期货从业资格考试期货基础知识(习题卷2)

试卷科目：期货从业资格考试期货基础知识期货从业资格考试期货基础知识(习题卷2)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages期货从业资格考试期货基础知识第1部分：单项选择题，共136题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.股指期货交易的标的物是()。A)价格指数B)股票价格指数C)利率期货D)汇率期货[单选题]2.()是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。A)对冲基金B)共同基金C)对冲基金的组合基金D)商品投资基金[单选题]3.某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。A)-20点B)20点C)2000点D)1800点[单选题]4.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（）。A)算术平均法B)加权平均法C)几何平均法D)累乘法[单选题]5.某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。A)执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权B)执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权C)执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权D)执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权[单选题]6.若某月沪深300股指期货合约报价为3001.2点，买进6手该合约需要保证金为54万元，则保证金率为（）。A)6%B)8%C)10%D)20%[单选题]7.以下关于K线的描述中，正确的是()。A)实体表示的是最高价与开盘价的价差B)当收盘价高于开盘价时，形成阳线C)实体表示的是最高价与收盘价的价差D)当收盘价高于开盘价时，形成阴线[单选题]8.下列关于持仓限额制度的说法中，正确的是（）。A)中国证监会规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额B)交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额C)交易所规定会员或客户可以持有的、按双边计算的某一合约投机头寸的最大数额D)交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的所有合约投机头寸的最大数额[单选题]9.在实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是（）。A)仓库标准仓单B)厂库标准仓单C)通用标准仓单D)非通用标准仓单[单选题]10.某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为()元。A)19900元和1019900元B)20000元和1020000元C)25000元和1025000元D)30000元和1030000元[单选题]11.下列（）正确描述了内在价值与时间价值。A)时间价值一定大于内在价值B)内在价值不可能为负C)时间价值可以为负D)内在价值一定大于时间价值[单选题]12.在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。A)盈利1000元B)亏损1000元C)盈利4000元D)亏损4000元[单选题]13.()是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。A)期权B)远期C)期货D)互换[单选题]14.()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。A)看涨期权B)看跌期权C)美式期权D)欧式期权[单选题]15.下列时间价值最大的是（）。A)行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14B)行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8C)行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23D)行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5[单选题]16.某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别是：甲客户:213240,325560乙客户:518900,6544000丙客户:4766350,8779900丁客户:357800，356600则（）客户将收到《追加保证金通知书》A)甲B)乙C)丙D)丁[单选题]17.2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的发票价格为（）。A)100．2772B)100．3342C)100．4152D)100．6622[单选题]18.假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。A)45000B)50000C)82725D)150000[单选题]19.共用题干期权的到期日是买方可以行使权利的最后期限，为期权合约月份的某一天。()期权的买方在有效期内（含到期日）的任何交易日都可以行使期权。A)美式B)日式C)德式D)欧式[单选题]20.下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。A)采用指数报价法B)采用现金交割方式C)按100美元面值的标的国债期货价格报价D)买方具有选择交付券种的权利[单选题]21.能够使股票价格指数也成为期货交易的对象的是1982年()开发的价值线综合指数期货合约。A)芝加哥商业交易所B)美国堪萨斯期货交易所C)纽约商业交易所D)伦敦国际金融期货交易所[单选题]22.在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。A)当日成交价B)当日结算价C)交割结算价D)当日收量价[单选题]23.欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（）。A)季月模式B)远月模式C)以近期月份为主，再加上远期季月D)以远期月份为主，再加上近期季月[单选题]24.A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1年，面值1000万美元，上限利率为5%，按季度支付，支付日与付息日相同。即B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的3M-Libor超过5%，则B银行3个月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之间的利息差，即支付金额为（）万美元。该合约签订时，A公司需要向B银行支付一笔期权费，期权费报价为0.8%,-次性支付。A)0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000B)0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000C)0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000D)Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000[单选题]25.依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。A)预期性B)连续性C)公开性D)权威性[单选题]26.交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买入或者卖出一定数量的某种金融资产的合约是()。A)期权B)远期C)互换D)股票[单选题]27.共用题干G30集团在研究衍生产品的基础上，于1993年发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告，提出了度量市场风险的VaR方法，即()。