我国银行保险发展的现状与问题

我国银行保险发展的现状与问题

1995年，中国金融机构开始呈现出现状差异。换言之，金融机构的存款大于各种贷款的差异，且逐年扩大。2005年末金融机构存差高达9.2万亿元,占存款余额的32%,存量的贷存比(各项贷款与各项存款的比例)为68%。金融机构巨额存差的出现,对商业银行的收入模式形成了挑战,也给保险公司加快银行保险业务发展提供了新的机遇。虽然2006年一季度银行保险业务出现快速增长的势头,但实现银行保险业务可持续发展仍面临着众多的制约因素。一、金融机构的资产运用及其对收入模式的影响商业银行的收入主要来源于资产运用和中间业务两大部分。作为一种典型的负债经营型机构,商业银行的主要业务包括大量吸收公众存款和向工商企业发放贷款,存贷款间的利差是商业银行利润的主要来源,也是商业银行经由资产运用获取利润的主要方式。此外,商业银行的资产运用还包括对有价证券的投资。近年来受人民币升值预期的影响,工商企业将大量外汇转卖给银行,外汇占款在金融机构资产总额中的占比由2003年的15.47%上升到2005年的23.58%。图1显示了1999～2005年间金融机构资产运用的构成变化情况,其中贷款在资产中的占比呈明显的萎缩趋势,有价证券投资占比基本保持不变,外汇占款呈扩大趋势。商业银行获取利润的另一重要途径是中间业务所带来的非利息收入。表1显示了中国工商银行2001～2004年营业收入的构成情况,从2001年到2004年,中国工商银行的净利息收入由724.20亿元增加到1131.49亿元,增幅为56.23%,而同期的其他营业收入则由41.64亿元增加到135.41亿元,增幅高达2.25倍,其中中间业务的收入增幅为2.12倍。虽然从上世纪90年代以来,我国的商业银行积极拓展中间业务,但中间业务在营业收入中的比例依然偏小,商业银行的收入模式仍是存贷利差型的。2001年中国工商银行的净利息收入占全行营业收入的比例由94.56%下降到2004年的89.32%;同期中间业务收入占全行营业收入的比例则由5.14%上升到9.7%。在存贷利差型的收入模式下,巨额存差对商业银行来说只能意味着商业银行整体效益的下降。从理论上讲,只要商业银行能够有效地减少公众的存款意愿和增加公众的借贷意愿就可以降低甚至缩小存贷差,但受制于各项诸如社会保障体系、资本市场的完善等外生变量的影响,商业银行调整巨额存差的能力十分有限,在这种背景下,积极拓展中间业务成为商业银行短期内提高经营效益的惟一选择。二、小额存差在促进商业银行持续健康发展的同时,对保险公司业务发展具有更大的影响巨额存差的存在对保险公司经营的影响是双向的,既有消极的影响,也有积极的影响。消极的影响主要体现在:一是商业银行对保险公司的资金需求会下降;二是商业银行将加大开发理财类产品的力度。巨额存差的存在表明商业银行资金富余,势必减少对保险公司的资金需求,保险公司所具有的资金优势地位趋于下降。一个最明显的例子就是,多数商业银行已经将对保险公司的协议存款利率由4.5%下调到3.25%,而且不太愿意接受新的协议存款,对已到期的协议存款不再续签,保险公司必须在协议存款以外扩大资金运用规模。巨额存差的存在迫使商业银行加大了理财类产品的投放力度,直接与保险公司展开竞争。商业银行通过设立自己的基金公司或与基金公司合作的方式,推出货币市场基金产品;凭借外汇管理方面的优势,向客户提高多样化的外汇风险管理工具和投资工具,寿险产品正面临着来自商业银行理财类产品越来越多的竞争。巨额存差的存在对保险公司经营的积极影响主要表现在:一是商业银行以市场化手段积极发展保险代理业务的策略更加明确;二是商业银行直接进入保险市场的意愿更为强烈,银行保险业务有望由目前的策略联盟转向集团化经营。在现行的分业经营体制下,扩大保险代理业务范围成为商业银行获取中间收入最有效的办法之一。一个值得注意的信号是,商业银行在扩大保险代理业务的过程中,正越来越多地采取市场化的运作方式。