货币政策稳中有升

货币政策稳中有升

2003年上半年，海南省金融机构继续执行稳定的货币政策，加强金融风险的防范，认真落实信息控制和“三公”措施，不断加强金融服务业的质量。有效加强对金融和经济发展的支持。上半年,海南省金融机构存贷款快速增长,信贷结构不断优化,经营状况明显好转,金融运行平稳,经济持续、快速、健康发展。一、主要货币政策措施(一)加大金融服务的资金支持力度“非典”发生后,海口中心支行严格按照人民银行总行《关于应对非典型肺炎影响全力做好当前货币信贷工作的意见》的要求,督促商业银行对生产防治“非典”产品的企业和受非典影响严重的行业实行信贷倾斜。商业银行积极落实相关的信贷政策,加快贷款审批,信贷投放较好地满足了防治“非典”等资金需求。据不完全统计,我省商业银行对生产防治“非典”药品及物资的企业和受非典影响严重的行业发放贷款金额分别为3.28亿元和3.61亿元。(二)个人贷款业务完善金融服务体系,支持中小企业发展。上半年,海口中支制定了《关于进一步加强民营企业金融服务的实施意见》,鼓励商业银行提高金融服务水平,支持中小企业,特别是小企业、民营企业的发展。同时,建立健全信用担保体系。2003年初,人民银行海口中心支行、工商银行、建设银行海南省分行和海口市国有资产管理公司联合对中小企业信用担保体系建设进行研究,制定制度,通过第三方介入,补充信用,帮助中小企业获得贷款。2003年4月份,由海口市政府筹建的海口市信用担保投资有限公司成立,筹集担保资金4000万元,可担保贷款达2亿元。上述政策措施,对缓解海南省中小企业贷款难有一定积极效果。截至2003年6月末,海南省商业银行对中小企业的贷款余额317.91亿元,占各项贷款余额的38.9%。大力发展消费信贷,扩大社会总需求。为重点支持中低收入家庭购买住房的需求,大力发展个人住房贷款,海口中支根据总行《关于进一步加强房地产信贷业务管理的通知》的精神,督促商业银行加大对经济适用住房的信贷投入,检查商业银行住房信贷管理政策的贯彻执行,依法对违法、违规行为给予行政处罚,并限期整改。以上措施,推动着我省个人住房贷款业务健康快速发展。6月末,个人住房贷款余额37.13亿元,比年初增加10.05亿元,增长37.0%。同时,积极同商业银行研究防范汽车消费信贷风险的制度和具体措施,支持汽车消费信贷健康发展。6月末,汽车消费贷款余额8.6亿元,比年初增加2.33亿元,增长37.0%。进一步推动助学贷款业务的发展,支持困难学生就学。2003年初,人民银行海口中心支行会同省教育厅、财政厅制定了2003年海南省国家助学贷款发放指导性计划,引导商业银行继续做好助学贷款工作。自2000年至2003年6月末,银行累计发放助学贷款3476.62万元,支持了5877名困难学生就学;其中发放国家助学贷款2509.42万元,支持了4303名困难学生就学。(三)部分县市农村市场利率浮动试点按照中央银行利率改革的总体思路,稳步推进利率市场化改革。一是从2003年1月1日起,执行邮政储蓄转存款年利率由4.347%下调到3.807%的规定。二是在农村部分县(市)农村信用社进行存贷款利率浮动试点,允许存款利率最高上浮30%,贷款利率最高上浮70%。海口中支加大辖内利率政策执行情况检查的力度,依法严肃处理违规行为,及时纠正利率执行的偏差。从2003年1月21日起,在儋州市和琼海市农村信用社实施利率改革试点,成效明显。6月末,儋州和琼海农信社试点社存、贷款比试点前分别增加26512万元和2502万元,增长31.1%和6.5%,壮大了农信社试点社的资金实力。(四)加大对农村信贷的信贷支持力度,进一步完善国内的借款资一是及时发放短期再贷款,满足商业银行流动性需求。2003年1-6月,对商业银行累计发放短期再贷款35000万元,有效缓解了商业银行流动性不足的矛盾。二是加强政府借款的管理,稳妥推进信托(租赁)公司的停业整顿工作。2003年1-6月,海口中支累计发放政府借款8605万元,兑付被清理整顿的三家国有信托公司自然人存款及合法外债。截至2003年6月末,政府借款余额127681万元。