中英合作经济学(00800)-第十二章

经济学第十二章第十二章重点12货币的供给3货币的需求金融制度概述4货币市场的均衡一、中央银行二、商业银行三、中央银行与商业银行之间的制度规定四、金融市场第一节金融制度概述第一节金融制度概述一、中央银行中央银行的概念：金融管理机构，它代表国家管理金融、制订和执行金融方针政策，但它不同于一般国家行政管理机构。第一节金融制度概述中央银行的三大职能：1、中央银行是发行的银行。2、中央银行是银行的银行。3、中央银行是国家的银行。第一节金融制度概述二、商业银行商业银行的概念：商业银行也称存款货币银行，是西方各国金融机构体系中的骨干力量。它们以经营工商业存、放款为主要业务，并为顾客提供各种服务。其中通过办理转账结算实现国民经济中的绝大部分货币周转，同时起着创造存款货币的作用。第一节金融制度概述商业银行的资产主要有准备金、证券和贷款。贷款是商业银行最大的一笔资产。商业银行的负债主要是各类存款。第一节金融制度概述三、中央银行与商业银行之间的制度规定作为金融体系，中央银行与商业银行通过制度规定相互联系起来。其中重要的制度规定有以下两个方面：

第一节金融制度概述

第一节金融制度概述第二，再贴现制度。由于中央银行是最终的贷款人，因而通常商业银行在需要现金时往往把未到期的票据到中央银行换取现金，即贴现。与客户向商业银行贴现相区别，商业银行到中夹银行的贴现称为再贴现。在再贴现过程中，中央银行可以根据自身的目标制定相应的贴现率。由于贴现率意味着商业银行的贴现成本，因而高贴现率使得商业银行减少贴现数额，低贴现率则促使商业银行增加贴现数额。第一节金融制度概述思考：紧缩银根，缩小货币供给量？扩大货币供给量？第一节金融制度概述四、金融市场金融市场是指各种金融资产，包括债券、股票和货币等进行交易的场所。金融市场的作用在于，经过它储蓄可以转化为投资和消费。对于资金往往会出现余缺现象，因此，可以通过金融市场把余缺双方联系起来，互通有无，相互获得利益。一、货币及其职能二、货币的供给三、存款的创造第二节货币的供给第二节货币的供给一、货币及其职能货币是公众普遍接受的对商品、劳务和债务酌一种金融支付手段。主要具有以下四种职能：第二节货币的供给货币是公众普遍接受的对商品、劳务和债务酌一种金融支付手段。主要具有以下四种职能：1．交换媒介，即作为流通手段。这是货币最主要的职能。正是由于这种职能，才避免了物物交换的种种不便，使整个国民经济的商品交换顺利进行。第二节货币的供给

2．价值尺度，即作为记价单位或记账的单位。货币是一种尺度，是一种单位。3．储藏手段，即作为保存价值的手段。4．延期支付，即用于未来支付的需要。第二节货币的供给二、货币的供给货币的定义：一、从狭义的角度区分，货币数量由两部分组成：一是现金，包括纸币和辅币；二是活期存款。称为狭义货币，用Ｍ１表示，即Ｍ１＝现金+活期存款第二节货币的供给二、除了狭义的货币外，还有更为广义的货币，分别用M2、M3表示：即M2=M1+商业银行的定期存款

M3=M2+各金融机构发行的大额定期存单第二节货币的供给货币有名义货币量和实际货币量之分。名义货币量（M）：无论货币的购买力如何而仅计算其票面值的货币量。实际货币量（m）：货币的购买力。上述两种货币量的差主要是在价格（P）方面。如用M、m和P依次代表名义货币量、实际货币量和价格指数，则m=M/P第二节货币的供给三、存款创造一个银行不能从其一元的存款中贷出几元之多，但银行制度作为一个整体能够做到每个单个银行所不能单独做到的事情：它能够把它的贷款扩大为它原来得到的存款的许多倍，而且每家银行仅仅贷出它的存款的一部分。这一现象称为“存款创造”。第二节货币的供给存款创造的过程1假设最初整个银行体系的存款是零最低储备比率20%。整个银行体系资产负债储备0贷款0存款000第二节货币的供给存款创造的过程2Peter将1000美元存进银行甲第二节货币的供给存款创造的过程3现在银行甲有多少准备金？

1000*20%=200银行甲资产负债储备1000贷款0存款100010001000第二节货币的供给存款创造的过程4银行甲将200元储备金存入银行，将其余800元借给了Marry第二节货币的供给存款创造的过程5银行甲在借出800元后资产负债表的变化银行甲资产负债储备200贷款800存款100010001000第二节货币的供给存款创造的过程6Marry将所借的800元用来购物第二节货币的供给存款创造的过程7在没有现金流失的假设下，时装店主将800元存进银行乙第二节货币的供给存款创造的过程8现在银行乙有多少准备金？800*20%=160

银行乙资产负债储备800贷款0存款800800800第二节货币的供给存款创造的过程9银行乙将160元储备金存入银行，将其余640元借给了小张，银行乙资产负债表的变化资产负债储备160贷款640存款800800800第二节货币的供给存款创造的过程10借出的款项会再存入银行这个存款及贷款地过程会不断循环但银行所接受的存款及贷款金额会不断下降直至0时整个过程便终结。最终银行存款总额计算，见教材P259。第二节货币的供给