如中银保险虽然与中国银行存在着资本联结纽带,但中国银行在扩大保险代理业务时并没有以行政命令的方式强行要求中国银行系统必须销售中银保险的产品,而是采取了一种尊重市场选择的方式,鼓励分支机构维护好原有的保险代理渠道,由消费者在多家保险公司之间做出选择。商业银行在完成银行系基金公司设立之后,加快了直接进入保险市场的步伐,在继中国工商银行、交通银行之后,中国建设银行也明确表示有意发起设立保险公司。虽然巨额存差对保险公司的经营同时存在着消极和积极两个方面的影响,但总起来看,积极的影响要大于消极的影响,机遇大于挑战。从1995年以来连续10年的存差集聚,在商业银行上市盈利的压力和金融一体化日益加深的现阶段,巨额存差在促使商业银行积极开拓中间业务的同时,也为保险公司加快银行保险业务发展提供了新的机遇,这种新的机遇主要表现在:(一)商业银行比保险公司更为积极、主动。银行保险依托的主要是商业银行的信誉和品牌,以往的银保合作都是保险公司以资源(存款、手续费)换客户,保险公司在与商业银行的合作中处于劣势。面对巨额存差和提高盈利水平的压力,商业银行开始改变以往消极、等待的作法,转而寻求采取更为积极、主动的方式,与保险公司开展合作。(二)更加注重在深层次领域开展合作。从图2中可以看到,银行保险的销售在以交易、客户需求、客户关系到客户方案为中心的不同阶段有着不同的销售模式,我国现阶段的银行保险大体处于第二阶段到第三阶段转换的临界点。在商业银行积极、主动寻求与保险公司合作的背景下,双方有望着力于培养专业的理财规划师、共同开发IT服务系统等方式推动销售模式由第二阶段向第三阶段的转换。(三)对国有大型保险公司更加有利。国有大型保险公司所具有的品牌、网络、产品、人才、服务等优势,往往成为商业银行积极、主动寻求合作对象的首选标准。国有大型保险公司在新一轮的银保合作中将取得更加有利的谈判地位和合作条件,国有大型保险公司应当抓住这一难得的发展机遇,推动银行保险的深度合作。三、银行保险业务的良性与可持续发展2006年一季度巨额存差所具有的对商业银行发展中间业务的促进作用开始显现:银行保险业务迅猛增长,行业实现银行保险业务收入369.86亿元,同比增长67.36%。一季度银行保险之所以出现如此高的增速,主要有下面三方面的原因:首先,商业银行更加关注利润指标,加大了对中间业务的考核力度,进而促进了银行保险业务的快速增长。随着国有商业银行股份制改造和上市步伐的加快,商业银行的经营更加突出利润导向,不少商业银行专门下达了中间业务指标,有些银行还将柜面人员的收入与中间业务业绩挂钩。其次,一季度没有大规模的债券发行,商业银行也没有推出有竞争力的金融理财产品,也在客观上有助于保险产品的畅销。再次,保险公司尤其是新设的中小型保险公司对银行保险渠道特别重视,从2005年开始就逐步强化同银行的合作关系,对2006年的“开门红”进行周密的部署和安排,为一季度银行保险的迅猛发展奠定了基础。那么,未来银行保险是否会保持现在具有的迅猛发展势头呢?或者说,一季度银行保险的迅猛发展是否意味着银行保险已经步入了良性的、可持续发展轨道?银行保险业务的本质就是要在商业银行和保险公司之间实现资源的共享和整合。要实现银行保险业务良性的、可持续的发展必须依赖于一系列内、外部的因素,这些因素既有制度方面的,也有市场方面的。前者集中体现在一国或一经济体有关商业银行、保险公司业务关系的基本规定如商业银行是否可以直接经营保险,在商业银行可以代理销售保险产品的情况下,两者代理关系的规范等方面;后者则主要体现是否存在成熟的资本市场如投资工具的完备程度、有关投资管理和制度是否健全等方面。由于我国现阶段采用的是金融分业经营的制度和资本市场的不完善,实现银行保险业务的良性、可持续发展至少还存在着下列几方面的制约因素:(一)银保合作基础脆弱,具有相当的不稳定性。