财务管理专业-雪莱特公司偿债能力管理问题探析

摘要随着社会经济形势的不断发展变化、相关法律制度越来越规范，企业的诸多方面也发生着变化，尤其是其财务活动。但尽管如此，偿债能力分析仍是判断企业财务水平和经营活动的是否良好的标志之一。企业偿债能力的好坏也影响着企业管理者的决策和企业以后的发展道路。本文结合所学的知识，对雪莱特公司的偿债能力进行横向和纵向的比对，发现公司存在的各种问题。比如大量应收账款没收回，存在坏账风险；资金短缺，短期偿债能力较差；举债经营程度偏高，资本结构不合理；偿债管理混乱等。并提出加强应收账款的管理；扩宽融资渠道；调整优化公司结构，制定合理的偿债计划；完善公司管理机制，聘请专业人士进行管理的相应对策。希望对企业的发展有所帮助。关键词：偿债能力资本结构资本成本AbstractWiththecontinuousdevelopmentandchangeoftheeconomicandsocialsituation,therelevantlegalsystemismoreandmorestandardized,andmanyaspectsoftheenterprisearealsochanging,especiallyitsfinancialactivities.However,solvencyanalysisisstilloneoftheindicatorstojudgethefinanciallevelandbusinessactivitiesofanenterprise.Combinedwiththeknowledgelearned,thispapermakesahorizontalandverticalcomparativeanalysisonthesolvencyofSnowWrightcompany,andfindsoutvariousproblemsofthecompany.Forexample,alargenumberofaccountsreceivabledidnotcollect,thereisabaddebtrisk;Shortoffunds,short-termsolvencyispoor;Excessiveleverageandunreasonablecapitalstructure;Themanagementofdebtrepaymentisdisorderedandsoon.Andputforwardtostrengthenthemanagementofaccountsreceivable;Expandingfinancingchannels;Optimizethecompanystructureandformulateareasonabledebtrepaymentplan;Improvethemanagementmechanismofthecompany,employprofessionalstomanagethecorrespondingcountermeasures.Hopetobehelpfultothedevelopmentoftheenterprise.Keywords:Solvencycapitalstructurecapitalcost

目录TOC\o"2-2"\h\z\t"标题1,1"一、引言 表11比较可知，雪莱特公司的负债与所有者权益的相关比例分配不太合理，负债占总资产比较大比重，负债经营程度较高，属于高风险类型的资本结构，存在较大的偿债风险，其中流动负债在负债和所有者权益合计中的比重较大，为70.73%，与理想流动负债的占比30%相比大了一倍以上。综上，雪莱特公司近三年的资产负债率较高，近两年的资产负债率远远高于行业平均值，特别是2018年的资产负债率71.94%，高于行业平均值1.5倍以上，可见公司的负债经营程度高；由产权比率指标分析可知，近三年雪莱特公司的产权比率处于行业中的较高位置，公司的财务结构属于高风险、高回报的财务结构；加上雪莱特公司的获利能力在下降，流动负债占比大，说明雪莱特公司的资本结构不合理。