2022年7月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷6

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单选题（共99题，共99分）

1.反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（）从而投资被贬值。

A.更低；转化

B.更低；稀释

C.更高；转化

D.更高；稀释

2.股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有（）的特点。

A.低风险、低期望收益

B.低风险、高期望收益

C.高风险、高期望收益

D.高风险、低期望收益

3.关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）。

A.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用

B.从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主

C.股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇

D.随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国股权投资基金行业必将迎来持续健康规范发展的新阶段

4.下列关于成本法的说法中，正确的是（）。

A.成本法作为一种辅助方法，主要原因是企业历史成本与未来价值存在必然联系

B.成本法是较为常用的股权投资基金估值方法

C.待评估资产价值=重置全价-综合贬值

D.要评估标的公司的真正价值，无需对资产负债表的各个项目进行调整

5.在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值，A公司全年平台销售8亿元，获得销售佣金4000万元，税后净利润400万元，则该电子商务公司的估值为（）。

A.16亿元

B.800万元

C.2.8亿元

D.8000万元

6.下列关于股权投资基金募集主体相关义务、责任的表述中，错误的是（）。

A.募集机构应当承担特定对象确定、投资者适当性审查的责任

B.募集机构应当履行风险提醒义务、反洗钱义务

C.募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全

D.基金管理人委托基金销售机构募集的，其应承担的相关责任可因委托募集而被免除

7.（）根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立（）。

A.中国证券投资基金业协会；黑名单制度

B.中国证监会；黑名单制度

C.中国证券投资基金业协会；白名单制度

D.中国证券业协会；白名单制度

8.下列关于股权投资基金募集机构的说法中，正确的是（）。

A.名称中带有基金销售的机构就可以担任股权投资基金的募集机构

B.委托募集股权投资基金可以免除基金管理人依法应承担的责任

C.名称中带有股权投资基金管理的机构就可以担任股权投资基金的募集机构

D.在中国证券投资基金业协会登记的股权投资基金管理人可以自行募集设立股权投资基金

9.基金销售机构正在募集一只5000万元规模的信托（契约）型股权投资基金，销售机构的以下哪种销售方式是正确的（）。

A.因剩余500万元的基金份额未募集完毕，销售机构将其拆分为每份50万元让销售人员认购

B.通过其营业网点将基金拆分成每份10万元卖给营业网点的客户

C.通过理财平台按照单个投资者不低于300万元的标准向特定的10名高净值人群推荐并募集全部基金份额

D.委托互联网金融平台将基金收益权设置成理财产品按每份10万元卖给平台注册用户

10.()，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。

A.第一拒绝权

B.优先认购权

C.拖售权

D.随售权

11.()，“国家创业投资机制研究小组”成立，研究推动创业投资发展的政策措施。

A.1998年1月

B.1989年5月

C.1999年10月

D.2022年3月

12.若私募基金管理人的高级管理人员最近（）年存在重大失信记录，或最近（）年被中国证监会采取市场禁入措施，则协会将对拟申请登记私募基金管理人不予办理登记。

A.四，二

B.二，四

C.三，三

D.三，五

13.A公司为在中国证券投资基金业协会登记的管理人，管理Z股权投资基金，不符合Z基金潜在投资人条件的是（）。

A.已在中国证券投资基金业协会备案成为私募基金的有限合伙企业，拟对Z基金投资120万元

B.具有相应的风险识别能力和风险承担能力且净资产为1000万元的有限责任公司，拟对Z基金投资120万元

C.A公司负责管理该支基金的从业人员张某，近三年个人年均收入约60万元，拟对Z基金投资180万元

D.拥有一套价值约1000万元的房产及200万元的银行存款的退休人员李某，拟对Z基金投资120万元

14.股权投资基金的投资中，业务尽职调查的主要内容不包括()。

A.企业基本情况

B.会计政策与会计估计

