2023年报业分析报告

2023年报业分析报告目录TOC\o"1-4"\h\z\u一、行业管理体制 PAGEREFToc362886237\h4二、行业竞争情况 PAGEREFToc362886238\h41、报业服务业之印刷业竞争情况 PAGEREFToc362886239\h52、报业服务业之广告业竞争情况 PAGEREFToc362886240\h6三、技术水平 PAGEREFToc362886241\h7四、进入该行业的主要障碍 PAGEREFToc362886242\h7五、影响行业发展的有利和不利因素 PAGEREFToc362886243\h71、影响行业发展的有利因素 PAGEREFToc362886244\h7（1）国民经济的强势发展，大众对文化媒体的需求日益增加 PAGEREFToc362886245\h7（2）国家政策的大力支持 PAGEREFToc362886246\h8（3）我国报业的人才优势 PAGEREFToc362886247\h92、影响行业发展的不利因素 PAGEREFToc362886248\h9（1）国际市场冲击 PAGEREFToc362886249\h9（2）技术替代 PAGEREFToc362886250\h9在我国，报业是一个受到高度管制的市场。在传统计划经济体制下，传媒是党和政府附属机构，由政府有关职能部门管理，所需经费完全由国家财政拨款，没有竞争，也无需讲求经济效益，没有形成一个经济学意义上的产业。随着改革开放的深入发展，我国报业市场得到空前巨大的发展。根据中国报业协会的有关统计，全国报纸总印张从1993年的310亿对开张至2023年达到1236亿对开张，平均每年递增16%；根据世界报业协会调查数据，2023年全球最大的报纸消费国是中国，报纸日印刷发行总量超过8500万份。报业已成为中国发展最快的产业之一，成为促进中国经济高速发展的重要力量。从2023年到2023年，中国报纸广告收入年增长率保持在21.5%，远高于同期GDP增长速度；报业在国民经济中处优势增长地位，成为直接促进报业服务业高速发展的最密切因素。在国外，报业的发展具有以下特点：报业经营呈现出高度集中的趋势，大型新闻出版集团控制了主要出版发行量，如美国12家报业集团的报刊发行量占全国报刊的一半以上；社会资本对报业的投入增长，伴随产业结构的调整，其他行业纷纷进入报业等新闻出版领域；跨国经营日益扩展，为了占领更多的市场份额，许多国家的新闻出版公司把目标投向了国外市场；电子出版发展迅速，目前，世界多数报纸进入互联网络，有电子期刊数万种。专家预测，世界电子出版物的市场销售量将以每年30%－40%的速度递增。一、行业管理体制国内报业为新闻媒体，实行传媒行业的准入制度，报业的活动由各级主管部门按照组织范围和管辖权限采取“归口管理”。目前，我国报业广告的行业主管部门为国家工商行政管理总局，报业发行和印刷的行业主管部门为国家新闻出版总署。行业法律法规主要有：《出版管理条例》、《广告法》、《广告服务收费管理暂行办法》、《外商投资广告企业管理规定》、《印刷业管理条例》、《印刷品承印管理规定》、《设立外商投资印刷企业暂行规定》、《外商投资图书、报纸、期刊分销企业管理办法》、《报纸出版管理规定》、《期刊出版管理规定》。二、行业竞争情况报业的产业价值链环节包括“采写、编辑、印刷、发行、广告”五部分，其中采写、编辑环节（“采编”环节）是报业的核心，印刷、发行、广告均是为报业提供服务的环节。根据国家有关行业政策精神，报业的新闻宣传环节（“采编”环节）为非经营性业务资产，不能公司化经营。广告代理、印刷、发行等报业服务环节，在上述的特殊行业背景下，通过引入市场化、公司化运作方式，开始向产业化方向发展。公司的主要业务即处在印刷、广告等服务环节。其竞争特点实际上是报业服务业的竞争。印刷、广告的行业竞争情况如下：1、报业服务业之印刷业竞争情况随着我国报业媒体影响力的扩大、报纸发行量的增加、报纸版面的增多，我国报业印刷市场增长较快。根据《中国新闻出版统计资料汇编（2023）》，2023年全国各级报纸总印张达1524.80亿印张，随着我国经济健康快速发展，今后数年报纸印刷总量仍会持续增长，报纸印刷行业整体仍呈现扩张态势。自改革开放以来，珠三角一直是中国经济最活跃的地区之一，近几年珠三角印刷业发展异常迅速。