三是根据农信社的实际情况,加快紧急再贷款以及支农再贷款头寸占用的清收,提高农信社资金的使用效率。2003年1-6月累计收回紧急再贷款6500万元、支农再贷款头寸占用3077万元。(五)新农保贷款及其他农村市场,支持农户小额信用贷款与农户保费贷款截至2003年6月末,辖内有支农再贷款限额94200万元,其中今年新增10000万元的限额。自2000年起,我中心支行向农村信用社累计发放支农再贷款177963万元,至今年6月末,支农再贷款余额67427万元。支农再贷款主要用于支持农户种植业、养殖业以及农副产品的加工和运输。支农再贷款的发放对支持农村信用社发放农户小额信用贷款与农户联保贷款发挥了重要作用。截至2003年6月末,全辖共有219家农村信用社开办了农户小额信用贷款,占农村信用社总数的93.2%,137家农村信用社开办了联保贷款,占农村信用社总数的58.3%。获得小额信用贷款和联保贷款的农户总数达170666户,占贷款需求农户数的28.2%,占全部农户数的16.2%。(六)建立了联合制裁机制为切实加强金融债权管理,海口中支近年来在维护金融债权管理方面做了大量的工作。一方面,定期召开金融债权管理联席会议,通报金融债权管理的进展情况、审议公开曝光和内部通报的逃废债企业名单。三年来,累计公开曝光逃废债企业22家,涉及逃废债金额3.31亿元;向金融机构和政府部门通报逃废债企业共17家,涉及金额3.44亿元,有效地遏制了企业逃废债行为。另一方面,建立对逃废债企业联合制裁制度。具体措施包括:(1)定期向辖内金融机构和政府部门通报逃废债企业名单。(2)公开曝光,加大打击力度。(3)对逃废债企业实行联合制裁。对金融债权管理联席会议认定并给予内部通报和公开曝光的企业,各商业银行共同采取不开新户、停止授信、不办理对外支付的联合制裁措施。二、货币贷款的运营(一)比年度增加比较2003年6月末,我省金融机构本外币各项存款余额954.80亿元(见图1),比年初增加70.79亿元,增长8.0%,比上年同期多增37.52亿元,是近几年同期存款增加最多的一年。同比增长18.3%,低于全国3.6个百分点。1.企业存款快速增长,存款增长主要在于5、6%6月末,企业存款余额266.15亿元,比年初增加17.60亿元,增长7.1%,比上年同期多增35.9亿元,同比增长24.5%,低于全国(24.6%)0.10个百分点。企业存款继今年4月份首次出现正增长后,5、6月份继续保持增长态势。今年上半年企业存款增加较多的原因:一是上半年贷款增长较快,派生存款相应增加。二是金融机构提高服务质量,加大存款吸收力度,存款增加较多。三是上半年医药、汽车等行业产销增幅较大,货款回笼较好。2.有关居民权利增长的政策及表现6月末,储蓄存款余额571.90亿元,比年初增加49.35亿元,增长9.4%,比上年同期多增8.32亿元,同比增长12.9%,低于全国(19.5%)6.6个百分点。尽管自1996年以来,已8次降息,而储蓄存款仍然呈加速上升态势,主要原因是:一是城乡居民收入的提高增加了储蓄存款的资金来源。二是“非典”时期削弱了民间投资和消费,增加了储蓄存款。三是制度性变迁的预期使当前居民储蓄倾向进一步增强。收入分配制度、社会保障制度、教育制度等方面的改革,使居民面临未来收入与支出的不确定性,加大了居民的未来支出预期。四是居民消费结构的升级的积累期。目前,多数居民进入以教育、住房、汽车为主的万元级、甚至十万元级的升级积累阶段,对此居民不得不增加储蓄才能实现。(二)比年度增加更多的增长,比年度增7.6-97.2003年6月末,我省金融机构本外币各项贷款余额818.26亿元,比年初增加57.58亿元,增长7.6%,比上年同期多增46.51亿元。同比增长16.5%,低于全国(22.9%)6.4个百分点(见图2)。1.按照贷款的种类增加贷款,可分为商业银行和农村市场政策性银行对新增贷款的贡献逐渐增大(图3)。6月末,国有独资商业银行、股份制商业银行、政策性银行和农村信用社贷款比年初增加总额为57.88亿元。