房地产行业的ESG量化：迄今为止的六项经验总结

knight萊FranI《坊房地产行业的ESG量化：迄今为止的六项经验总结_________房地产行业的ESG量化_________2ESG：是一项集体责任最挑剔的眼光来看，也能发现房地产行业确实想要造福社会WilliamMatthews合伙人兼英国商业研究部主管我们已采用严格的技术方法来量化ESG因素所产生的影响。人们虽然已经广泛认识到解决ESG问题十分重要，但什人么才是最佳解决方法？特定措施将对房地产行业产生怎样的影响？在这些方面业内仍存在较大分歧。这在一定程度在我们的研究中，我们一直在努力避免出现毫无依据的推测。我们已将“必须解决ESG问题”视作已知事实，并且始终在避免只是单纯地重申这一观点。我们暂时摈弃了任何个人或道德的是非判断，我们坚持以公正的态度分析问题，以清晰无偏见的方式解析结果。最重要的是，我们已确保严格开展研究，注重数据分析。在某些情况下，我们会利用复杂的统计方法来排除、剥离特定的影响，而在其他情况下，我们则会运用更为简单的方法，并通过采用专有数据集或与行业机构合作来确保研究的效力。我们在整个研究过程中始终秉承一个原则：根据数我们的ESG研究涵盖了我们于近期开展的一系列分析项目，也参考了实际的应用情况以及与客户相关的考虑因素。我们希望决策者们能够借助研究所得出的明确结论，在瞬息万变的发展环境中做出明智的决策。此外，我们也希望研究所提出的观点能够引发讨论，并开辟出新的探索领域。我们的团队随时整装探索KnightFrankIntelligenceLab，了解我们的所有研究与洞见房地产行业的ESG量化3绿色建筑如何增值VictoriaOrmond合伙人兼资本市场研究部主管投资者和开发商都面对着一个重要问投题：绿色评级建筑真的能给他们带来资金收益吗？如果能，收益是多少？我们的资本市场研究团队利用全球首个绿色建筑评级标准⸺英国建筑研究院环境评估方法（BREEAM）完成了开创性研究，其结果显12.3%，这从位于伦敦市中心黄金地段上的最但实际上与常见的‘棕色’建筑相比，绿色评级建筑往往更新、施工质量更高或者地段为此，我们结合使用了英国建筑研究院（BRE）的数据与其数据集，从而成功剥离了绿色认证这一影响因素。更优，因此量化绿色建筑与租金或售价之间我们的研究重点考察了BREEAM对伦敦市中心黄金地段租金的影响，解释了可持续发展是如何实现增值的。获得BREEAM评级可以能让他们了解专注于打造BREEAM评级建筑可以如何提升他们的开发价值。目前，伦敦正努力发展成为绿色金融中心与绿色评级建筑中心，因此《绿色建筑如何增值》这份报告预测，未来人们对绿色评级建筑的需求将 3.7%4.7%12.3%8.3%17.9%非常好优秀杰出<55+租金与销售溢价（按建筑评级划分）售价/租金上涨比例（%）10.5%房地产行业的ESG量化4走进实践没有万能的标准SmartScoreWiredScoreBREEAMWialkscoreActiveScoreCyclingScoreSKALEEDZeroAirrated积极与租户互动解锁绿色溢价www.knightfrank.co.uk/commercial/energy房地产行业的ESG量化5ESG如何影响房地产私人投资AntoniaHaralambous资本市场研究部初级合伙人莱莱访者认为ESG非常重要。这项年度调查采访了600位财富顾问，他们的资产管理总额达35,000亿英镑，调查结果发布在《ESG相关全球私人投资者显然非常关心ESG问题，但他们仍然面临着挑战。42%45%担心被“漂绿”34%24%10%致。