黄河大桥PPP项目可研报告

10第一章 工程概况一、工程根本状况〔一〕工程名称滨州黄河大桥PPP工程〔以下简称“本工程”。〔二〕实施机构与政府出资人代表1、实施机构工程的实施机构：滨州市交通运输责工程预备、选购、监管和移交等工作。2、政府出资人代表工程的政府出资人代表：滨州市交通产业。013年02月0633000万人民币，公司经营范围包括班车客运、县际班车客运、包车客运、县际包车客运、一般货运〔有效期限以许可证为准；交通根底设施建设经营；〕本工程的实施机构及政府出资人代表均由滨州市人民政府授权，并出具相应的授权书。〔三工程建设的背景以南，其余县区均位于黄河以北。滨城区是滨州的主城区，是滨州市委、市政府的驻地，是全市政治、经济、文化中心，鲁北地区人流、物流、资金流、信息流的重要集散地。滨州城区与高区隔河相望，虽仅有咫尺之遥目前，黄河南岸与滨洲城区之间3座大桥可以连通，一是滨博高速黄河大桥，二是滨州黄河大路大桥，三是滨州黄河公铁两用大桥。G205〔滨州城区为渤海五路通道可以连通滨州城区、高区及北海区。但该通道存在的问题之一是通道内黄河大桥建设年份较早，已过使用年损毁严峻；二是G205现状交通量根本饱和，交通拥堵严峻。滨州黄河公G205上，实际只是分担G205车及局部城区东部通行车辆，无法形成大的路网通道。而滨博高速黄河大桥作为全封闭的高速大路桥梁，对于地方区域间的沟通沟通有一定的局限性。为加强滨州北海经济区、市区及高区之间联系，完善区域路网布局，所以目前滨州亟需建一座黄河大桥，形成连通上述几个地区的通道。在此背景下，滨州市提出本工程的建设。〔四〕投资背景及意义通过屡次调研，工程的市场条件、资源条件、技术条件、环境参与本工程投资的主要背景及意义如下：具有良好的合作关系目前，我公司在山东经营多年，与各地市政府及交通部门建立和良好的合作关系，公司综合实力得到滨州市政府的高度认可，并对我公司参与本工程的投资建设尤为重视。投资返还资金有保障滨州市近几年经济进展快速GDP与政府财政收入呈逐年增长的趋势。滨州市财政局同意将本工程“可行性缺口补助”费用纳入中长期财政规划和跨年度财政预算，报人大审批，并出具相关证明文件，为本工程实施供给了有力的保障。市场拓展的需要PPP投融资模式，全国已公布的PPP工程过万亿。本工程为跨黄河大路桥梁，随着黄河沿线经济进展，将来沿黄河规划桥梁会逐步增加，如在风险可控的状况下成功实施本工程，对今后参与跨江跨河桥梁工程具有重要示PPP模式投资领域和跨江跨河桥梁工程的市场影响力〔五〕联合体成员介绍1988年05月10日成立，企业注册资本金30亿元，年施工生产力量700亿元以上。经营范大路工程施工总承包特级、水利水电工程施工总承包壹级、市政公用工程施工总承包壹级、桥梁工程专业承包壹级、隧道工程专业承包壹级、城市轨道交通工程专业承包，大路路基工程专业承包壹级、大路路面工程专业承包壹级等。该集团作为国内桥梁建设领域劲旅，技术力气雄厚，治理阅历丰富，为中国桥梁事业发展做出了卓越奉献，修建了一大批精品名优桥梁工程，先后制造了近10项“世界之最”和20树立了一座座桥梁丰碑。本次双方合作除了借助大桥局PPP资质和施工业绩，满足本次投标需求，还能在本工程施工治理过程中学习对方先进施工技术和治理阅历，促进为公司将来业务拓展和治理水平提高。二、工程建设位置和建设内容〔一〕工程建设位置工程路线起于渤海十一路与长江二路穿插位置，向南上跨南外环，经刘家口村东，于赵四勿与戴家村东跨越黄河，经潘家村西，王楼村止于东南张村南1公里北支河〔高区与高青县界〕图1-1 黄河大桥效果图〔二〕工程建设内容1、工程路线全长16.730千米。工程承受双向六车道一级大路80公里/37米，36.533路基土石方为40051424647立方34050017360平方米；特大桥5138/186/1200/1125道；平面穿插11处，互通立交2处；工程用地总面积98.438979.9004〔耕地68.9361公顷15.90642.63212、滨州黄河大桥桥型构造为连续刚构混合梁构造。总体桥长513811104028〔三〕工程建设投资本工程总投资估算289742.48209549.14万元〔其中滨州黄河大桥149736.27、设备及工器具购置费1991.25万元、工程建设其他费41272.43万元、预备费21900.53万元、建设期利息15029.131-1：1-11 建筑安装工程费209549.141.1 临时工程3861.481.2 路基工程8940.541.3 路面工程14980.371.4 桥梁涵洞工程153804.931.4.1涵洞、小桥、中桥4068.661.4.2滨州黄河大桥149736.271.5 穿插工程18594.651.6 大路设施及预埋管线工程6311.871.7 绿化及环境保护工程901.91.8 治理养护及效劳房屋2153.42 设备及工器具购置费1991.252.1 设备购置费1961.922.2 办公及生活用家具购置费29.333 工程建设其他费41272.433.1 土地征收及拆迁补偿费22213.213.2 建设工程治理费7426.483.3 争论试验费3003.4 建设工程前期工作费9988.583.5 专项评价费10283.6 水土保持补偿费186.393.7 联合试运转费104.773.8 生产人员培训费254 预备费21900.535 建设期利息15029.136 建设工程总投资289742.48序号费用名称序号费用名称投资估算〔万元〕四、工程前期工作进展〔一〕政府方工作进展滨州市人民政府《关于滨州黄河大桥工程承受政府和社会资本合〔PPP〕模式的批复〔[2017]161号于滨州黄河大桥PPP工程的授权托付书、水利部黄河水利委员会《黄[2017]35号〔[2018]1号滨州市环境保护局《关于滨州市交通运输局滨州黄河大桥工程环影报告书的批复〔[2018]48号、滨州市国土局《关于滨州黄[2018]7号州市进展和改革委员会《关于滨州黄河大桥工程可行性争论报告意〔[2018]104号〕完成工程“山东省PPP2018年10月19日已完成合格社会资本资格审核工。