理财产品介绍长春培训

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农行理财产品介绍2010年理财市场概况第三部分安心快线产品介绍第一部分2010年理财市场概况

2010年央行货币政策将继续“明松暗紧”，准备金率上调了1.5个百分点，主要目的是收紧流动性。虽然一季度贷款处于平稳增长的范畴，但外汇占款的大量增加表明热钱流入还是较为明显，因此央行政策的针对性比较明确，也有预防通胀的考虑。偏紧的货币政策背景下，信托融资的需求将有增无减，但监管部门也将更加关注。银行间市场资金较为充裕，使得债券品种的收益率并没有上升。国内货币政策公布时间调整前调整后调整幅度2010年5月2日(大型金融机构)16.5%17%0.5%(中小金融机构)13.5%不调整-2010年2月12日(大型金融机构)16%16.5%0.5%(中小金融机构)13.5%不调整-2010年1月12日(大型金融机构)15.5%16%0.5%(中小金融机构)13.5%不调整-2010年理财市场概况银行理财监管文件随着商业银行理财产品市场的快速发展，银监会等相关监管机构根据市场形势，先后出台了多套文件办法。2009年末和2010年初针对信贷类理财产品先后发布3个通知,加大了对信贷资产转让的监管力度。2010年理财市场概况2010年理财市场概况银行理财市场2010年到目前为止，各家商业银行共发行理财产品2977款，其中交通银行发行484款，位居第一，我行共发售了100款理财产品市场排名第九，四大行排名第三。数据来源：wind银行理财市场商业银行理财产品从诞生之初的以外资行开发设计的外币产品为主，逐步走向自主研发，人民币理财产品无论发行期数还是占比都大幅提高，外币产品在经历2007-2008年的金融危机后，发行量有所下降。今年到目前为止，人民币产品发售占比为82.81%。2010年理财市场概况银行理财市场银行理财产品投资结构与金融市场走势高度一致，2007年前后国内股市走牛，使得股票类产品兴旺一时，此后的金融危机则使得投资于股票，商品、汇率等的高风险产品发行量趋于下降，固定收益和信贷类产品则高速增长，特别是后危机时代的低息环境为信贷类理财发展创造了有利条件。今年以来，投资品种以固定收益品种为主，其中债券和利率品种占比为49%，信贷资产及票据产品占比为29.81%，固定收益类品种共计占比为78.81%。2010年理财市场概况银行理财市场银行理财产品期限结构总体依然呈短期化趋势，特别是在资产池型产品日渐占据市场主导地位后；这与金融危机后投资者风险偏好趋于保守，债市收益率处于低谷的市场环境相适应；至今为止，今年度1个月及以内的产品占到总量的30.12%；1至3个月的占比为25.96%。2010年理财市场概况银行理财市场随着投资者对理财产品的了解不断加深，以及监管部门对理财产品风险管理和信息披露的要求不断提高，商业银行理财产品逐步由起步阶段的保本型向非保本型转化，2009年保本型产品的占比由2004年的79%下降至38%，降幅达41个百分点。今年到目前为止，非保本产品占比为48.13%，与去年同期的49.1%基本持平。其中工商银行、民生银行为非保本产品的主要发行机构；交通银行、上海银行、中国银行为保本产品的主要发行机构。我行今年3月份行办会明确了理财产品向非保本转型的指导方针，为配合全行策略，我部将原“本利丰·安心得利”系列产品调整为“本利丰”和“安心得利”两个系列，并研发了“安心快线”系列产品，其中“本利丰”产品为保证收益产品，其余两个系列产品为非保本浮动收益产品。数据来源：wind2010年理财市场概况（%）保证收益保本浮动收益非保本浮动收益

发行银行该银行占比市场占比该银行占比市场占比该银行占比市场占比产品总数市场占比总计

27.42

24.61

47.972,983100.00交通银行0.000.0011.167.3688.8458.5848416.23华一银行0.000.00100.0042.780.000.0031410.53中国银行68.8525.6723.289.677.873.2730510.22工商银行0.000.000.000.00100.0027.111996.67招商银行54.5912.351.080.2744.3211.171856.20光大银行20.794.521.690.4177.5318.801785.97浦发银行59.3911.980.000.0040.619.131655.53民生银行0.000.0013.292.5986.7116.891434.79上海银行99.1514.180.000.000.850.141173.92农业银行52.875.6212.641.5034.484.09872.922010年理财市场概况第二部分农行现阶段理财产品介绍

