会计学专业 上市公司会计信息披露中的虚假陈述-以ST某企业为例

一、引言研究的背景随着经济的不断发展，中国上市公司的数量呈不断上涨的趋势，证券市场也逐步趋于成熟。但是与此同时，证券市场也不断暴露出了许多问题。比如，我国证券市场的成熟度不够高，出现许多不合规的事件。这些会降低上市公司的信誉度，降低广大投资者的积极性，导致市场信息扭曲。这对于投资者来说是种巨大的损失，同时对证券市场的发展和稳定也造成了不可规避的巨大威胁。因此，为了保护广大投资者的利益，解决上市公司在信息披露方面所存在的问题是必须的，并且我们要迫切的探求解决此问题的方法。信息披露的目的是保护投资者的利益，接受公众的监督，按照法律要求提交自己的经营状况，财务等信息。信息的公开透明在投资者和公司之间架起了桥梁，通过会计信息的披露可以全面清晰的介绍公司的财务信息，了解其现阶段的发展装状况，从而吸引更多的投资者。研究的意义近几年，上市公司信息披露方面违规事件层出不穷，引起社会各界的关注。比如：*ST大控涉及多项信息披露违法违规；杭萧钢构(600477)未及时、完整披露消息；

吉林敖东(000623)收购延边上市公司股份信息披露违规；

安信信托(600816)信息披露具有严重误导性、未及时披露对外担保；S*ST海纳(000925)虚假陈述，虚假记载银行存款、短期投资、对重大事项未及时披露；内蒙古草原兴发虚假陈述、违规担保、向大股东违规提供借款、内部治理违规、信息披露违规等等，这些给我国经济和社会发展带来了恶劣影响。此文章主要以*ST大控为研究对象，从中研究目前企业发展存在的普遍问题，借此可以指出上市企业的披露问题，有助于有关监管机构的研究，从而做出最恰当的措施修订。这样做（1）有利于公司治理与后续经营，将公司内部管理透明化，建立健全的制度和增强社会的监督，可以提高投资者的信心，提升公司的信誉、企业形象；（2）有利于提高信息使用者的决策正确率，投资者会对高质量的内部控制信息做出积极的反应，这样市场价值也会有所增加（3）有利于防范及治理上市公司不良信息披露的情况，正是因为有违规现象的存在，说明了信息披露的不规范，制度不完善，所以我们通过一系列的研究进而对违规行为做好提前的预防措施，减少对投资者的伤害，完善信息披露制度。二、我国上市公司会计信息披露的问题随着中国经济的快速发展，上市公司的数量也如雨后春笋般出现，这样加剧了上市公司披露的信息的复杂性，直接加大了企业管理的难度。（一）使用价值降低，信息披露推迟由于内部管理和交接的不规范、不严谨，信息交接不及时，信息就不具有时效性，失去时效性，信息的意义就大打折扣，此外如果发生黑幕，那么信息就失去了真实性。（二）不充分，不完整，有重大遗漏公司可能出于对自身利益的考虑，对于应该披露的信息采取避重就轻的方式，对于某些信息予以保留，故意夸大隐瞒部分事实。这将会影响会计信息使用者的决策与判断，给他们带来风险或者损失。信息披露不规范我国的上市企业有着较为苛刻的条件要求，公司需要定时披露有关公司的财务状况，例如年报和半年报都是必须的。同时还有许多特别的报告，比如对一些亏损的情况做季报等事项，尽管如此，真正实施的过程中很难达到。比如，披露的形式不够规范，内容不够完整，内容不真实，时间不及时等。这些都严重影响了信息使用者的客观判断与独立性。使用价值降低，信息披露推迟使用价值降低，信息披露推迟不充分，不完整，有重大遗漏会计披露的问题不充分，不完整，有重大遗漏会计披露的问题信息披露不规范信息披露不规范图1信息披露存在的问题三、*ST大控虚假陈述的简介大连大幅控股股份有限公司即*ST，是一家始于1975年的国有企业，在电子器件行业中曾有着很辉煌的过去。自2003年后的国内电子开始走下坡路的时候，它也很不幸的陷入困境。在2005年以来又不断被多家银行起诉，风光不再。因2015年（亏损8207万）、2016年（亏损9846万）连续两年亏损，且2016年度财务报告被出具无法表示意见的审计报告，于2017年5月3日被实施退市风险警示。