A)风险分析法B)风险价值法C)风险鉴别法D)风险预估法[单选题]28.操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是()。A)共同基金B)对冲基金C)期货投资基金D)套利基金[单选题]29.期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行交易结算外，对客户的保证金()A)严禁挪作他用B)一般情况下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以临时调用C)可以根据公司的经营情况，灵活调度，但必须保证客户资金的安全D)如行情出现重大变化，可以暂时借用[单选题]30.拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（）。A)多头套期保值B)空头套期保值C)交叉套期保值D)动态套期保值[单选题]31.期货交易是从（）交易演变而来的。?A)互换B)远期C)掉期D)期权[单选题]32.点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。A)批发价格B)政府指导价格C)期货价格D)零售价格[单选题]33.交易者为了（），可考虑卖出看涨期权。A)规避现货空头持仓风险B)保护已持有的期货空头头寸C)博取比期货收益更高的杠杆收益D)获取权利金价差收益[单选题]34.某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）A)2000B)2010C)2020D)2030[单选题]35.下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（）。A)头肩形、双重顶（M头）B)双重底（W底）、三重顶、三重底C)圆弧顶、圆弧底、V形形态D)三角形态、矩形形态[单选题]36.某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。A)净获利80B)净亏损80C)净获利60D)净亏损60[单选题]37.持仓费的高低与()有关。A)涨跌停板幅度B)持有商品的时间长短C)期货保证金比率大小D)持仓限额大小[单选题]38.波浪理论是()创立的一种价格趋势分析工具。A)斯坦利o克罗(StanleyKroll)B)威廉o江恩(WilliamDilbertGann)C)艾略特(R.Eliott)D)斯坦利.克罗(StanleyKroll)[单选题]39.对于技术分析理解有误的是（）。A)技术分析提供的量化指标可以警示行情转折B)技术分析可以帮助投资者判断市场趋势C)技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断D)技术分析方法的特点是比较直观[单选题]40.买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指（）。A)利率下限期权协议B)利率期权协议C)利率上限期权协议D)远期利率协议[单选题]41.涨跌停板制度是指期货合约在一个交易日中的价格波动幅度不得（）规定的涨跌幅度。A)高于或低于B)高于C)低于D)等于[单选题]42.（）期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。A)会员制B)公司制C)注册制D)核准制[单选题]43.卖出看跌期权的运用场合不包括()。A)标的物市场处于牛市B)预期后市看淡C)预期后市上升D)认为市场已经见底[单选题]44.道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。A)43B)33C)50D)30[单选题]45.（）是指某一期货合约当日最后一笔成交价格。A)收盘价B)最新价C)结算价D)最低价[单选题]46.()是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。A)结算准备金B)交易准备金C)结算保证金D)交易保证金[单选题]47.-般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（）A)相同B)相反C)没有规律D)相同且价格一致[单选题]48.在反向市场中，远月合约的价格低于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏低时，若近月合约价格上升，远月合约的价格（）也上升，且远月合约价格上升可能更多；如果市场行情下降，则近月合约受的影响较大，跌幅（）远月合约。A)也会上升，很可能大于B)也会上升，会小于C)不会上升，不会大于D)不会上升，会小于[单选题]49.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量，下列不符合这一原则的是()。A)高于集合竞价产生的价格的买人申报全部成交B)低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交C)等于集合竞价产生的价格的买人申报，根据买入申报量的多少，按多的一方的申报量成交D)等于集合竞价产生的价格的卖出申报，根据卖出申报量的多少，按少的一方的申报量成交[单选题]50.（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。A)价格B)消费C)需求D)供给[单选题]51.下列属于基差走强的情形是（）。A)基差从-500元/吨变为300元/吨B)基差从400元/吨变为300元/吨C)基差从300元/吨变为-1000元/吨D)基差从-400元/吨变为-600元/吨[单选题]52.债券的久期与到期时间呈（）关系。A)正相关B)不相关C)负相关D)不确定[单选题]53.某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。A)-9美元／盎司B)9美元／盎司C)4美元／盎司D)-4美元／盎司[单选题]54.行套期保值。当天以4350元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至于3800元/吨，期货价格跌至3750元/吨。该糖厂平仓后，买际白糖的卖出价格为（）元/吨。A)4300B)4400C)4200D)4500[单选题]55.共用题干从国际经验看，各国期货交易所进行的自律管理所涉及的内容()。A)完全一致B)基本相似C)完全不同D)无法比较[单选题]56.美国期货市场由()进行自律性监管。A)商品期货交易委员会(CFIC)B)全国期货协会(NFA)C)美国政府期货监督管理委员会D)美国联邦期货业合作委员会[单选题]57.认沽期权的卖方（）。A)在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B)在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C)在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）D)在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）[单选题]58.计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用国债期货进行（）来规避风险。A)卖出套期保值B)买入套期保值C)买入套利D)卖出套利[单选题]59.对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A)期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵，存在净亏损B)期货市场和现货市场能完全盈亏相抵且有净盈利C)现货市场盈利完全弥补期货市场亏损，完全实现套期保值D)以上说法都不对[单选题]60.()三角形的突破可以认为是上升行情的开始，可以考虑买人合约。A)上升B)下降C)对称D)下降和对称[单选题]61.关于期货期权的内涵价值，以下说法正确的是（）。A)内涵价值的大小取决于期权的执行价格B)由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会C)由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权D)当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的[单选题]62.假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。