本利丰本外币保证收益类产品基本无风险，收益水平适度高于同期存款，主要投资于债券、货币等低风险资产汇利丰保本浮动收益结构性存款，本金保本安全，收益根据挂钩标的确定，可预期性差安心得利本外币、中低风险、固定期限、非保本浮动收益以资产池运做模式为主，产品安全性高收益水平显著高于同期存款，收益可预期性强，具有较强的市场竞争力安心快线本外币、中低风险、超短期开放式、非保本浮动收益以资产池运做模式为主，产品可申购、赎回，主要为1个月以下的短期产品，安全性高，收益可预期性强，收益水平显著高于同期存款，具有较强的市场竞争力农行理财产品介绍稳健产品类农行理财产品总体上以低及中低风险的稳健产品为主，也兼顾有部分中高风险-高收益产品；资金投向较为多样化，且以组合投资为主（资产池，组合投资以信贷资产和债券为主）；产品期限覆盖从7天到1年的各期限品种，主要为6个月及以内的中短期品种进取增盈中等风险、非保本、固定期限以单一信托贷款、信用类债券等为主，产品收益率较高、收益可预期性强，产品期限较长，具有一定风险其他系列中等及中高风险以上主要投资于股票市场、商品市场、结构化产品等，预期收益率高，适合风险承受能力高的客户境外宝（QDII）非保本浮动收益境外资本市场、外汇市场等农行理财产品介绍收益产品类本利丰理财产品介绍本利丰本外币理财产品全部为保本保证收益（浮动收益）产品，产品安全性很高，适合包括保守、稳健、进取等在内的各类投资者；本利丰本外币理财产品全部由我行（金融市场部）担任全权投资管理人，不委托其他外部机构进行投资运做;该系列产品的收益水平适度高于同期存款水平。本利丰理财产品介绍主要产品本利丰人民币产品报价品牌类型14天1个月2个月3个月6个月9个月1年本利丰（人民币）保证收益1.50%1.60%1.80%2.00%2.10%2.25%2.40%同期限定期存款

1.35%1.35%1.35%1.71%1.98%1.98%2.25%产品报价高于同期限存款利率0.15%0.25%0.65%0.29%0.12%0.27%0.15%是在普通存款的基础上，通过与汇率、利率、商品价格、股票指数或信用体的信用状况等国际金融市场指标挂钩，从而使投资者在承受一定风险的基础上获得较高收益。汇利丰结构存款产品，募集币种包括人民币、港币、美元、欧元、澳元及其他币种；汇利丰结构存款产品，一般为保本浮动收益类产品。收益要根据挂钩标在产品存续期内的变化情况而定；汇利丰结构存款产品，适合于有一定投资经验和风险承受能力的客户，最好对挂钩标的有独立研判能力。汇利丰结构存款汇利丰理财产品介绍安心得利系列理财产品介绍安心得利系列是我行首个以资产池方式进行运做管理的固定收益类理财产品。具有安全性高的特点，适合于谨慎、稳健、进取、激进和无投资经验在内的所有投资者；该系列产品的发售规模占我行全部理财产品发售规模的85%及以上。安心得利系列产品全部由我行（金融市场部）担任全权投资管理人，不委托其他外部机构进行投资运做;自该系列产品推出以来，产品全部实现或超过了预期收益率。中国农业银行“金钥匙·人民币理财“安心得利”稳健系列第三期产品获“最佳人民币理财产品”奖；“金钥匙·本利丰”人民币理财“安心得利”系列荣获理财周报评选的“2009年度最佳营销创新理财系列产品奖”。安心得利系列理财产品介绍安心得利系列人民币零售制式产品，主要有14天、28天、2个月、3个月、6个月、9个月、1年等固定期限品种；安心得利系列人民币对公定制产品，是针对重点、大型对公客户，进行专门的客户需求分析和产品方案设计的个性化安心得利理财产品。定制产品结构既有固定期限的简单结构，也有含开放权、提前赎回权的复杂结构。如每季季末对客户开放，开放期内客户可继续认购、全部或部分赎回等；安心得利系列人民币对公定制产品，在零售产品的基础上，根据对公客户的特定需求，在产品期限、产品结构、投资标的等更丰富和灵活，产品报价一般也更具竞争力。安心得利系列人民币零售制式（含贵宾专享）产品报价品牌类型14天1个月2个月3个月6个月12个月安心得利非保本浮动1.85%2.00%2.20%2.40%2.55%3.75%同期限定期存款