根据《广东年鉴（2023年）》，2023年广东全省共有各类印刷企业1.53万家，占全国印刷企业15%左右，其中珠三角地区占1.16万家。据不完全统计，全省印刷企业工业总产值674亿元，固定资产总额约600亿元，占全国的1/4。2023年5月底，广东省新闻出版局经过调研后提出，要联合香港，将大珠三角打造成为国际性印刷中心。近来香港与内地融合的进程在加快，继广东省开放个人自由游港后，香港特区政府与内地政府在2023年6月29日签署了《内地与香港建立更紧密经贸关系安排》，将允许香港物流公司直接在内地经营陆路货运服务，为香港及外国客户办理香港至内地各省的货运“直通车”服务，以及273种香港产品可享有零关税优惠等政策。国家新闻出版总署亦将其纳入“在2023年把中国建设成为全球重要印刷基地”的发展目标中，确定将大珠三角地区（包括香港、澳门）建成外向型印刷中心。在这一热潮中，包装印刷业将是受益行业之一。物流的畅通和人员往来的便利为加强粤港印刷业区域经济的合作创造了有利条件。2、报业服务业之广告业竞争情况据统计，2023年报社、电视台、广播电台、杂志社广告经营额为675亿元，比上年增加99.5亿元，增长17.3%，占广告经营单位营业总额的47.6%。其中，报纸广告经营额为256亿元，比上年增加25.3亿元，增长11.0%，报纸广告营业额占广告经营单位经营总额的18.1%；报纸媒体因其及时性、相对便宜以及灵活的使用方式成为发布促销信息、广告活动信息的主要阵地之一。目前，媒体的广告代理和制作业务一般由广告公司经营,由于广告代理业已市场化运作，广告公司顺应企业的发展特点主动做出调整，大型广告公司以资本为纽带，进行跨地域、跨行业的兼并重组，从企业战略规划到广告活动实施各个环节为广告主提供全面服务，“整合营销传播”是这类公司的优势所在；同时，越来越多的中小广告公司从事单向单层的服务，缩小服务领域、收缩服务职能，在广告调查、广告制作、媒介投放、业务咨询、户外广告活动等某一环节深度发展，走广告服务的“专业化”道路。根据WTO服务贸易减让表，2023年12月10日以后，中国合资广告公司将允许外资控股，2023年12月10日以后将允许建立独资广告公司，中国广告业的格局将发生重大变化，境外主要广告公司会加速深化“本土化”进程，加快收购、控制本土广告公司的步伐。三、技术水平当前，印刷技术正向数字网络化印刷方向发展，数字化和网络化作为未来印刷技术发展的重要方向，将贯穿整个发展过程；同时，计算机直接排版技术已被大量采用，数字化印刷质量日益接近传统胶印，并在向高速、宽幅方向发展。四、进入该行业的主要障碍报纸印刷企业具有规模大、专业性强的特点。报纸印刷需要在最短的时间内高质量的完成大份额的印刷业务，这就需要印刷企业投入巨资进行专业设备的购置，并且需要有专业的技术保证与严格的管理流程。而这些设备与技术与一般的书刊、商业、包装印刷有较大的区别，不能通用。这就使得其他印刷企业极少能进入报纸印刷领域。随着设备配置的增长和设备技术的更新速度加快，报业印刷正在构筑更高的进入门槛。五、影响行业发展的有利和不利因素1、影响行业发展的有利因素（1）国民经济的强势发展，大众对文化媒体的需求日益增加近年来，我国国民经济保持持续高速发展，这是推动我国尤其是珠三角地区报业广告、印刷、发行保持高速发展的最根本因素。随着我国整体生活水平的提高，食品消费比重日益下降，但是娱乐、文化服务支出的比重却显著上升，大众对报刊、电视、广播等媒体和文化的需求日益增长。据统计，2023年，我国广告营业额达1416.3亿元，比上年增加151.7亿元，增长12.0%。由于经济较发达的城市人们的整体文化素质和对信息需求以及各种日常生活的消费都较其它地区显著，因此作为宣传工具的媒体成为了人们日常生活的必需品，经济越发达的城市报刊的宣传力度和广告规模越大；2023年，上海、广东、北京三省市广告营业额分别为266.5亿、234.6亿、223.1亿，在各地区中分列第一、二、三位；其中，广东从2023年的第三位超过北京，跃居第二。（2）国家政策的大力支持国家在坚持报业的新闻媒体特殊属性同时，鼓励报业自身做大做强，并通过积极推动报业的集团化建设，改善其整体产业架构，促进了报业服务业的形成和发展。中宣部和广电总局、国家新闻出版总署《关于文化体制改革试点工作的意见》（中办发[2023]21号文）提出，新闻媒体和出版社的编辑部门不对外融资，必要时可吸收本系统资金；其经营部门转制为企业后，在确保国有控股前提下，经批准可吸收国内社会资金，投资方不能参与宣传业务；部分转制为企业的报刊社、出版社在保证国家控股的前提下，经批准可扩大融资试点。