时间内容2014-04违规披露，不披露重要信息2015-08年度业绩披露净利润与经审计披露净利润存在很大差异2016-03在说明书中虚增资产2017-052015、2016年度财务报表中虚增资产，营业收入表1：*ST大控风险警示公告后来，因涉嫌多项信息披露违法违规等原因，*ST大控2016年度财务报告不仅被出具无法表示意见的审计报告，而且临时公告也存在作假；同年11月2日，*ST大控因重大资产重组停牌，拟定通过现金购买及发行新股的方式收购全辉控股有限公司全部股权，全辉控股有限公司持有中国再生医学国际有限公司（08158.HK）27.9%股权。因重组预案无法在规定时间内披露而终止重组，并于2017年4月13日复牌。本次重组涉及海外上市红筹企业回归A股市场。紧接着在2017年7月份，公司因隐瞒其对大显公司的1.4亿元担保和开具3亿元履约支票的事实，被证监会发送《行政处罚决定书》。最终，当地监管局对其公司和控制人代威分别处以罚款60万元和30万元，以示警告。在2017年5月8日，*ST大控发布公告称，其第一大股东大连福瑞华集团有限公司因1600万元借款纠纷事宜被小额贷款公司起诉，其持有的上市公司5.2亿股股份被全数冻结，此次冻结股数占公司总股本的35.51%。当日，*ST大控跌停，报收于2.77元/股，创八年来历史新低。通过调查发现，*ST大控大股东全数股权在三年内三次被冻结，冻结期长达八年。这次，*ST大控大股东全数股权，再次因诉讼被冻结。所以，早在2017年4月29日公司发布关于股票实施退市风险警示的公告，名称由“大连控股”变更改为“*ST大控”。到17年8月22日为止，第一批*ST的投诉者已经通过法院受理赔偿320万元，根据后续数据显示，紧接其后的数百名投资者也通过法律聚到获得索赔金额超过2000万元。同年9月5日，上交所对其主要相关人员（代威、华韡、高宁等）予以公开谴责。*ST大控频频出现违规事件，难免令股民以及业内人士心寒。四．*ST大控信息披露存在的问题(一)公司业绩预告披露违规*ST公司在公布公布2016年度业绩预盈公告之时，坦言本年业绩完成亏损到盈余的转变，净利润预计500万元，可是不久便更正披露报告，利润实际亏损2017年4月29日，*ST大控披露2016年年度报告称，*ST大控2016年年度归属净利润为-9846.45万元。证监会对于上市企业业绩毗邻的相关制定是：1、主板上市企业全年度、半年度、以及前三季度预估净利润是负值、净利润较上年同期变化幅度50%之上的、必须及时准确公开企业相关业绩预告。2、创业板来看，规定在临时或者定期报告中出现企业业绩报告，且至少提前一个月报备完全。3、年度报告、半年度报告和前三季度报告的业绩预告及其修正公告的披露时间，分别是1月31日、7月15日和10月15日之前。*ST大控公司业绩预告仅在年报发布前一日才披露，正是此行径受到市场严重质疑。（二）重大诉讼、仲裁信息披露不及时*ST大控在2014和2015两年间发生四起重大诉讼、仲裁信息披露不及时的状况，涉诉金额总数达到4.21亿。在2014年11月，杨向东起诉，涉诉金额3000万元；同年12月，沈阳金融商贸开发区汇德丰小额贷款有限公司起诉，涉诉金额5300万元；15年3月，大连沙河口守盛小额贷款有限公司起诉，涉诉金额500万元；同年5月，大连甘井子汇联小额贷款有限公司起诉，涉诉金额1600万元。此外，在2015年，*ST公司的8.4千万元的募集财产因和张少白股权转让协议纠纷被法院冻结。其后，因公司历史遗留问题和担保问题又分别被冻结资金3471.92万元和8063.25万元，综上所述，*ST大控企业的被冻结募集财产总数将近1.99亿元。期间，*ST大控还隐瞒了长富瑞华对于自然人俞陈和于量的借款协议提供的1.4亿元担保。按上交所规定，上述所有事件均属情节重要事项，理应及时披露信息，由此可见*ST大控没有按照有关规定披露上述重大诉讼、仲裁事项[8]。