C.管理团队

D.市场

15.市销率倍数等于（）。

A.企业股权价值与息税折旧摊销前收益(EBITDA)的比值

B.企业股权价值与净利润的比值

C.企业股权价值与股东权益账面价值的比值

D.企业股权价值与年销售收入的比值

16.下列关于基金销售机构的说法错误的是（）。

A.受托募集股权投资基金的第三方机构就是基金销售机构

B.基金销售机构在提供募集服务的过程中，应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者

C.保险机构不属于常见的股权投资基金销售机构

D.基金销售机构为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务

17.通过内部控制，股权投资基金管理人对经营过程中的风险进行()。

A.识别、评价和回避

B.识别、评价和管理

C.确认、管理和回避

D.识别、管理和消除

18.关于市盈率倍数，下列表述错误的是（）。

A.市盈率倍数=每股价值/每股收益

B.反映了一家公司的股权价值相对其净资产的倍数

C.市盈率倍数=股权价值/净利润

D.计算时盈利数据既可采用历史数据也可采用预测数据

19.以净利润为基础的相对估值是（）。

A.P/E（市盈率）

B.折现现金流法

C.P/B（市净率）

D.P/S（市销率）

20.同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务，属于基金管理人开展基金管理业务的（）要求。

A.专业化经营

B.分散化经营

C.集中化经营

D.独立化经营

21.关于基金合同，下列说法错误的是()。

A.公司型股权投资基金的基金合同体现为公司章程

B.合伙型股权投资基金的基金合同体现为合伙协议

C.非公开募集基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人负责基金的投资管理活动

D.基金份额持有人作为基金管理人的，在基金财产不足以清偿其债务时对基金财产的债务承担有限连带责任

22.2022年3月，某股权投资基金拟投资C公司，C公司是一家主营坚果销售的电子商务公司，于2022年2月成立。自成立以来，销售额以40％的年均增长率增长，成立当年销售额为1亿元(实际10个月产生现金收入)。按行业平均市销率2倍进行估值，则C公司估值为（）亿元。（保留小数点后两位）

A.1.68

B.2.35

C.3.29

D.4.88

23.某市定位于成为国际大型航空枢纽城市，拟新建一机场，计划通过发起成立一只股权投资基金，吸引国有资本和民间资本的共同参与，则该基金为（）。

A.定向增发投资基金

B.并购基金

C.创业投资基金

D.基础设施基金

24.我国证券交易所主要交易机制中，协议转让的成交方式不包括()。

A.撮合成交

B.点击成交

C.互报成交确认申报

D.收盘自动匹配成交

25.下列关于管理人内部控制的说法正确的是（）。

A.内部风险主要来自法律法规、经济、社会、文化与自然等方面

B.外部风险主要来自决策失误、执行不力、操作风险等

C.内部控制的目标是在一定的范围内降低或消除经营风险，提高基金管理人的经营效益

D.为了能规避经营风险，企业应建立完善的内部控制体系，其中包括风险评估机制，这里的风险是指外部风险

26.股权投资基金的募集阶段，投资者互动的重点不包括()。

A.基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置

B.帮助投资者对基金管理人进行充分调研

C.介绍已投资项目的基本情况

D.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定

27.我国的高净值个人投资者不包括（）。

A.企业家

B.家族

C.大型企业高管

D.娱乐及体育明星

28.关于股权投资基金投资后增值服务的目的，说法错误的是()。

A.通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展

B.可以有效地增加投资风险

C.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值

D.增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力

29.下列不是国内股权投资基金的主要募集对象的是（）。

A.政府引导基金

B.母基金

C.社会保障基金

D.养老基金

30.某股权投资基金拟投资从事智能机器人项目的E公司股权，预计1年退出时的股权价值为30亿元，目标收益率为50%，则E公司的估值为（）亿元。

A.20

B.15

C.25

D.18

31.关于公司型基金的所得税，以下表述错误的是（）。

Ⅰ．适用“先分后税”原则

Ⅱ．公司型基金收到的来自被投企业的股利和利息属于免税收入

Ⅲ．投资者如为公司，以股息红利形式取得的基金分配，需计算为应纳税所得额缴纳所得税

Ⅳ．投资者如为合伙企业，无需对股息红利形式的基金分配缴纳所得税V．若自然人投资者收到的公司制基金的分配款全部来源于被投企业股利时，由于双重征税，自然人实际承担的所得税税负率高于20%