这项研究发现，与未评级的同等建筑相比，经BREEAM评定为“优秀”的伦敦市中NABERS5+绿色评级的建筑在销售价格上会拉丁美洲、俄罗斯和独立国家联合体的投资房地产行业的ESG量化6温室气体浓度【千克二氧化碳排放/平方米/年】202020222023202420252026温室气体浓度【千克二氧化碳排放/平方米/年】2020202220232024202520262027202820292030203220332034203520362037203820392040204220432044204520462047204820492050全球气温上升2°C下的CRREM搁浅风险7060504030200 气候和电网因素校正后的资产表现走进实践如何评估风险某个房地产资产可能会因为二氧化碳排放量高而失去价值，最后无这项工具旨在将长期的政治政策转换为明确的科学目标。CRREM可确定资产或投资组合在12个月里的温室气体浓度，并将此浓度与2.全球气温比工业革命前上升2.0°C。《巴黎协定》规定了每个国家/地区、行业、资产类型的温室气体排放限额。资产或投资组合必须致力于减少碳排放量，以满足相关的温室气体排放限额；如果超出限额，就会被视为是搁浅的资产或投资组合。下图是一项建于2016年的资产，将在2030年出现搁浅风险。搁浅风险日期表明，为了确保这栋建筑能满足温室气体排放限额，必须在2030年之前开始对这栋建筑实施改造升级。房地产行业的ESG量化7租户对ESG的关注在不断变化LeeElliott合伙人兼全球租户研究部主管于全球40%的碳排放交易佣金来自房地产业，因此企业领导者们认为解决可持续发展问题具有显著的商业意义，同时也能为品牌推广创造机会。在这一背景下，我们对将近400家全球企业租户开展了名为《你（我）空间》的调查，旨在了解办公楼租户对可持续发展和ESG的看法及其所在这些受访企业中，有40%已确立净零排放目标，而这其中又有77%大胆地将实现时间那些赞成积极关注ESG问题的企业，他们虽然已设立了宏伟的目标，但目标与行动之间仍存在明显差距。定在了2030年⃞距离现在已不足一个房地产周期。不过，只有16%的受访企业认为他们的净零排放承诺会从本质上改变自己制定房地产相关决策的方式，同时还有将近60%的受访企业，他们的全球投资组合中认证建筑的占比不到10%。可持续发展可持续发展77%2030年或之前2040年或之前17%41%27%15%2050年或之前问题：您认为贵公司的净零排放承诺将在多大程度上影响自身的在很大程度上在一定程度上在很小程度上完全无影响10%13%房地产行业的ESG量化8走进实践为何租户的碳排放报告压力精简能源和碳报告（SECRSECR政策规定企业必须在董事会报告中记录当前报告期和以往报告期的能源和碳信息。此外，企业还必须对能效措施和能耗降低方SECR适用于英国政府借鉴了欧盟的一项指令，推出了ESOS计划。ESOS是一项强制性能源评估计划，用于确保英国的大型企业能够实现节能高效。根据此计划，英国的大型企业必须每四年评估一次自己的能源•员工人数超过250人；或•营业额超过5,000万欧元（4,410万英镑）或年度资产负债表金额超过4,300万欧元（3,790万英镑）。•在英国的员工人数超过250人的海外组织。法规，例如ESOS和SECR。www.knightfrank.co.uk/commercial/energy房地产行业的ESG量化9日趋严格的法规将如何影响办公楼市场自2022年起，可持续发展便开始成为组织的主要目标。日趋严格的法规DarrenMansfield英国正在加强房地产减碳的监管框英架，其中包括审查建筑的最低能源效率标准（MEES），该标准要求英格兰和威尔士的办公楼都要至少达到EPCB级。我们各大城市的多少座办公楼。调查结果发布在除非各座办公楼目前的EPC评级发生重大变化，否则更严格的监管，再加上与日俱增的顶级办公空间需求，最终将会给市场带来巨大影响。我们的研究发现，2021年12月在各大英国城市销售的所有办公楼中，有82%未能满足拟定的最低评级要求。