A)有正向套利的空间B)有反向套利的空间C)既有正向套利的空间，也有反向套利的空间D)无套利空间[单选题]63.期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（）零，则期权具有内涵价值。A)大于B)大于等于C)小于D)等于[单选题]64.会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。A)理事会B)监事会C)会员大会D)期货交易所[单选题]65.下列关于外汇期权的说法，错误的是（）。A)按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权和卖出期权B)按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权和外汇期货期权C)按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权D)美式期权比欧式期权的灵活性更小，期权费也更高一些[单选题]66.对于多头仓位，下列描述正确的是（）。A)历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)×持仓量B)历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)×持仓量C)历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)×持仓量D)历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)×持仓量[单选题]67.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（）。A)期货公司B)客户C)期货交易所D)客户保证金提取[单选题]68.进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。A)利率风险B)外汇风险C)通货膨胀风险D)财务风险[单选题]69.在正向市场上，交易者卖出5月白糖期货合约同时买人9月白糖期货合约，则该交易者预期()。A)未来价差不确定B)未来价差不变C)未来价差扩大D)未来价差缩小[单选题]70.某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为()。A)收盘价B)结算价C)昨收盘D)昨结算[单选题]71.当整个市场环境或某些全局性的因素发生变动时，即发生系统性风险时，（）。A)各种股票的市场价格会朝着同一方向变动B)投资组合可规避系统性风险C)即使想通过期货市场进行套期保值也没有办法D)所有股票都会有相同幅度的上涨或下跌[单选题]72.下列不属于期权费的别名的是()。A)期权价格B)保证金C)权利金D)保险费[单选题]73.经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。A)上升B)下降C)无变化D)无法判断[单选题]74.下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。A)被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致B)通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值C)通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值D)通常能获得比普通套期保值更好的效果[单选题]75.期权的时间价值与期权合约的有效期()。A)成正比B)成反比C)成导数关系D)没有关系[单选题]76.利用股指期货可以回避的风险是（）。A)系统性风险B)非系统性风险C)生产性风险D)非生产性风险[单选题]77.2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为()美元。A)42500B)-42500C)4250000D)-4250000[单选题]78.11月24日，美湾2号小麦离岸价对美国芝加哥期货交易所12月小麦期货价格的基差为"+55美分/蒲式耳"，这意味着品质为2号的小麦在美湾交货的价格与芝加哥期货交易所12月小麦期货价格相比，()55美分/蒲式耳。A)低出B)高出C)等同D)两者不能对比[单选题]79.以下不是会员制期货交易所会员应当履行的义务是()A)接受期货交易所业务监管B)按规定缴纳各种费用C)执行会员大会、理事会的决议D)担保期货交易者的交易履约[单选题]80.下列关于期货保证金的说法错误的是（）。A)对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应B)在美国期货市场，对投机者要求的保证金要大于对套期保值者和套利者要求的保证金C)保证金的收取是分级进行的D)交易所根据合约特点设定最低保证金标准，但是不能调节保证金水平[单选题]81.5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（）。A)卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约B)买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约C)买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约D)卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约[单选题]82.()不属于会员制期货交易所的设置机构。A)会员大会B)董事会C)理事会D)各业务管理部门[单选题]83.关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（）。A)远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格B)两者信用风险都较小C)交易均是由双方通过一对一谈判达成D)期货交易是在远期交易的基础上发展起来的[单选题]84.A)AB)BC)CD)D[单选题]85.()认为收盘价是最重要的价格。A)道氏理论B)切线理论C)形态理论D)波浪理论[单选题]86.套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（）。A)相反B)完全一致C)趋同D)完全相反[单选题]87.某套利者认为豆油市场近期供应充足、需求不足导致不同月份期货合约出现不合理价差，打算利用豆油期货进行熊市套利。交易情况如下表所示，则该套利者的盈亏状况为（?）。（交易单位：10吨/手）A)盈利500元B)亏损500元C)盈利5000元D)亏损5000元[单选题]88.中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（）。A)间接标价法B)直接标价法C)美元标价法D)-揽子货币指数标价法[单选题]89.上海期货交易所的期货结算部门是()A)附属于期货交易所的相对独立机构B)交易所的内部机构C)由几家期货交易所共同拥有D)完全独立于期货交易所[单选题]90.金融期货的三大种类中，最早产生的是()。A)外汇期货B)股票期货C)利率期货D)股指期货[单选题]91.债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率之间的关系，正确的是（）。A)票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券．修正久期较小B)票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大C)票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。修正久期较小D)票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大[单选题]92.股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性（）。A)高B)相等C)低D)以上都不对[单选题]93.在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。A)远期价格B)期权价格C)期货价格D)现货价格[单选题]94.在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。