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

B.Ⅱ、Ⅳ、V

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

32.股权投资是“价值增值型”投资，主要是因为（）。

A.基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源

B.股权投资基金通常需要多年才能实现退出

C.基金管理人具有发现潜在投资价值的独到眼光

D.股权投资基金的期望收益较高

33.关于创投基金与并购基金的区别，以下表述错误的是（）。

A.创投基金通常不使用杠杆；并购基金通常使用杠杆

B.创投基金采取参股投资；并购基金采取控股投资

C.创投基金只投资早期企业；并购基金只投资成熟企业

D.创投基金投后重点是增值服务；并购基金投后重点是企业重整

34.引起股权投资基金所有者权益变动的是（）。

Ⅰ．投资人缴付出资

Ⅱ．基金进行收益分配

Ⅲ．基金向普通合伙人支付业绩报酬

Ⅳ．基金有限合伙人向第三方转让其在基金中的份额

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

35.股权投资母基金的二级投资不包括（）。

A.购买存量股权投资基金的份额

B.购买二级市场的股票

C.购买股权投资基金持有的部分所投组合公司的股权

D.购买股权投资基金持有的全部所投组合公司的股权

36.关于股权投资基金法律尽职调查，以下表述正确的是（）。

A.法律尽职调查机构需保证目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性

B.法律尽职调查的作用是评估目标公司的资产运行情况

C.法律尽职调查的主要内容之一是对目标公司的合法成立进行确认

D.法律尽职调查的功能是关注目标公司的资产及业务往来的合法性，以便发现该公司的价值

37.在确定杠杆收购中自有资金与外部资金的比例时，通常不需要考虑的是（）。

A.目标公司的现金流

B.目标公司的同业竞争情况

C.资本结构的风险

D.外部资金的融资成本

38.机构甲为股权投资基金管理人，机构乙为股权投资基金财产保管机构，机构丙为管理人委托的基金份额登记机构，以下属于该基金市场服务机构的是（）。

A.丙

B.乙

C.甲、乙、丙

D.乙、丙

39.某股权投资基金拟对甲公司进行投资。公司不投入到运营中的现金为83万元，公司有息债务的当前市场价值为520万元。经基金投资经理研究，甲公司的加权平均资本成本为15%，当前甲公司的企业价值为1,769万元，以下表述正确的是（）。

Ⅰ．甲公司股权价值为1,332万元

Ⅱ．甲公司股权价值为1,594万元

Ⅲ．根据企业自由现金流折现模型计算估值时采用的折现率为股权资本成本

Ⅳ．投资经理还可以采用其他估值方法辅助进行估值工作

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

40.国家对创业投资基金在税收上给予特别的支持，根据《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》（财税【2022】55号）等政策规定，创业投资基金投资的初创科技型企业符合相关政策条件的有（）。

Ⅰ．该企业接受投资时设立时间6年

Ⅱ．该企业接受投资当年研发费用总额占成本费用支出的比例为20%

Ⅲ．该企业接受投资时从业人员200人

Ⅳ．该企业接受投资后2年内未在境内外证券交易所上市

Ⅴ．该企业在香港注册成立

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

41.关于创业投资基金对中小微企业所提供的融资服务，以下表述错误的是（）。

A.创业投资基金通过丰富的投后管理手段，提高所投资企业的创业成功概率

B.创业投资基金尝试多种机制来获取项目真实信息，缓和投资者获取企业真实信息难度和成本均较高的情况

C.创业投资基金采取明股实债的创新方式，实现风险和期望收益的均衡匹配

D.创业投资基金是按企业发展阶段开展分阶段投资，且不会要求被投资企业提供担保措施

42.关于完全棘轮条款，以下表述正确的是（）。

A.完全棘轮条款充分考虑了新发行股权的数量

B.完全棘轮条款是容易被企业（尤其是创始股东）一级投资人各方接受的一种反摊薄条款

C.完全棘轮条款在创业投资基金中比较常见，适用于被投企业后续融资估价升高的情形

D.完全棘轮条款比加权平均条款能更大限度地保护投资人

43.从投资后管理角度，以下属于股权投资基金需要关注的风险是（）。

Ⅰ．被投资企业新技术开发的技术风险

Ⅱ．企业家管理团队的尽责风险与道德风险

Ⅲ．在管理多只基金投资同一企业的利益冲突风险

Ⅳ．未能谨慎选择估值方法对被投企业公允价值进行合理计量的风险

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

44.2022年8月1日，基金甲以每股2元的价格投资了某高新技术企业A公司500万股；2022年7月25日，A公司正式提交发行申请材料；2022年6月6日，A公司在创业板首次公开发行并上市。基金甲作为符合《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》所述的创业投资基金，可以通过证券交易所集中竞价交易在（）。