（四）偿债管理混乱从公司的管理情况来看，雪莱特公司偿债管理不规范，对相关客户的信用评级存在漏洞。特别是其子公司富顺光电的充电桩业务的客户，存在重大的信用问题和资金困难，不能及时偿还相应债务；富顺光电经营亏损非常明显也没能及时向母公司汇报相关情况，导致该问题不能及时得到反馈和解决，部分款项具有较大的坏账风险，公司整体的损失较大。而雪莱特对此事的处理结果是2019年十月份以1元的超低价格转让富顺光电全部的股份给好来电（厦门）新能源科技有限公司。可见，雪莱特公司对其子公司的管理效率较差，特别是偿债管理方面。广东证监局的相关检查结果也表明雪莱特公司的偿债管理混乱。2018年，广东证监局到企业检查后，指出企业的董事会运作不当，担保审批程序不规范，不符合《上市公司治理准则》证监会公告[2018]29号证监会公告[2018]29号附件：《上市公司治理准则》.pdf完善雪莱特公司偿债能力管理的对策（一）加强应收账款的管理1.提高应收账款发生坏账的风险防范意识雪莱特公司的财务人员、销售人员等应提高应收账款发生坏账的风险意识。从思想上为员工打下“防御针”，让他们了解不良的应收账款会导致财务状况的恶化，影响资金流甚至威胁到企业的生存发展，充分认识到应收账款收不回的后果。雪莱特公司具体可通过召开公司内部会议、完善相关员工工作规范、实行奖励机制等方法提高员工风险防范意识。2.对应收账款进行信用评级，合理计提坏账准备雪莱特公司应合理计提应收账款坏账准备，加强对应收账款的管理。相关部门应及时整理出即将到期的应收账款的客户名单，通过发邮件等方式进行提醒并委婉催款，尽量减少或避免发生坏账的可能性，并对各客户的应收账款归还时间和归还程度进行记录，对客户的信用状况进行评级，尽量减少与信用状况不良的企业进行再次合作。对应收账款超过规定偿还期限的客户，积极与相关客户进行沟通，了解客户的情况，进行再次提醒。法律是雪莱特公司的最后一道防线。雪莱特公司的可对逾期未能还款的客户进行分析与分类，分析其是资金不足难以按期归还债务还是另有原因，是否故意不遵守合同等约定，是否故意躲避归还债务，必要时采取法律手段追回款项，维护公司合法权益。（二）扩宽融资渠道，提高资金利用效率扩宽融资渠道。雪莱特目前的融资渠道主要是银行的短期借款和增发新股，融资渠道较单一。雪莱特公司可通过同行业借款、短期投资等等债务融资，也可进行股权融资，多方面筹集资金，把握好每一个融资的机会。必要时引进战略投资者，建立长期稳定的关系，有利于公司获得流动资金支持，偿还部分债务，并保障主要业务稳健经营。加强产品的生产销售，控制生产成本。营业收入所获得的资金是企业永葆生机活力、健康发展的根本。雪莱特可加大产品宣传的力度，做好营销策略，增强产品服务质量，增加营业收入，创造利润，获得相应收益来偿还债务；同时在保质保量的情况下，应严格控制产品的成本。利用采购数量多的优势，加强与供应商的议价沟通，降低生产成本，减少非必要的支出。此外，雪莱特公司可利用公司多年累积的信誉，平衡好付款的时间，尽量迟一点支付供应商的款项，获得货币时间价值，但力求不做到逾期违约付款。加强预算管理，提高资金的利用效率。公司唯有合理的预算，才能更好的生产经营。预算包括销售预算、商品采购预算、现金预算等。在预算的编制中就要把控好资金的收入和支出的关卡，将商品的销售、材料的采购、利息的偿还等划入预算的范围。还应加强各部门之间的合作并严格进行预算的执行等，从而提高资金的使用效率，加快存货周转速度。公司也方便根据资金的使用程度、用途等进行统筹安排、调配，减少因信息不及时、不对称造成资本成本的增加。（三）调整优化公司的资本结构，制定合理的偿债计划雪莱特公司的资本结构不合理主要是负债程度高，一方面，可在保持企业盈利能力不变的条件下，调整资本结构，减少相关负债。具体可通过分散、协调各负债的归还时间，减少因偿债的最后期限太集中而导致公司的资金运转更加紧张。