（三）多笔担保未履行审议程序和信息披露义务经证监会深入调查大连控股对陈某提供担保得知，*ST企业在2014年5月16日，陈某、代威和大显集团私下签订《投资协议书》，协议规定，陈某向大显集团提供资金1.5亿元，作为日后履约的有力保障，公司给陈某开具15张合计3亿元支票，可惜该操作未在公司程序之内。该事项一直到了2016年12月初的时候，才由上海证券交易所问询函的公告中首次出现；除此之外，公司披露的募集的合计4.59亿元的质押担保也不合格，2015年3月5日，*ST大控全资子公司大连福美贵金属贸易有限公司与渤海银行签订了《渤海银行股份有限公司权利质押协议》，协议商定，大连控股提供4.59亿元的募集资金对大显集团的债务进行质押担保，但是该担保并没有在其公司程序中有所登记，属于非法集资，并于2015年5月25日解除，直至2016年12月2日，公司在上海证券交易所问询函回复公告中首次对外公开披露该担保事项。此类案件在大连大幅控股股份有限公司的营业期间多次出现，在此不一一列举。（四）没有有效的信息披露联系机制*ST公司在财务透明方面的多次违规令人深思，监管部门追根究底，发现其根本问题在于企业并没有建立有效的信息披露联系机制。自2015年中旬开始，*ST企业内部任职管理不规范，其董秘一职由前董事长华韡兼任。在华韡兼任期间，公司财务信息披露就经常延滞。上交所曾经多次以口头以及书面的形式令其公司抓紧纠正，但公司一直没有任何改进作为，在此基础上，上市公司监管一部面对其公司信息披露工作中有关的众多问题，曾经也频繁的致电董事长，但是华韡电话一直属于无人接听状态，她也没有任何回电。综上一切行为，上交所最终才对*ST大控、公司控股股东长富瑞华、实控人时任董事长代威及董事长华韡、总经理高宁等责任人予以公开谴责。其后，*ST公司发布公告，董事长华韡已经为其违规行为受到相应的惩罚，已提交书面辞职报告。五．上市公司会计信息披露问题产生的原因（一）法律制度不够完善现阶段，中国在关于上市企业的财务信息管理方面制定的法律法规远远不够。最近几年，我国一直把信息披露的重点工作放在相关制度的制定之上，在我国上海和深圳两个证券交易设立后，将工作重心放在把证券立法、会计信息披露规则体系、会计准则体系和审计准则体系四方面相联系，慢慢制定出一个比较科学合理的制度体系框架。尽管如此，成效也并不是立竿见影，仍然存在着许多问题。例如，现阶段中国财务相关的制度中，并没有明确区分作假会计信息的标准，也没有明确作为会计相关人员应该承担哪一些法律责任以及违法后承担的后果等，这些都给企业会计信息披露的违规行为提供了机会，大大加剧了财务虚假的概率。我国在会计方面的一系列法律规范也存在相当多的矛盾之处，各种基法则和行为规范都需要监管部门的进一步改善。整体看来，我国的会计法规有所完善，但究其根本，新旧规定之间依然存在着许多的矛盾之处，这些需要我们的有关部门继续深入的研究与改进，只有这样，才能协调制度之间的联系，让其更好的规范企业行为。（二）监管力度不够首先，观察公司监管体系，可以发现独立董事在企业内部所发挥的独立作用过弱，这导致董事制度的实质治理效果不佳。独立董事制度最显著的特点就是它的相对独立性，但是我国大部分企业的公司章程没有对其独立性做出准确详细的规定，这就让人不得不怀疑独立董事的独立作用了。此外,上市公司的“内部人控制”拥有较大的权利，这也是影响独立董事发挥其应有的独立效用的重要原因。换句话讲，减少监事会力量的同时，亦不能够对公司董事会和内部管理人员实施有效的监督。由于每个人都会或多或少的有一定的私心，在面对权力金钱的诱惑下，难免会控制不住自己的欲望，从而使得相关人员相互勾结，谋取利益的现象大大增加。其次，从政府监管来看，政府监管力薄弱。政府对违反信息披露制度的企业处罚力度不够，至少较之可以牟利的益处九牛一毛，所以必须加大惩罚力度。除此之外，会计监管部门众多，如税收、审计、财政、工商行政管理等等。但是不同的政策建议对于不同部门的要求分工并不能够被和谐采用，这就造成了各部门责任分工不明确，推卸责任的情况时有发生，在信息披露的规范性上缺乏一致性，使得监管效率大打折扣。正是在这样的环境下，给了上市企业做假账的机会。