A.2个月内减持不超过5万股

B.2个月内减持不超过30万股

C.3个月内减持不超过30万股

D.3个月内减持不超过5万股

45.某股权投资基金（简称“基金”）于2022年1月1日开始募集，以下事项中，应当在募集期间向投资者披露的有（）。

Ⅰ．基金采用母子基金的架构

Ⅱ．基金每一投资者的最低认缴出资额为1亿元人民币

Ⅲ．基金管理人的某高管于2022年曾因未按期交付个人住宅的物业费而被物业公司起诉

Ⅳ．基金拟定不进行托管

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

46.股权投资基金清算情形包括（）。

Ⅰ．全部投资项目都已经实现退出，但因基金未到存续期，基金管理人决定拟继续投资符合投资条件的项目

Ⅱ．基金合同约定的期限未满，但基金全体合伙人决定提前清算

Ⅲ．基金存续期为七年，现已到期

Ⅳ．3位初创合伙人中2位离职，按照基金合同约定触发基金清算条件

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

47.股权投资基金的收益分配，主要在（）之间进行。

A.投资者与第三方服务机构

B.投资者和托管人

C.投资者与管理人

D.管理人和托管人

48.关于股权投资基金的投资范围，以下表述错误的是（）。

A.上市公司公开发行的债券属于股权投资基金的投资范围

B.非上市公司的典当资产不属于股权投资基金的投资范围

C.非上市公司可交易的普通股属于股权投资基金的投资范围

D.上市公司非公开发行的普通股属于股权投资基金的投资范围

49.对于股权投资基金，以下属于增值税纳税范围的是（）。

A.回购方式退出收益

B.上市后股权转让退出收益

C.并购方式退出收益

D.项目股息

50.股权投资基金投资的一般程序包括（）。

Ⅰ．尽职调查

Ⅱ．跟踪与监控

Ⅲ．立项

Ⅳ．投资交割

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

51.合伙型股权投资基金的所得税缴纳需遵循的原则是（）。

A.“先税后分”原则

B.“免税”原则

C.“先分后税”原则

D.“减税”原则

52.根据有关政策，对有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满2年的，适用的税收优惠措施包括（）。

