会计师事务所合并业务的规模扩张

会计师事务所合并业务的规模扩张

2010年4月，中国会计商会发布了《会计办公室合并程序指导意见》，指导会计办公室的合并工作。合并是会计师事务所(以下简称事务所)实现规模扩张的重要途径。安永、普华永道、德勤、毕马威等国际大所都是在经历了数十次合并之后才达到今天的规模。通过合并重组的方式做大做强事务所是中国注册会计师行业近年来的一个显著特点。(一)天健私家车事务所本文以2006年以来6起重大事务所合并作为研究对象。这6起合并案的合并日期、合并对象、以及合并后名称如表1所示。通过合并,这6家会计师事务所已成为中国本土事务所的中坚力量。其中北京华证、厦门天健华天、北京中洲光华于2007年初宣布合并为天健华证中洲,于2008年改名为天健光华,又于2009年9月28日与中合正信分公司合并为天健正信,本文关于天健光华的数据统计到2008年为止。故天健光华的数据以2009年的替代。浙江天健、浙江东方于2009年初宣布合并为浙江天健东方,2010年改名为天健会计师事务所。根据中国注册会计师协会《2010年度会计师事务所综合评价前百家信息》的统计,这6家会计师事务所总排名前十的有4家。(二)观测值的获得为保证合并前后样本的统一,本文选取的是合并前后由合并对象审计、合并后由合并事务所审计的上市公司作为研究样本。在剔除了数据缺失的样本、金融行业与无法连续获取四年数据的企业后,得到171个客户样本。如果事务所是在年初宣布合并,则合并当年为合并后第一年;如果事务所是在年末宣布合并,则合并当年为合并前的最后一年;如果事务所在年中宣布合并,则合并的前一年为合并前的最后一年,合并后一年为合并后的第一年。每家样本公司选取事物所合并前后两年的观测值,共获得736个观测值。其中信永中和和立信会计师事务所的每个客户有5个观测值;其他事务所的每个客户有4个观测值。本文所使用的财务数据和其他变量数据均来自国泰安研究服务中心CSMAR系列数据库。(三)事务所合并后审计定价的风险基于以前的研究,在我国的制度背景下,上市公司规模是影响审计收费的最主要因素。另外,审计意见的变更,被审计单位的风险也是影响审计定价的重要因素。本文在Simunic(1980)的修正模型的基础上,做了修改,提出以下模型(1)验证假设1:事务所合并能够给事务所带来溢价收入。事务所合并后时间越长,带来的审计溢价越大;在模型(1)的基础上提出模型(2)验证假设2:实质性合并与形式性合并相比,更能使事务所获得溢价收入。二、分析的结果和讨论(一)审计收费合并前后本文分析事务所合并前后审计收费是否显著提高。表3列出了事务所合并前后各两年审计收费的均值、中位数、最大值、最小值、以及标准差。从表3中可以看出,审计费用的均值在合并前后分别为621707.6和690538,合并后第一年较合并前一年审计收费均值提高了11.07%,初步显示事务所在合并之后审计收费有所提高。合并后第二年比合并后第一年提高了8.6%,合并后第二年比合并前一年提高了20.61%,初步显示合并后时间越长,审计收费提高的越多。表4列出了审计客户的资产负债率的均值、中位数、最大值、最小值、以及标准差在事务所合并前后的变化。表5列出了审计客户总资产的均值、中位数、最大值、最小值、以及标准差在事务所合并前后的变化。(二)事务所合并后审计收费为了控制其他因素对审计收费的影响,本文根据模型(1)和模型(2)分别进行了多元回归分析。从表6结果看,模型(1)中事务所合并时间长短TI的系数为0.031,模型(2)中为0.0316,t值分别为2.899和2.92在统计上5%水平显著。审计收费与事务所合并时间的长短成正比。这表明事务所合并提高了对客户的审计收费,且事务所合并后时间越长,审计收费的溢价越高。结果支持假设H1。一般认为事务所合并后,其规模变大,注册会计师的专业胜任能力增强,对单个审计客户的依赖性变低,在审计定价中更占有主动权,此事务所合并后的时间越长,越有利于促进审计定价的提高。事务所是否为实质性合并哑变量(EFF)的估计系数为0.08,t值为2.192,在5%水平显著。这表明与形式合并相比,实质性合并更有利于提高审计收费。结果支持假设H2。事务所形式上的合并,只是为了满足一些制度上的要求,相关的人员、业务并没有整合。合并后的企业文化、发展理念未达到统一。从形式上从而合并有利于促进审计费用的增长。另一方面,事务所合并初期,涉及到企业文化、制度、发展理念的整合,随着时间的推移,合并后的事务所要根据实际情况制定切实可行的事务所发展战略。因看,只是事务所的规模变大,但并未达到1+1>2的效应。所以其合并的效果要小于实质合并的效果。在合并初期这种效果可能并不显著,但随着实质性合并的事务所在企业文化、发展理念、制度、人员、业务上达到统一以后,实质性合并与形式上合并的效果将日渐显著。三、审计合并后审计效果分析研究发现:在我国制度背景下,事务所合并有利于促进审计收费的提高,并且相对于形式上的合并,实质性合并更有利于审计收费的提高。合并是事务所做大做强的一个主要手段,对提高我国会计师事务所的独立性、专业技能都有积极意义。但是,合并不应仅仅停留在形式上。合并各方应积极处理合并过程中遇到的问题,早日达到真正的统一。合并只是事务所做大的开始,事务所要做大做强还有赖于合并后的有效整合。尤其是人力资源的整合,主要涉及管理层的重新调整和股权激励机制的建立。还要注重合并后共建统一的质量控制体系以及企业文化。本文由于选取的样本有限,实证结果不具有普遍性。另外,由于我国事务所合并的时间不长,无法获取更多的数据去验证事务所合并后时间的长短对审计收费的影响。最后,本文对审计收费影响因素只选取了被审计单位总资产、资产负债率、以及审计意见的变更作为控制变量。还有一些影响审计定价的其他因素未列入模型。国外及我国港台地区学者已从不同的角度对会计师事务所合并的经济后果进行了实证研究。然而,在不