A)期权买方B)期权卖方C)期权买卖双方D)都不用支付[单选题]95.按照国际惯例，理事会由交易所（）会员通过会员大会选举产生。A)1/2B)1/3C)3/4D)全体[单选题]96.以汇率为标的物的期货合约是()。A)商品期货B)金融期权C)利率期货D)外汇期货[单选题]97.()是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。A)最高价B)开盘价C)最低价D)收盘价[单选题]98.假设当前3月和6月的英镑/美元外汇期货价格分别为1.5255和1.5365，交易者进行牛市套利，买进20手3月合约的同时卖出20手6月合约。1个月后，3月合约和6月合约的价格分别变为1.5285和1.5375。每手英镑/美元外汇期货中一个点变动的价值为12.0美元，那么交易者的盈亏情况为（）。A)亏损4800美元B)亏损1200美元C)盈利4800美元D)盈利2000美元[单选题]99.下列关于期权交易的表述中，正确的是（）。A)交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利B)交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利C)买卖双方均需支付权利金D)买卖双方均需缴纳保证金[单选题]100.共用题干3月1日，某经销商以1200元/吨的价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现货市场上以1110元/吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元/吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。该项套期保值交易结果是()。A)期货市场盈利110元/吨，现货市场亏损90元/吨，相抵后净盈利20元/吨B)期货市场亏损110元/吨，现货市场盈利90元/吨，相抵后净亏损20元/吨C)期货市场盈利90元/吨，现货市场亏损110元/吨，相抵后净亏损20元/吨D)期货市场亏损90元/吨，现货市场盈利110元/吨，相抵后净盈利20元/吨[单选题]101.经济周期中的高峰阶段是（）。A)复苏阶段B)繁荣阶段C)衰退阶段D)萧条阶段[单选题]102.某年六月的S&P500指数为800点，市场上的利率为6%，每年的股利率为4%，则理论上六个月后到期的S&P500指数为()。A)760B)792C)808D)840[单选题]103.下列不属于期货交易的交易规则的是（）。A)保证金制度、涨跌停板制度B)持仓限额制度、大户持仓报告制度C)强行平仓制度、当日无负债结算制度D)风险准备金制度、隔夜交易制度[单选题]104.买入基差策略即买入国债现券、卖出国债期货，待基差()平仓获利。A)扩大B)缩小C)为零D)不变[单选题]105.根据股价未来变化的方向，股价运行的形态划分为（）。A)持续整理形态和反转突破形态B)多重顶形和圆弧顶形C)三角形和矩形D)旗形和楔形[单选题]106.郑州商品交易所菜籽油期货合约的最低交易保证金是()。A)合约价值的3%B)合约价值的5%C)合约价值的7%D)合约价值的8%[单选题]107.某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为98.880，平仓价格为98.124，其盈亏是（）元。（不计交易成本）A)-37800B)37800C)-3780D)3780[单选题]108.关于期货公司向客户收取的保证金，下列说法正确的是()。A)保证金归期货公司所有B)除进行交易结算外，严禁挪作他用C)特殊情况下可挪作他用D)无最低额限制[单选题]109.郑州商品交易所硬白小麦期货合约中规定的基准交割品为()。A)符合GB1351-2008的一等硬白小麦B)符合GB1351-2008的三等硬白小麦C)符合GB1351-1999的二等硬冬白小麦D)符合GB1351-1999的三等硬冬白小麦[单选题]110.金字塔式建仓是一种（）的方法。A)增加合约仓位B)减少合约仓位C)平仓D)以上都不对[单选题]111.5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。A)-170B)1700C)170D)-1700[单选题]112.我国设立期货交易所的审批机构是()A)国务院B)中国人民银行C)中国银监会D)中国证监会[单选题]113.下列关于江恩理论的说法，正确的是（）。A)构造圆形图预测价格的具体点位B)用方形图预测价格的短期周期C)用角度线预测价格的长期周期D)用轮中轮将时间和价位结合进行预测[单选题]114.公司制期货交易所的最高权力机构是（）。A)董事会B)监事会C)总经理D)股东大会[单选题]115.若6月S&P500期货买权履约价格为1100，权利金为50，6月期货市价为1105，则()。A)时间价值为50B)时间价值为55C)时间价值为45D)时间价值为40[单选题]116.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的资产。A)买入B)先买入后卖出C)卖出D)先卖出后买入[单选题]117.本期供给量的构成不包括()。A)期初库存量B)期末库存量C)当期进口量D)当期国内生产量[单选题]118.通过（）是我国客户最主要的下单方式。A)微信下单B)电话下单C)互联网下单D)书面下单[单选题]119.若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。A)4月1日的期货理论价格是4140点B)5月1日的期货理论价格是4248点C)6月1日的期货理论价格是4294点D)6月30日的期货理论价格是4220点[单选题]120.一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。A)30B)0C)-5D)5[单选题]121.共用题干美国10年期国债期货期权，合约规模为100000美元，最小变动价位为1/64点（1点为合约面值的1%），最小变动值为()美元。A)14.625B)15.625C)16.625D)17.625[单选题]122.下列对于技术分析理解有误的是（）。A)技术分析的特点是比较直观B)技术分析方法以供求分析为基础C)技术分析可以帮助投资者判断市场趋势D)技术分析的基础是市场行为反映一切信息[单选题]123.假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。A)5000×15％B)5000×300C)5000×15％+300D)5000×300×15％[单选题]124.假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（）。A)[1600,1640]B)[1606,1646]C)[1616,1656]D)[1620,1660][单选题]125.某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（）。A)32元／股B)28元／股C)23元／股D)27元／股[单选题]126.近20年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈()趋势。A)上升，下降B)上升，上升C)下降，下降D)下降，上升[单选题]127.某投资者购买面值为100000美元的1年期国债，年贴现率为6%，1年以后收回全部投资，则此投资者的收益率（）贴现率。A)小于B)等于C)大于D)小于或等于[单选题]128.某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合在2600点对冲，则该笔交易（）元（不考虑交易费用）。A)损失23700B)盈利23700C)损失11850D)盈利11850[单选题]129.目前，货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（）进行管理。A)货币供应量B)货币存量C)货币需求量D)利率[单选题]130.某交易者以2美元／股的价格卖出了一张执行价格为105美元／股的某股票看涨期权。如果到期时，标的股票价格为106美元／股。该交易者的损益为（）美元。(合约单位为100股，不考虑交易费用)A)-200B)100C)200D)10300[单选题]131.3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。A)亏损150B)获利150C)亏损I60D)获利160[单选题]132.下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（）。