（三）利益的诱惑一方面，各企业都是以盈利为目的，为了能够上市争取更好的发展前景，往往会对自己的财务情况加以美化，从而达到上市公司的合格标准。我国在《公司法》、《证券法》等多种条例中都对上市公司的资格做出明确规定，例如，企业连续三年是否盈利，而且必须在实务中把上市股票的定价与企业的每股收益相挂钩，以此来认定其上市资格。此外，我国还制定了上市公司的退出机制，如果已经上市的公司企业在最近三年中盈利为负就要将其在二级市场中去除。对于监管的这些制度规定，让企业都格外的注重财务信息的披露，因为不仅上市不易，能够持续稳定的发展对于企业来说同样充满挑战。在这样的情况下，管理层就动起了会计信息的想法，利用对各自企业财务报告的数据处理，用虚假的会计信息来骗取投资者、债权人和政府等相关利益者的信任，使本不符合配股资格的公司获得配股，获得投资、贷款或减少税金等经济利益。其次，上市公司的因为企业的业绩都是通过考核多种会计指标的完成情况来反映的，为保证管理层工作者的收益和继续保住现有的职位，他们就会通过编造虚假会计信息，粉饰利润等特殊手段来操纵公司股价，确保自己的利益不被损害，所以这种现象越发普遍。另一方面，地方政府的利益和形象都和当地企业的发展有着密切关联，为了给自身带来更好的效益，他们在一定程度上会默许或支持上市公司的虚假行径。地方行政部门通过大力推动本地区的企业尽快上市，这样政府不仅可以扩大资金来源，缓解本地财政问题，同时更是提高了地方官员“政绩”的一个好的表现，所以本质上看来，这成为了一次互惠互利的好机会。（四）会计人员缺乏职业道德目前，在我国的证券市场上，价值取向不正，道德体系不完整，道德规范形同于空气，诚信危机时有发生。披露真实、完整的会计信息就要求会计操作人员选择相应合适公司内部特点发展的政策手段，若不能够使用正确的会计政策就会降低信息披露的质量水平，所以要求会计从业人员具备优秀的业务能力。此外，会计人员素质水平直接和信息披露质量挂钩，因此对于公司会计人员业务和道德水平要求都要很高。试想，即使会计人员都具有了卓越的操作水平，但是他们在日常工作中不能够恪守本分，没有较好的职业道德的话，是会为了个人利益帮助上市公司作假账，协助管理者操纵利润的，这样岂不是是狼狈为奸。另一方面，各公司的相关工作人员大都是上层管理人员聘请而来，已经变为经理的下属人员而失去了自己在工作上的独立性。这样在很多情况下，上市公司经理层为了自身利益而指使会计人员造假，会计人员则会为了保住工作或者从中获利就会主动配合领导给企业信息做好美化。所以，管理层、会计人员和审计人员是会计信息披露的核心，只有保证了他们的质量，才能够保证财务信息的质量。六、关于会计信息披露问题的对策(一)努力建设科学配套的会计规范体系自古以来，无规矩，难方圆。要想加强市场财务信息的透明准确度，就必然需要强力度的法律制度进行约束，这样才能够更加真实和全面的让大众得知公司发展的真实水平，做出最恰当的选择和决定。一方面，减少政策上关于财务信息的分化难以管理的现象，制定明确的会计政策和法律法规。中国现阶段，对于会计信息的主要管理部门，缺少一成套的会计信息披露制度准则，需要财政部及时做出有关调整，并能够根据市场经济发展适时调整和修改，以确保制度的实用性和完善性。另一方面，根据我国国情来看，建立和完善民事赔偿制度是非常有必要的，监管部门加大司法控制力度有利于各企业的警惕性，时刻牢记违法犯纪行为带来的严重后果。建议可以通过立法和司法程序，如对原告和被告资格的确定、损失范围的规定、赔偿金额的计算方法、举证责任、偿付方式等问题作出明确的规定，以此细化违法行为的民事责任。（二）加强会计信息披露的监管力度为了使独立董事的独立性得到有效保障，可以建立公司内部的董事的激励和培训机制，公司对于其报酬奖励等可以独立发放，以促进其工作积极性。监事会的存在意义就是确保股东利益和加强公司信息披露真实性的有力保障，但是由于企业内部存在的艺人兼任两职位的情况，所以严重的削弱了董事会的独立性，因此我们需要采取一定的措施去保证董事会原有的意义。