第十一章-区块链金融的监管

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1中国区块链金融的政策与监管

3全球区块链金融的监管现状

2全球区块链金融的相关政策项目一01区块链金融已有落地基础，且伴随金融科技协同发展，金融业的区块链投入与落地速度相对领先其他行业。02我国高度重视并在金融领域积极布局区块链。中国区块链金融的相关政策章节01中国区块链金融的政策与监管章节01中国区块链金融的政策与监管区块链金融应用于监管

区块链金融给监管带来的风险对中国发展区块链金融监管的建议在信息不对称条件下出现的多层激励冲突是造成监管失灵的主要原因，嵌入式监管显然可以缓解信息不对称，提高监管效率，而且可以实现前置监。区块链的技术运用于金融领域将会是继互联网金融之后又一个金融创新，区块链金融的广泛运用能在很大程度上解决中心化的高昂成本、高人为风险的问题，对预防一些违法犯罪也大有益处。中国区块链金融的监管现状010203040506加强全球范围内监管科技合作。由央行牵头成立专门的机构进行区块链金融监管。探索嵌入式监管根据业务场景制定一个更为详细的路线图。与外部区块链技术供应商进行紧密合作。启动内嵌式监管的沙盒试验对中国发展区块链金融监管的建议章节01中国区块链金融的政策与监管章节02全球区块链金融的相关政策全球区块链政策概述区块链从诞生至今，已经吸引了全球的目光。面对火遍全球的区块链，各国政府对其态度不一，有些国家设立相关法律法规，将其视为国家未来发展不可缺少的一部分，而有些国家则立法禁止其在国内发展。总的来看，对以虚拟货币为代表的区块链技术持开放态度的国家集中在南欧、中西亚和大洋洲，政策环境最友好的国家是瑞士、马耳他、新加坡和澳大利亚，对其态度相对谨慎、保守的国家是印度和中国。英国２０１６年，英国政府发布《分布式账本技术：超越区块链》白皮书，肯定了区块链的价值。２０１８年，英国财政部、英国金融行为监管局（ＦＣＡ）和英格兰银行共同组建“加密资产专项工作组”。同年１０月，英国政府发布了一系列关于区块链行业的监管措施。２０１９年，ＦＣＡ发布了一份名为《加密货币资产指南》的文件。文件指出，根据《国家监管活动令》（ＲＡＯ）或《金融市场工具指令Ⅱ》中市场监管的“金融工具”规定，加密货币资产可被视为“特定投资”。瑞士瑞士金融市场监督管理局（ＦＩＮＭＡ）在２０１７年９月发布《ＩＣＯ指南》认可分布式账本和区块链的创新潜力。２０１８年２月，ＦＩＮＭＡ再次发布《ＩＣＯ监管指南》，对早先发布的《ＩＣＯ指南》进行补充。位于瑞士北部的楚格有着“加密谷”的美誉。截至２０２１年，“加密谷”拥有Ｅｔｈｅｒｅｕｍ、Ｃａｒｄａｎｏ、Ｓｏｌａｎａ等１１家估值超过１０亿美元的独角兽公司。俄罗斯２０１４年２月，俄罗斯政府一度禁止了比特币在国内的活动。２０１７年６月，俄罗斯议会成立了区块链专家组议会，政策开始变得开放。２０１７年７月，“俄罗斯联邦数字经济国家计划”正式签署，俄罗斯联邦各大区获准自主发展数字化经济项目，力争在数字经济各方面实现长足发展。美国２０１３年，美国参议院、国土安全及政府事务委员会召开有关比特币的听证会，首次公开承认了比特币的合法性。２０１４年，美国国家税务局（ＩＲＳ）将比特币看作一种财产而不是货币。同年，《纽约金融服务法律法规》开始实施对比特币的监管。章节02全球区块链金融的相关政策世界各国区块链金融的相关政策日本韩国其他韩国韩国的区块链金融政策主要体现在对虚拟货币的态度上，政策变动比较日本日本是全球为数不多的为数字资产提供法律保障的国家之一。其他委内瑞拉支持数字货币以及ＩＣＯ。２０１７年委内瑞拉发行了石油币，这是委内瑞拉官方发行的数字加密货币。每个石油币都由委内瑞拉的１桶原油作为实物抵押。新加坡承认数字货币的合法性，同时进行积极监管，允许在符合监管的条件下进行数字货币交易和ＩＣＯ。新加坡在技术创新方面也投入大量资金，政府于２０２０年１２月拨款１２００万美元以促进区块链的创新和商业用途的采用。德国是世界上首个承认比特币合法的国家。印度的央行于２０１７年发布了一份全面的区块链白皮。世界各国区块链金融的相关政策章节02全球区块链金融的相关政策章节03全球区块链金融的监管现状积极探索谨慎探索保守观望总的来看，世界各国对于区块链金融的监管态度有相当大的差异。根据全球各国（地区）对数字资产流通的态度、交易平台监管方式、数字资产交易等因素，可以将各国（地区）区块链监管态度分为积极探索、谨慎态度、保守观望三个类别。全球区块链金融监管概述美国韩国日本、新加坡美国对区块链金融监管持谨慎态度。美国承认区块链技术的合法性。对于ＩＣＯ、交易和税收，通过豪威测试（ＨｏｗｅｙＴｅｓｔ）将其分为证券类以及非证券类。证券类资产直接适用美国证券法，便于监管，解决了大部分的监管难题。非证券类资产也有多个监管机构协同合作对可能存在风险的领域进行规范，这是横向扩展的监管。在纵向方面，从联邦政府到各个州也有相应的区块链立法，根据各州的具体情况对细分领域进一步加深限制，确保社会稳定和金融安全。总体而言，美国对于区块链的监管和合规机制已经比较健全。韩国对区块链金融监管持谨慎态度。韩国目前是以监管传统银行的方式监管数字资产交易平台，对于数字资产流通的监管自２０１８年后已经逐渐放宽。同时，由于韩国独特的经济体制（大企业掌握经济命脉），大多数合规区块链项目的背后都有大企业的支持。日本对区块链金融监管持积极态度。日本在区块链监管领域走在世界的前列，总体上而言是比较支持区块链各种落地应用发展的。但同时日本也规定了商业化用途的区块链场景必须强制登记，受国家监管机构管辖。新加坡对于区块链的监管是比较