j金融学课件第一章第三节金融机构

第三节金融机构2目录123商业银行投资银行机构投资者3商业银行商业银行（CommercialBank）指吸收存款、发放贷款、经营货币结算及相关金融业务的特殊金融机构。传统的商业银行以吸收可以开出支票的活期存款为主要资金来源、以向工商企业发放短期贷款为主要资金运用、并为商品交换的货币结算提供支付机制的银行。现代商业银行以盈利为目标，以经营存款、发放贷款和存贷相关的中间业务为主要业务，以多种形式的金融创新为手段，全方位经营各类银行与非银行金融业务的综合性、多功能的金融企业。商业银行基本职能商业银行具有四项基本职能：（1）信用中介职能信用中介是商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。这一职能的实质，是通过银行的负债业务把社会上的各种闲散货币集中到银行里来，再通过资产业务把它投向经济各部门。（2）支付中介职能商业银行除了作为信用中介融通货币资本外，还执行着货币经营的职能。该职能指通过存款在帐户上的转移代理客户支付，在存款的基础上为客户兑付现款等，成为工商企业、团体和个人的货币保管者、出纳者和支付代理人。4商业银行基本职能（3）信用创造功能该职能是在信用中介职能和支付中介职能的基础上产生的。商业银行以其所吸收的各种存款发放贷款；在支票流通和转帐结算的基础上，贷款又转化为存款。（4）金融服务职能现代化的社会生活从多方面给商业银行提出了金融服务的要求。在强烈的业务竞争压力下，各商业银行不断开拓服务领域；通过金融服务业务的发展，促进资产负债业务的不断扩大，并把资产负债业务与金融服务结合起来开拓出许多新的业务领域。5拓展阅读[拓展阅读]2009年世界总资产排名前10的商业银行6排名中文名称英文名称1苏格兰皇家银行Royal

Bank

of

Scotland2德意志银行Deutsche

Bank3英国巴克莱银行Barclays

Bank4法国巴黎银行BNP

Paribas5汇丰集团HSBC

Holdings6法国农业信贷银行Credit

Agricole

Group7摩根大通公司JP

Morgan

Chase

&

Co8三菱日联金融集团Mitsubishi

UFJ

Financial

Group9花旗集团Citigroup10瑞银集团UBS银行的资产负债2009年中国工商银行的资产负债表：表1-12009年中国工商银行资产负债表.docx银行的资产负债的特点：（1）银行总资产中各种金融债权占较大比重，而固定资产如房产和设备等所占比重很小（2）商业银行更多地依靠负债获取资金来源，自有资金一般不足10%，大大低于工商业平均水平。（3）银行资本更多发挥管理性职能，管理部门通过建立相关的资本金管理法令来约束、引导银行业的正常发展。7投资银行投资银行（InvestmentBank）统指从事以下资本市场业务的金融机构：证券承销、公司理财、兼并与收购、咨询服务、基金管理、风险投资、代理金融机构进行大额证券交易、以及自营的证券投资。狭义的投资银行业务则仅限于证券承销与企业并购。8投资银行的业务投资银行的业务种类：（1）证券承销。证券承销是投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划、并将公开发行的证券出售给投资者以筹集所需资本的业务活动。（2）证券交易。证券交易业务是证券承销业务的延续。在二级市场的证券交易中，投资银行扮演着经纪人、交易商和做市商的角色，为新发行的证券创造交易，构建一个完整的市场，满足客户的需求。9投资银行的业务（3）证券私募。证券私募是指证券的非公开发行，即发行人向少数特定的投资者发售证券募集资金的行为。在证券私募过程中，投资银行发挥的作用主要有：设计发行方案、设计交易协议、确定证券定价、充当财务顾问等。（4）兼并与收购。在企业并购活动中，投资银行既可为收购方服务，也可为被收购方服务。10投资银行的业务（5）资产证券化。资产证券化指将缺乏流动性但具有未来现金流的资产分类重组，并以这些资产为担保、发行能在金融市场上公开买卖的证券的融资技术和过程。投资银行的资产证券化业务，是指它参与资产证券化融资活动，参与资产担保证券的创设和市场操作。主要有：帮助资产担保证券的发行人分析评估作为基础资产的现金流、设计证券交易结构、策划证券化交易、负责承销资产担保证券等。11投资银行的业务（6）风险投资。风险投资是指对新兴的具发展潜力的企业、特别是新兴高科技企业创业期的权益性投资。投资银行的风险投资业务，涉及不同层次的内容：①帮助创业企业进行权益证券私募；②以中介机构的身份出现，帮助风险投资基金筹集和管理风险资本；③自行设立风险投资基金，筹集风险资本，直接参与和管理风险资本投资，并对创业企业提供人才、专业管理经验支持；④在创业企业获得成功时，帮助其发行股票（IPO）、或通过其他方式，为风险资本的退出提供渠道。12投资银行的业务值得指出的是，投资银行业是一个高收益与高风险相伴随的特殊金融行业，其业内竞争非常激烈、优胜劣汰效应十分明显。一个大的外部冲击就有可能使投资银行业界巨人轰然倒塌；相反，一个好的机遇也有可能使一些默默无闻的投资银行家就此扬名立万。2007年的美国次贷危机就是一个现成的例子，在此次危机中，一些举世闻名的投资银行如美林、雷曼兄弟、贝尔斯登都就此退出了历史舞台。13拓展阅读[拓展阅读]2007年危机前后全球十大投资银行