A)企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产B)企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产C)企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产D)持有实物商品或资产[单选题]133.某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A)5月9530元／吨，7月9620元／吨B)5月9550元／吨，7月9600元／吨C)5月9570元／吨，7月9560元／吨D)5月9580元／吨，7月9610元／吨[单选题]134.现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为（）。A)正向市场B)反向市场C)前向市场D)后向市场[单选题]135.某投机者在1ME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月1ME铜期货合约，同时卖出8手5月1ME铜期货合约，再()。A)在第二天买入3手7月1ME铜期货合约B)同时卖出3手1月1ME铜期货合约C)同时买人3手7月1ME铜期货合约D)在第二天买入3手1月1ME铜期货合约[单选题]136.某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。A)1000B)8000C)18000D)10000第2部分：多项选择题，共83题，每题至少两个正确答案,多选或少选均不得分。[多选题]137.下列情况能够进行股指期货期现套利的是（）。A)实际的股指期货价格高于理论价格B)实际的股指期货价格低于理论价格C)实际的股指期货价格等于理论价格D)以上均不对[多选题]138.某豆油经销商利用大连商品交易所期货进行卖出套期保值，卖出时基差为-30元/吨，平仓时基差为-10元/吨，则该套期保值的效果是（）（不计手续费等费用）。A)套期保值者不能完全对冲风险，有净亏损B)套期保值者可以将风险完全对冲，且有净盈利C)套期保值者可以实现完全套期保值D)该套期保值净盈利20元/吨[多选题]139.共用题干按照买方行权方向的不同，可将期权分为()。A)欧式期权B)看涨期权C)美式期权D)看跌期权[多选题]140.沪深300指数期权仿真交易合约的交易时间包括()。A)上午09：15～11：30B)上午09：30～11：30C)下午13：30～15：00D)下午13：00～15：15[多选题]141.我国国债市场交易的主体主要包括(）。A)特殊结算成员B)商业银行和信用社C)非银行金融机构D)其他金融机构[多选题]142.套期保值者通常是（）。A)货物的生产商B)货物的加工商C)货物的贸易商D)货物的运输商[多选题]143.下列关于利率下限期权的说法，正确的是（）。A)利率下限期权又称?利率封底?B)利率下限期权买方在市场参考利率低于下限利率时可取得低于下限利率的差额C)利用利率下限期权可以防范利率下降的风险D)通过买入利率下限期权，固定利率负债方或者浮动利率投资者可以获得市场利率与协定利率的差额作为补偿[多选题]144.与股票现货市场上的投机相比，在股指期货市场投机的好处有（）。A)所需资金量少B)操作便利C)成倍放大收益D)增发股票[多选题]145.以下关于远期利率协议说法正确的是（）。A)远期利率协议的买方是名义借款人B)远期利率协议的买方是名义贷款人C)远期利率协议的卖方是名义贷款人D)远期利率协议的卖方是名义借款人[多选题]146.在会员制期货交易所中，期货交易所会员应履行的主要义务包括（）。A)按规定缴纳各种费用B)接受期货交易所的业务监管C)执行会员大会.理事会的决议D)遵守期货交易所章程.业务规则及有关规定[多选题]147.每日价格最大波动限制的确定主要取决于该种标的物（）。A)交割单位B)交割时间C)市场价格波动的频繁程度D)市场价格波动的波幅大小[多选题]148.以下关于商品投资基金的表述中，正确的有()。A)专注于投资期货和期权合约B)是一种集合投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司?C)既可以做多，也可以做空D)商品基金经理决定投资期货的策略[多选题]149.负责金融期货交割的指定银行，必须具有（）。A)良好的金融资信B)先进、高效的结算手段C)先进、高效的结算设备D)较强的进行大额资金结算的业务能力[多选题]150.当标的物的市场价格（）时，对看跌期权多头有利。A)波动幅度变小B)下跌C)波动幅度变大D)上涨[多选题]151.造成远期交易具有较高的信用风险的原因包括（）。A)如买方资金不足，不能如期付款B)卖方生产不足，不能保证供应C)市场价格趋涨，卖方不愿按原定价格交货D)市场价格趋跌，买方不愿按原定价格付款[多选题]152.债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率，以下关系表述正确的有（）。A)票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大B)剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率相同，票面利率不同的债券，票面利率较低的债券，修正久期较大C)票面利率、到期收益率、剩余期限均相同，付息频率不同的债券，具有较低付息频率债券的修正久期较小D)票面利率相同，付息频率相同，到期收益率相同，剩余期限不同的债券，到期期限较长的债券，修正久期较大[多选题]153.以下适用国债期货卖出套期保值的情形有（）。A)持有债券，担心债券价格下跌B)固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C)浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低D)计划借入资金，担心融资利率上升，借入成本上升[多选题]154.下列款项中，()属于每日结算中要求结算的内容。[2015年3月真题]A)交易盈亏B)交易保证金C)手续费D)席位费[多选题]155.期货投机交易在开仓阶段的常见操作方法包括（）。A)入市时机选择B)金字塔式建仓C)适度平仓D)合约交割月份的选择[多选题]156.期货公司交易面临的风险包括()。A)经营失败的风险B)由于管理不善、期货公司从业人员缺乏职业道德或操作失误等原因给自身或客户乃至整个市场带来风险C)期货公司对客户的期货交易风险控制方面出现疏漏，客户穿仓导致期货公司损失的风险D)期货公司在利益驱使下.进行违法、违规活动，欺骗客户、损害客户利益遭到监管部门的处罚[多选题]157.CBOE股票期权的标的资产是（）。A)标的股票B)期货C)ADRSD)ETF[多选题]158.期货套利交易的作用包括（）。A)规避了现货价格波动风险B)使不同期货合约价格之间的价差趋于合理C)有助于提高期货市场的流动性D)提高了履约率[多选题]159.在进行外汇远期交易时，交易双方将按约定的（）进行交易。A)时间B)币种C)金额D)汇率[多选题]160.以（）等利率类金融工具或资产为期货合约交易标的的期货品种称为利率期货。A)短期利率（货币资金）B)存单C)债券D)利率互换[多选题]161.0会造成期货市场流动性降低的是()A)期货价格呈连续单边走势B)大量的新交易者进入市场C)大量的交易者退出市场D)交割月临近[多选题]162.国债卖出套期保值适用的情形主要有（）。A)持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或者收益率相对下降B)利用债券融资的筹资人，担心利率下降，导致融资成本上升C)资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加D)资金的贷方，担心利率上升，导致借入成本增加。[多选题]163.套利交易的特点有（）。A)风险较小B)成本较低C)收益大D)交易时间短[多选题]164.隔夜掉期中T/N的掉期形式是（）。A)买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇B)卖出当天外汇，买进下一交易日到期的外汇C)买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇D)卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇[多选题]165.T/N的掉期形式是（）。