[2016]84政府确定成立本工程的协调推动领导小组，由市领导担当领导小组市直有关部门单位作为领导小组成员。领导小组负责整PPP工程的统筹和决策，统一部署并建立协调推动机制，形成合力，保障项目乐观稳妥推动。〔二〕我公司对接工作进展对于该工程状况及进展，我公司副总经理蔡桂臣先后以口头方式向集团公司有关领导及投资部进展了汇报。2018年9月份，我公司与滨州市主要领导和有关部门就本工程和下一步就滨州市根底设施投资建设进展了良好的沟通，并达成初步合作意向。20181018PPP与中铁建大桥局领导进展了深入沟通与争论以联合体方式共同参与该工程投标及中标后工作。20181019州市交通局提交资审文件并获得通过。目前双方已正式成立联合投标工作组共同进展标书编制工作。其次章工程运作模式一、工程运作方式本工程承受建设—运营—移交BO〕运作模式。本工程联合体确认中标后，工程公司成立前，为确认中标结果，滨州市人民政府授权滨州市交通运输局作为实施机构与工程联合体成员共同签订《PPP工程合同〔草案PPP工程合同〔草案PPP工程合同PPP工程合同〔草案》的补充协议。具体运作方式如下：1、政府方负责工程的规划选址、用地预审、立项批复等前期手续的办理，负责工程设计、监理、第三方跟踪审计的选购以及工程建设运营的监管、绩效考核、费用拨付等工作。2共同负责。3协议商定任务安排比例进展施工工作。4、工程交工验收后，由工程公司负责运营；具体运营方案由项目公司提报给实施机构，经实施机构批准后执行。5偿统一移交政府方。工程公司需确保移交的资产、设施、设备功能正常使用、无任何债务负担、到达双方商定的全部交付标准。二、工程合作期限本工程合作期限暂定为28年3年定为25年，建设期缩短或延长，整体合作期限相应缩短或延长。PPP工程合同》生效之日起至工程交工验收合格日止。运营期是指工程交工验收合格次日起至工程合作期前2年〔从交工验收合格次日起至竣工验收合格日止后23〔从竣工验收合格次日起至工程合作期满〕为正式运营期。三、工程运营内容合作期内，由工程公司负责大路及桥梁的维护管养工作、车辆通行收费、沿线广告招租、桥梁及互通立交冠名权，并经实施机构授权后，充分挖掘工程运营内容。运营方案须经实施机构书面审批通过前方可实施。四、已发生费用的处理方案政府方为办理本工程的前期相关工作而发生的费用，具体以政府方供给的票据为准，由工程公司成立后一个月内进展支付，纳入可行性缺口补助范畴。五、工程公司股权政府出资人代表与工程联合体成员共同成立工程公司。工程总投资估算为289742万元。工程资本金占总投资的20%，57948万元。政府出资人代表出资2897万元5%55051万元，占工程公司95%的股权〔其中我公司占32.5%，财政部PPP根底设施投资基金占30，中铁建大桥局集团占32.5。政府出资人代表参与工程公司分红。假设总投资发生变化，除注册资本外的项目资本金，以资本公积的形式进入工程公司，资本公积由社会资本方负责筹集到位。第三章工程交易构造工程的交易构造从工程投融资构造、投融资方案、资产形成和转移、相关配套安排等方面进展分析。一、投融资构造转移、相关配套安排等方面进展分析。289742万元20%，57948；融资资金占工程总投资80%，为231794万元。二、投融资方案1、资金来源289742万元。工程资本金比例为工程总投资2057948万元，其中5%约2897.462.5%约36217.5万元，打算全部从国化投资基金取得，协调财政PPP投资基金30%出资通过国化投资基金通道出资；中铁建大桥局出32.5%约18833.1PPP45该局部分红。231794万元资金通过收益权质押方式从银行工程贷款方式筹措，以工程公司为融资主体，可能会要求股东方保证增信措施，具体融资工作由工程联合体成员共同担当。2、投资打算依据可研报告建设工期打算安排和资金投入状况，建设期每年40%、30%、30%，其中工程资本金第一年全部投入，融资资金依据工程需求分笔到位。表3-1投资打算表 单位：万元第一年其次年第三年合计占比政府方5%2897002897资本金社会资本95%550510055051小计57948005794820%工程融资57948869238692323179480%建设工程总投资1158978692386923289742100%3、工程资本金到位时间57948万元55051万元，由政府出资人代表以货币方式出2897万元。3-23-2工程资本金到位时间表 单位：万元出资时间出资时间中标社会资本方政府出资人代表32000010006350511897如金融机构要求的实际工程资本金额度大5794863505118974、融资资金及还款打算本工程融资资金231794万元借款、基金融资等方式筹措。目前合作意向银行方供给无担上浮不低于20%不大于20年，融资方案。三、相关配套安排1、土地使用〔中华人民共和国国土资源部令9〕范围，用地形式为划拨用地。2、施工配套条件政府主管部门负责协调本工程所需配套条件提交工程公司使用，施工期间发生的用水、用电等费用由工程公司自行担当。3、基建相关手续工程公司负责办理成立工程公司之后的各项手续，实施机构及政府相关部门帮助办理。4、运营支持政府方帮助工程公司获得滨州黄河大桥设置收费站的批复文件。