这意味着从现在开始一直到2030年，办公楼翻新项目一定EPCA级或B级标准。因此，各大企业为了实已建成的环境和城市对帮助各大英国城市的可用办公楼存量各大英国城市的可用办公楼存量A3%B15%C35%D30%E13%资料来源：莱坊研究部、英国政府房地产行业的ESG量化10资产能效评级A+A0-25B26-50资产能效评级A+A0-25B26-50BD76-100走进实践适应未来监管变化的投资组合目前英国的各大上市公司所租用的办公空间，有80%都不符合将在2030年推出的EPC标准，仅有18%的可用存量达到了EPCA级英国政府在去年夏天出台的修订版最低能源效率标准（MEES）中确认了，2030年所有商业建筑都必须至少达到EPCB级。除此之5050 我们可以帮助您编写EPCPlus报告，为您提供最符合经济效益的分析，以指导您制定投资决策，并确www.knightfrank.co.uk/commercial/energy房地产行业的ESG量化11探寻零售业的绿色资产EmmaBarnstable在《ESG与零售：探寻零售业的绿色在资产》报告中，我们探讨了英国零售业的可持续认证。我们在研究中使用了全球公认的BREEAM绿色评级标准，并且研究数据显示只有不到1%的零售地产目前拥有或正在努力获得可持续评级。不过，还有少数符合可持续评级的零售空间在可持续等级上已达到“杰出”水平，为市场上的所有行业也会花费更多的成本。这也解释了为什么我们的研究会发现符合可持续标准的大都是现代购物中心、零售商业区和超市。只有不到1%的绿色认证颁发给了翻新建筑或租户重装建筑，但这类建筑却是振兴零售领域不可或从地理角度来看，伦敦是绿色门店最为密集的城市，占比达到了34%。但在整个英国范围内，就可持续认证而言，表现出色的建筑商，TheJohnLewisPartnership是杰出的可占比达到了7.3%，紧随其后的则是“四大”食品杂货商：Tesco、Asda、Sainsburys和Morrisons。此外，Aldi、Lidl、宜家也与这对于关注能够适应未来发展的高质量资产的投资者来说，我们的研究报告是一份有深度的阅读材料，可以为他们带来投资启发，而对于租户来说，如果他们租用的是拥有绿色认证的建筑，那么这将帮助他们实现自己的可持续目标。为了避免被控诉为“漂绿”，支持绿色营销策略和推广的零售商们就必须经认证的零售地产（按经认证的零售地产（按BREEAM可持续标准等级划分）1%68%22%7%非常好2%房地产行业的ESG量化12OliverKnight合伙人兼住宅开发研究部主管我们根据这个概念开发出了“城市步我行可及测量工具”，这让我们可以南岸和国王十字区/尤斯顿这在整个研究过程中，我们分析了OrdnanceSurveyAddressBase数据库中的140,000多个地点，并确定了9,000个应步行可及的便利事实上，作为商住一体的典范，南岸和国王十字区/尤斯顿这两个中央商务区享有极高的步行可及评分，其办公楼租金涨幅为整个伦敦市场平均涨幅的两倍。与此同时，这两个市场的地产空置率均低于平均水平，而且地此外，具备步行可及性的社区还可以推动社区居民形成健康的生活方式，促进居民之间的社交，加强社区建设，而且也可以帮助开发商和投资者实现ESG目标，这一点十分重要，因为为了能打造一个低碳未来，英国将与周围地区相比，位于金丝雀码头地区的房与周围地区相比，位于金丝雀码头地区的房地产享有非常高的步行可及性评分这些建议均源自我们的专家团队，他们可以为客户提供ESG和净零碳排放策略、专业估价、交易与项目建议、管理与合规解除了专家团队之外，我们还有100多位ESG代表，他们服务于不同的业务领域，致力于在整个房地产行业的发展过程中为客户WilliamMatthewsJonathanHaleHarrietHixJoeWarren+447989734956DavidGoatma