一、货币的交易需求二、货币的预防需求三、货币的投机需求四、流动偏好陷阱五、货币需求函数第三节货币的需求第三节货币的需求所谓货币的需求是指人们愿意在手头上保存一定数量货币的要求，人们之所以产生对货币有需求，是由于货币是流动性或者说灵活性最大的资产，货币随时可作交易之用，随时可应付不测之需，随时可作投机用，因而人们对货币的需求也被称作流动性偏好。第三节货币的需求西方经济学家认为，产生流动性偏好的动机主要有以下三种：(1)交易动机；(2)预防动机；(3)投机动机。第三节货币的需求一、货币的交易需求个人和企业总要保留一定水平的货币和存款以备日常交易使用，因为收入和支出在时间上总不是完全同步的。货币交易需求的大小取决于个人的收入量，是收入的函数。第三节货币的需求二、货币的预防需求对货币的预防需求是指为了防止意外情况发生而对持有货币的需求。第三节货币的需求三、货币的投机需求所谓货币的投机需求，是指出于随时利用市场可能出现的有利生息机会而获利的目的所保持货币的一种动机。第三节货币的需求四、流动偏好陷阱当利率极高时，这一需求量等于零，因为人们认为这时利率不大可能再上升，或者说有价证券价格不大可能再下降，因而将所持有的货币全部换成有价证券。反之，当利率极低，比方说2%，这时人们会认为这时利率不大可能再下降，或者说有价证券市场价格不大可能再上升而只会跌落，因而将所持有的有价证券全部换成货币。人们有了货币也决不肯再去购买有价证券，以免证券价格下跌时遭受损失。这时，人们不管有多少货币都愿意持在手中，这种情况被称为“凯恩斯陷阱”或“流动偏好陷阱”。第三节货币的需求五、货币需求函数货币需求量与影响需求量因素之间的数量关系。L1=L1（Y）交易需求与预防需求决定于收入水平。L2=L2（r）投机需求量决定于利率水平。L1（Y）=kYL2（r）=-hrL=L1(Y)+L2(r)=kY-hr第三节货币的需求货币需求曲线第三节货币的需求货币需求量与收入的正向变动关系是通过货币需求曲线向右上方移动来表示的，而货币需求量与利率的反向变动关系则是通过每一条需求曲线都是向右下方倾斜来表示的。一、利息率的决定二、利息率与国民收入三、货币供给对产出、就业和价格的影响程度第四节货币市场的均衡第四节货币市场的均衡一、利息率的决定利息率由货币市场的均衡所决定。均衡是由货币供给和需求决定的。货币供给量是由国家用货币政策来调节的，因而是一个外生变量，其大小与利率高低无关，所以供给曲线是一条垂直于横轴的直线。第四节货币市场的均衡第四节货币市场的均衡在上图中，直线m表示货币供给，L表示货币需求。货币供给曲线和货币需求曲线的交点E决定市场利息率的均衡水平ro，它表示，只有当货币供给等于货币需求时，货币市场才达到均衡状态。第四节货币市场的均衡货币需求和货币供给的变动会引起市场均衡利息率的变动。例如，当人们对货币的交易需求或投机需求增加时，货币需求曲线就会向上移动；当政府增加货币供给量时，货币供给曲线则会向右移动。、如下图。第四节货币市场的均衡第四节货币市场的均衡二、利息率与国民收入利率对国民收入的影响：当利率降，会使投资增加，从而使国民收入以乘数倍增加。当利率升，会使投资减少，从而使国民收入以乘数倍减少。第四节货币市场的均衡三、货币供给对产出、就业和价格的影响程度货币需求曲线L越陡峭，即货币需求相应于利息率变动越缺乏弹性，那么货币供给增加导致的利息率下降的程度就越大，从而对国民收入的影响也就越大；第四节货币市场的均衡投资曲线越平缓，利息率下降对投资的影响越大，从而对国民收入的影响也就越大；边际储蓄倾向越小，边际消费倾向越大，从而投资乘数效应越大，漏出曲线越平缓，从而投资增加对国民收入的影响越大。第四节货币市场的均衡第四节货币市场的均衡凯恩斯主义和货币主义的相同点：凯恩斯主义和货币主义都认为，当货币供给等于货币需求时货币市场处于均衡，并且在封闭经济中，均衡是通过利息率的变动实现的。第四节货币市场的均衡凯恩斯主义和货币主义的不同点：货币主义者认为，由于货币需求对于利息率相对缺乏弹性，即货币需求曲线L更陡峭，并且长期较为稳定，因而，在既定价格总水平下，货币供给量增加会对利息率从而对国民收入产生很大的影响，即对总需求产生很大的影响。与此同时，货币主义在自然率假说的前提下认为，总供给曲线无弹性，即总供给曲线是一条垂直的直线，因而货币供给和利息率的变动对总需求和价格水平产生直接的影响，而对产出和就业影响则很小。第四节货币市场的均衡凯恩斯主义认为，货币需求曲线富有弹性，即L曲线较为平缓，并且不稳定。因此，货币供给对利息率产生的影