Ⅰ．法人合伙人可以按照投资额的70%抵扣其从合伙创投企业分得的所得

Ⅱ．法人合伙人可以按照投资额的80%抵扣其从合伙创投企业分得的所得

Ⅲ．个人合伙人可以按照投资额的70%抵扣其从合伙创投企业分得的所得

Ⅳ．个人合伙人可以按照投资额的80%抵扣其从合伙创投企业分得的所得

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

53.相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，股权投资基金的政府监管具有（）特征。

Ⅰ．法定性

Ⅱ．优先性

Ⅲ．强制性

Ⅳ．前瞻性

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

54.关于政府引导基金的宗旨或特征，以下表述错误的是（）。

A.克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题

B.促进落实本地产业政策和新兴产业规划

C.促进本地的早期投资与创新创业进一步发展

D.追求收益最大化，缓解财政收入增长乏力问题

55.关于政府引导基金的运作方式，以下表述正确的是（）。

Ⅰ．一般通过控股方式助力创业投资基金做大做强

Ⅱ．为达到支持本地产业发展，地方政府设立的引导基金一般有返投要求

Ⅲ．主要通过向创业投资基金出资的方式支持创业投资基金增强投资能力

Ⅳ．引导基金的目的是追求投资收益最大化

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

56.某公司拟申请股权投资基金管理人登记，以下不符合管理人登记条件的事项是（）。

Ⅰ．公司的风控负责人同时担任该公司关联私募机构的财务总监

Ⅱ．公司的第一大出资人为主要从事融资担保业务的某地方国有企业

Ⅲ．公司的注册地在北京海淀区，实际经营地在北京亦庄地区

Ⅳ．该公司的注册资本为2000万元人民币，公司股东共实缴出资400万元人民币

Ⅴ．公司与关联方之间存在大额未清偿债务

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

57.股权投资基金A现拟对目标公司B进行财务尽职调查，B公司旗下拥有多家控股子公司及参股子公司，以下表述正确的（）。

A.B公司于财务尽职调查前2个月收购了F公司5%的股权，A基金应取得并审阅相关收购协议，如无异议则无需进一步核查财务情况

B.A基金应获取B公司披露的参股子公司D最近一年的财务报告，但无需获得审计报告或进一步履行审慎核查程序

C.A基金应获取B公司纳入合并报表范围的重要控股子公司C最近一年的财务报告及审计报告，但无需进一步履行审慎核查程序

D.B公司于财务尽职调查前6个月对E公司完成的收购被视为重大收购，A基金应获得E公司被收购前一年的财务报表并核查其财务情况

58.关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（）。

A.本质上是一种合伙关系

B.有限合伙企业是企业所得税的纳税主体

C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人

D.有利于避免双重纳税

59.股权投资基金为被投资企业提供增值服务，以下表述错误的是（）。

A.对于发展较为成熟的被投资企业，增值服务侧重在资源导入、兼并收购、上市推动等方面

B.对于早期阶段的被投资企业，增值服务侧重在规范管理、业务开拓、后续再融资等方面

C.主要目的是提升被投资企业的价值，降低投资风险，最终实现投资机构对被投资项目的顺利退出

D.协助被投资企业进行后续再融资工作，以便投资机构能够参与被投资企业的后续轮次融资

60.关于信托（契约）型股权投资基金与公司型股权投资基金的比较，以下表述正确的是（）。

A.信托（契约）型基金的管理人可以是信托公司，公司型基金的管理人不能是信托公司

B.公司型基金和信托（契约）型基金均可以独立的法人身份登记为被投企业股东

C.信托（契约）型基金可以不设董事会，公司型基金必须设立董事会

D.投资者投资或退出信托（契约）型基金时无需进行工商变更登记

61.某有限合伙型股权投资基金的合伙协议未约定信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等信息披露事项，在基金备案过程中被中国证券投资基金业协会发现，该股权投资基金的管理人将会被采取的自律管理措施是（）。