金融危机前（2006年）全球十大投资银行14排名中文常用名英文1花旗所罗门美邦Citigroup/Salomon

Smith

Barney2美国雷曼兄弟公司Lehman

Brothers2美林公司MerrillLynch4瑞士信贷第一波士顿Credit

Suisse

First

Boston5摩根士丹利公司MorganStanley6高盛集团Goldman,Sachs&Co.7贝尔斯登公司Bear,Stearns&Co.8德意志银行DeutscheBankSecurities8瑞银华宝UBSWarburg10保诚证券PrudentialSecurities拓展阅读[拓展阅读]2007年危机前后全球十大投资银行金融危机后（2009年）全球十大投资银行15排名中文名英文名1花旗所罗门美邦Citigroup/SalomonSmithBarney2瑞士信贷第一波士顿CreditSuisseFirst3摩根士丹利公司MorganStanley4高盛集团Goldman,Sachs&Co.5德意志银行DeutscheBankSecurities6瑞银华宝UBSWarburg7美银证券公司PrudentialSecurities8桑福德伯恩斯坦公司J.P.MorganSecurities9国际战略与投资集团BankofSecurities10法国兴业证券SanfordC.Bernstein&Co.机构投资者金融机构种类纷繁复杂，并且在不同国家其存在形态也千差万别；随着金融创新的日益发展、金融混业成为时代潮流，原先各有其专属业务领域的各类金融机构也日益走向融合，彼此之间的区隔日益模糊了。值得注意的是，同一名称的金融机构，可能在不同国家其存在形态会颇有区别；不同国家里名称各异的金融机构，可能有着类似的业务范畴和经营特点。16投资基金投资基金（InvestmentFund）是通过发行基金券（基金股份或收益凭证）将投资者分散的资金集中起来，并将所获资金分散投资于多样化证券组合的金融中介机构。投资基金的分类：最常见的是按基金份额的变现方式划分为开放型基金和封闭型基金。前者可以随时赎回、后者则在基金运作期内不得赎回。在西方金融市场中，投资基金是金融市场中最主要的资金供给者和机构投资者，其中养老基金（PensionFund）、保险基金（InsuranceFund）、对冲基金（HedgeFund）等是大家耳熟能详的名词。17保险公司保险公司（InsuranceCompany）是采用公司组织形式的保险人，是专业经营保险业务、以及与保险相关的金融业务的金融组织。它们通过承担损失赔偿义务以获得风险对价，并依据多数法则积累大量资金并获得自身盈利。一般说来，保险公司和保险基金是金融市场中的重要资金供给者。18金融公司

金融公司（FinanceCompany）是西方金融中介机构的重要一员，其主要业务是向经济个体（个人或法人）发放小额贷款。根据其直接服务对象，金融公司进一步分为三类：（1）消费金融公司（consumerfinancecompany），主要业务是向个人消费者发放消费贷款，又称小额贷款公司（smallloancompany）或直接贷款公司（directloancompany）。（2）销售金融公司（salesfinancecompany），主要业务是购买汽车等消费品批发商或零售商的分期付款合同，向其提供融资，该业务与银行的承兑业务类似，因此又称承兑公司（acceptancecompany）。（3）商业金融公司（commercialfinancecompany），又称商业信用公司（commercialcreditcompany），主要业务是以消费品批发商或零售商的应收账款、存货或设备为抵押，向其提供短期融资。19财务公司财务公司（FinancialCompany）是为企业技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主的非银行机构。我国的财务公司特指隶属于大型集团的非银行金融机构。它们由企业集团内部集资组建，其宗旨和任务是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金，促进其技术改造和技术进步。20政府/准政府金融机构政府/准政府金融机构（GovernmentalandQuasi-governmentalFinancialOrganizations）指由政府主导设立的、体现公共部门利益或诉求的特殊金融机构；它们与上面介绍的各类金融机构的主要区别在于其政府属性。以宏观金融稳定为目标（中央银行）以扶植特定行业为己任（政策性银行）以国家金融利益为诉求（主权财富基金）21政府/准政府金融机构（续）中央银行是一国的最高金融管理机构，为实现国家总体的经济目标，它拥有制定和执行货币政策、防范与化解金融风险、维护国家金融稳定等职能。政策性金融，是指在一国政府的支持和鼓励下，以国家信用为基础，运用种种特殊的融资手段，严格按照国家法规与限制的业务范围、经营对象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间接地为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊的资金融通行为或活动。22政府/准政府金融机构（续）政策性金融机构的特征：（1）政策性，即服从或服务于政府的某种特殊的产业或社会政策目标意图。（2）优惠性，即以比商业银行更优惠的利息率、期限、担保等条件或保证提供贷款。（3）有偿融资性，即从事的是在一定期限内的、有条件让渡资金使用权的资金融通活动。目前我国有三家政策性银行：中国国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行，分别向基础设施建设、农业开发以及进出口等领域提供政策性融资。23主权财富基金