另一方面，维持目前资本结构下，尽可能通过改善经营管理，增强销售能力，提高公司的息税前利润，实现财务杠杆利益、财务风险、资本成本的平衡。雪莱特公司还应该制定合理的偿债计划，做好规划，对债务进行轻重缓急的分类，且确保每一份资金都用到刀刃上，尽可能的利用公司与债权人的往来关系，按轻重缓急偿还债务，获得现金流。最后，雪莱特公司还应加强与银行的沟通合作，要重视与债权人之间的交流，注重态度，用真诚和合理的偿债计划赢得债权人的信赖，争取早日恢复银行账户的正常运作，并尽量避免新的银行账户被冻结。（四）完善公司管理机制，聘请专业人士管理雪莱特公司应完善对其子公司的偿债管理等制度，吸取富顺光电子公司的教训，及时了解各子公司的运行情况，要求其子公司定时汇报重大事项，并判断其子公司的运营是否存在较大的风险，是否会影响公司的利益，利于公司进行统筹规划，并积极应对经营风险；公司还应不断完善内部控制，严格要求内部审计人员把好关，监督风险管理和控制，维护公司的利益。雪莱特公司的生产运营应遵守法律法规、公司章程等，并优化人员管理机制，明确公司各职位的职责，各司其职，为公司的长远发展保驾护航；同时，进行适时奖罚机制，激发员工的积极性。各个部门定期进行工作总结汇报，找出工作中存在的问题，并积极改正和完善。同时发挥监管机构的作用，推进公司健康稳定运行。雪莱特公司的偿债能力薄弱，可通过询问相关的专家，听取专家相关建议，进行偿债能力提高的统筹安排，也可咨询会计师事务所等，对公司内部控制存在的问题进行修正，弥补公司管理存在的漏洞，并聘请专业的人士进行偿债能力的管理；公司管理者定期进行管理总结，根据当前的市场形势，统筹安排，调整相应发展战略。总结在高速发展的时代，企业受到新事物与宏观经济政策的影响，面临着走转型升级的道路，而机遇和挑战随之而来。通过对雪莱特公司短期偿债能力与长期偿债能力的分析，得知其偿债能力管理出现的相关问题。倘若企业想要走出发展的困境，走上更长远、广阔的发展道路，则需要重视应收账款，加强应收账款的管理，其次是扩宽融资渠道，提高资金利用效率；接着，雪莱特公司还应调整优化公司的资本结构，制定合理的偿债计划，最后还需要完善公司的管理机制，聘请专业的人士进行偿债的管理，制定正确可行的发展战略，提高企业的获利能力，稳住企业科技创新的步伐，一步一个脚印，善于抓住发展的机会，勇于迎接挑战，使企业健康、稳定的发展，走向更加长远、蒸蒸日上的发展道路。参考文献王玉峰.企业短期偿债能力指标分析改进建议[J].合作经济与科技,2019(16):178-179.李烁丹.美菱电器的偿债能力分析及对策研究[J].现代营销(信息版),2019(07):163.王金垚,金花玉.红石林业公司短期偿债能力研究[J].中外企业家,2019(32):52.刘昕宇.长虹公司偿债能力分析[J].现代营销(经营版),2019(07):179.张霞.天士力医药集团股份有限公司偿债能力分析[J].现代经济信息,2019(11):327.郑文,杨西平.西藏药业上市公司偿债能力分析——以海思科为例[J].中外企业家,2019(12):235-236.王璐.煤炭企业短期偿债能力分析——以兰花科技创业有限公司为例[J].纳税,2018,12(23):200.王玉海.企业偿债能力分析及其优化措施[J].科技经济导刊,2019,27(13):210-211.苏锦杰,张天悦.多角度提高中小企业偿债能力的实证研究[J].中国商论,2019(05):54-55.于健博.企业偿债能力研究——以D公司为例[J].中国管理信息化,2019,22(10):45-46.武克强.山西SY煤业股份有限公司短期偿债能力的实证分析[J].财会学习,2018(33):221-223.崔苏,王艳芹.天津泰达股份有限公司长期偿债能力分析[J].时代农机,2017,44(01):108-109+111.何巧玲.基于偿债能力的财务风险分析——以X交通建设公司为例[J].山东纺织经济,2018(05):42-45.辛荷.偿债能力存在的问题以及改进建议[J].时代金融,2018(30):3