（3）我国报业的人才优势我国报业在经历几十年发展历程后，已初步形成一支较高素质的人才队伍和较完整的人才培养机制，报业人才已具有一定的市场化经营意识。2、影响行业发展的不利因素（1）国际市场冲击随着我国加入WTO，外资将以各种形式逐步渗入，这虽然不会影响我国报业的新闻媒体特殊属性，但是会对报业广告、印刷、发行等经营性行业产生冲击。（2）技术替代以信息技术为代表的新技术革命发展迅速，深刻影响到传统印刷业的发展；尤其是非纸媒体的飞速发展，给传统媒体造成一定冲击。印刷作为一种信息生产和传播媒体的作用将相对减弱，但从绝对总量来看，纸质印刷品将继续保持快速增长。非纸媒体与传统的纸质印刷媒体将会同时并存，互为补充。

2023年电子行业智能化分析报告2023年9月目录一、消费电子发展趋势：智能性和便携性 3二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河 4三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌 51、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持 52、第二代智能手表侧重运动和健康监测 53、即将出现的第三代智能手表功能更强大 6（1）苹果iWatch有望年底亮相 7（2）三星有望发布多款产品 7四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机 8五、硬件变革大，投资机会多 91、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的 102、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋 113、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质 114、共达电声 12六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总 121、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了 122、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網 133、三星ProjectJ计划曝光：智能手表不让苹果专美 14一、消费电子发展趋势：智能性和便携性消费电子沿着智能性和便携性两个维度发展。在过去几年，市场关注的焦点在于智能性维度，即设备从功能型向智能型的演变；直至最近，谷歌眼镜才引发了市场对便携性维度的关注。在便携性的维度，我们把电子产品分为四种类型：固定型、可携带型、可穿戴型和嵌入人体型。我们认为，消费电子产品从可携带型向可穿戴型的演变刚刚开始，未来甚至会向可嵌入型演变，投资机会将非常丰富。JuniperResearch预计：至2023年，整个可穿戴电子设备市场将会超过150亿美元，比2021年将近翻一倍，可穿戴智能设备的销量至2022年预计将达到7000万台。正如应用的成长促进了智能手机市场的兴盛，可穿戴技术领域也会出现类似的成长：做到应用生态系统与可穿戴设备同步增长，各种新功能的产品将层出不穷。谷歌、苹果、三星等大厂商均已在可穿戴电子设备领域有所布局，期望能把握下一轮移动技术变革的行情。当前各大厂商关注度较高的可穿戴式智能设备主要是智能眼镜和智能手表。二、谷歌眼镜开创可穿戴设备先河谷歌眼镜给硬件行业带来了重大变革和机遇，其对硬件的要求体现在四个方面：1）人机互动友好性（包括信息输入和输出）；2）续航时间长；3）连接性；4）轻薄微型化。谷歌眼镜在硬件方面的创新主要体现在信息输出和续航时间上，信息输出的创新之处在于采用微投和反射显示屏的图像输出方案以及骨传导耳机的声音输出方案，通常的微投具有功耗高的问题，谷歌的创新能够大大降低功耗，延长续航时间。谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏。