獐子岛财务报表作业

獐子岛财务报表分析摘要：獐子岛150万亩的养殖海域颗粒无收，8.12亿元的巨亏甫一披露，立刻唤醒了投资者对于当年蓝田股份般的熟悉感觉。尽管尚未复牌，机构投资者、散户以及融资买盘将要遭受的巨大损失几乎已成定局。獐子岛“黑天鹅”事件引发的链式反应才刚刚开始，相对在二级市场上持有獐子岛的普通股民而言，通过融资加杠杆买入獐子岛的投资者正面临巨大的风险敞口。对于獐子岛事件，本文梳理了獐子岛事件发生的经过，通过对其的背景分析、财务分析、经营结构分析，以探索獐子岛事件背后的原因。关键词：獐子岛；资本结构；经营结构；一、獐子岛集团股份有限公司基本情况1、所属行业：农林牧渔—养殖业2、所属地域：辽宁省3、主营业务：虾夷扇贝、海参、鲍鱼等海珍品育苗、养殖、加工、销售等业务4、董事长：吴厚刚,1964年生,研究生学历,硕士学位,北京大学光华管理学院EMBA,高级工程师,会计师。现任獐子岛集团股份有限公司董事长、总裁,兼任大连市人大常务委员会委员、中国渔业协会副会长、辽宁省渔业协会副会长、中国水产流通与加工协会副会长、大连市工商业联合会副主席、大连海参商会会长、大连市上市公司协会副会长。5、前十大股东：机构或基金名称持有数量(万股)占流通股比例(%)增减情况(万股)股份类型长海县獐子岛投资发展中心32542.8847.69不变流通A股长海县獐子岛褡裢经济发展中心5128.687.52不变流通A股长海县獐子岛大耗经济发展中心4870.567.14不变流通A股全国社保基金四一四组合1049.951.54新进流通A股吴厚刚9541.4不变流通A股全国社保基金一零八组合799.971.17不变流通A股全国社保基金一一零组合758.681.11120流通A股长海县獐子岛小耗经济发展中心580.260.85-30.7流通A股广东恒健资本管理有限公司4500.66不变流通A股中国人民人寿保险股份有限公司-分红-个险分红445.410.65不变流通A股二、獐子岛事件的爆发2014年10月30日晚间，獐子岛发布公告称，因北黄海遭到几十年一遇异常的冷水团，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩即将进入收获期的虾夷扇贝绝收。受此影响，獐子岛前三季业绩“大变脸”，由预报盈利变为亏损约8亿元，全年预计大幅亏损。2014年10月30日晚间，位于大连长海县的上市公司獐子岛发布公告称，因北黄海遭到几十年一遇异常的冷水团，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩即将进入收获期的虾夷扇贝绝收。受此影响，獐子岛前三季业绩“大变脸”，由预报盈利变为亏损约8亿元，全年预计大幅亏损。10月30日晚间，獐子岛披露三季报，业绩巨亏引发市场轩然大波——公司2014年三季度实现营收7.46亿元，同比增1.26%；实现归属于上市公司股东的净利润巨亏8.61亿元，同比大减8429.37%。公司前三季度实现营收19.93亿元，同比增6.75%；实现归属于上市公司股东的净利润亏损8.12（2）负债结构分析科目金额(万元)长期借款71516.17流动负债302745.8其它-负债合计379877.3（3）资本结构科目\年度2014年9月30日2014年6月30日2014年3月31日201年12月31日2013年9月30日2013年6月30日净利润（万元）-81,234.454,845.532,796.419,694.286,304.095,270.64净资产收益率(%)-41.4421.153.932.542.08净资产收益率-摊薄(%)-54.422.051.144.022.642.22资产负债比率(%)71.4360.7455.0654.0752.3453.73根据以上资产负债的分析，我们可以看到獐子岛公司流动资产为297480.12万元，占到总资产的50%以上，固定资产的比例相对来说就比较少了。在负债的结构方面，流动负债与长期负债的比例相差也比较大，总负债379877.3万元，其中302745.8万元是流动负债。观察獐子岛的总资本来看，负债与权益的比例相差较多，权益部分占有29%，负债部分占了71%，这要比上市公司50%的一般水平相比要高许多，在享受财务杠杆利益的同时，也承受了较大的风险。2、短期偿债变动科目本期数值(万)上期数值(万)变动幅度变动原因应付利息814.69383.18112.61%本期银行借款增加应付职工薪酬1748.045223.3466.53%2012年度绩效奖金在1月份发放应付账款14588.9225883.5543.64%本期支付2013年底投入虾夷扇贝苗种款短期借款268244.08153333.4874.94%本期银行流动资金借款增加从表中，我们可以看到，獐子岛公司的短期借款的金额268244.08万元，使得公司承受了较大的还款压力。一旦遇到困难，公司会遭到资金短缺的风险。3、经营结构分析（1）按行业分业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率按行业水产养殖业51626.3441.65%32391.7933.40%71.34%37.26%水产贸易业35135.4228.35%33144.3234.18%7.38%5.67%水产加工业34115.2927.53%28431.0729.32%21.08%16.66%交通运输业2943.242.37%2739.872.83%0.75%6.91%旅游服务业122.40.10%273.770.28%-0.56%-123.67%从行业来看，公司的经营主要集中在水产养殖业与水产贸易业，其营业成本与营业收入各占了公司经营的三分之一左右。从利润上来看，水产养殖业的利润总额占总利润的71%。虽然水产养殖业给公司带来了巨大的利润，但是如果水产业养殖业遭受危害，便会使獐子岛公司的营业陷入危机。（2）按产品分业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率按产品其他67160.9154.19%63675.9465.66%12.93%5.19%虾夷扇贝42324.4734.15%26541.927.37%58.54%37.29%海参9633.757.77%3748.063.86%21.83%61.09%海螺2888.472.33%1061.781.09%6.78%63.24%鲍鱼1306.531.05%1460.411.51%-0.57%-11.78%海胆628.570.51%492.740.51%0.50%21.61%从公司产品来看，虾夷扇贝所带来的利润占公司总利润的58%，正是基于虾夷扇贝的巨大利润，所以公司将主要的经营业务集中在虾夷扇贝的产品业务上。而今年公司受到冷水团危害的正是这两种产品，也正因为如此，公司收到的危害也才更大。獐子岛产品线狭窄，正是导致危害的原因之一。五、獐子岛事件回顾与总结2014/8/27业绩披露：详情>>2014年中报每股收益0.07元，净利润4845.53万元，同比去年增长-8.07%2014/8/27分配预案：详情>>不分配不转增2014/10/14停牌提示：2014-10-14因“临时停牌”停牌自2014-10-14起连续停牌2014/10/31业绩披露：详情>>2014年三季报每股收益-1.14元，净利润-81234.45万元，同比去年增长-138