A)买进当天外汇，卖出下一交易日到期的外汇B)买进下一交易日到期的外汇，卖出第二个交易日到期的外汇C)卖出下一交易日到期的外汇，买进第二个交易日到期的外汇D)卖出第二交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇[多选题]166.下列关于影响期货价格的心理因素的说法中，正确的是(。)。A)当人们对市场信心十足时，即使没有利好消息，价格也可能上涨B)当市场处于牛市时。一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的做多心理，引起价格上涨C)在期货交易中，市场心理变化往往与投机行为交织在一起，相互依赖，相互制约，产生综合效应D)过度投机将造成期货价格与实际的市场供求相脱节[多选题]167.下列关于期货合约每日价格最大波动限制的说法，正确的有（）。A)每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度B)涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的C)商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日停板额应设置得越小D)超过涨跌幅度的报价视为无效，不能成交[多选题]168.关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有()。A)期货市场的主要功能是风险定价和配置资源B)远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用C)远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣D)远期市场价格可以替代期货市场价格[多选题]169.掉期全价包括（）。A)近端掉期全价B)近期掉期全价C)远端掉期全价D)远期掉期全价[多选题]170.以下关于买进看跌期权损益的说法，正确的是（）。（不考虑交易费用）A)当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方开始盈利B)当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方行权比放弃行权有利C)当标的物价格上涨至执行价格以上时，买方放弃行权比行权有利D)当标的物价格下跌至执行价格以下时，买方仍可能亏损[多选题]171.期货交易与现货交易在()方面是不同的A)交割时间B)交易对象C)交易目的D)结算方式[多选题]172.外汇风险的种类很多，按其内容不同，大致可分为()。A)储备风险B)经营风险C)交易风险D)会计风险[多选题]173.某期货公司甲对外大力开展IB业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供IB业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供IB业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放3000元固定工资。以下说法正确的是（）。A)期货公司大力发展居间人队伍的这种市场拓展方式是可以理解的B)居间人不能是期货公司员工，因此不能在公司发放固定工资，否则容易引起法律纠纷C)所有居间人与客户产生的纠纷案将视为公司行为D)给居间人的提成不应高于给期货公司内部员工的提成，否则会影响公司内部员工的积极性[多选题]174.我国《期货交易管理条例》规定，客户可以通过（）等方式向期货公司下达交易指令。A)书面B)电话C)互联网D)微信[多选题]175.会员制和公司制期货交易所的主要区别有()。A)是否以盈利为目标B)提供设施、场所不同C)适用法律不尽相同D)决策机构不同[多选题]176.下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有（）。A)买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的B)买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金C)卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的D)卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的[多选题]177.关于跨品种套利，以下说法正确的有（）。A)在国债期货交易中，当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时，就存在潜在套利机会B)-般情况下，期限长的债券对利率变动的敏感程度要大于期限短的债券对利率变动的敏感程度C)当市场利率上升或下降时，长期债券价格的跌幅或涨幅要大于短期债券价格的跌幅或涨幅D)投资者可以根据对市场利率变动趋势的预测，选择期限不同的国债期货合约进行跨品种套利[多选题]178.计算某国债期货合约理论价格时所涉及的要素有（）等。A)持有期利息收入B)市场利率C)转换因子D)可交割国债价格[多选题]179.股指期货的全称是?股票价格指数期货?，也可称为()。A)?股价指数期货?B)?期指?C)?期权?D)?期份?[多选题]180.2015年10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权权利金为8．33美元／桶，下列关于标的资产价格和时间价值数值的对应中，正确的是()。A)①B)②C)③D)④[多选题]181.升贴水的高低与（）有关。A)点价所选取的期货合约月份的远近B)期货交割地与现货交割地之间的运费C)期货交割商品品质与现货交割商品品质的差异D)持仓费的高低[多选题]182.在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则有()。A)灵活运用止损指令B)平均卖高策略C)限制损失的原则D)滚动利润的原则[多选题]183.投资者利用期货对投资组合的风险进行对冲，主要利用期货的（）特性A)风险波动大B)双向交易机制C)套期保值功能D)杠杆效应[多选题]184.下列对点价交易的描述中，正确的有()。A)点价交易能够降低基差风险B)点价交易一般在期货交易所进行C)点价交易本质上是一种为现货贸易定价的方式D)点价交易以某月份期货价格为计价基础[多选题]185.下列属于虚值期权的是（）A)看涨期权的执行价格低于标的资产的市场价格B)看跌期权的执行价格高于标的资产的市场价格C)看涨期权的执行价格高于标的资产的市场价格D)看跌期权的执行价格低于标的资产的市场价格[多选题]186.期货公司的职能包括（）等。A)根据客户指令代理买卖期货合约B)对客户账户进行管理，控制客户交易风险C)为客户提供期货市场信息D)担保交易履约[多选题]187.下列关于持仓量变化的描述，正确的有（）。A)成交双方买方为平仓，卖方为开仓，持仓量减少B)成交双方买方为开仓，卖方为平仓，持仓量减少C)成交双方均为平仓操作，持仓量减少D)成交双方均为建仓操作，持仓量增加[多选题]188.期权合约的标的物可以分为()。A)金融现货B)金融期货C)商品现货D)商品期货[多选题]189.下列关于期价高估和期价低估的说法，正确的是（）。A)股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价高估B)股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价高估C)股指期货合约实际价格大于股指期货理论价格，称为期价低估D)股指期货合约实际价格小于股指期货理论价格，称为期价低估[多选题]190.关于当日结算价，正确的说法是（）。A)指某一期货合约当日收盘价B)指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价C)如当日无成交价，以上一交易日结算价作为当日结算价D)有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根据[多选题]191.关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有（）。A)采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B)套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受持仓限量的限制C)同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额D)会员.