运营期内，工程公司可深度挖掘工程运营点，编制运营方案报政府方审批，政府方承诺将给与工程公司充分的运营支持，授权工程公司运营权限，使工程收益最大化，削减缺口补助数额。第四章政府付费机制一、付费机制本工程承受“可行性缺口补助”的回报机制。运营期内，因通行费、广告费等缺乏以满足工程公司本钱回收和合理回报，由政府方向工程公司每年支付可行性缺口补助。依据《财政部关于印发政府和社会资本合作工程财政治理暂行方法的通知》财[2016]92号文PPP工程合同中商定的政府跨年度财政支出责任纳入中期财政规划报市人民政府审核，保障政府在工程全生命周期内的履约力量。二、政府付费安排1、付费时间可行性缺口补助支付周期12个月期25。1230且在当年绩效考核完成后支付首笔可行性缺口补助，待政府方或政府方托付的第三方中介机构出具审定值后据实调整。可行性缺口补助依据政府方或政府方托付的第三方中介机构出具决算报告且对可行性缺口补助进展计算和核定后，依据核定后年可行性缺口补助金额予以支付，假设核定金额出具日期晚于该工程可行性缺口补助时点，则以我方中标的各项指标予以核定计算70%第三方中介机构出具决算报告且对可行性缺口补助进展计算和核定后，依据核定后的每年可行性缺口补助金额予以支付，并在下一次向工程公司支付可行性缺口补助金额时将差额局部一并支/扣减给工程公司，差额局部不予计息。2、付费流程30构提出书面正式的付费申请。实施机构在15个工作日内组织相关人员计算当年应付可行性缺口补助额度，准时向滨州市财政局提报书面申请预算，并附工程公司的书面申请文件、初核的年度财政补贴计算过程文件和相关资料。滨州市财政局15个工作日内完成复核可行性缺口补助按商定时间和补贴额度进展拨付。三、调价机制出价风格整，由物价局及有关部门对工程本钱核算文件进展审核，确认后作出价风格整。〔一〕建设工程总投资最终以政府方出具的决算审计审定值为准。〔二〕建筑安装工程费下浮率拟对建安费下浮0%，合作期内不予调整。〔三〕合理利润率合理利润率8%，合作期内不予调整。〔四〕折现率折现率后期均依据中国人民银行公布的5年以上期贷款基准利率变化状况调整，具体调整原则如下：15年以上期贷款基准利率与选购±5%以内时不做调整。25年以上期贷款基准利率与选购±5%时，核算期折现率依据基准利率同比例调整。〔五〕运营收入入暂定17957万元，并在投标文件中予以确定。运营收入考核调整周期为三年，基于上一周期内实际运营收入与运营收入基准值的比较结果进展调整确定。政府方托付第三方专业机构对工程公司的运营收入进展审计。当实际运营收入不高于运营收入基准值政府方不予补足，差额局部由工程公司全部担当；当实际运营收入高于运营收入基准值，超出局部设置超额收入安排机制。通行费收费标准承受《关于标准收费大路车辆通行费有关事项〔[2017]83〕中的一般大路〔桥梁、隧道〕车辆通行费收费标准，当车辆通行费收费标准发生变化时，由政府方和工程公司协商解决。1、运营收入基准值调整假设运营期内各年实际运营收入偏离运营收入基准值的平均偏离率〔确定值小于10%时，下一周期内的运营收入基准值仅考虑肯定的增长率进展调整。假设运营期内各年实际运营收入偏离运营收入基准值的平均偏离率〔确定值大于10%时，下一周期内的运营收入基准值在状况〔1〕偏移值的50%2、超额收入安排机制政府对超过运营收入基准值局部可行性缺口补助中扣减3：7的比例安排。超额收入的政府方全部收入局部用于抵扣当年可行性缺口补助。〔六〕运维本钱5008万运维本钱考核调整周期为三年与运维本钱基准值的比较结果进展调整确定。运维本钱基准值为中标的运营期后三年运维本钱报价及依据调价公式调整后的运维本钱〔运营期前两年为缺陷责任期，缺陷责任〕政府方托付第三方专业机构对工程公司的运维本钱进展审计。当实际运维本钱不高于运维本钱基准值时当实际运维本钱高于运维本钱基准值时超出运维本钱基准值局部由社会资本方担当。运营期内以每三年为一个周期，人工、居民消费价格指数和税10%申请启动常规调价程序。第五章工程收益分析一、工程测算参数年度运营收入，由政府方向工程公司每年支付财政补贴以满足社会资本本钱回收和合理回报。二、工程融资测算〔一〕资本金本钱测算我方应缴工程资本金36217.5我方应缴工程资本金36217.5万元全部从集团公司国化投资基8%2897.4可在工程运营期完毕前随时退出。序号融资方本金回报率年息1国化投资基金36217.58%2897.402含：财政部PPP基金345小计36217.52897.40单位：万元〔二〕工程融资本钱测算单位：万元80%，为231794万元。融资利率暂按银行5年期以上贷款基准利率4.9%上浮20%，即5.88203年归还利息15029万元；运营期，拟承受每年等额还款17926万元，共计还本付息448156本付息463185万债备付率大于1可初步得出工程融资还本付息状况5-2。本方案测算仅作参考，具体的还本付息周期、融资利率等以项目公司和金融机构实际签订的融资合同为准。工程具体融资方案由工程公司提报，经政府方审核同意后执行。