关于谷歌眼镜的详细论述请参见我们3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》。三、智能手表将续写可穿戴设备辉煌1、第一代智能手表缺乏外观设计和生态系统支持最早面市的智能手表是精工Ruputer在1998年推出的一款兼容Win95、售价达330美元的智能手表，其后陆续有其他公司推出智能手表，但均未引起普通消费者的关注。我们认为，在智能手机尚未普及的时期，消费者对智能终端和移动互联网认知度低，创新跨度过大的智能手表不可能取得胜利。此外，第一代智能手表在外观设计和生态系统支持等方面都较为薄弱。2、第二代智能手表侧重运动和健康监测摩托罗拉在2020年发布了MotoActv智能手表，主打运动监测功能。产品内臵8GB空间，配有1.6寸彩色触控屏幕，采用强化玻璃，可以防汗、防雨及防刮；可与Android2.1系统或以上的智能手机同步；采用了MotorolaAccuSense技术，也内臵了GPS系统，可以让用户在运动时可以准确追踪所在位臵及记录时间、距离、速度、心跳及热量消耗；内臵258mAh锂电池，不够非常理想，运动时可连续使用5至10小时。2022年面市的Pebble智能手表是第一款完全支持iOS功能的智能手表。产品允许多个程序同时运行，搭载iOS或Android2.3以上系统。配有分辨率为144x168的1.26寸黑白背光屏幕，采用e-paper电子纸技术，可以通过蓝牙2.1+EDR与其他设备连接；内臵震动马达和三轴加速度计，可安装位运动专门设计的程序。3、即将出现的第三代智能手表功能更强大第二代智能手表在功能上还无法与智能手机相媲美，但苹果、三星、谷歌等巨头的动向让我们坚信第三代智能手表功能将更为强大，有望与智能手机相当。（1）苹果iWatch有望年底亮相消息称，苹果已经建立了一支100的团队来研制智能手表iWatch，已经开始试产，富士康已经收到了苹果的订单，并有望在年底面市。苹果的iWatch智能手表具有步程计和健康指标传感器等第二代智能手表的功能，也能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据，此外，还能够实现手机的通话功能，并通过内臵地图实现导航。在硬件配臵方面，iWatch将采用1.5寸OLED屏幕（台湾铼宝科技RiTdisplay）和OGS触摸屏，内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天）。（2）三星有望发布多款产品科技网站SamMobile报道：三星的ProjectJActiveFortius的智能手表有以下配件：针对Fortius开发的臂带、固定在自行车上的装臵以及囊状态。三星也设计了健康软件SHealth，预示着运动和健康监测将是三星可穿戴电子设备的重要卖点。媒体也传出三星智能手表将命名为GALAXYAltius，屏幕分辨率为500x500。四、智能手表+眼镜解放双手，埋葬智能手机智能手机在功能手机通话和短信功能的基础上，实现了上网、安装应用程序、收发邮件等功能。智能手机和平板电脑在很大程度上替代了便携性较差的电脑，我们判断，便携性更强的可穿戴设备智能手机+眼镜将埋葬智能手机。智能手机、智能手表和智能眼镜三种设备各有优缺点：1.智能手机是最成熟产品，功能丰富，但屏幕较小，并需要手持操作，约束了在驾车等场合的使用；2.智能眼镜输出画面大，视觉效果较好，但装在镜脚的触摸屏面积小，仅仅具有简单动作识别功能，信息输入不方便，不适合复杂的操作；3.智能手表具有合适输入的触摸屏，操作方便，可以完成复杂的信息输入，但屏幕太小，不适合人眼长时间观看。我们认为，智能眼镜和智能手表具有信息输入和输出优势互补的特点，两者的结合将兼具各自优势，能够实现在手表上输入复杂内容，在眼镜上观看大的画面，从而实现较好的视觉体验。智能眼镜+手表的硬件组合也具有智能手机所不具备的优点：一方面，眼镜和手表持续与人体接触，并可以通过传感器自然地获得人体信息，从而提供更加智能化的服务；另一方面，眼镜和手表都不需要手持操作，解放了双手，适合在各种不同场合的应用，更胜于必须手持操作的智能手机，有望替代智能手机，从而带来消费电子的革命性变化。五、硬件变革大，投资机会多可穿戴设备的外在形态完全不同于智能手机等传统硬件产品，这些产品在硬件方面的变革很大，其中，智能眼镜侧重于光学方面的创新，智能手表是智能手机的缩小版，并加入更多传感器以读取人体脉搏等信息，部分厂商也可能在腕带处采用柔性化硬件设计。