客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易[多选题]192.下列关于?当日无负债结算制度?特点的描述中，正确的是()。A)对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算B)在对交易盈亏进行结算时，仅对平仓头寸的盈亏进行结算C)对交易头寸所占用的保证金进行逐月结算D)当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的[多选题]193.期货价差套利交易客观上能（），有效降低市场风险，促进交易的流畅化和价格的理性化，因而起到了市场润滑剂和减震剂的作用。A)扩大期货市场的交易量B)承担价格变动的风险C)提高期货交易的活跃程度D)有助于其他交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现[多选题]194.在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看跌期权多头和空头损益状况为（）。A)空头最大盈利=权利金B)空头最大盈利=执行价格-标的资产价格-权利金C)多头最大盈利=执行价格-标的资产价格-权利金D)多头最大盈利=标的资产价格-执行价格-权利金[多选题]195.国债期货套利包括（）。A)国债期货合约间价差套利策略B)国债现货合约间价差套利策略C)期现套利策略D)多空套利策略[多选题]196.对执行价格与期权合约标的物的市场价格的描述正确的是()。A)执行价格与市场价格的绝对值决定了内涵价值的有无及其大小B)就看涨期权而言，市场价格超过执行价格越多，内涵价值越大C)就看涨期权而言，当市场价格等于或低于执行价格时，内涵价值为零D)就看跌期权而言，市场价格低于执行价格越多，内涵价值越大[多选题]197.上证50ETF期权合约的交易时间包括（）。A)上午09：15～9：25B)上午09：30～11：30C)下午13：30～15：00D)下午13：00～15：00[多选题]198.期权交易标准期限包括()。A)2个月B)5个月C)6个月D)3年[多选题]199.1不可控风险中，宏观环境变化的风险主要由()变动引起。来源：考试大A)不可抗力的自然因素B)政治因素C)政策因素D)社会因素[多选题]200.价格趋势包括（）。A)上升趋势B)下降趋势C)水平趋势D)波动趋势[多选题]201.沪深300指数由中证指数公司编制、维护和发布。该指数的300只成分股从()两家交易所选出，是反映国内沪、深两市整体走势的指数。A)京B)沪C)深D)广[多选题]202.期货交易的目的是()。A)获得利息、股息等收入B)资本利得C)规避风险D)获取投机利润[多选题]203.以下适用国债期货买入套期保值的情形主要有（）。A)浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低B)按固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C)计划利用债券融资，担心利率上升，融资成本上升D)计划买入债券，担心利率下降，债券价格上升[多选题]204.实物交割必不可少的环节包括()。A)交易所对交割月份持仓合约进行交割配对B)买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换C)卖方会员将标准仓单分配给买方会员D)增值税发票流转[多选题]205.下列哪几种形态的反转深度和高度是可测的?()A)三重顶(底)形B)头肩顶(底)形C)双重顶(底)形D)圆弧形态[多选题]206.到2006年年底，我国外汇交易中心交易的主要货币是()和英镑。A)美元B)港元C)日元D)欧元[多选题]207.下列关于期货交易双向交易和对冲机制的说法，正确的有（）。A)既可以买入，也可以卖出建仓B)交易者大多通过对冲了结来结束交易C)它使投资者获得了双向的获利机会，既可以低买高卖，也可以高卖低买D)通过吸引投资者的加入，提高了期货市场的流动性[多选题]208.一般而言，在选择期货合约的标的时，需要考虑的条件包括（）等A)价格波动幅度不太频繁B)有机构大户稳定市场C)规格或质量易于量化和评级D)供应量较大，不易为少数人控制和垄断[多选题]209.影响外汇期权价格的因素包括（）。A)市场即期汇率B)到期期限C)预期汇率波动率大小D)期权的执行价格[多选题]210.金字塔式建仓是一种增加合约仓位的方法，增仓应遵循的两个原则是（）。A)只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓B)可以在现有持仓亏损的情况下，适度增仓C)持仓的增加应渐次递增D)持仓的增加应渐次递减[多选题]211.在商品市场上，反向市场出现的原因主要有（）。A)预计将来该商品的供给会大幅度减少B)近期对某种商品或资产需求非常疲软C)预计将来该商品的供给会大幅度增加D)近期对某种商品或资产需求非常迫切[多选题]212.下列属于我国期货市场?五位一体?期货监管协调工作机制的有（）。A)中国证监会、中国证监会地方派出机构B)期货交易所、中国期货市场监控中心C)中国期货业协会D)中国人民银行[多选题]213.目前，期货交易所的组成形式一般可分为（）。A)会员制B)公司制C)股份有限公司D)有限责任公司[多选题]214.利率期货价格波动的影响因素包括()。A)政策因素B)经济因素C)全球主要经济体利率水平D)消费者收入水平[多选题]215.当基差从?-10美分?变为?-9美分?时，（）。A)市场处于正向市场B)基差为负C)基差走弱D)此情况对卖出套期保值者不利[多选题]216.1999年期货交易所数量精简合并为3家，分别是（）。A)郑州商品交易所B)大连商品交易C)深圳期货交易所D)上海期货交易所[多选题]217.按照标的资产划分，常见的期权包括（）等。A)利率期权B)外汇期权C)商品期权D)股权类期权[多选题]218.下列关于相对强弱指标(RSI)的说法中，正确的是()。A)相对强弱指标是以某一特定时期内价格的变动情况推测价格的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱B)RSI以交易日的天数作为参数，一般有6日、9日、14日等C)RSI的取值介于0和100之间D)短期RSI>长期RSI，则属多头市场[多选题]219.期货投机与套期保值的区别主要有（）。A)从交易目的来看，期货投机交易是以赚取价差收益为目的；而套期保值交易是利用期货市场规避现货价格波动的风险B)从交易方式来看，期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益；期货及衍生品基础套期保值交易则是在期货市场上建立现货市场的对冲头寸，以期达到对冲现货市场的价格波动风险C)从交易风险来看，期货投机者在交易中通常是为博取价差收益而主动承担相应的价格风险；套期保值者则是通过期货交易规避现货价格风险。因此，从交易者的风险态度看，期货投机者大多是价格风险偏好者，套期保值者大多是价格风险厌恶者D)从交易结果来看，期货投机者在交易中通常是为博取高额利润而主动承担相应的价格风险；套期保值者则是通过期货交易规避现货道德风险。因此，从交易者的风险态度看，期货投机者大多是价格风险厌恶者，套期保值者大多是价格风险偏好者第3部分：判断题，共41题，请判断题目是否正确。[判断题]220.已经按固定价格买入未来交收的商品或资产，担心价格下跌，使其持有的商品或资产的市场价值下降，或者其销售收益下降，可以使用卖出套期保值来规避风险。（）A)正确B)错误[判断题]221.一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。（）A)正确B)错误[判断题]222.期权交易的买方必须交纳保证金。（）A)正确B)错误[判断题]223.期货交易过程中，当客户保证金不足时，可以给客户透支交易。（）A)正确B)错误[判断题]224.开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。（）A)正确B)错误[判断题]225.除交易价格外，期货合约所有条款都由期货交易所规定。（）A)正确B)错误[判断题]226.在我国境内期货市场，每日价格最大波动限制设定为合约上一交易日收市价的一定百分比。（）A)正确B)错误[判断题]227.在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，当看跌期权的执行价格高于标的物市场价格时，该期权为虚值期权。()A)正确B)错误[判断题]228.一国同其他国家之间的利率相对水平的高低是影响汇率的重要因素。()A)正确B)错误[判断题]229.当看涨期货期权被执行后，该期权买方在对应的期货合约上处于多头部位。