2013年中国城市居民财富管理与资产配置现状调查报告-招商银行

PAGE4-2013年中国城市居民财富管理与资产配置现状调查报告2013年12月4日，招商银行发布《2013年中国城市居民财富管理与资产配置现状调查报告》。招商银行与合作机构共同调查1010名投资者，经过分析调研后得出的研究结果显示：我国居民理财意识和理财目标都较前些年有了可观的增长。虽然理财主动性大增，但面临众多的理财产品和手段，相当部分的投资者无所适从，银行下一步应着力推广资产配置理念。《报告》显示，受访客户中，88%已有理财意识，且投资不再拘泥于定期储蓄，而是涉及理财产品、基金和股票等多种投资品类。面对亏损，37%的受访者是“交学费”的心态，而仅有3%的人表示不再理财。而理财管理的第一目标是退休养老，其后依次是资产保值升值、预防突发性事件、购房购车等。从资产配置状况看，储蓄存款仍然是居民资产配置的主要部分，超过七成的受访者持有定期存款;而银行理财产品所占比例大幅升高，成为主流配置。可以看出，投资者普遍具有积极主动的理财意识，理财目标也非常明确，但是在如何实现理财目标的过程却不顺畅。报告显示，其实多数人尚未意识到合理的资产配置是实现理财目标的关键。他们在理财行为中主要面临四个问题：第一，资产配置/理财规划专业知识尚处于启蒙阶段，缺乏全民认知与教育;第二，个人资产配置不合理且低效，在《报告》中可以看到储蓄存款仍然是中国城市居民目前资产最主要的构成部分;第三，资产配置不当衍生出风险收益矛盾心态;第四，与专业机构以及专业人士的联动不畅。2004年至今，10年间我国理财市场取得了长足发展。从最初的无人问津，到前些年股票市场和基金市场爆发以及后来的熊市，在大理财概念下的证券、保险、信托、基金直到最近出现的互联网理财，我国居民的理财观念已经趋于成熟。尤其是经历过了在证券市场的“挫折”，投资人已经感受过了一个几乎完整的理财周期。现在，“你不理财、财不理你”的观念已经深入人心。然而，在投资者心态已经变为了“想理财”但不会“理财”的时期，很多问题也随之产生。比如，不断发生的理财纠纷，银行事实上在承担着“信用背书”的作用。姑且不论在纠纷中，到底是谁的责任，这至少说明了资产配置是一个短板，而银行本该承担作为专业人士为投资者提供专业服务的作用。“投资者教育必须是长期的，但同时，银行理财的资产配置观念也仅仅出现在少数几家中资银行的私人银行服务中，未来这一块肯定是大趋势，必须加强。”某股份制银行个人银行部负责人表示。记者近期在多家银行网点采访客户时发现，“资产配置”对大多数客户来说还是个陌生的名词，少数客户表示“听说过”，但对资产配置的方式、目标也理解得较为浅薄。客户于先生是少数表示知道资产配置的客户，他说：“2007年股票亏了之后，听了银行讲座，知道追着高收益产品买是不对的，必须购买多种产品来分散风险。”事实上，资产配置是比较复杂，且非常考验银行理财能力的服务。资产配置，简单来说就是在一个投资组合中选择资产的类别并确定其比例的过程。其复杂性在于，资产配置计划因人而异之外，银行还必须考虑收益性、流动性和风险性。换句话说，首先，为客户制定符合其需求的资产配置计划，确定各投资品类的比例已经考验银行功力，市场变化和客户人生阶段的变化还在不断影响资产配置计划，银行必须及时作出反应。这就是未来利率市场化之后，银行理财服务之间竞争的模式。与普通投资者不同，高端客户尤其是私人银行客户对于资产配置并不陌生。对于这部分客户来说，早期纷纷把资产集中在外资银行也正是接受了外资银行全球资产配置的理念。今年以来，招商银行私人银行等国内私人银行机构已经开始设立自己的全球资产配置模型。现在，普通投资者也将获得资产配置理财服务。招商银行近期将推动“理财教育公益行”，以让广大投资者了解和学习资产配置的专业知识，通过专业人士的帮助，降低对单一产品的依赖，通过资产配置不受市场时机的左右，也不被个股起伏所影响，提升投资组合的收益稳定性。每家银行的资产配置方法都各有不同，如果用通俗的语言来解释招商银行的资产配置，那就是既要获得应该得到的收益，也要降低市场风险，同时还要解决家庭财务问题。在招商银行的资产配置体系中，招商银行理财师通过“三步走”体系深入了解客户需求及制定配置策略。首先确定客户现金需求，其次确保客户保险开支，最后帮助客户做投资安排，在无限种可能的投资组合中筛选出“最优的投资组合”。资产配置是不断跟踪的过程，从而为客户量身打造专属资产配置计划。在招商银行理财师背后，是由招商银行的核心智囊团组成的专业投资决策委员会，通过研究金融市场趋势变动，定期提供市场观点，提供中长期的投资策略以及大类资产配置策略，来为全行的财富管理业务确定投资方向，为他们提供最优投资组合给出市场依据。而典型外资银行的做法也与之类似。渣打银行在对客户进行适应性测试后，会把投资者分成投资保守型、投资稳健型和非常进取型三种类型，针对这三类投资者渣打银行设计了相应的“资产配置模型”。比如稳健型的投资者可以考虑将15%的核心资产配置在现金类投资产品，40%投资于股票类产品，35%配置在债券型投资产品，剩余的10%配置在商品等另类投资产品。非常进取的投资者则会将所有核心资产的70%投资于股票型产品，20%配置于债券型，余下的10%投资在另类商品等。在整个投资组合的总体配