1.35%1.35%1.35%1.71%1.98%1.98%产品报价高于同期限存款利率0.50%0.65%0.85%0.69%0.57%1.77%安心得利系列理财产品介绍安心快线系列理财产品介绍安心快线系列是我行首个超短期开放式理财产品，产品安全性高，适用谨慎、稳健、进取和激进型的投资者；该系列产品主要投资国债、金融债、高信用等级信用资产及货币市场资产等，由我部担任投资管理人，全权进行产品的投资运做管理；该系列产品主要为1个月以内（7天、14天、21天）的短期限品种，客户可根据资金管理的需要进行申购赎回，适合具有现金管理、流动性管理需求的对公及个人客户。安心快线系列产品报价品牌类型隔夜7天14天安心快线非保本浮动1.50%1.75%1.85%同期限存款

0.36%1.35%1.35%产品报价高于同期限存款利率1.14%0.40%0.50%安心快线系列理财产品介绍进取增盈系列理财产品介绍进取增盈系列主要投资于信用级别中等及以上的信用类资产，包括信托贷款、短期融资券、中期票据、企业债等资产，信用级别主要为AA+及以上；其中信托贷款投向须为我行总行或一级分行的直管客户或AA级以上客户；该系列产品期限一般为半年及以上，银行不承担保本责任，但会对信托贷款进行相应管理和帐户监管，投资者主要承担信用风险。进取增盈系列产品报价品牌类型半年1年进取增盈非保本浮动3.00%3.70%进取增盈系列理财产品介绍权益类产品

QDII系列其他系列产品权益类理财产品▲新股申购类理财产品▲证券投资类理财产品▲结构化证券投资类理财产品

▲股权（受益权）类理财产品

权益类理财产品

▲权益类理财产品一般银行不承担保本责任，除利用投资技术实现保本的产品外风险分类为中等及以上风险，适合风险承受能力较高的投资者;投资起点高于一般理财产品，适合向高端客户推荐

▲适宜对象：适合风险承受能力较高、追求较高收益的投资人。境外宝QDII▲代客境外理财业务（QDII——QualifiedDomesticInstitutionalInvestor），即合格境内机构投资者，指的是在一国境内设立，经该国有关部门批准在境内募集资金，以资产组合方式在境外进行规定的金融产品投资的机构投资者。▲2006年4月，人民银行发布了《关于调整外汇管理政策的〈五号公告〉》，银行、基金公司和保险机构成为首批实际意义的“合格境内机构投资者”。2006年6月，银监会发布《关于商业银行开展代客境外理财业务有关问题的通知》，工行、中行和东亚银行率先获批。▲此时银行系QDII产品受制于“不直接投资于股票及其结构性产品、商品类衍生产品，以及BBB级以下证券”的规定，主要以具有固定收益性质的债券、票据和结构性产品等被动性投资为主。▲2007年5月11日，银监会发布《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，允许银行QDII产品部分直接投资境外股票市场，但不得直接投资于商品类衍生产品，对冲基金以及国际公认评级机构评级BBB级以下的证券。代客境外理财（QDII）第三部分安心快线产品介绍

