投资理财案例七：编制退休养老规划

案例七：编制退休养老规划任务描述赵先生现年40岁，妻子35岁，预计60岁退休，目前家庭5人共同生活，退休后2人生活。赵先生家庭现在年支出103000元，年结余资金30000元，预计退休后年支出60000元（按现在时点计算）。赵先生夫妇无任何投资经验。退休后赵先生夫妇估计每年可以从社会保障体系领取45000元，从退休金计划中得到20000元，其他收入21353元；假设他能活到80岁，退休前投资报酬率为9%，退休后退休金报酬率为10%，费用上涨率为5%。赵先生夫妇退休第一年费用分析赵先生退休第一年费用分析(已知数据)支出项目目前年支出退休后年支出费用上涨率复利终值系数（n=20年）退休后第一年支出饮食支出12000800031.80614448衣着美容支出5000300011.223660房租支出0031.8060房贷本息支出300000010水电气费、电话费6000300042.1916573交通费12000500042.19110955子女教育费12000063.2070一般休闲娱乐60001000063.20732070国外旅游支出120001600063.20751312医疗保健费50001000063.20732070保险费50000010其他支出5000500052.65313265生活总支出103000600005.12.739164353一、任务分析退休前分析：从题目资料可得，赵先生现年40岁，妻子35岁，夫妻两人还在人生的黄金时期，养老投资时间长，投资潜力大，而且赵先生家庭现在年支出103000元，年结余资金30000元，虽然无法得知其真实收入情况，但从其支出和结余资金可以侧面反映出其家庭收入处于中等水平，为养老理财的资金提供了资金来源的保障。退休后分析：赵先生夫妇估计退休后年支出60000元（按现在时点计算），每年可以从社会保障体系领取45000元，从退休金计划中得到20000元，其他收入21353元；可以编制其退休后预计的年度流量表如下【表1】现金流量表（年度）2016年4月单位：元现金流入项目金额百分比现金流出项目金额百分比社保资金4500052生活支出60000100退休金2000023其他收入2135325现金流入总计86353100现金流出总计60000100净现金流量26353从表中数据可以看出，其净现金流量为正值，说明其收入大于支出，但从题目给出的数据《赵先生退休第一年费用分析》表中费用增长率算，其生活总支出为164353元，按照这一标准，其退后后的收入将远远不够其费用支出，说明其养老费用缺口大，理财迫切性强。二、理财实施方案分析（一）确定理财目标=1\*GB3①为赵先生夫妻两人制定合理的养老规划。（二）以目标为中心，实施理财计划根据题目所给的《赵先生退休第一年费用分析》表，进行整理得到下表：【表2】退休养老规划生活目标设定表支出项目现在月支出额退休后

调整系数退休后实

际支出金

额现值支出项目现在月

支出额退休后

调整系数退休后实

际支出金

额现值需要支出生活费用29170.461583希望支出旅游、

休闲、

娱乐15000.442167房屋维护250000个人爱好000医疗护理4170.99833赠与000其他必备100000其他应备8330.50417合计68340.652416合计23330.112584备注备注从【表2】中可以看出，赵先生夫妇两人在退休后与退休前的对比中，其需要支出的费用有所减少，减少幅度为65%,比较大，重点在生活费用减少明显；但是其希望支出的费用增加，增加幅度为11%，比较小，重点在旅游、休闲、娱乐和医疗护理等方面增加明显，正体现了其养老时期的消费特点。（三）相关计算数据1.计算退休后总费用：赵先生退休后总费用退休后总费用=退休后每月基本消费x12x评估后退休后余寿=9066x12x20=2175916退休后每月基本消费=现在每月消费x1+每月物价上涨率=3417x（1+0.05）^20=9066其中N=退休年龄-现在年龄=20赵先生妻子退休后总费用退休后总费用=退休后每月基本消费x12x评估后退休后余寿=11571x12x20=2777082退休后每月基本消费=现在每月消费x1+每月物价上涨率=3417x（1+0.05）^25=11571其中N=退休年龄-现在年龄=25两人退休后总费用=2777082+2175916=4952998（元）2.计算退休后收入退休后总收入=45000x20+20000x（1+0.1）^20+21353x20=1461610（元）3.计算退休资金资金缺口退休金年需求缺口=退休后年生活需求资金-退休后年固定收入=（2416+2584）x12-45000=15000退休金缺口总额=退休金年需求缺口x退休后余寿=15000x20=300000（元）（四）制定养老规划从上述计算可以得出，赵先生夫妇两人的退休资金缺口总额为30万（基本生活），若提高生活质量，则资金缺口总额为349万（算上希望支出项目），宜及早做养老规划。赵先生现年40岁，妻子35岁，每年结余3万元，到退休年龄60岁时，还有20年，则总资金至少为60万，可用于规划的资金充足。除了赵先生夫妇参加的社会养老保险项目，其资金投资情况策划如下表：【表3】资金利用表产品名称发行机构产品简述适用原因预期利率资金投入富国医疗中国平安基金型理财产品，

预期收益中等。收益稳定有保

证，风险中等。5.81%15万360天尊利中国工商银行非保本浮动收益

型理财产品，5万

起投，无固定期

限，收益高。灵活

收益高

风险适中4.15%15万财富汇中国平安定期理财产品。风险中等，收益高。6.30%10万整存整取中国平安银行一次性存入，介时一次性支取本息，50元起存。收益稳定，保本。2.80%20万注：2016年银行定期存款年利率下调为1.9%按照上述的投资策略，可以使60万的养老基金得到增值，以满足赵先生夫妇退休后的生活和娱乐需求，保证生活质量。该投资策略按照预期收益率每年的收益=26840（元）（五）计算其养老金替代率养