目目融资运营期利率目目融资运营期利率第151617181920212223融资利率第1年建设期第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年运营期第9年第1 期初借款余额579481448712317942274972229482181312130312076312 工程融资5794886923869233 应计利息5.88%1503450990171362913377131091282612526122094 工程还本付息1503450990171792617926179261792617926179264.1工程还本4297454948175100540057184.2工程付息1503450990171362913377131091282612526122095 期末融资余额579481448712317942274972229482181312130312076312019136 偿债备付率1.351.351.391.391.391.391 期初借款余额167869159814151285142254132692122568111849100499884822 工程融资3 应计利息5.88%9871939788968365780272076577590952034 工程还本付息1792617926179261792617926179261792617926179264.1工程还本805685299031956210124107191135012017127234.2工程付息9871939788968365780272076577590952035 期末融资余额15981415128514225413269212256811184910049988482757596 偿债备付率1.361.351.311.231.221.211.21.191.182021三、可行性缺口补助测算289742万元合理利润率依据8%测算，折现率依据6.17〔7%从运营期第1年到第2524876621892主桥检测本钱序号工程主要工作内容数量单价总价备注2定期检查部位特别检查全桥全面检测1100100序号工程主要工作内容数量单价总价备注2定期检查部位特别检查全桥全面检测110010034合计1/318060196〔万元〕〔万元〕1常常性检查日常巡查及常规外观检查12336每月一次主桥养护本钱依据实施机构供给的G205国道滨州黄河大桥维护、保养、检测费170元平米·年1110米，横断面宽36.5米，主桥面积为40515平米。经测算，运营期第1年的主桥养护本钱为688.836%的增幅。引桥及连接线养护本钱依据实施机构供给的数据6万元/公里/15.6193.7万元，并考虑3年6%的增幅。广告本钱工程公司可在11处平面穿插2处互通立交共13个位置设置立柱15万元/210万元/个测算。广告牌设5%的维护修理费用运营期第11936%的增幅。收费站运维本钱8进8出形式，考虑ETC40人，人均费用依据6万元/1240万元，并考虑每36%的增幅。1年到第251238万元到196838673运维付费考虑82年为缺陷责任期，道路及桥梁的养护费用由工程公司自行担当，政府方仅担当主桥检测费用和广告2年的运维付费为4924923年到第251337万元到2125万40077通行费收费及补助通行费收费标准依据山东省交通运输厅、山东省物价局、山东省财政厅《关于规[2017]83号〕文件，山东省现行一般大路〔桥梁、隧道〕车辆通行费收费标准见下5-4：依据可行性争论报告对其他车辆征收过桥通行费〔≤7座比例约为40%辆中，少量的特种车辆不交纳过路费，如执行公务的军车、警车等，95%进展计算。本工程的通行费收入依据确定的车辆通行费收费标准和推测的实际收费车型数量进展计算东省高速大路计重收费工程》的争论成果，本工程对过桥车辆实施计40%。依据可行性争论报告编制单位供给的数据，实际收费车型数量如5-52018年11月对滨州市境内全部黄河大桥所做的车辆流量推测数据来看，黄河四桥建成后估量车辆流量最低值、最高值均优于滨州市政府可研报告供给数量，将来具有较大的提升空间。依据保守估量原则，本报告流量按滨州市可研报告数据。山东省规划设计院推测数据见下表：2018年11月华杰工程询问《滨州黄河大桥流量分析与推测》1年到第25年，通行费收入从5635万元告收入工程公司可在112处互通立交共1310万元/〔个·年〕测算；在黄河大桥两端共2处位置设置广告牌20〔个·年〕/测算。并考虑每36%的增幅。经测算，从运营期第1年到第25年，广告收入从170万元到2715319从运营期第1年到第255805万元维绩效考核扣款工程运营期考核指标最终得分将与可用性付费和运维付费挂钩，30%与运维付费之和作为考核基数原则。对工程运营期没有到达绩效考核标准的，依据相应的规定进展扣款。本测算暂不测算运维绩效考核扣款。可行性缺口补助测算政府的可行性缺口补助为可用性付费与运维付费之和减去运营收可用性付费总额621892万元，运维付费总额40077，运营收入总额284689。/〔〕=43.01%。1年到运营期第25年，可行性缺口补助额共计377280万元。四、增值税测算47054万元，进项税总额为25910万元，共需缴纳增值税2114416合作期第17年到第285551956万元递增。五、财务评价5.23%，工程投资回收期15.65年〔含建设期7.23收益预期。〔一〕工程施工利润本工程建安费〔含预备费〕20.9亿元左右，依据联合体协议中标后我公司可安排55%的建安产值约11.5亿。