首先，最直接的就是做好监事会与董事会及经理层的人员关系了解，在任职之前做好防护措施，降低风险；接着，需要采用一系列例相关人员的选聘机制来加强监事会的独立性，这样有利于公司吸收外部人员，均衡企业内部权利的分配，有效提高财务会计信息的真实性。目前还存在知法犯法的公司，究其根本是因为违法“成本”太低。为此，要加大执法、惩罚的力度，提高违规“成本”。政府是中国证券市场上享有最为广泛的权力，也是最具有权威的监管者。证券监管部门采取一定的政策，制定出上市公司信息披露的规则，明确信息披露违规处理办法，加大处罚力度。注册会计师的独立性是外部审计把关上市公司会计信息质量的核心价值所在，当前中国注册会计师独立性让人质疑的地方是其与上市公司存在直接的经济利益关系。（三）提高相关的道德教育法律与道德是相辅相成的，确保法律过关的同时，我们必须把从业人员的道德水平提至合格线上。首先，必须建立和完善会计信息披露的诚信机制，做好会计行业环境的净化工作，从小抓起，做好思想道德的熏陶，让诚实守信深入骨髓。第一，为上市公司、中介机构、董事、监事等与会计信息披露的有关部门建立完整的诚信档案，将每个企业在信息披露方面的活动准确详细的登记，并且要实行“黑名单”制度，对于多次犯规企业予以防范。第二，建立上市公司诚信评级和公告制度，根据上市公司以往的会计信息披露情况，将企业划分失信和守信两种，建立健全上市公司的信用制度和失信问责机制。建立科学配套的规范体系建立科学配套的规范体系加强会计信息披露的监督力度改善信息披露建议加强会计信息披露的监督力度改善信息披露建议提高相关的道德教育提高相关的道德教育图2加强会计信息披露的建议七．结论上市公司会计信息虚假披露现象时有发生，如果不能及时得到解决，就会在社会经济环境里引起不正之风，是影响社会发展的大问题。随着经济环境的发展和变化,还会不断出现新情况,发现新问题,所以解决完善的过程需要多方面的努力,在公司的治理结构、市场监管以及监督力度等方面不断完善、不断创新、不断优化,才能提高信息披露的质量,促进公司的发展。随着经济的发展，上市公司的会计信息披露监管研究只会变得越来越重要，只有这样才能顺应时代的发展，带动经济体系的健康发展。我们要提高各部门机构的工作效率，就要注重方法，不紧要及时解决眼前的问题，更要我们时刻了解市场情况，主动去发现问题并加以改进，只有这样才能更好的促进我国上市公司的健康发展。参考文献[1].杨晶.改善上市公司担保信息披露监管的若干对策[J].2012(18):158-159[2].宋世坤.论上市公司会计信息披露的监管[J].2012(01):149-150[3].凃春艳.终极控制股东对环境会计信息披露的影响研究[D].2017.62[4].金龙.企业社会责任对会计信息质量的治理效应研究[D].2017.157[5].郭丹姚余.我国中小企业社会责任会计信息披露研究[J].2017(08):11-13[6].折文博.上市公司环境会计信息披露模式研究.[J]2017(03):149-150[7].张冰.公司治理与会计信息质量相关性研究[D]2017.52[8].胡欣雨.财务重述与内部控制指数相关性研究[D]2017.54[9].党丽萍.浅谈我国上市公司会计信息披露存在的问题及其对策[J]2013(17):307-308[10].托合旦木·坎吉.我国上市公司会计信息披露违规行为研究[D]2013[11].何伟.上市公司治理机制与信息披露透明度的关系研究[D]2013[12].李奇丽.我国上市公司信息披露质量与投资者保护研究[D]2013[13]..Zeljana.AljinovicBaracVoluntaryDisclosureOfCashFlowsInformationAndCompany’sCharacteristics:EvidenceFronCroatianCapitalMarket.CroatianOperationalResearchReview2012Hrack[J][14].QiJieWang.A