财务管理名词解释和简答

1.工程财务关系可概括为以下几方面：P8（1）.企业与投资者之间的财务关系（2）.企业与债权人之间的财务关系（3）.企业与政府之间的财务关系（4）.企业与被投资者之间的财务关系（5）.企业与债务人之间的财务关系（6）.企业内部各单位之间的财务关系（7）.企业与职工之间的财务关系2.货币的时间价值：P20PPT资金时间价值资金时间价值就是一定量的资金在不同时点上价值量的差额。具体公式见书第二章或者PPT）3•风险价值（风险报酬）P28风险报酬是指投资者冒着风险进行投资而要求的超过时间价值的那部分额外报酬。4.短期融资和长期融资P36短期融资：供短期使用的资金，主要解决项目临时性或季节性资金的需要。长期融资：使用期在一年以上，是保证建设项目顺利建成的必备条件。短期筹资（短期负债筹资P48PPT二31页）：是指筹集的偿还期不超过一年的债务资金其融资方式主要有短期借款、商业信用、商业票据、应计（付）项目等。短期借款融资的特点优点有：融资效率较高；灵活性较强。缺点有：资金成本较高；限制条款较多。长期筹资（长期负债筹资P44PPT二31页）：长期负债资金是指筹集的使用期限在一年以上的借款，其融资方式主要有长期借款、长期债券、融资租赁等。长期借款融资的优缺点优点主要有：（1）融资速度快。（2）资金成本低。（3）具有财务杠杆的作用。（4）不影响普通股股东的控制权。缺点主要有：（1） 财务风险大。（2） 融资数额有限。（3）限制条件较多。债券发行价格=面值债券发行价格=面值（1+市场利率）n面值X票面利率（1+市场利率）nn—债券期限t—付息期数（P47例题）5.信用条件P49商业信用

信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。信用期限是企业为顾客规定的最长付款时间，折扣期限是为顾客规定的可享受现金折扣的付款时间，现金折扣是在顾客提前付款时给予的优惠。例：信用条件表示为（2/10、n/30）,指在十天之内付款，可享受2%的现金折扣，若不享受现金折扣，货款应在30天内付清。有代价信用：当供应方提供了现金折扣，而买方没有获得折扣则意味着有机会成本。买方由于放弃现金折扣的成本为：P50放弃现金折扣成本=折扣百分比 360放弃现金折扣成本=x1-折扣百分比总信用期限-折扣期限6•资金成本： P51PPT第二章64页所谓资金成本，是指企业为资金所有者的让渡使用价值而付出一定的代价，即为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本的构成：资金成本=资金使用成本+融资费用资金使用成本是资金成本的主体部分，也是降低资金成本的主要方向，具有经常性、定期性的特征，主要包括借款利息、债券利息、股息、红利等。融资费用是指在资金筹措过程中所发生的各种费用，主要包括律师费、咨询评估费、公证费、证券印刷费、发行手续费、担保费、承诺费、银团贷款管理费等。资金成本率=资金使用费用/（融资总额—融资费用）=资金使用费用/（1—融资费用率）7.边际资金成本： P53PPT第二章87页追加筹措资金所需负担的成本。P53在公司理财实务中，均简单地把新增融资额的资金成本称为边际资金成本；若采用多种融资方式的结合进行融资，就需要计算新增资金的加权平均成本，这时新增资金的加权平均资金成本就是新增的边际资金成本。PPT第二章87页8.财务杠杆与经营杠杆：P58PPT第二章96页财务杠杆：财务杠杆是指项目主体对固定融资成本的利用程度。它反映的是普通股每股收益与息税前利润的关系。财务杠杆系数：是指普通股每股收益变动率（或普通股本利润率的变动率，在非股份企业只可用净资产利润率的变动率）对于息税前利润变动率的倍数。AEPSDFL=EPS

AEBITEBITDFL=EPS

AEBITEBIT式中FL财务杠杆系数EPS――普通股每股利润EBIT——息税前利润△——变动量

DFL二EBIT=EB」dSEBIT一IEBT式中，I――利息费用T——所得税税率Dp――优先股股息EBT――税前利润经营杠杆：项目主体运用固定经营成本对营业利润产生的影响。AEBITDOL—EBITD°L_rQ~DOL-S-VCEBIT+FQS-VC-FEBITDOL——经营杠杆系数 F——固定成本EBIT——息税前利润Q——基期销售量Q——销量S――基期销售额△——变动量V——单位变动成本VC――变动成本总额9.净资产收益率：p270净资产（股东权益）收益率=净利润