如建安费不下浮，经202.3亿元，完全1.88〔二〕财务评价表基于工程的财务评价以整个工程289742万元投资作为总投资，18833万元工程资本金作为自有资金，财务分析表如下：财务评价指标表序号序号指标名称指标值说明1修正的工程全部投资内部收益率(MIRR)%8%2财务净现值(NPV)0〔万元〕33工程全投资回收期(年)含建设期4投融资治理费收益〔万元〕5施工利润〔万元〕基于投资人角度的财务评价表PPP产业基金共同出资62.5%资本金3.6财务评价指标表序号序号指标名称指标值说明1投资人股权投资财务内部收益率(MIRR)%12%2财务净现值(NPV)0〔万元〕3静态股权投资回收期(年)含建设期4投融资治理费收益〔万元〕5施工利润〔万元〕〔三〕财务分析附表工程全部投资现金流量表〔见附表二〕投资人角度股权投资现金流量表〔见附表三〕序号 项 目 合计第1年建设期第2年第3年第4年第5年序号 项 目 合计第1年建设期第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年运营第9年一运维本钱总额3867312381238123813121312131运维养护本钱3061397897897810371037101.1主桥检测及养护本钱884.8884.8884.8937.8937.89371.1.1检测本钱〔万元〕196196196207.8207.8207常常性检查〔万元/年〕36363638.238.238定期检查〔万元/年〕1001001001061061特别检查〔万元/年〕60606063.663.6631.1.2养护本钱〔万元〕688.8688.8688.8730.1730.1730主桥面积〔万平米〕4.14.14.14.14.14养护本钱〔元/平米〕170170170180.2180.21801.2连接线及引桥养护本钱93.793.793.799.399.399连接线及引桥长度〔公里〕15.615.615.615.615.615养护本钱〔万元/公里〕6666.46.462广告本钱55119191920202.1建筑本钱8.68.68.68.68.682.2维护本钱10.810.810.811.411.4113收费站运维本钱750924024024025425423.1收费站人员〔人〕40404040403.2人员工资〔万元/年〕6666.46.46二运维付费总额40077492492133714171417141运维养护付费31372212212105711201120111.1主桥运维费用211.7211.7955.51012.91012.910121.2连接线及引桥运维费用00101.2107.3107.31072广告运维付费59521212122223收费站运维付费8109259259259275275228序号项目合计运营期第15年第16序号项目合计运营期第15年第16年第17年第18年第19年第20年第21年 第22年第23一运维本钱总额14731560156015601654 16541654 17521751运维养护本钱11651235123512351309 13091309 13881381.1 主桥检测及养护本钱1053.81117 111711171184 11841184 1255121.1.1 检测本钱〔万元〕233.4247.4247.4247.4262.3 262.3262.3 2782常常性检查〔万元/年〕42.945.4 45.445.448.2 48.248.2 51.151定期检查〔万元/年〕119.1126.2126.2126.2133.8 133.8133.8 141.9141特别检查〔万元/年〕71.575.7 75.775.780.3 80.380.3 85.1851.1.2 养护本钱〔万元〕820.3869.5869.5869.5921.7 921.7921.7 9779主桥面积〔万平米〕4.14.1 4.14.14.1 4.14.1 4.14养护本钱〔元/平米〕202.5214.6214.6214.6227.5 227.5227.5 241.12411.2 连接线及引桥养护本钱111.6118.3118.3118.3125.4 125.4125.4 132.9132连接线及引桥长度〔公里〕15.615.6 15.615.615.6 15.615.6 15.615养护本钱〔万元/公里〕7.17.6 7.67.68 88 8.582广告本钱2122 222223 2323 2422.1建筑本钱8.68.6 8.68.68.6 8.68.6 8.682.2维护本钱12.813.6 13.613.614.4 14.414.4 15.2153收费站运维本钱286303 303303321 321321 340343.1收费站人员〔人〕4040 404040 4040 403.2人员工资〔万元/年〕7.17.6 7.67.68 88 8.58二运维付费总额15901685168516851786 17861786 18921891运维养护付费12591334133413341414 14141414 14991491.1主桥运维费用1138.11206 12061206.31278.71278.71278.7 1355.413551.2连接线及引桥运维费用120.6127.8127.8127.8135.5 135.5135.5 143.61432广告运维付费2324 242425 2525 2623收费站运维付费309327 327327347 347347 3683629序号项目合计建设期 运营期第1序号项目合计建设期 