其中,政策性银行增加贷款24.23亿元,增量占比为42.0%;国有独资商业银行增加23.91亿元,增量占比为41.0%;股份制商业银行增加4.14亿元,增量占比为7.0%;农村信用社增加贷款5.60亿元,增量占比为10.0%。2.从贷款期限来看贷款形式仍以中长期贷款为主。2003年6月末,短期贷款增加20.60亿元,中长期贷款增加43.80亿元。3.比年度增加3.4%新增贷款主要投向工业、农业、基本建设以及个人消费贷款等方面。2003年6月末,工业贷款比年初增加7.82亿元,增长13.6%。农业贷款比年初增加3.77亿元,增长8.4%。基本建设贷款比年初增加24.45亿元,增长14.4%。个人消费贷款比年初增加14.33亿元,增长37.5%。信贷投放基本上适应我省经济发展的需求,对拉动我省内需起到了积极的作用。(三)现金支付主要集中于消费截至2003年6月末,我省金融机构现金收支轧差净回笼0.44亿元。从表1可知,自1999年上半年发生较大的现金净投放后,从2000年开始,现金收支基本趋于平衡。1999年来现金投放大幅减少的主要原因是:一是近年来海南成为全国旅游热点地区,庞大的游客群体现金消费支付方式,增加了我省的现金回笼量。二是内地收购省内农副产品主要采用现金支付。三是支付结算手段便利和多样化,企业持有现金下降。四是随着科技的发展和银联卡工程的推进,持卡消费的群体逐渐增多。而今年上半年比去年同期回笼减少主要原因是金融机构汇兑收入减少较多和其它支出增加较多。(四)外汇收益额增加2003年上半年,全省外汇收支同比增长35%。其中,外汇收入同比增长1.8%;外汇支出同比增长135.2%,外汇收支轧差由去年同期的顺差1292万美元转为逆差41287万美元。外汇收支大额逆差的主要原因是:(1)经常项目支出的增长远远大于收入的增长。由于海航、海汽等公司进口航空器、车辆及附件等商品较多,2003年上半年,经常项目支出同比增长116.3%。(2)资本项目外汇收入同比大幅度下降,支出则大幅增加。2003年上半年,资本项目收入同比下降52%;资本项目支出同比则增长199%。(五)金融机构不良贷款额降低,商业银行实际信贷系统增金融机构不良贷款余额和不良贷款率稳步下降。近年来海南省金融机构将降低不良贷款作为重要任务,采取各种措施大力盘活存量,优化增量,取得了较好成效。从2000年6月末到2003年6月末,金融机构不良贷款余额下降165.22亿元,其中国有独资商业银行下降78.31亿元,其他商业银行下降19.13亿元;不良贷款率下降21.6个百分点,其中国有独资商业银行下降15.7个百分点,其他商业银行下降49.9个百分点,农村信用社下降17.7个百分点。三、经济和宏观运行的分析(一)个着力点运行,2个关键点基本情况2003年上半年,全省实现国内生产总值325.52亿元(见图4),比上年同期增长10.2%,高于全国水平(8.2%)2个百分点,增速虽较一季度放慢了1.1个百分点,但仍在快速增长的平台上运行。其中,第一产业完成增加值116.61亿元,增长9.6%;第二产业完成增加值78.08亿元,增长20%;第三产业完成增加值130.83亿元,增长6.3%。自1999年以来,我省第二产业稳定快速增长,工业经济化程度逐步提高,经济结构调整取得明显的成效。1.检测了优质、高效、生态农业和市场2003年上半年,在保持农作物种植面积基本稳定的情况下,各市、县按照市场需求,进一步加快了农业结构调整步伐,扩大了优质、高效、生态农业和市场销路较好的经济作物的种植面积。上半年,瓜菜、水果、肉类总产量分别比上年同期增长5.6%、10.6%和12.3%。大多数农产品价格均好于上年同期,农业整体效益提高。上半年,全省农业增加值率比上年同期提高了0.72个百分点,农民收入与农业产值同步增长。2.工业总体经济效益较好2003年上半年,全省规模以上工业完成增加值50.01亿元,比上年同期增长29.1%,已连续4个月稳居全国31个省市自治区工业增速之首。由于我省轻、重工业发展不平衡,工业增长的动力主要来自于重工业。1-5月份,海汽集团产值净增20.5亿元,占全省规模以上工业新增值的73.6%,拉动增长20.9个百分点。工业总体经济效益较好。