平均净资产净资产（股东权益）收益率=净利润

平均净资产该指标反映企业净资产的获利水平，比值越高，表明企业的获利水平越高。10.偿债能力指标：企业偿债能力是指企业付出资产代价以清偿债务的能力。流动比率=流动资产流动负债流动比率=流动资产流动负债流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，反映的是企业流动资产是流动负债的多少倍表明企业每1元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。速动比率二流动负债匚一流动资产-存货流动负债速动比率是速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。影响的因素：应收帐款的变现能力。现金比率=现金+现金等价物_货币资金+交易性金融资产+应收票据现金率——流动负债 流动负债现金比率通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债的比率，来衡量公司资产的流动性。现金流量比率=经营活动现金净流量

流动负债

现金流量比率=经营活动现金净流量

流动负债经营现金流量比率是指现金流量与其他项目数据相比所得的值。通过该比率分析，可了解维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金的来源，从而判别企业财务状况是否良好、公司运行是否健康。资产负债率=负债总额资产总额资产负债率=负债总额资产总额资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例。债权人——越低越好经营者——适度负债，如果较高，说明企业活力充沛，善于利用别人的资金，但太高就可能借不到钱。存在财务风险。如果太低，说明企业畏缩不前，对前途信心不大，利用债权人的资金进行经营的能力很差。股东——资本利润率大于负债利率，增多负债；资本利润率小于负债利率，减少负债。股东——资本利润率大于负债利率，增多负债；资本利润率小于负债利率，减少负债。权益乘数=股东权益总额权益乘数又称股本乘数，是指资产总额相当于股东权益的倍数。负债股权比率（产权比率）负债总额

股东权益总额负债股权比率（产权比率）负债总额

股东权益总额产权比率是指负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，反映了所有者权益对债权人权益的保障程度。利息保障倍数=稅前利润+利息保障倍数=稅前利润+利息费用

利息费用书上：已获利息倍数=息税前利润/利息支出）该指标反映了当期企业企业经营收益是所需支付的债务利息的多少倍11.各种资产周转：存货周转率（周转次数）销售成本平均存货存货周转率（周转次数）销售成本平均存货存货周转率指标是衡量、评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。应收帐款周转率（周转次数）赊销收入净额

应收帐款平均余额销售收入

应收帐款平均余额应收帐款周转率（周转次数）赊销收入净额

应收帐款平均余额销售收入

应收帐款平均余额一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。流动资产周转率（周转次数）销售收入

流动资产平均余额流动资产周转率（周转次数）销售收入

流动资产平均余额反映流动资产的周转速度。一般来说，周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力。固定资产周转率(周转次数)销售收入

固定资产平均净值固定资产周转率(周转次数)销售收入

固定资产平均净值反映固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率，它是企业一定时期营业收入净额与固定资产平均净值的比值，是衡量固定资产利用效率的一项指标。一般来说，该比率越高，说明固定资产的利用效率越高，管理水平越好。总资产周转率(周转次数)「销售收入诒资产平均总额反映总资产周转情况，它是企业一定时期营业收入净额与平均资产总值的比值，可以用来反映企业全部资产的利用效率。一般来说，总资产周转率周转越快，说明销售能力越强。企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。12.杜邦分析：P275PPT六92页杜邦分析法是利用各个主要财务比率之间的内在联系，综合地分析和评价企业财务状况和盈利能力的方法。它是一个以所有者权益报酬率为龙头，以总资产利润率为核心的完整的财务指标分析体系。13.降低资金成本的途径：合理安排筹资期限合理利率预期提高企业信誉，积极参与信息等级评估积极利用负债经营积极利用股票增值机制，降低股票筹资成本14.缺货成本：缺货成本又称亏空成本，是由于外部和内部中断供应所产生的。外部短缺、内部短缺将最终导致延期付货或失销。15.利润分配：利润分配，是将企业实现的净利润，按照国家财务制度规定的分配形式和分配顺序，在企业和投资者之间进行的分配。16.现金折扣：为敦促顾客尽早付清货款而提供的一种价格优惠。17•市盈率：市盈率=普通股每股市价皿率普通股每股盈余该比率反映投资人对每元净利润所愿支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。市盈率X期望报酬率=1,一般期望报酬率5%~10%,则市盈率20~10。一般来说，市价确定时