运营期第12345678910运营总收入28468958055986616663576539715777〔一〕279370563558165996617763596977751200020922183227523672644291.1≤7座客车〔万元〕5115365605856096827通行量〔车次/天〕14011468153516021669186720收费费率〔元/车次〕1010101010101.28座～19座客车〔万元〕12781339140014621523170418通行量〔车次/天〕23342446255826702781311234收费费率〔元/车次〕1515151515151.320座～39座客车〔万元〕1271301341371411551通行量〔车次/天〕2312382442512572833收费费率〔元/车次〕1515151515151.4≥40座客车〔万元〕84878991941031通行量〔车次/天〕1541581631671711882收费费率〔元/车次〕1515151515152363537243813390239924333462.1≤2吨货车〔万元〕3884054224394565125通行量〔车次/天〕759793826860893100111收费费率〔元/车次〕1010101010102.22～5吨货车〔万元〕4774885005115235626通行量〔车次/天〕6226376526676827337收费费率〔元/车次〕1515151515152.35～10吨货车〔万元〕3013113213313413724通行量〔车次/天〕2943043143243343643收费费率〔元/车次〕2020202020202.410～15吨货车〔万元〕6506636766907037608通行量〔车次/天〕5095195295405505956收费费率〔元/车次〕2525252525252.5＞15吨货车〔万元〕18191857189419311969212722通行量〔车次/天〕11871211123512601284138814收费费率〔元/车次〕303030303030〔二〕5319170170170180180180130序号项目合计运营期第15序号项目合计运营期第151617181920212223年第24年第运营总收入10669111911170412212129051358314265149581545015944〔一〕通行费总额10467109761148911997126781335614038147171520915703142734533479450535431580761856561682670921.1≤7座客车〔万元〕1111118012501319142015201621172117931865通行量〔车次/天〕3043323434243615389041654440471549135110收费费率〔元/车次〕101010101010101010101.28座～19座客车〔万元〕2777295131253299355038014052430344834663通行量〔车次/天〕5072539057076025648369427400785981888516收费费率〔元/车次〕151515151515151515151.320座～39座客车〔万元〕231241251261277292307322330338通行量〔车次/天〕422441459477505533560588603618收费费率〔元/车次〕151515151515151515151.4≥40座客车〔万元〕154161168174184194205215220226通行量〔车次/天〕281294306318337355374392402412收费费率〔元/车次〕15151515151515151515261946443669569447247754978538156838386112.1≤2吨货车〔万元〕8519109691028111011911273135414361518通行量〔车次/天〕1665178018962012217123312490265028112971收费费率〔元/车次〕101010101010101010102.22～5吨货车〔万元〕748763779794825856887919931943通行量〔车次/天〕97699610161035107611171158119812141230收费费率〔元/车次〕151515151515151515152.35～10吨货车〔万元〕549576604631666702737772780788通行量〔车次/天〕537564591617652687721756763771收费费率〔元/车次〕202020202020202020202.410～15吨货车〔万元〕1065110411431182122312631304134513781411通行量〔车次/天〕8338648959259579891021105310791105收费费率〔元/车次〕252525252525252525252.5＞15吨货车〔万元〕2981309032003309342335373652376638583951通行量〔车次/天〕1945201620872158223323072382245625172577收费费率〔元/车次〕30303030303030303030〔二〕广告费20221521521522722722724124124131计算建设期运营期过程第计算建设期运营期过程第12年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第—可用性付费建设本钱2897422487624876248762487624876248763129228.00%二运维付费400774924921337141714171417三运营收入284689580559866166635765397157四可行性缺口补377280195621938220047199351975319135计算过程运营期第151617181920212223一可用性付费建设本钱含利润建设本钱6.17%8.00%248762487624876248762487624876248762487624876二运维付费159016851685168517861786178618921892三运营收入106691119111704122121290513583142651495815450四可行性缺口补助15797153701485714349137561307812396118101131832序号工程合计计算过程第1年序号工程合计计算过程第1年建设期第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年增值税211440000000001 