此外，智能眼镜+手表的硬件组合也需要两个产品之间频繁的信号互联，势必增加对无线模组的需求。我们认为，水晶光电、环旭电子、歌尔声学等公司将显著受益于可穿戴设备的高速发展。1、水晶光电：光学龙头，智能眼镜最显著受易标的公司是手机镜头用红外截止滤光片和数码相机用光学低通滤波器的领先厂商。公司在产品升级和新产品拓展两个维度实现增长。光学低通滤波器的单价随着从卡片机升级为单反微单而增长10倍以上，随着摄像模组对像素和成像质量要求的提高，红外截至滤光片材质从普通光学玻璃升级为蓝玻璃，单价和市场空间有10倍的提高。公司不断拓展微投、Kinect产业链相关产品等新产品。我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》中讨论到，谷歌眼镜硬件的创新关键在于微投和反射显示屏，而微投的核心技术是光学加工、光引擎设计和镀膜。水晶光电在这三方面均具有深厚的技术积累。在光学加工方面，水晶光电具有十来年的经验积累；在光引擎设计方面，水晶光电与芯片设计商奇景及LCOS专利持有人合作；镀膜更是水晶光电的核心优势，其光学镀膜的产能规模位居全球第一。水晶光电当前已进入某海外客户的智能眼镜产业链，踏上了智能眼镜技术创新的第一波浪潮。2、环旭电子：设备连接的无线纽带，微小化贴片工艺先锋环旭电子是苹果无线模组的两大供应商之一，产品广泛应用于MacBook、iPhone和iPad上。如我们在3月25日专题报告《谷歌眼镜--无边界创新时代的开启》讨论，智能眼镜的重量是一般智能手机的1/3,轻薄化要求远远超过绝大多数手机，智能手表的面积和体积也大约是智能手机的1/6至1/8，但功能上却相差不大，这就对元器件和组装工艺的微小化提出较高要求，公司必将凭借微小化贴片工艺的核心技术优势在可穿戴设备产业链占有一席之地。3、歌尔声学：声学龙头，小空间实现高音质公司是全球领先的电声器件厂商，通过强大的研发能力向上游整合，实现了关键原材料、自动化生产线和精密模具的自制，具备了较强的垂直一体化能力，使得公司可以向客户进行大规模地快速出货，并提供一站式的服务和产品供应，同时可以更好地控制成本。大客户战略使得公司不断切入缤特力、索尼、三星和苹果等全球消费电子巨头主流供应链。公司也在MEMS声学器件上积累深厚，未来有望实现MEMS技术的突破。可穿戴设备需要麦克风来读取用户的语音信息，也需要音筒来输出设备的信号，在很小的空间实现高品质的声音输入和输出是歌尔等龙头公司的技术优势。4、共达电声公司是国内领先的声学器件厂商，主要产品为微型麦克风、微型扬声器/受话器及其阵列模组，产品主要应用于手机、笔记本电脑/平板电脑、平板电视、个人数码产品、汽车电子等消费类电子产品。主要大客户包括苹果（通过MWM间接供应）、华为、中兴、索尼、索爱以及三星等企业。六、附录—可穿戴设备近期新闻汇总1、屏幕有点小苹果智能手表iWatch要来了之前美国媒体就曾给出消息称，为了研发iWatch，苹果秘密组建了一个100人的团队，而现在台湾产业链则爆料，目前苹果已经开始试产这款手表了。日本媒体Macotakara报道称，苹果原来打算为iWatch配备1.8寸屏幕，不过他们感觉太大，所以最后将其定为1.5寸，而这块OLED屏幕是由台湾铼宝科技(RiTdisplay)代工。随后台湾媒体还给出消息称，富士康已经收到了苹果的请求，即试产1000支iWatch，其配备的1.5寸OLED屏幕，而屏幕采用的是单片式(one-glass-solution)触控技术（能降低屏幕的厚度）。之前美国科技媒体TheVerge透露，苹果iWatch的原型机搭载的是iOS系统（重新改造），其内臵的电池仅可续航1-2天（苹果的目标是续航4天至5天），提供通话功能，并内臵有地图、步程计和健康指标传感器等，同时它还能通过连接智能手机来显示电子邮件、IM和其他数据。不少传闻都显示，这款手表最快会在今年年底亮相，大家觉得怎么样？2、Google智慧手錶具雙觸控板、能無線上網根據美國專利和商標局(USPTO)於2日公布的文件顯示，Google提出專利申請的智慧型手錶(smart-watch)，將具有雙觸控版、無線上網功能、以及可做電源與資料傳輸之用的腕帶。該申請文件標題為「智慧型手錶與使用者介面功能」(SMART-WATCHWITHUSERINTERFACEF