A.撤销管理人登记

B.书面警示

C.谈话提醒

D.责令改正

62.募集并设立一只有限合伙型股权投资基金，正确的步骤是（）。

Ⅰ．办理基金备案

Ⅱ．签订有限合伙协议

Ⅲ．办理工商登记

Ⅳ．路演V．基金风险揭示

A.Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、V、Ⅰ

B.Ⅳ、V、Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ

C.Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、V、Ⅱ

D.Ⅳ、V、Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ

63.股权投资基金管理人应向中国证券投资基金业协会报告的内容包括（）。

Ⅰ．基金管理人名称、高级管理人员变更

Ⅱ．基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产

Ⅲ．基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为

Ⅳ．基金管理人分立或者合并

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

64.股权投资基金对目标公司的尽职调查可包括（）。

Ⅰ．法律诉讼

Ⅱ．或有债务

Ⅲ．股权瑕疵

Ⅳ．环保问题

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

65.募集机构可以向下述哪个对象推介私募基金（）。

A.拥有200万元存款，年均收入15万元的中学教师

B.持有价值200万元股票，近三年年均收入25万元的股民

C.拥有价值500万元别墅，近三年年均收入30万元的律师

D.持有100万元国债，近三年年均收入55万元的医生

66.关于股权投资基金的初步尽职调查与正式尽职调查，以下表述正确的是（）。

A.初步尽调会聘请外部机构参与完成；正式尽调会由内部投资管理小组完成

B.初步尽调后，与项目方签署投资框架协议；正式尽调后，与项目方签署投资协议

C.初步尽调是对项目进行价值判断，以便立项；正式尽调是对项目进行风险判断，以便估值

D.初步尽调后，需要提交投资建议书；正式尽调后，由外聘机构提交项目尽调报告

67.关于被投企业的境内上市退出，以下表述错误的是（）。

A.被投企业间接上市后，股权投资基金的退出方式为公开市场转让退出

B.借壳上市是被投企业间接上市的一种方式

C.股权投资基金可通过参与上市公司重大资产重组，将被投企业的股份转换为上市公司股份

D.被投企业进行首次公开发行并上市后，股权投资基金就可以开始出售股份

68.财务尽职调查中需要关注的内容主要包括（）。

Ⅰ．针对目标公司过去3年的销售收入和市场占有率情况分析公司经营理念和发展战略

Ⅱ．针对目标公司在银行的资信情况分析其偿债能力和偿债风险

Ⅲ．针对目标公司在报告期内的会计政策变更进行核查，并评估其对公司经营成果的影响

Ⅳ．核查目标公司相关优惠待遇的合规性和可持续性，并核查是否存在税务处罚问题

A.Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

69.关于法律尽职调查，以下表述错误的是（）。

A.法律尽职调查的问题包含历史沿革、主要股东、高级管理人员和重大合同等

B.法律尽职调查有助于评估目标企业资产和业务的合法性及潜在的法律风险

C.股权投资基金投资风险较高，为尽可能降低投资风险，法律尽调是整个尽职调查工作的核心

D.法律尽职调查涉及核查目标企业是否存在欠税和潜在税务处罚问题

70.根据股权自由现金流折现模型对某公司的股权价值进行估值，估值预测以2年为期，目前为T＋0年。公司T＋1年的股权自由现金流为2300万元，T＋2年的股权自由现金流为2645万元，T＋2年之后为后续期，后续期现值为5290万元。若股权要求收益率为15%，则某公司目前股权价值为（）万元。（计算结果保留到个位数）

A.4000

B.9290

C.8000

D.5290

71.随售权作为一项股东权利，在股权交易发生时行使的主体通常是（）。

A.公司的董监高股东

B.公司的创始股东

C.本轮股权交易时的新进股东

D.本轮股权交易时的除创始股东和董监高股东以外的存量股东

72.关于境外直接上市，以下表述正确的是（）。

A.基于相对复杂的公司架构和国资股东情况，我国大型国有企业通常不适用于境外直接上市

B.境外直接上市是指境内公司将境内资产/权益转移至境外注册的特殊目的公司，以特殊目的公司的名义直接申请境外交易所上市交易

C.企业如选择境外直接上市，须直接向当地证券交易所申请上市，无需经过中国证监会审批

D.境外直接上市的优点包括提升企业国际知名度和影响力，节省信息传递成本，可获得外汇资金等

73.关于投资协议常见条款，以下表述错误的是（）。

A.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制

B.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况

C.股权投资基金可通过董事会席位条款约定委派人员出任董事会“观察员”

D.董事会席位条款又称保护性条款

74.根据有关税收优惠政策，天使投资个人在试点地区投资多个初创科技型企业的，对其中办理注销清算的的初创科技型企业，天使投资个人对其投资额的70%尚未抵扣完的，（）。

A.可自注销清算之日起12个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额

B.可自注销清算之日起36个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型企业股权取得的应纳税所得额

C.不可以抵扣天使投资个人转让其他初创科技型业股权取得的应纳税所得额

D.可自注销清算之日起24个月内抵扣天使投资个人转让其他初创科技型业股权取得的应纳税所得额

75.通常情况下，设置第一拒绝权条款，将会造成的客观影响为（）。

A.增加了外部投资者购买股权的难度

B.使外部投资者购买股份成为不可能

C.外部投资者对公司增资受到重大影响

D.降低了外部投资者购买股权的难度

76.在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金有时会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，以下关于观察员的表述错误的是（）。