销项税额470541629163516891700170617281.1 可行性缺口补助销项税额6%1107109711351128111810831.2 通行费收入销项税额10%5125295455625786341.3 广告收入销项税额6%1010101010102 进项税额259108958671867181131131131191191192.1 建设本钱进项税额8958671867182.1.1建安工程费10%8416631263122.1.2设备购置费16%11082822.1.3工程建设其他费6%4323243242.2 运维本钱进项税额1131131131191191192.2.1运维本钱进项税额10%8989899494942.2.2广告本钱进项税额10%2222222.2.3收费站本钱进项税额10%222222232323序号工程合计计算过程运营期第151617181920212223年增值税005551773179418171840186118781 销项税额1857188018981915194419671991202020371.1 可行性缺口补助销项税额6%8948708418127797407026686411.2 通行费收入销项税额10%95299810441091115312141276133813831.3 广告收入销项税额6%1112121213131314142 进项税额1341421421421501501501591592.1 建设本钱进项税额2.1.1建安工程费10%2.1.2设备购置费16%2.1.3工程建设其他费6%2.2 运维本钱进项税额1341421421421501501501591592.2.1运维本钱进项税额10%1061121121121191191191261262.2.2广告本钱进项税额10%2222222222.2.3收费站本钱进项税额10%26282828292929313133序号项目建设期第1年第23年第4年序号项目建设期第1年第23年第4年第5年第6年第7年第8年运营期第9年第10年1 总收入数额(不含税)00023738237332452324592245862456524621.1可行性缺口补助(不含税)18455182851891218807186351805217531.2运营收入〔不含税〕5283544856115785595165137082 总本钱费用〔不含税〕262856341014225448251962492824712244122409523822.1运营本钱〔不含税〕1125112511251125112511251192119211921262.2财务费用15034509901713629133771310912826125261220911872.3摊销〔不含税〕10694106941069410694106941069410693税金及附加00000004利润总额-2628-5634-10142-1710-1463-405-120174470795弥补以前年度亏损174470796应纳税所得额-2628-5634-10142-1710-1463-405-1200007所得税8净利润-2628-5634-10142-1710-1463-405-1200009累计净利润-2628-8262-18404-20114-21577-21982-22102-22102-22102-221010提取盈余公积11可供投资者安排利润12我公司分红13财政部PPP基金分红34序号项目运营期第15年第16年第序号项目运营期第15年第16年第17年第18年第19年第20年第21年第22年第23年第24年1 总收入数额(不含税)246092468124663246462471724694246712474824731247141.1可行性缺口补助(不含税)149021450014016135371297712338116941114110677102111.2运营收入〔不含税〕97061018110647111091174012356129761360714054145032 总本钱费用〔不含税〕219032151021008204771999919404187741819617490167422.1运营本钱〔不含税〕13391419141914191503150315031593159315932.2财务费用98719397889683657802720765775909520344552.3摊销〔不含税〕106941069410694106941069410694106941069410694106943 税金及附加00722312332362392422442464 利润总额27063171358339384485505456586310699777265 弥补以前年度亏损6 应纳税所得额27063171358339384485505456586310699777267 所得税6767938969851121126314141577174919328 