企业财务报表分析的基本方法

财务报表分析基本方法一、趋势分析法1.趋势分析法：将连续数年的财务报表上有关项目按金额或选用某一年为基期进行比较，计算趋势百分比，以揭示财务状况和经营成果的变化和发展趋势。2.趋势分析法的具体运用主要是通过编制比较财务报表来进行的，既有按金额编制的比较财务报表，又有按百分比编制的比较财务报表。由于趋势百分比分析，均以基期为计算基础，因此基期的选择必须慎重。基期选择要求:代表性(Typical)或正常性(Normal)条件．否则，运用百分比比较得出结果没有意义，还可能引起误解．（一）比较分析法（Comparativeanalysismethod）———横向比较分析法1.概念:就是将相关两个或两个以上的相同项目的财务数据直接进行比较，以发现财务指标变动差异及其趋势的方法。思路:在进行比较分析时，除了可以对单个项目研究其趋势外，还可以针对特定项目之间的关系进行分析，以揭示出其隐藏的问题。2.比较分析法的具体形式（1）根据财务报表分析的要求与目的a.实际指标与本公司以前多时期历史指标比较b.实际指标与本公司计划指标或预算指标比较c.实际指标与同行业先进水平或平均水平比较重点选择：对比较报表上的财务数据，要选择重点项目进行分析，并非所有的项目都要进行分析(2)按指标数据形式的不同ａ.绝对数指标的比较:即利用两个或两个以上的绝对数指标进行对比，以揭示这些绝对数指标之间的数量差异。如:银广夏虚构利润1999年为1.78亿元,2000年为5.67亿元,增长率高达318%,不可能!ｂ.相对数指标的比较:即利用两个或两个以上的相对数指标进行对比，以揭示这些相对数指标之间的数量差异。(3)比较分析法的常见形式：比较财务报表ａ.将最近两期或数期财务报表数据并列在一起编制的报表。ｂ.比较财务报表研究同一个项目在不同期间变动的情况，列示出财务报表各项目前后两期或多期的金额对比，并计算其增减变动金额和百分比，以便于财务分析师应用。3.运用比较分析法需要注意的问题1).运用比较分析法时,需要注意对比指标之间的可比性2).指标可比性：指所对比的同类指标之间在指标内容、计算方法、时间长度等方面完全一致。a.实际财务指标与标准指标的计算口径保持一致b.实际财务指标与标准指标的时间覆盖面保持一致c.实际财务指标与标准指标的计算方法保持一致d.绝对数指标比较与相对数指标比较需要同时进行4.实际进行比较分析时需要注意的问题a.物价水平的差异导致数据差异b.不同会计处理与计价方法导致差异c.公司经济类型不同、财务规模的变动、财务工具与财务政策的调整，都会导致差异（二）指数趋势分析法当需要比较3年或3年以上的财务报表时，比较分析法就变得比较麻烦了。指数趋势分析的具体做法：在分析连续数年的财务报表时，以其中一年的数据为基期数，将基期的数值确定为100，其他各年的数据分别转换为基期数的百分数，然后比较分析相对数的大小，得到有关项目的变化趋势。在某种程度上，与趋势百分比分析法类似，只不过将百分数100%，直接换成100就可以了。二、共同比分析法共同比分析：采取纵向分析的垂直方式纵向分析:对同一期间财务报表中的不同项目间关系进行比较分析。纵向分析主要通过编制共同比财务报表（CommonsizeStatements）来进行的。共同比财务报表:以财务报表上的某一关键项目的金额作为100%，而将其余项目换算为对关键项目的百分比，以显示各项目的相对地位或重要性。共同比财务报表的形式：共同比损益表：以销售净额作为关键项目，把它作为100%，其余项目的金额都与之比较，计算百分比。共同比资产负债表：分别以资产总额、负债及所有者权益总额为100%，计算五、财务分析局限性尽管对企业的报表进行比率分析，可以使信息使用者获得许多关于企业财务状况的信息。但是，对企业报表的比率分析仍不足以对企业的财务状况整体作出全面评价。因此，比率分析具有局限性比率分析的局限性主要由两个方面因素造成：ａ.由于计算比率的会计信息本身有局限性ｂ.比率分析方法本身有一定的局限性ａ.财务报表本身的局限性1.报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源a.列入报表的仅是可以利用的、可以用货币计量的经济资源。b.实际上，企业有许多经济资源或受客观条件制约或受会计惯例的制约并未在报表中得到体现。例如，企业的人力资源、历史悠久的企业账外存在的大量无形资产，未申请专利的专有技术，均不可能在报表中予以反映。因此，可以说，报表仅反映了企业经济资源的一部分。Microsoft公司最大财富是什么?2.受历史成本惯例的制约，企业的报表资料对未来决策的价值受到限制3.企业会计政策运用上的差异使企业自身的历史与未来对比、同行业之间的对比难以有真切的实际意义.a.企业在不同会计年度间采用不同会计方法，以及不同企业以不同会计方法为基础形成的信息具有极大的不可比性。b.当企业发生变更会计政策的情况时，一定要进行深入的研究，要仔细分析政策变更对企业经营成果与现金流量的影响和发生变更的原因。4.会计信息的人为操纵可能会误导信息使用者在企业对外形成其财务报表之前，信息提供者往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的偏好进行仔细分析与研究，并尽力满足信息使用者对企业财务状况的期望。——投其所好这就难免形成“你想看什么，我尽力提供什么”，“你希望我的业绩如何，我就编出这样的业绩让你看”的思维与实践。其结果，很有可能使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远，从而误导信息使用者作出错误决策。经常会出现为了修饰流动比率，管理者在报表日前将短期债务还掉，过后再借回的情况。美国华尔街的证券分析师，在股市泡沫时期，其行为特征对公司的倒逼机制，就是如此。可见，对企业财务状况的全面分析与评价，除考虑货币因素外，还应注意非货币性因素，并加强信息使用者对误导信息的抵御与防范。ｂ.财务比率分析的局限性1.比率分析只能对财务数据进行比较，对财务数据以外的信息没有考虑，就可能造成对实际情况的误解财务报告是企业整体状况的一个总结，其中财务报表是用数据反映企业经营管理情况，除了财务报表，还有许多其他有用的信息会在财务报告中向外公布。比率分析由于其自身的计算和比较过程只是涉及到财务数据的比较，所以如果财务分析师不注意参考非数字信息来对比率进行分析，就会造成对报表理解的偏差，而误解公司的实际情况。2.为了达到某种目的，公司可以人为地修饰财务比率，千方百计地对财务信息进行歪曲，以误导投资者和财务分析师。事实上，现实中许多上市公司的财务报告舞弊就是出于诸如此类的目的产生.不同的报表使用者对报表不同比率的重视程度不同：在进行申请贷款时，债权人非常看重企业的清偿能力，企业可能会对反映清偿能力的财务比率进行修饰，满足债权人的要求，达到借款的目的。股东对反映盈利能力的比率会比较重视，企业也可以作相应的修饰，改变报表比率。政府在进行反垄断规制时，导致企业将当期利