我国现阶段实行的是银行与保险的分业经营体制,商业银行不可以直接从事保险业务,保险公司也不可以直接经营商业银行业务,依照《商业银行法》的规定,商业银行可以代理销售保险产品,商业银行与保险公司之间存在的是一种业务上的委托代理关系,这种业务上的委托代理关系在实践中多体现为“一对多”的代理销售关系,即一家商业银行可以代理销售多家保险公司的产品。银保之间合作的基础是双方达成的协议,商业银行在与保险公司的合作中往往片面追求利润的最大化,手续费水平的高低成为银保双方合作成败的关键因素,那些不愿意支付高额手续费的保险公司随时面临着被挤出市场的危险。(二)高额手续费无法实现银行、保险的利益共沾。在银保合作中,银行居于明显的优势地位,保险公司为了获得渠道、客户资源,往往不得不接受商业银行开出的高额手续费要求。另一方面,一些新成立的中小保险公司为追求业务规模的迅速增长,也不惜以高额手续费来迎合商业银行的需求。银行、保险实力非对称博弈的结果就是以高额的手续费满足了银行的盈利要求,而保险公司则很难从银保合作中获得真正的财务上的利益。(三)资本市场的不完善,导致银行风险向保险公司转移。资产负债的匹配是保险公司经营的基本法则,在银行保险业务增长过快的情况下,大量的银行存款转换成保费收入,如果保险公司难以在资本市场找到合适的投资工具对这些保费收入进行恰当的运作的话,保险公司在客观上就成为商业银行转嫁风险的对象。商业银行代理保险业务,一方面可以获得大量的手续费收入,提高中间业务在业务收入中的比重;另一方面可以推动巨额存款转换为保费,有效化解存差压力。(四)银保业务经营缺乏规范,对消费者的误导时有发生。银行的柜面人员负责向消费者销售保险产品,在柜面人员没有得到相关的保险专业培训的情况下,他们往往基于追求自身收入最大化的考虑,将保险产品和储蓄产品进行简单的比较,采取向消费者承诺过高的分红和回报等方式,促销保险产品。从法律上讲,银行柜面人员是保险公司的销售代理人,保险公司应当对银行柜面人员的销售行为承担最终的法律责任。银行柜面人员对消费者的不切实际的宣传,不仅误导了消费者,破坏了保险的整体形象,而且还加大了保险公司经营风险。四、对垄断收益进行管制与监督的建议正因为现阶段还存在着上述制约的因素,我们认为,一季度银行保险迅猛增长只是一个阶段性的特殊现象,并不表明加快我国银行保险业务发展的外部环境已经成熟,银行保险已经进入良性、可持续发展的轨道。化解和消除上述制约因素是加快银行保险业务发展的关键所在,从现阶段来看,促进银行保险业务发展要着力解决好下面几方面的问题。(一)降低银行保险代理手续费,实现银行、保险的利益合理均沾。在银行与保险公司的博弈中,保险公司明显处于弱势一方,过高的代理手续费形成了对银行的利益补贴。高额的代理手续费可视为是居于自然垄断优势地位的银行获得的一种垄断收益,对这种垄断收益的调节,已经超出市场机制调节的范围,必须依靠政府的力量采取价格管制或数量限制等方式才能加以解决。2006年以来,反商业贿赂活动的开展和银行业监管部门拟对银行中间业务收费进行规范为降低银行保险代理手续费提供了重要的契机,建议金融相关监管部门共同努力,降低银行保险代理手续费,实现银行、保险的利益合理均沾。(二)强化银行代理保险的资质管理,倡导“一对一”或“一对少”的合作模式。对垄断的管制,除价格管制外还包括对居于垄断优势地位市场主体供给数量的限制。在“一对多”的模式下,银行尤其是那些大银行可以凭借自己的优势地位,在多家保险公司之间询价,导致银保合作的稳定性差,短期行为比较严重。如果采用“一对一”或“一对少”的模式,则可以有效地促进银行保险合作的长期性、稳定性。(三)大力发展期交业务,推动银行保险业务结构调整。现行的银行保险业务主要以趸交为主,期交比例过低,大力发展期交业务,推动银行保险业务结构调整已经成为保险行业的共识。巨额存差推动银行关注中间业务的发展,在银行、保险公司的共同努力下,2006年一季度实现的银行保险业务的迅猛增长有效缓解了行业的规模压力,为推动银行保险业务结构调整赢得了