保险公司资产负债管理的创新与创新

保险公司资产负债管理的创新与创新

保险公司的资金运用对保险公司来说主要是意义。另一方面，作为现代保险发展的重要支柱，保险资金的使用是保险经营的重要支柱，与保险业务相关的保险业务被视为保险公司生存和发展的两个阶段。在保险业发达的市场上,保险投资收入已成为保险业利润的重要组成部分。保险资金运用对增强保险公司的偿付能力、市场竞争力、经营的稳定性及提高保险利润起着关键性的作用、另一方面,从风险管理的角度而言,保险资金运用的功能在于通过资产管理,将负债业务所承担的系统性(无法在负债内部对冲的)风险在资本市场上对冲,最终达到保险公司持续经营的目的。从这个意义上来讲,资金运用也是保险公司风险管理的重要组成部分。一、宏观经济调控政策对保险业的影响近年来,尽管我国的保险资金运用工作逐步得到加强,但由于我国经济还处于计划经济向市场经济转型的变化期,宏观经济调控政策较多,对保险业产生了较大的影响。因此,在我国保险业迅猛发展的同时,也必须看到,我国保险业在资金运用方面还存在着很多问题。正是由于这些问题的存在,导致保险公司无法通过资金运用有效地分散负债业务中的某些风险。1、资生产率低与发达国家相比,我国保险资金的投资收益率始终处于一个比较低的水平。在保险资金运用余额每年均大幅度增加的情况下,投资收益率并没有明显的提升。2、保险资金投资结构应进一步优化尽管近年来我国保险资金的运用结构不断改善,但资金运用渠道仍然以银行存款和国债投资为主。3、保险公司内部投资环境经过多年的发展,我国保险资金运用组织形式,从保险公司内设投资部门到组建资产管理公司,至今已形成了多种形式并存的格局。总体来看,我国保险资金运用模式仍处于比较落后的状态。4、建设滞后，企业负债风险管理体系建设滞后目前,我国资金运用的资产负债风险管理体系建设滞后,总体上缺乏资产负债匹配管理手段,结果往往表现为偿付能力不足。二、中国保险资金的使用和创新目前,国际上保险行业的资金运用模式大体分为三种,即外部委托投资、公司内设投资部门和专业化保险资产管理公司。1、保险公司组建资产管理公司模式的现状上面提到,经过多年的发展,我国保险资金运用组织形式,从保险公司内设投资部门模式到组建资产管理公司模式,至今已形成了多种形式并存的格局。当前,国际上应用比较普遍的三种保险资金运用模式在我国均有出现。但在具体操作上国内与国外还是有所区别的。2、专业化保险公司模式目前,国内保险公司资金运用所形成的多种模式共存的局面是与我国保险业的发展阶段相联系的,对于规模小、经营历史较短的保险公司来说。这种管理模式并存的格局有其存在的合理性。而随着我国保险业的快速发展,对于规模较大,投资管理专业化要求较高的保险公司来说,这种模式已与其发展不相适应,不利于保险投资运作效率的提高。因此,设立专业化的保险资产管理公司应是我国保险资金应用的发展方向。为弥补此不足,我国的保险资产管理公司的发展创新应在股权结构日益多元化、资产管理范围逐步扩大、资产管理产品不断创新三个方面有所体现。三、元化资产配置特点近年来,我国在保险资金运用的制度建设方面不断取得进展金的运用渠道逐渐拓宽,多元化资产配置的框架已经初步形成前,我国保险资金的主要运用渠道可以分为:银行存款、债券、证券投资基金、股票、基础设施建设资。由于分散保险公司负债业务中某些风险的需要,我国的保险资金运用渠道应在现有的基础上大力创新,以提高风险分散效果的显著性。1、加强资金运用渠道创新尽管目前我国已基本建立起多元化的资产配置框架,但保险公司的资金属性、保险公司的盈利模式以及保险资金现有的应用渠道等因素都要求我国保险资金的运用必须加强渠道创新。首先,保险公司的资金属性要求必须加强资金运用渠道创新。其次,保险公司的盈利模式要求必须加强资金运用渠道创新。最后,保险资金现有的应用渠道狭窄要求必须加强资金运用渠道创新。2、资金运用管理的优化路径为创新我国保险资金的运用渠道,提高我国保险资金运用的效率。以尝试从如下几个方面进行努力。第一。加强保险资金运用渠道的试点工作。第二,应加强保险公司的资产负债的匹配管理。第三,充分结合并发挥我国保险公司自身的优势。第四,充分借鉴国际保险资产管理的经验。第五,进一步推动保险资金投资创新渠道的多元化进程。如前所述,资金运用是保险公司风险管理的重要组成部分。然而,