安心快线产品研发动因安心快线产品特点客户收益及关键点提示我行收益及考核同类产品对比及我行产品亮点安心快线产品研发动因安心快线产品特点客户收益及关键点提示我行收益及考核同类产品对比及我行产品亮点为什么要推出开放式产品？开放式产品是目前市场上发售规模最大的品种以工行为例，去年工行理财产品共发售了5万多亿产品，其中开放式产品发售规模约为49000亿，占比超过95%。开放式产品成本较低，银行综合业务收入较高目前银行理财短期理财产品大多采用资产池的运作模式，整体资产收益相对稳定，产品期限越短，银行提供的收益率越低，降低了成本，因此可以获得更高的业务收入。开放式产品可以作为调节存款的有效工具据部分分行介绍，一些地区工行的存款在月末、季末等时点突增，主要就来自开放式产品，部分客户尤其是企业客户在这些特殊时点处于账务处理的需要，也有将理财变成存款的需求，因此工行在特定时点的存款数得到了大量的增长。开放式产品目标客户现金管理类企业客户投资于货币市场基金的个人客户具有短期闲置资金的企业客户投资于股市的个人客户机构类客户安心快线产品研发动因安心快线产品特点客户收益及关键点提示我行收益及考核同类产品对比及我行产品亮点投资品种均为安全性较高的固定收益品种本理财产品资金由投资管理人主要投资于银行间债券市场国债、金融债、央行票据、回购，AAA级短融、中期票据、企业债券，总行和一级分行直管客户或AAA级客户的信托融资计划、同业存款、交易所债券、银行低风险理财产品及其它中高信用品种等。现金、存款、回购、主权及准主权债30%及以上；中高及以上信用等级信用债0至45%；信托融资项目0至50%。安心快线产品的风险等级是什么？根据我行风险管理部的评级标准，安心快线系列产品属于我行风险等级体系中的中低风险等级产品。安心快线产品有什么特点？安心快线产品有什么特点？什么是开放式产品？产品存续期内支持申购、赎回，客户按照我行公布的清算价格参与该类产品。什么是复利投资？复利投资——当期投资产生的收益计入投资下一投资周期的本金，复利投资，增加投资人理财收益。产品风险状况是什么样的？该系列产品投资于银行间债券市场，主要面临的是债券市场价格波动的市场风险及投资品种到期兑付面临的信用风险。债券市场相对于其他投资品种，价格波动相对较小，市场风险较低；产品投资品种的信用等级多为国家信用和央企信用，信用类产品均为中高信用等级，信用风险较低；因此，产品面临的风险相对较低。安心快线产品研发动因安心快线产品特点客户收益及关键点提示我行收益及考核同类产品对比及我行产品亮点

安心快线产品有什么特点？目前7天存款收益为1.35%，同业同类产品年化预期收益在1.40%至1.80%之间。市场上该类产品规模最大的为工行的灵通快线产品，该产品年化预期收益率为1.62%。本次发售的产品预期收益率为1.75%，各投资周期收益率基本保持稳定，随着投资时间的增加客户收益，从收益角度看该产品具备一定的竞争力。

目前理财市场上发售该类产品的机构包括工商银行、招商银行、中信银行、中国银行等，其中工商银行的灵通快线和中行的七日有约为自动滚动产品，其余产品大部分为7天期限的固定期限产品。我行推出的7天开放产品可以实现客户资金的自动再投资。安心快线的收益率是多少？产品类型：非保本浮动收益投资币种：人民币发售规模：30亿

产品期限：5年投资周期：7天预期收益率：1.75%/年，封闭期收益率1.95%发售对象：零售、对公客户风险等级：中低起点金额：个人5万；对公100万安心快线产品要素

产品清算日价格保留六位小数，份额保留四位小数6月14日至6月21日为开放期客户B在6月20日申购100,000元人民币，6月21日清算价格为1.000710，则B客户申购份额=100,000÷1.000710=99,929.0504投资1个投资周期后，扣除费用后本投资周期实现年化收益率1.75%,6月28日的产品清算日价格为1.001046，B客户本息和=99,929.0504×1.001046=100,033.58元安心快线情景分析

1个投资周期结束时，

客户实现的年化收益率=[(赎回时清算日价格-申购时清算日价格)×客户持有份数÷客户本金]÷实际理财天数×365B客户实现的年化收益率==[(1.001046-1.000710)×99,929.0504÷100,000]÷7×365=1.7508%产品实现的年化收益率基本稳定在1.75%左右。安心快线情景分析安心快线关键时点募集期：产品认购的发售期封闭期：封闭期内不接收申购、赎回。即将发售产品的封闭期为一周。

