面上，信贷人员在发放贷款前期，对申请授信超过一定额度但不了解其情况的新客户一定要进行细致、深入的贷前调查，把调查工作要做实、做细，将银行款项匹配到风险等级合适的借款人手中；在发放贷款中期，要保证办理落实手续，抵押贷款务必确认借款人的抵押物，进一步防范风险发生；