（）A)正确B)错误[判断题]230.在进行熊市套利时需要注意，当较近月份合约的价格已经相当低时，以至于不可能进一步偏离较远月份合约时，进行熊市套利是很容易获利的。（）A)正确B)错误[判断题]231.期货交易的对象包括实物商品和金融产品。（）A)正确B)错误[判断题]232.蝶式套利中．居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量的乘积。（）A)正确B)错误[判断题]233.2013年10月，我国已取消了券商IB业务资格的行政审批（）A)正确B)错误[判断题]234.人民币无本金交割远期（人民币NDF）是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。（）A)正确B)错误[判断题]235.集中交割是指所有到期合约在交割月份第一个交易日一次性集中交割的交割方式。（）A)正确B)错误[判断题]236.如果预期标的资产价格窄幅整理或下跌，可通过卖出看涨期权获利。（）A)正确B)错误[判断题]237.选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。（）A)正确B)错误[判断题]238.期权的选择权是指期权买卖双方都有权利选择买入或卖出标的资产的权利。（）A)正确B)错误[判断题]239.在沪深300股指期货交易中，设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。()A)正确B)错误[判断题]240.在跨品种套利中，涉及的相关商品只能有两种。（）A)正确B)错误[判断题]241.在我国，期货交易者交纳的保证金可以是现金，也可以是现金等价物，比如价值稳定、流动性强的标准仓单或国债等有价证券。（）A)正确B)错误[判断题]242.期货期权交易是期货交易的基础，期货交易确定的未来商品价格决定了期货期权执行价格和权利金水平。（）A)正确B)错误[判断题]243.投资者下达套利市价指令时，需要注明具体的价位、买入和卖出的期货合约的种类和月份。（）A)正确B)错误[判断题]244.点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货交易。（）A)正确B)错误[判断题]245.通过股指期货的套期保值交易，可以规避股票市场系统性风险的影响。（）A)正确B)错误[判断题]246.-般而言，价格波动幅度大且频繁的大宗初级商品可以作为期货合约的标的。（）A)正确B)错误[判断题]247.一般来说，期货价格波动越频繁、越剧烈，该期货合约的每日涨停板幅度就应设置得越小。（）A)正确B)错误[判断题]248.期货交易是远期交易的雏形，远期交易是在期货交易的基础上发展起来的。（）A)正确B)错误[判断题]249.股票指数期货和股票期货的合约标的物是相同的。（）A)正确B)错误[判断题]250.金字塔建仓就是在原有持仓出现亏损时不断增仓，以摊低价格的做法，只不过持仓的增加数量是渐次递减的。（）A)正确B)错误[判断题]251.期货合约是期货业协会统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。（）A)正确B)错误[判断题]252.卖出看涨期权的履约损益=执行价格-标的资产价格+权利金。（）A)正确B)错误[判断题]253.目前，期货交易所不以营利为目的，只是为期货交易提供设施和服务。（）A)正确B)错误[判断题]254.期货价差套利中，建立的多头和空头头寸被形象地称为套利的?腿?。（）A)正确B)错误[判断题]255.《期货交易管理条例》规定，我国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行统一管理。（）A)正确B)错误[判断题]256.进口量主要受国内市场供求状况、内销和外销价格比、关税和非关税壁垒、汇率等因素影响。（）A)正确B)错误[判断题]257.1883年，芝加哥期货交易所结算公司成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义上的结算机构形成。（）A)正确B)错误[判断题]258.纽约商业交易所WTI原油期货价格季节性波动的原因，主要是受原油消费的季节性特征和飓风等影响。（）A)正确B)错误[判断题]259.分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。()A)正确B)错误[判断题]260.道氏理论是技术分析的基础，创始人是美国人查尔斯·亨利·道。（）A)正确B)错误1.答案:B解析:股指期货交易的标的物是股票价格指数。2.答案:B解析:本题考查共同基金的含义。共同基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人管理和运用资金，从事股票、债券外汇、货币等投资，以获得投资收益和资本增值。3.答案:B解析:卖出看涨期权空头的平仓损益=权利金卖出价格-权利金买入价格=200-180=20（点）。4.答案:B解析:道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。故本题答案为B。@##5.答案:A解析:看涨期权的内涵价值=max（S-K，0）=max（标的资产价格-执行价格，0）看跌期权的内含价值=max（K-S，0）=max（执行价格-标的资产价格，0）时间价值=权利金-内涵价值选项A，看跌期权的内涵价值=max（64.5-63.95，0）=0.55，时间价值=1-0.55=0.45（港元）。选项B，看跌期权的内涵价值=max（67.5-63.95，0）=3.55，时间价值=6.48-3.55=2.93（港元）。选项C，看涨期权的内涵价值=max（63.95-67.5，0）=0，时间价值=0.81-0=0.81（港元）。选项D，看涨期权的内涵价值=max（63.95-60，0）=3.95，时间价值=4.53-3.95=0.58（港元）。6.答案:C解析:3000x300x10%x6=54（万元）。7.答案:B解析:K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。实体表示的是开盘价和收盘价的价差，当收盘价高于开盘价时，形成阳线，当收盘价低于开盘价时，形成阴线。8.答案:B解析:B为持仓限额的定义，即交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。故本题答案为B。9.答案:A解析:在实践中，可以有不同形式的标准仓单，其中最主要的形式是仓库标准仓单。10.答案:A解析:如题，资金占用成本为：1000000×12%×3/12=30000股票本利和为：10000+10000×12%×1/12=10100净持有成本为：30000-10100=19900元。合理价格(期值)=现在的价格(现值)+净持有成本=1000000+19900=1019900万。11.答案:B解析:内在价值不可能为负，最低为。12.答案:C解析:7月份黄金期货合约收益=256.05-256.70=-0.65（元/克）；8月份黄金期货合约收益=256.05-255.00=1.05（元/克）；该交易者盈利共0.40元/克。我国黄金期货合约1手=1000克，则该交易者盈利=0.4×1000×10=4000（元）。13.答案:A解析:本题考查期权的定义。期权，也称为选择权，是指期权买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。14.答案:A解析:本题考查看涨期权的定义。看涨期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。15.答案:C解析:期权价格=内涵价值+时间价值组成，看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格，看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。选项A：看跌期权时间价值=2-（15-14）=1；选项B：由于执行价格-标的资产价格<0，因此内涵价值为0，看跌期权时间价值=2-0=2；选项C：看涨期权时间价值=3-（23-23）=3；选项D：看涨期权时间价值=2-（13.5-12）=0.5。16.答案:D解析:风险度=保证金占用/客户权益x100%。该风险度越接近100%，风险越大；等于100%，则表明客户的可用资金为0。由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100%，当风险度大于100%时，客户则会收到期货公司?追加保证金通