后金融危机时代企业预收款的双向管理

后金融危机时代企业预收款的双向管理

所谓双向订单管理，是指外部交易办公室对预收货。款结汇还是保留外汇按企业自己的意愿而定的情况,对企业预收货款预结汇成人民币和保留外汇两种情况分别加以管理。现阶段全球经济正处在后金融危机时代,对我国企业预收货款的管理由待核查单一管理转变为意愿结汇双向管理,将有助于进一步便利企业用汇和汇率风险控制。预收货款微变相较金融危机前,后金融危机时代出口预收货款发生了微妙的变化。以东北老工业基地齐齐哈尔为例,金融危机爆发前,出口预收货款占比偏低,中期货款占比较大;后金融危机时代,出口预收货款占比大幅增加,中期货款占比相对变小。企业出口基调发生了明显变化。表现为:一是出口预收货款比例增加,由金融危机前的20%~50%,增加到现在的30%~100%不等。对信誉好的客商预收货款执行30%~50%,比金融危机前略有增加;对因金融危机导致信誉不好的国外客商执行100%的预收货款。通常是国内出口企业在收取30%~50%的预收货款后,开始加工制造出口产品;等出口产品加工完成后,国外进口商将余下货款一次性汇入国内出口商账户,这时国内出口商再将出口商品报关发货。二是中期给付的货款额度明显变小,由危机爆发前的60%~70%变为现在的40%~50%,有的会更少。三是尾款根据客户信誉度灵活调整。一般情况下尾款仍然执行10%的额度,只有对信誉不好的客户实行款到付货,即100%预收货款,尾款为零。管理时政自从2008年7月14日国家实施《出口收结汇联网核查办法》以来,企业预收货款纳入外债登记、实行额度管理,出口预收货款直接进入银行以该企业名义开立的出口收汇待核查账户。预收货款可收汇额依据企业前十二个月出口收汇实绩按比例确定,由贸易信贷登记管理系统根据货款预收汇比例以及考核期内实际新发生的预收货款登记、注销情况每月初循环自动生成。银行则按照货物贸易出口收结汇联网核查等相关外汇管理规定,在相应可收汇额内为企业办理预收货款的收结汇手续。目前从事货物贸易出口企业的货款预收汇比例,原则上不得超过其前十二个月出口收汇额的30%(预收货款可收汇额=企业前十二个月出口收汇累计发生额×30%)。进入出口收汇待核查账户的预收货款,根据可收汇额度分为可收汇额内的预收货款和可收汇额度外的预收货款两种情况。两者待核查管理流程是不一样的。预收货款从待核查账户中出来到结汇或划转使用都需要经过企业预收货款合同登记、企业预收货款提货登记和企业预收货款注销登记三个核查环节;额度外的预收货款还要经过审批环节,携带相关材料向当地外汇局申请,待外汇局批准调整预收货款比例后方可结汇或划转。实践显露弊端申请额度审批耗时费力。当前由于我国经济正处在探底后的复苏阶段,企业前十二个月的贸易出口位于我国经济曲线的谷底区域,其预收货款累计发生额按目前外汇政策第三次调整的30%比例计算,往往会小于当前实际预收货款月累计发生额。这将严重影响企业对预收货款额度的使用,迫使预收货款额度不足的企业,为争取提高额度不得不耗费一定的人、财、物力,降低了企业的营运效益。弱化了预收货款的作用与功能。一般而言贸易出口预收货款可以作为合同定金、弥补企业流动性资金不足、化解汇率风险损失。然而,自实行企业预收货款待核查单一管理,将企业预收货款纳入外债登记管理以来,就弱化了前述贸易出口预收货款的作用。主要体现在:预收货款待核查的环节多,手续比较繁杂,充当企业流动资金的难度相对加大;预收货款结汇或划转前始终是外汇形态,受贸易环节和审批环节的制约,可收汇额之外的预收货款使用时滞较长。加大了汇率损失。企业预收货款受可收汇比例、额度、登记、审批等环节制约,预收货款从核查账户到结汇或划转所用时间较长,有的从待核查到结汇所需的要件少则十天或半月,多则半年或一载方能到位,受到的汇率损失较大。对企业的调查中发现,由于受国际金融危机影响,国外客商货款迟迟不能到位,齐齐哈尔市某厂货物一直不能出关,造成前期汇入的预收货款额度不能及时注销。这不但导致该厂预收货款额度严重不足,而且由于结汇缓慢。使该厂两笔预收货款遭受汇率损失折合人民币三百多万元。改革的可行性实行意愿结汇双向管理具有一定的可行性,主要体现在:第一,意愿结汇双向管理与现行预收货款待核查管理在政策上具有一致性。企业预收货款实行意愿结汇双向管理会出现预收货款人民币待核查账户和预收货款外币待核查账户两种情况,两个账户同样都纳入外债登记管理,均能起到防止热钱流入的功能,在管理上具有同质性,在政策上具有一致性。第二,意愿结汇双向管理在管理方法上具有可操作性。预收货款人民币待核查账户与目前预收货款外汇待核查账户核查范围、管理手段一致。根据外汇持有者的意愿需要结汇成人民币的,要将其预收货款实行预结汇,将预结汇形成的人民币存入预收货款人民币待核查账户内。预收货款人民币待核查账户和保留外汇形态的待核查账户其核查范围和管理手段是与目前实行的单一外汇形态预收货款待核查账户管理完全一致。对预收货款人民币形态的待核查账户所形成的汇率损益实行区别对待、分类处理。人民币形态的待核查账户,由于汇率的波动,其入账预结汇日与其正常划转使用或退汇日会形成汇率损益。为保护企业合法利益,防止非法套利,对企业有真实贸易背景正常划转使用的预收货款所产生的汇率损益均由企业自负;对退汇或非法套利行为所产生的汇率损益,其损失由企业承担,其收益则归国家所有。第三,意愿结汇双向管理与现行预收货款政策相比具有优越性,给与了企业选择贸易收入形态充分的自主性。在金融危机爆发前,即2007~2008年7月人民币大幅升值期间,国家在外汇管理上给企业很大保留外汇的自由度。后金融危机时代,在经济复苏、人民币再度升值背景下,为了防止热钱的流入,将企业预收货款纳入外债管理,实行单一外汇待核查,尽管阻止了热钱的流入,但在一定程度上限制了企业结汇和用汇自由,使企业正常用汇增加了手续、延迟了时限、增加了费用。对企业实行意愿结汇双向管理不但能有效阻止热钱的流入,还能增加企业贸易收汇、用汇的自主权,为企业用汇提供更大的便利。意愿结汇双向管理有利于企业自主规避汇率风险。如果企业预期人民币升值,企业可以将预收货款申请提前预结汇,进入人民币待核查账户,以规避人民币升值而带来的汇率风险;如果企业预期贸易结算币种升值比人民币升值的空间大,可将预收货款申请保留外汇形态,将预收货款进入外币形态的待核查账户,同样可以避免汇率波动