1-5月,全省420家规模以上工业企业实现利润占总额27.6%,综合效益指数和资产保值率分别提高了9.9个百分点和6.3个百分点。从经济类型看,全省工业效益的提高主要得益于国有企业效益大幅度增长。3.服务业发展缓慢,造成“不能”“非”严格限制上半年,第三产业在经济中的占比为40.2%,仍是我省经济增长的主要贡献者。但由于二季度旅游、交通运输、住宿、餐饮等服务行业受到“非典”的严重冲击,今年上半年,第三产业仅增长6.3%,比去年同期少增1.8个百分点。其中,旅游业收入下降幅度较大,上半年,旅游收入41.22亿元,同比减少11.5%。(二)消费价格发生严重分析。在消费随着经济景气回升,物价低增长态势有所改善(见图5)。全国居民消费物价自2002年6月以来,已经连续11个月呈上升态势,进入5月份,居民消费价格水平再次大幅走低。我省除了去年6-10月份消费价格走势与全国基本一致外,从去年11月份开始,消费价格水平下降趋势非常明显。今年4月份以来,由于娱乐教育文化用品及服务、交通和通讯价格下降,我省和全国的消费价格同步下降,而我省消费价格降速低于同期全国的降速是因为我省消费价格的变动受“非典”的影响要比全国的小。市场物价持续低迷不仅影响企业当前的经济效益,而且也会降低生产者、投资者、消费者对未来的预期。从短期看,物价低位运行的趋势仍将延续。(三)投资和消费需求的稳定增长仍然是经济增长的主要动力1.房地产投资情况2003年上半年全省固定资产投资总额(不含城乡集体和个人投资)98.74亿元,增长31.7%。其中,基本建设投资82.13亿元,增长28.4%;房地产开发投资10.43亿元,增长54.9%,比上年同期多增36969万元,是近几年来房地产投资增加最多的一年。分行业看,作为企业自主投资重点领域的工业投资速度进一步加快。上半年,工业完成固定资产投资增长224.0%。从资金来源看,民间资本得到有效启动。上半年,在固定资产投资到位资金中,贷款和自筹资金所占比重已分别由上年同期的17.92%和36.80%提高到32.62%和39.2%,这表明了固定资产投资已逐步由政策推动增长型转向了以市场推动增长型发展。2.社会品零售业增长缓慢,但比重保持较好4、5月份受“非典”的抑制影响,二季度社会消费品零售总额比一季度少增4.38亿元,但上半年我省社会消费品零售总额仍保持较好的增长势头。2003年1-6月份,社会消费品零售总额90.92亿元,同比增长8.8%,高于全国水平(8%)0.8个百分点。居民收入保持增长是促进消费平稳增长的主要原因,1-6月,我省城镇居民人均可支配收入和农民纯收入分别为3840元和1409元,比上年同期分别增长6.4%和8.7%。3.进出口贸易总量增长缓慢2003年上半年海南省外贸进出口总值达到8.36亿美元,同比增长57.2%。其中出口2.99亿美元,同比减少5.5%;进口5.37亿美元,同比增长150%;今年上半年进出口贸易由去年同期顺差转为大幅逆差。今年上半年,出口大幅减少的主要原因是4、5两月“非典”使出口订单减少。四、“东非”对海南社会经济生活的滞后总体上看,上半年的“非典”疫情对我省经济的影响只是局部的、暂时的,但“非典”对海南省的社会经济生活的滞后影响还是客观存在的。此外,由于受其它因素的制约,货币政策的传导在基层央行及经济主体之间受阻,弱化了货币政策对经济的支持作用。(一)企业经营困难“非典”对我省交通运输、旅游、住宿等服务行业的影响最大,这些行业经营收入下降幅度较大。同时,“非典”给部分进出口等企业的生产经营带来困难,也对海南省工业、农业等行业产生一定的不利影响。受相关行业经营收入大幅减少的影响,部分企业按时还本付息的压力加大,对相关银行信贷资产运营等产生不利影响。6月份,海南省解除了外来人员隔离措施,同时允许接待岛外旅游团,但“非典”的滞后影响难以使经济发展很快恢复到“非典”前的正常水平。(二)金融市场发展缓慢融资渠道单一,储蓄转化为投资困难。近年虽然直接融资发展较快,但股权融资比重仍很少。全省上市公司仅22家。特别是近两年以来,股市持续低迷,截止今年6月末,全省企业累计通过股市融资额仅为银行贷款余额的20%。