投资周期：本产品投资周期7天申请期：每个投资周期的前六天为赎回申请期，前七天为申购申请期清算日：投资周期的最后一天为清算日，处理申购、赎回申请，当日日终系统自动将申购资金上划至总行，将赎回资金返还至客户安心快线关键时点申购、赎回说明申购：产品存续期内，客户申购以金额为单位，根据清算价格，购买一定份数的产品。赎回：产品存续期内，客户赎回以份额为单位，根据清算价格和客户赎回的份数，支付给客户赎回金额。份数：金额与清算价格的比值，客户持有份数在客户购买产品时确定。客户到柜台进行赎回时，柜员可以在系统中查到。客户资金100000

日期6月1日6月2日6月3日6月4日6月5日清算价格1.21.41.61.82申购（份数）83333.3333

赎回（金额）

150000.00

安心快线情景分析每日开放产品要素产品类型：非保本浮动收益投资币种：人民币发售规模：100亿

产品期限：5年投资周期：1天预期收益率：1.50%/年，封闭期收益率为1.75%发售对象：零售、对公客户风险等级：中低起点金额：个人5万；对公100万每日开放产品特点封闭期。每日开放产品将设置六天的产品封闭期，封闭期内不接收申购、赎回。封闭期为6月11日至6月16日。开放期。封闭期结束后，每个工作日接受申购、赎回；节假日前一日只接受赎回、不接受申购。

申购生效日。产品存续期内，每个工作日的申购于当日日终生效。申购起息日。产品存续期内，每个开放期的申购于下一个工作日起息。赎回生效日。产品存续期内，每个工作日的赎回于当天日终生效。每天开放时段。开放期的上午9：00至14：30。巨额赎回。开放期赎回总金额超过上一投资周期产品余额的15%，为巨额赎回。产品发售初期，余额在100亿以下时，暂不设置巨额赎回上限。银行有权利根据市场变化及运作情况对巨额赎回比例的设置进行调整。当产品出现巨额赎回时，银行有权根据本产品当时的资产状况决定继续开放赎回或者停止赎回，并对已在系统中申请赎回的资金决定接受全部赎回、部分赎回或拒绝赎回。赎回操作采用先到先得的方式，一旦达到巨额赎回，总行将暂停赎回；暂停后，如果有新的申购资金进入，则总行将重新开放赎回，否则，该投资周期内不再接受赎回。因此，如果客户明确了资金使用的日期，我们建议客户提早到银行进行赎回操作。开放产品特别提示安心快线产品研发动因安心快线产品特点客户收益及关键点提示我行收益及考核同类产品对比及我行产品亮点安心快线关键时点募集期：截至募集结束日，客户资金冻结在分行账户上，计入存款;结束日日终批量资金上划总行，不计存款起息日：资金已上划总行赎回申请期：资金在总行清算日：当日日终资金下划至客户账户，计入存款，当日客户资金计理财收益清算日次日：资金在客户账户，且可自由支配，若客户不做操作，计入分行存款关键时点与存款考核分行管理费收入7天利滚利产品，每7天下划一次管理费收入，管理费通过集中版销售系统下划。分行管理费收入以该投资周期的分行产品余额基数，乘以管理费率，乘以实际天数，再除以365。对分行来说，相当于每周发售了一款7天的产品，产品到期时总行下划管理费。总行将于每个投资周期的最后一个工作日下划管理费。分行管理费率为年化0.5%安心快线产品研发动因安心快线产品特点客户收益及关键点提示我行收益及考核同类产品对比及我行产品亮点同业开放式产品对比收益率工行、建行产品为全国发售产品；我行产品将于5月底全国发售，目前是在北京、天津、广东试点发售；中行产品在浙江、上海地区发售。

同业产品清算方式工行灵通快线农行安心快线建行大丰收中行中银集富招行日日金无固定期限1.40%1.50%1.45%1.60%1.36%七天1.62%1.75%1.65%1.80%同业开放式产品对比清算速度我行产品为赎回日日终到账，我行产品的清算日早于市场其他产品，以7天产品为例，1号起息的产品，我行清算日为7号，而其他的清算日为8号；无固定期限产品T+0当日是否有收益？此外我