(34)-知识点四波浪理论的基本思想

知识点四：波浪理论的基本思想

一、艾略特与波浪理论

拉尔夫.纳尔逊.艾略特（RalphNelaonElliot1871-1948）

1871年7月28日出生在美国密苏里州堪萨斯市郊的玛丽斯维利镇(Marysvile)。1891年艾略特20岁时去墨西哥的铁路公司工作。1896年，艾略特开始从事会计工作，在以后的二十多年里，艾略特在美洲的许多公司任职，这些公司大部分是铁路公司。艾略特在危地马拉生了一场大病，1927年56岁的艾略特退休回到加利福尼亚的老家养病，在这段漫长的疗养期内，艾略特摸索出股市的规律，创立了“波浪理论”。1946年完成其理论的集大成之作《自然法则—宇宙的秘密》。波浪的基本形态1各浪的特点2波浪的层次性与标记方法3推动浪形态及其变异4调整浪形态及其变异5二、波浪理论的基本原理二、波浪的基本形态

股票市场遵循着一种周而复始的节律，先是五浪上涨，随之有三浪下跌。如图4-1所示，一个完整的周期包含8浪——5浪上升，3浪下降。周期的上升阶段（impulsive推动/numberedphase)，每一浪均以数字编号。其中1、3、5浪是上升浪(wavesup)，称为主浪，2、4浪分别是对1、3浪的调整，称调整浪。周期的下降阶段（corrective/letteredphase)的三个浪分别用字母a、b、c来表示。波浪的基本形态1浪：通常是最短的一浪，差不多有一半处于市场的底部过程中，常貌似从非常压抑的水平发生的不起眼的反弹。2浪：通常回撤1浪的全部或大部分的上涨进程，在1浪的底部上方止住。3浪：俗称主升浪，通常是最长的（至少决不会是5浪中最短的）也是最猛烈的一浪。3浪向上穿越了1浪之顶后，代表了各种传统的突破信号，及道氏理论的买入信号。交易量非常重要，并常伴随价格的跳空。4浪：通常是一个复杂的形态，也是市场的调整巩固阶段，4浪绝对不能跌破1浪的顶部。5浪：通常比3浪平和的多，交易量开始落后于价格的变化，各种摆动指标出现相互背离的信号。警示市场可能出现顶部过程。a浪：通常被误解成只是寻常的回撤，但是如果a浪具备了5浪结构，应该引起警觉，尤其是随着交易量的增加，股价反而不能继续上涨。b浪：是新趋势中的向上反弹，通常伴随着较小的成交量，是旧有的多头头寸“侥幸逃生的最后机会。这一浪上冲或许会试探甚至越过旧的高点。c浪：通常会跌过a浪的底部，形成所有传统技术工具上的卖出信号。三、各浪的特点四、波浪的层次性与标记方法

艾略特把趋势的规模划分成为9个层次，上达覆盖200年的长周期，下至仅仅延续数小时的微小尺度，不管所研究的趋势处于何等规模，其基本的8浪周期是不变的。

每一浪都可以向下一层次划分成小浪，而小浪同样也可以进一步向更下一层划分出更小的浪。反之，每一浪本身也是上一层次的波浪的一个组成部分。

最大规模的二浪[1]和[2]，可以划分为8个小浪，然后这8个小浪再细分共得到34个更小的浪。浪的层次

（1)(3)(5)浪被细分成五浪结构，这是因为由他们组成的上一个层次的浪[1]也是上升浪，而(2)(4)浪的方向与上一个层次的浪方向相反，所以只被细分为三浪结构。调整浪(a)(b)©构成了上一个层次的调整浪[2]，其中两个下降浪(a)(c)被细分成五浪，因为其运动方向与上一层次的浪[2]浪的方向一致，而相反的(b)浪与[2]浪方向相反，因此被细分为3浪。

浪的层次完整的市场周期完整的波浪及次级波数目

五、波浪理论的缺陷

波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，