从债券市场看,重点建设债券近几年已停止发行兑付,企业债券只兑付,不发行,整体上债券市场处于萎缩状态。此外,我省票据市场发展缓慢。2003年6月末,我省金融机构票据融资余额4.84亿元,比年初减少4.55亿元,造成我省企业直接融资规模小,80%以上的融资依赖银行贷款的局面,而银行受自身不良资产和社会信用环境的困扰,贷款投放相当谨慎。如此,既影响了社会资金融通的效率,又加大了银行体系的风险。(三)县域金融供给不足。据测算,直接我省信贷投入不仅存在总量不足的矛盾,而且信贷供求结构性矛盾也较为突出,具体表现为:一是中小企业信贷需求难以满足。6月末,海南省四家国有独资商业银行对国有及国有控股企业的贷款余额为190.91亿元,比年初增加5.1亿元。而四家国有独资商业银行对约占全部企业总数90%的中小企业贷款余额为261.34亿元,比年初仅增加1.44亿元,是同期国有及国有控股企业贷款增加额的28.2%。二是县域金融供给不足。2003年6月末,海口、三亚两市本外币贷款余额612.82亿元,占全省贷款余额的74.9%。6月末,农业贷款余额为96.22亿元,仅占全省贷款总量的11.75%,说明我省资金主要集中在大城市,而广大的县域地区金融功能萎缩。主要原因是:(1)县域资金通过四大国有商业银行的资金上存和邮政储蓄大量分流,县域金融供给不足。据统计,2003年6月末,海南省各国有商业银行县(市)级及以下分支机构上存省行资金达200.62亿元,比年初增加47.2亿元,增长30.8%;1999年-2003年各年6月末,邮政储蓄存款余额分别为37.92亿元、42.56亿元、45.31亿元、51.92亿元、62.50亿元,累计增加24.58亿元,平均增幅达10.23%。(2)各商业银行实行扁平化管理,信贷权限上收,大部分县市支行贷款权限过小。(3)各国有商业银行县市及以下分支机构网点撤并的力度较大,县域金融机构渐趋减少。近年来,各商业银行累计撤并县市及县市以下分支机构网点315家,其中今年上半年新撤并分支机构14家。(四)商业银行和农村中介组织新增贷款情况虽然从2000年6月末到2003年6月末商业银行和农信社不良贷款余额、不良贷款率分别下降了95.82亿元和32.98个百分点,但自2000年6月末以来,商业银行和农村信用社新增贷款达190.34亿元,相对于较快的贷款增长,不良贷款余额和不良贷款率下降的速度较慢,说明商业银行和农村信用社近年来在不良贷款的处置以及新增贷款的风险控制等方面采取的措施不够。经过历年催收,目前不良贷款主要是两呆贷款,占比高达97%,不良资产处置的空间趋小。值得关注的是,个别行不良贷款余额和比率出现“双升”。商业银行和农村信用社贷款不良率偏高,潜在的信贷风险依然较大五、20从经济增长的总体上看,提从上半年国内外和海南经济金融运行的实际结果看,经济金融向好的有利因素占主导地位,下半年我省经济发展仍将保持快速增长的态势。预计下半年,固定资产投资增长加快,社会消费品零售总额继续扩大,依然是推动我省经济增长的主要动力。出口形势将略有好转,贸易逆差进一步扩大,旅游业逐步恢复。据今年上半年和近几年存贷款变化的情况,预计到年末,金融机构各项存款有望突破1000亿元大关,各项贷款将接近900亿元。下半年,建议从以下几个方面进行货币政策操作。(一)降低融资风险进一步贯彻落实人总行《关于进一步改进对有市场、有效益、有信用中小企业金融服务的指导意见》、《完善支持民营企业金融服务体系的指导意见》,配合当地政府,建立中小企业贷款风险分担机制,并实现中小企业担保基金市场化运作,降低银行对小企业的融资风险。督促商业银行适当下放贷款权限,调整分支机构的存贷比例等指标限制,调动基层行加强贷款营销的积极性,增强资金实力满足当地经济发展的需求。配合财政对民航、旅游、餐饮等行业实施的阶段性贷款贴息政策,对受“非典”疫情影响较大的行业积极发放财政贴息贷款。协同银行同业公会,适时调整去年达成的贷款利率不下浮的规定,允许商业银行对出口型企业、小企业以及受“非典”冲击较大的行业的贷款利率适当下浮,加大信贷对经济的支持力度。(二)规范县中小企业中发展再贷款