A.观察员是一个辅助性角色

B.观察员可帮助投资人更好地了解公司日常运营情况

C.观察员通常不具有投票权

D.观察员通常会承担决策的作用

77.股权投资基金会计核算的主要内容为（）。Ⅰ资产核算Ⅱ负债核算Ⅲ权益核算Ⅳ损益核算

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

78.某股权投资基金运行时，发生（）时，该基金管理人应当在5个工作日内向中国证券投资基金业协会报告。

A.基金托管人有重大负面新闻

B.基金投资的某一项目公司发生亏损

C.基金管理人变更

D.基金净值发生变化

79.新《证券法》关于公司首次公开发行新股及公开发行公司债券的条件，以下表述正确的是（）。

A.公司首次公开发行新股，最近三年财务会计报告应被出具无保留意见审计报告

B.公开发行公司债券，累计债券余额应不超过公司净资产的百分之四十

C.公开发行公司债券，最近三年可分配利润之和应足以支付公司债券一年的利息

D.公司首次公开发行新股，应具有持续盈利能力、财务状况良好

80.投资机构为被投资企业提供的增值服务通常不包括（）。

A.协助完善规范的公司治理架构

B.协助上市及并购整合

C.保障被投资企业资产的安全、完整

D.提供人才专家等外部关系网络

81.关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下表述错误的是（）。

A.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2

B.众筹等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离B在管理人登记法律意见书中，律师需要对股权投资基金类管理人从事“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明

C.对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，需要提前进行业务剥离

D.股权投资基金类管理人的“投资咨询”业务的实际经营范围可以存在《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的“证券、期货投资咨询”业务

82.股权投资基金的投资后管理开始于（）。

A.签订投资框架协议之后

B.完成投资交割之后

C.完成项目尽职调查之后

D.与被投资企业签署正式投资协议之后

83.股权投资基金投资项目中清算退出方式包括（）。

Ⅰ．解散清算

Ⅱ．破产清算

Ⅲ．清缴清算

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ

84.股权投资基金A针对目标公司B的投资流程已进入投资交割环节，以下表述错误的是（）。

A.B公司和A基金在投资协议上约定将投资款转入B公司股东C的账户而不是B公司的账户

B.A基金没有办理托管，在其内部决策批准后按照投资协议的要求将投资款直接转入B公司的账户

C.投资交割作为股权投资基金流程中的一环，需待A基金与B公司的投资协议正式生效后进行

D.B公司收到A基金转入的投资款后出具了加盖公司公章的收据和认可股权变更的说明，这标志了投资交割的完成

85.根据《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》，创业投资基金所投资符合条件的企业是指满足下列情形之一的企业（）。

Ⅰ．接受投资当年及下一纳税年度，研发费用总额占成本费用支出的比例不低于20%

Ⅱ．首次接受投资时，企业成立不满60个月

Ⅲ．首次接受投资时，企业职工人数不超过500人，根据经审计的年度合并会计报表，年销售额不超过2亿元，资产不超过2亿元

Ⅳ．截至发行申请材料受理日，企业根据《高新技术企业认定管理办法》已取得高新技术企业证书

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

86.使用创业投资估值法对投资项目估值时，股权投资基金需估算（）点的股权价值。

A.基金存续到期

B.目标公司退出

C.目标公司IPO

D.目标公司被并购

87.关于我国二级股票市场的主要交易机制，以下表述正确的是（）。

A.大宗交易转让的买卖双方可以就交易价格和数量进行协商，具有高效率低成本的特点，但会对股票的交易价格形成巨大冲击

B.上市公司股份的买卖双方可以就已达成的转让协议，向证券交易所和登记机构申请办理股份的转让过户，但该股份的转让仅限于流通股

C.如果收购人自愿选择以要约方式收购上市公司股份，其可以选择向被收购的所有股东发出只收购其持有的部分股份的要约

D.竞价交易的规则约定，ST股票和*ST股票价格的涨跌幅（一个交易日价格相对上一个交易日收市价格）均不超过20%

88.在股权投资基金的各组织形式中，相比较而言，基金管理人拥有较高程度决策权的是（），收益分配顺序的灵活性较低的是（）。

Ⅰ．公司型

Ⅱ．合伙型

Ⅲ．信托（契约）型

A.Ⅲ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅰ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅰ

89.以下不属于股权投资基金清算必要程序的是（）。

A.支付清算费用

B.编制清算报告

C.成立清算小组

D