净利润20292379268729543364379042434732524857959 累计净利润49667344100321298516349201392438329115343634015810 提取盈余公积20323826929533637942447352557911 可供投资者安排利润182621412419265830273411381942594723521512政府方分红593.5695.8786.2863.85983.781108.61241.21384.215351694.913财政部PPP基金分红547.8642.3725.7797.4908.11023.31145.71277.71416.91564.5354-114394-196808-274713-2505844-114394-196808-274713-250584-226454-201479-176498-151518-126537-10157-114394-196808-274713-253563-232412-210613-188809-167003-145192-12335调整所得税298029783176317631753170316税后净现金流量-114394-82414-77905211502115221799218042180621811218工程第1年建设期第2年第3年第4年第5年第6年第7年运营期第8年第9年第101现金流入0002536725368262132629226292262922631.1可行性缺口补助1956219382200471993519753191351851.2运营收入580559866166635765397157771.3回收固定资产余值1.4回收流淌资金2 现金流出1143948241477905123812381238131213121312132.1工程总投资11439482414779052.2运营本钱123812381238131213121312132.3增值税0000002.4税金及附加0000002.5维持运营投资3税前净现金流量-114394-82414-7790524130241302497524981249812498124936序号工程第15年第16年第17年第18年第19年第20年序号工程第15年第16年第17年第18年第19年第20年运营期第21年第22年第23年第241 现金流入2646626561265612656126662266622666226768267682671.1可行性缺口补助1579715370148571434913756130781239611810113181081.2运营收入1066911191117041221212905135831426514958154501591.3回收固定资产余值1.4回收流淌资金2 现金流出147315602188356436813707373338553874382.1工程总投资2.2运营本钱147315601560156016541654165417521752172.3增值税00555177317941817184018611878182.4税金及附加007223123323623924224422.5维持运营投资3 税前净现金流量 2499325001243732299722981229552292822913228942284 2340448404727789577511875614171016463918755221044623335 调整所得税 314431423120307630723065305930553050306 税后净现金流量 2184921858212541992119909198901987019858198441987 累计税后净现金流量-141807679289324885368763886521085221283801482241680所得税后财务内部收益率5.23%15.6537序号项目第1年建设期第2年序号项目第1年建设期第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年运营期第9年第101 现金流入0002536725368262132629226292262922631.1 可行性缺口补助1956219382200471993519753191351851.2 运营收入580559866166635765397157771.3 回收固定资产余值1.4 回收流淌资金2 现金流出57948001916419164191641923819238192381932.1 工程资本金57948002.2 借款本金归还429745494817510054005718602.3 借款利息支付1362913377131091282612526122091182.4 运营本钱123812381238131213121312132.5 增值税0000002.6 税金及附加0000002.7 所得税0000002.8 维持运营投资3 净现金流量-5794800620362047048705470547054704 累计净现金流量-57948-57948-57948-51745-45541-38493-31438-24384-17330-10238序号项目现金流入可行性缺口补助序号项目现金流入可行性缺口补助运营收入回收固定资产余值回收流淌资金现金流出工程资本金借款本金归还借款利息支付运营本钱增值税税金及附加所得税维持运营投资净现金流量累计净现金流量7.23%建设期运营期第15年第16年第17年第18年第19